Istiqraz gəliri: hesablama düsturu

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-01-02 13:49

Bir çox təcrübəsiz investorlar düsturdan istifadə edərək istiqraz üzrə gəlirliliyin necə hesablanacağını düşünürlər. Bu mövzunu xüsusi qeyd etmək lazımdır, çünki qiymətli kağızlar bir çox amillərdən asılı olaraq həm sabit, həm də dinamik gəlir gətirə bilər. Bu məqalə təcrübəsiz investor üçün istiqrazlardan pul qazanmağın ən asan yollarından bəhs edəcək.

İstiqraz nədir?

Düsturdan istifadə edərək istiqrazın gəlirliliyinin necə hesablandığını başa düşməzdən əvvəl bu təhlükəsizliyin nə olduğu ilə tanış olmanız tövsiyə olunur. Bir çox investor bunu çox vaxt səhmlə qarışdırır, lakin onların əsas fərqi ondan ibarətdir ki, istiqrazlar investora mütləq ödənilən sabit gəlir təmin edir. Səhmləri almaqla insan sanki donuz alır və vəsaitlərini ciddi şəkildə riskə atır, çünki pul yatırdığı müəssisəhər an iflas edin və səhmlər amortizasiya olunsun.

Deməli, istiqraz kreditorun (investorun) borcalanla hüquqi şəxs (emitentin) formasında münasibətlərini təsdiq edən qiymətli kağızdır. Başa düşmək lazımdır ki, istiqraz təkcə investorun müəssisəyə qoyduğu vəsaitin ödənilməsinə zəmanət vermir, həm də kupon adlanan əlavə faizlər də verir (əlbəttə ki, kupon istiqrazlarından söhbət getmirsə). Müəssisənin müəyyən edilmiş siyasətindən asılı olaraq, kuponlar ayda, rübdə və hətta ildə bir dəfə ödənilə bilər.

Gəlir ödəmə üsulları

Təcrübəli investor başa düşməlidir ki, istiqrazların gəlirliliyi düsturu bütün hallarda eyni olmayacaq, çünki borcalanların pul ödəməsinin müxtəlif yolları var. Aşağıdakı siyahı yalnız əsasları göstərir:

1. Sabit faiz ödənişi ən çox yayılmış seçimdir.
2. Mərhələli faiz dərəcəsi - faiz zamanla əhəmiyyətli dərəcədə artır.
3. Üzən faiz gəliri - faiz mövsümdən mövsümə dəyişir.
4. Nominal dəyərin indeksləşdirilməsi - istiqrazın dəyərinin ödənilməsi.
5. İstiqrazların endirimlə satışı - qiymətli kağızların nominaldan aşağı satışı

Seçilmiş ödəniş formasından asılı olaraq istiqraz gəlirliliyi düsturu da fərqli olacaq. Ancaq əvvəlcədən üzülməyin! Bu məqalə qazancın necə hesablanmasına dair bütün lazımi məlumatları verəcəkdirinvestisiya.

Kuponsuz

Düsturdan istifadə edərək istiqrazın cari gəlirini necə tapmaq barədə düşünürsünüz? Başlamaq üçün siz satın aldığınız və ya almaq niyyətində olduğunuz təhlükəsizlik növünü müəyyənləşdirməlisiniz. Məsələn, sıfır kuponlu istiqraz gəlirliliyi düsturu son dərəcə sadədir və hətta təcrübəsiz investor bunu başa düşə bilər.

Fərz edək ki, müəyyən bir şirkət qiymətli kağızları hər biri 800 rubla satır, lakin onların nominal dəyəri 1000 rubldur. Belə bir hərəkət istiqrazların endirimlə satışı adlanır. İnvestor vaxtı gələndə hər kağızdan 200 rubl gəlir əldə edəcək və o, nominal qiymətinə satıla bilər.

Kupon gəliri

Kupon istiqrazının gəlirlilik düsturu nəyə bənzəyir? Hər şey çox sadədir. Kupon gəlirliyi emitentin müəyyən bir müddətdə borcalanına ödədiyi faizdir. Çox vaxt ödənişlər rüblük həyata keçirilir, lakin bəzi şirkətlər kuponları yalnız altı ayda və ya hətta ildə bir dəfə nağdlaşdırıla bilən qiymətli kağızlar buraxa bilər. Bu cür istiqrazların faiz dərəcəsi adətən bir qədər yüksək olsa da.

Kiçik bir nümunə istiqrazın cari gəliri üçün düstura görə ödənişlərin mahiyyətini anlamağa kömək edəcək:

İllik Gəlir=Nominal x Gəlir x Kəmiyyət

İstiqrazın nominal dəyəri min rubl, kupon gəliri isə 8 faizdir. İnvestor ildə dörd kupondan istifadə edə bilər. Yəni, qiymətli kağız üzrə gəlir rübdə 80 rubl, ildə isə 320 rubl olacaq. Necə yarandınömrə? 1% ilə başlayaq. Bunu etmək üçün 1000-i 100-ə bölmək lazımdır. Bundan sonra biz bir faizi 8-ə vururuq (8% - bir kuponun gəlirliliyini tapırıq) və nəticədə əldə edilən rəqəmi 4 kuponla çarpırıq. Kupon istiqrazlarının gəlirlilik düsturu belə görünür. Hər şey çox sadə və aydındır.

Cari gəlir

Sabit faizli istiqrazın cari gəlirliliyini hesablamaq üçün dövri ödənişin qiymətli kağızın alındığı qiymətə nisbətini tapmaq lazımdır. Məsələn, kuponlardan əldə edilən gəlir altı ay ərzində 100 rubl təşkil edir və qiymətli kağız 1000 rubl olan nominal qiymətlə alınıb. Bu halda, 100-ü 1000-ə bölmək lazımdır - biz 0, 1-ə bərabər bir rəqəm alacağıq, təcrübəsiz bir investor üçün olduqca yaxşı bir göstərici, xüsusən ödənişlər 3-4 il ərzində ən azı 10 dəfə davam edərsə. Bu halda, son gəlir 1000 rubl olacaq. Bundan əlavə, investor eyni qiymətə bərabər olacaq nominal dəyəri də qaytaracaq. Beləliklə, xalis mənfəət 100% olacaqdır. Hansı biznes cəmi üç il ərzində eyni geri dönüşlə öyünə bilər?

Kupon istiqrazı üçün ödəmə düsturu

Kupon səhmləri qiymətli kağızlardır və mənfəəti xüsusi kuponlarla hesablanır. İstiqraz üzrə faiz gəlirinin necə hesablanacağı yuxarıda qeyd olundu. Bununla belə, istiqrazların ödəmə müddətinə gəlirliliyinin hesablanması düsturunu başa düşmək üçün daha bir dəyişəni - investorla hesablaşmanın baş verəcəyi vaxtı təqdim etmək lazımdır. Məsələn, əgəristiqraz üzrə kupon gəliri ildə 250 rubl təşkil edir və təhlükəsizlik dörd il ərzində istifadə üçün nəzərdə tutulmuşdur, onda bu rəqəm dördə vurulmalıdır - 1000 rubl alırıq. Bu məbləğə istiqrazın nominal dəyərini də əlavə edirik, məsələn, 1500 və biz 2500-ə bərabər bir rəqəm alırıq. Lakin, əgər səhmdar iki il ərzində kuponla 500 rubl almağı bacarıbsa, onda beş yüz olmalıdır. yekun məbləğdən çıxılır. Nəticədə, gəlirli ödəniş iki minə bərabər olacaq.

Daxili istiqraz gəliri (formula)

Hər bir peşəkar investor bilir ki, istiqraz üzrə daxili gəlir nominal dəyər daxil olmaqla qiymətli kağızdan əldə edilə bilən məbləğdir. İnvestisiya gəlirinin hesablanmasını daha rahat etmək üçün bu ədədi dəyər də bəzən faizə çevrilir. Daxili gəlirin yalnız kupon istiqrazları üçün olmadığını başa düşməyə dəyər. Məsələn, qiymətli kağızı 900 rubla endirimlə almısınız, baxmayaraq ki, onun nominal dəyəri 1150. Bu halda, daxili gəlir bütün istifadə müddəti üçün 250 rubl olacaq. Kuponlara gəldikdə, onlarla daha asandır. Əgər istiqrazın illik faiz gəliri 500 dollardırsa və ödənişlər üç il ərzində həyata keçirilirsə, o zaman daxili dəyər 1500 dollardır (5003). Bu düsturda nəzərə alınmadığı üçün malın nominal dəyərini bilmək bizə belə maraqlı olmayacaq.

İllik gəlir

Təbii ki, hər şeyi oxuduqdan sonra müəyyən edindüstura görə bir istiqrazın illik gəliri çətin olmayacaq, xüsusən də əvvəllər verilmiş məlumatları diqqətlə araşdırsanız. Bir qayda olaraq, illik gəlir yalnız kuponlu qiymətli kağızlar üçün hesablanır. Birincisi, bir il üçün kupon gəlirini axtarırıq. Tutaq ki, 200 rubl. Bununla belə, istiqrazın sahibinə xidmət edəcəyi illərin sayına bölündükdən sonra nominal dəyər də bu məbləğə əlavə edilməlidir. Məsələn, qiymətli kağızın nominal dəyəri 1200 rubl, xidmət müddəti isə 5 ildir. Belə çıxır ki, illik gəlir 440 rubla (1200 / 5 + 200) bərabər olacaq.

Bir istiqrazın üzən faiz dərəcəsi olduqda bu, daha mürəkkəbdir. Bu halda, illik gəlir bir neçə il ərzində əldə edilən rəqəmlərin ortasıdır. Məsələn, bir il üçün gəlir 500 rubl, ikincisi üçün - 1000. Bu halda, orta rəqəm 750 rubla bərabər olacaq, bu da qiymətli kağızın illik gəliri olacaqdır. Bununla belə, orta dəyəri hesablamağa başlamazdan əvvəl istiqrazın nominal dəyərini əlavə etdiyinizə əmin olun.

İstiqrazın qiyməti necə hesablanır?

Oxşar sual ən azı bir dəfə bu qiymətli kağızların alınmasına sərmayə qoymağa qərar verən hər hansı investor tərəfindən verilmişdir. Başa düşmək lazımdır ki, istiqrazlar təkcə nominal deyil, həm də bu məzənnədən asılı olan bazar dəyərinə malikdir. Onu hesablamaq üçün müəyyən bir düstura əməl etməlisiniz. Qiymətli kağızın bazar qiymətini götürürük (bazarda sahiblərə nə qədər təklif olunur), onu nominal qiymətə bölürük.qiymət və 100%-ə çarpın:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Tutaq ki, siz nominal dəyəri 500 rubl olan bir neçə qiymətli kağız almısınız. Ancaq bir neçə ildən sonra kredit verdiyiniz müəssisə çox güclü inkişaf etdi və qiymətli kağızların dəyəri 750 rubla qədər artdı. Bu halda, istiqraz dərəcəsinin hesablanması olduqca sadə olacaq. Biz dividend olaraq bazar dəyərini götürürük - 750 rubl və onu sabit nominal dəyərə - 500 rubla bölürük. 1,5-ə bərabər bir rəqəm alırıq. Bu rəqəmi 100%-ə vurmaq qalır - belə çıxır ki, istiqraz faizi 150% təşkil edir.

İstiqrazların səhmlərlə müqayisəsi

İstiqrazların özəlliyi ondan ibarətdir ki, onların nominal dəyəri eyni səhmlərdən fərqli olaraq həmişə müəyyən səviyyədə olur. Buna görə də, investor praktiki olaraq istiqrazların alınmasına investisiya qoymaqla pulunu riskə atmır. Lakin bu o demək deyil ki, bu cür əmanətlər tamamilə təhlükəsizdir. Müəssisə müflis ola bilər və kupon gəlirlərini ödəməyi dayandıra bilər, həmçinin nominal dəyərini saxlaya bilər. Təbii ki, əgər söhbət Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılan dövlət istiqrazlarından getmirsə.

Öz növbəsində, səhmlər savadlı insan üçün qısa müddət ərzində kapitalını artırmaq üçün əla fürsətdir. Məsələn, hansısa perspektivli şirkətin qiymətli kağızlarını alıb, bir neçə ay ərzində on dəfə sata bilərsiniz.bahalı! Bununla belə, bu cür imkanlar da böyük risklə əlaqələndirilir, çünki dövlət müəssisələrindən danışsaq belə, səhmlər də ucuzlaşa bilər. Müəyyən bir şirkətlər qrupu olsa da, vəsaitlərin töhfəsi minimal risklə müşayiət olunur. Belə şirkətlər "mavi çiplər" adlanır.

Nəticə

Gördüyünüz kimi, istiqraz gəlirləri üçün hesablama düsturları konkret müəssisəyə maliyyə yatırmaq perspektivlərini tez və dəqiq müəyyən etməyə kömək edir. Bu məqalədəki məlumat başlanğıc investor üçün kifayət olmalıdır, lakin hələ də hər hansı bir sualınız varsa, peşəkar investorun istiqrazlardan necə pul qazanacağına dair hər şeyi izah etdiyi qısa bir videoya baxmaq tövsiyə olunur.

Gördüyünüz kimi, istiqraz kifayət qədər yaxşı gəlir mənbəyidir, bu barədə mütləq maliyyəsi olan, lakin risk etməyi sevməyən insanlar üçün düşünməlisiniz. Qiymətli kağızların alınması həm də pulunuzu inflyasiyadan qoruyacaq, həmçinin səhmdar cəmiyyətlərin (hətta mavi çip kateqoriyasından olanlar) öyünə bilməyəcəyi sərmayənizin qaytarılmasını təmin edəcək. Risk və həyəcan sizi cəlb etsə də, səhm almağa sərmayə qoya və dividendlərdən əldə edilən gəlirlə yaşaya bilərsiniz, bu da çox vaxt kuponlardan əldə edilən gəliri üstələyir.