İstiqrazlar nədir? Səhmlərdən fərq

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Kapitaldan gəlir əldə edə biləcəyiniz bir çox investisiya maliyyə alətləri var: pay fondları (qarşılıqlı investisiya fondları), IIS-lər (fərdi investisiya hesabları), investorların Forex-də ticarət edən treyderlərə vəsait etibar etdiyi PAMM hesabları, səhmlər, birjalarda fyuçers müqavilələri və s.. Bu yazıda istiqrazların nə olduğu haqqında daha ətraflı danışacağıq. Onlar digər qiymətli kağızlardan nə ilə fərqlənir və onlara necə investisiya edə bilərsiniz?

İstiqrazlar nədir

İstiqrazlar və istiqrazlar eyni şeydir. İlk ad daha müasirdir, çünki bizə bu yaxınlarda Qərbdən gəldi. "Avrobondlar" mənasına tez-tez rast gəlinir, yəni beynəlxalq birjada kotirovka edilən qiymətli kağızlar. “İstiqrazlar” termini adətən daxili satışlara tətbiq edilir, lakin bu, postulat deyil. Məsələn, ABŞ dövlət qiymətli kağızları ABŞ dövlət istiqrazları adlanır. Buna görə də bunlar ekvivalent anlayışlardır.

İstiqrazlar (istiqrazlar) emitentin investor qarşısında borc öhdəliklərinin təsdiqi olan qiymətli kağızdır. Onları birja dəllalları vasitəsi ilə almaqla insanlar əslində şirkətlərə borc verirlərmaliyyə institutları və banklar. Təbii ki, emitentlər qeyd olunan şərtlərdən asılı olaraq bunun üçün müxtəlif bonuslar verirlər. İstiqrazların nə olduğunu daha yaxşı başa düşmək üçün onlar üçün ödəniş üsullarına keçək.

İnvestorlarla hesablaşmaq üçün istiqraz növləri

İnvestorun tam olaraq necə gəlir əldə edəcəyindən asılı olaraq istiqrazlar üç əsas növə bölünür:

• Güzəştli istiqrazlar alıcıların ödəniş üçün təqdim edildikdən sonra bütün əsas bonusu alacağını nəzərdə tutur. Qiymətli kağızların nominal dəyəri real dəyərindən yüksəkdir. Bunu daha yaxşı başa düşmək üçün təsəvvür edin ki, bir nəfər 115-ə 100 rubl alıb, ancaq müəyyən vaxtdan sonra onu geri qaytaracaqlar. Mübadilə bütün əməliyyatın bütövlüyünə nəzarət edir.
• Kupon istiqrazları investorlara müəyyən müddət üçün sabit faiz ödənişlərini nəzərdə tutur ki, bu da kupon adlanır. Qiymətli kağızların nominal dəyəri adətən onların satıldığı vaxtla eyni olur. Kuponlar əsas gəlir mənbəyidir. Tutaq ki, bir nəfər eyni məbləğə 100 rubl alıb, ancaq bir ildən sonra ona qaytaracaqlar. Gəlir 5 rubl aylıq ödənişlərdən ibarətdir.

Mini-kuponlu istiqrazlar yuxarıdakı qaytarılma üsullarının qarışıq sistemini təklif edir: kiçik faiz və nominal dəyərdə kiçik fərq

Bəzi insanlar istiqrazların səhm olduğunu səhv başa düşürlər. Əslində elə deyil.

Ehtiyatlardan fərq

Səhmlər sahiblərinə müəssisədən mənfəət əldə etmək hüququ verən qiymətli kağızlardır. Belə gəlir dividendlər adlanır. Daha uğurlumöhkəm olsa, məbləğ bir o qədər yüksək olacaqdır. Bundan əlavə, səhmin alınması investorun müəssisənin ortaq sahibi olmasını nəzərdə tutur.

İstiqrazlar (istiqrazlar) sabit zəmanətli gəlir təklif edən qiymətli kağızlardır. Şirkətin investorla birlikdə olduğu müddətdə nə qədər qazandığını və ya itirdiyinin əhəmiyyəti yoxdur. İstənilən halda firma istiqrazları təqdim etdikdən sonra ödəməyə borcludur.

İstiqrazları müəssisədə müəyyən paya sahib olmaq hüququ kimi düşünmək yanlışdır. İnvestor şirkətin bütün nizamnamə kapitalından çox qiymətli kağız alsa belə, o, ortaq mülkiyyətçi olmayacaq.

Faydalar

İnşallah indi istiqrazların (istiqrazların) nə olduğu aydındır. İndi onların əsas üstünlüklərinə baxaq:

• İnvestorlar üçün zəmanətli gəlir götürün. Əslində bunlar emitent şirkətin üzərinə götürdüyü borc öhdəlikləridir, ona görə də qiymətli kağızlar onun cari maliyyə vəziyyətindən təsirlənmir.
• Göndərmə adi bank depozitindən yüksəkdir. Əlbəttə ki, faiz baxımından, kiçikdir - şirkətdən asılı olaraq 10-12% regionda. Ən böyük korporasiyaların istiqrazları və federal kredit istiqrazları üzrə gəlirlilik daha da aşağıdır, lakin onların etibar səviyyəsi elədir ki, onlarla bank depozitləri arasında bərabərlik işarəsi çəkmək olar.

İstiqrazlar erkən çıxarılması üçün gəlir faizində əhəmiyyətli azalma olan bank depozitlərindən fərqli olaraq investisiya və gəlirinizi itirmədən birjada satıla bilər

Eksiklikler

İstiqraz qiymətli kağızlarının ideal investisiya aləti olduğunu deyə bilməzsiniz. İnvestorlar, bir qayda olaraq, pulları artırmaq üçün deyil, qənaət etmək üçün onlara investisiya qoyurlar. Böhran və qeyri-sabitlik dövrlərində səlahiyyətli maliyyəçilər səhm qiymətləri bütün kapitalı “birləşdirə” bilən şirkətlərin səhmlərinə investisiya qoymurlar. Onlar eyni firmalara, lakin istiqrazlara sərmayə qoymağa üstünlük verirlər, çünki təbii ki, ümumiyyətlə müflis olmadıqları təqdirdə onlardan gəlir təmin ediləcəkdir. İstiqrazların çatışmazlıqlarına aşağıdakılar daxildir:

• Digər investisiya vasitələri ilə müqayisədə aşağı faiz. Ancaq unutmayın ki, onları itirməyin riskləri də böyükdür.
• İnvestorların birgə şirkət qurmaq və qazanc əldə etmək imkanı yoxdur.

Buraxılma səbəbi

İstiqrazların nə olduğunu izah etdik. Bunlar birjalarda satılan qiymətli kağızlardır. Onlar borcu təmsil edirlər. Şirkətlər aşağıdakı səbəblərə görə emissiya təcrübəsinə müraciət edirlər:

• Mövcud vəziyyəti təcili olaraq yaxşılaşdırın: kreditləri, öhdəlikləri ödəyin, cərimələrdən, cərimələrdən və s. yayının.
• Lazımi mal partiyasını sərfəli qiymətə alın.
• Şirkətdə inkişaf üçün vəsait yoxdur və bank kreditləri istiqrazlardan daha zərərli olacaq
• Mövsümi azalma faktorları və s.

Dövlət istiqraz buraxırsa, bu o demək deyil ki, müflisdir, “bax, hər şey əldən getdi” qışqırmağa ehtiyac yoxdur. Bir qayda olaraq, bütün hökumətlər birjada kredit mənbəyinə müraciət edirlər. Səbəblər ola bilərçoxlu:

• Dövlət gəlirləri müəyyən vaxtda gəlir: vergi gəlirləri, dövlətlərarası tranşlar, lisenziyaların yenilənməsi və əməliyyat xərcləri davamlıdır.
• Məbləğlər istiqrazların qiymətindən qat-qat çox qazanc gətirəcək ciddi investisiya layihələri üçün lazımdır.
• Digər maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi və s.