Uydurma kapital: əsas anlayışlar, növlər, formalar

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Fiktiv kapital istehsal vasitəsi olmayan, eyni zamanda gəlir gətirən kapital növüdür. Buraya müxtəlif maliyyə alətləri daxildir: səhmlər, istiqrazlar, bank depozitləri və törəmə qiymətli kağızlar. Bəzi kakofoniyaya baxmayaraq, onun şəxsi mənfəət üçün istifadəsi qeyri-qanuni və ya əxlaqsız bir şey deyil. Çoxları bunu bilmədən istifadə edir.

Bu nədir?

Fiktiv kapital öz sahibinə əvəzində əmlakın müəyyən hissəsini və ya gəlir payını tələb etmək hüququ verən müqavilədir. Əmlakın bir hissəsi, qiymətli metal şəklində maddi dəstəyi ola bilər və ya heç bir maddi dayağı ola bilməz. Bu cür kapitalla əməliyyatlar etibara və qanuna əsaslanır. Məsələn, bu gün pulun əvvəlki kimi qızıl dayağı yoxdur, amma yenə də ödəniş vasitəsi kimi istifadə olunur. Pulun dəyəri onun çap olunduğu kağızın qiymətində deyil, sosial müqavilədə olur. Bu sosial müqaviləyə əsasən, əskinaslar hamı tərəfindən qəbul edilməlidir: digər insanlar, mağazalar, marketlər, banklar və s.müəyyən dövlət. Bu öhdəlik qanunla müəyyən edilir. Pul çap etmək hüququna yalnız ölkənin Mərkəzi Bankı malikdir.

Cüzdandakı pul sahibinə müəyyən malları almaq hüququ verir, lakin eyni zamanda onlar özlüyündə dəyər deyil. Onlar yalnız əmtəə və xidmətlərə dəyişdirildikdə dəyər qazanırlar və bunun üçün qarşı tərəf əmin olmalıdır ki, bu pulu başqa mal və xidmətlərə, hətta başqa dövlətlərin əskinaslarına da dəyişə biləcək. Valyutaya inam nə qədər çox olarsa, onun məzənnəsi bir o qədər yüksək olar və bir o qədər çox mal alına bilər. Pul dəyərin ekvivalentidir. Uydurma kapitalın istifadəsi ilə bağlı əsas problemlərdən biri onun fiziki kəmiyyəti qeyri-məhdud ola bildiyi üçün onun tez dəyərdən düşə bilməsidir.

Belə kapitala hansı obyektlər aiddir

Bu, təkcə pul deyil, həm də səhmlər, istiqrazlar və onların törəmələridir. Sizə gəlir əldə etmək hüququ verən hər şey. Uydurma kapital və qiymətli kağızlar bazarı bir-biri ilə bağlıdır, çünki bu kapital növü birjada əsas əmtəədir. O, səhm və borc qiymətli kağızları şəklində, həmçinin müqavilələr şəklində ifadə edilə bilər.

Borc qiymətli kağızları

Bura istiqrazlar və IOU daxildir. Onlar həm də uydurma kapitaldır, çünki onların alınması real aktivin əldə edilməsi demək deyil. Bunlar sadəcə olaraq bu və ya digər təşkilatın qiymətli kağızlarını geri almalı və ya razılaşdırılmış qiymətə borcunu qaytarmalı olduğunu təsdiq edən sənədlərdir,müəyyən müddətə faiz də daxil olmaqla. Borclara və borc qiymətli kağızlarına gəldikdə, alınan uydurma kapital verilmiş və alınan məbləğ arasındakı fərqdir.

Kapital

Səhmli qiymətli kağızlar açıq və qapalı səhmdar cəmiyyətlərinin səhmləridir. Səhmlər öz-özünə heç bir şey istehsal etmir. Onlar istehsalı genişləndirmək və ya borcları ödəmək üçün investorlardan vəsait cəlb etmək məqsədi ilə verilir. Onlar sahibinə mənfəətin bir hissəsini dividend şəklində tələb etmək, həmçinin idarəetmədə iştirak etmək hüququ verir.

Müəssisədə qiymətli kağızların satışından əldə edilən gəlirlər əsas fəaliyyətdən əldə edilən gəlirlərdən ayrıca uçota alınır. Onlar formal olaraq investora müəssisənin iflası zamanı aktivlərin bir hissəsini almaq hüququnu versələr də, reallıqda səhmlərin köhnəlməsi investor üçün kapitalın tam və ya demək olar ki, tamamilə itirilməsi deməkdir.

Səhmlərin uydurma kapital kimi özəlliyi ondan ibarətdir ki, onların dəyəri heç də həmişə müəssisənin real maliyyə vəziyyətini əks etdirmir. Məsələn, bir şirkətin səhmləri artır, lakin eyni zamanda, hesabat məlumatlarına görə, son iki-üç ildə itkilər yaşayır. Maliyyə məlumatlarının təhrif edilməsi, onun faktiki vəziyyətdən ayrılması var. Səhm birjaya çıxarıldıqdan sonra bazar amilləri ona təsir göstərməyə başlayır. Tələb var – səhmlər qalxır, tələb yoxdursa – ucuzlaşır. Bəşəriyyət tarixində səhmlərin bazar dəyəri ilə şirkətin balans dəyəri arasındakı fərqin ikirəqəmli rəqəmə çatması, sonra isə kəskin şəkildə aşağı düşməsi halları dəfələrlə olub.investorları kapital qoyuluşu olmadan və bir dəstə borcla tərk edir. Binalarda, tikililərdə, dəzgahlarda, materiallarda ifadə olunan real kapitaldan fərqli olaraq, qondarma kapital həmişə birjada tez-tez irrasional hərəkət edən insanların davranışından asılı olmuşdur.

Müqavilələr

Uydurma kapitalın başqa bir forması müxtəlif törəmə alətlər - müqavilələrdir. Bu alətlərə aşağıdakılar daxildir: fyuçers, opsion, forvard müqavilələri, konosament. Aralarındakı fərq, aktivlərin köçürülməsi üçün hansı şərtlərin onlarda nəzərdə tutulduğundadır. Ümumiyyətlə, onlar öz sahibinə faiz və ya dividend şəklində gəlir tələb etmək hüququnu vermir, lakin onlar sərfəli müqaviləni satmaqla və ya onun həyata keçirilməsi ilə qazanmaq imkanı verirlər.

Uydurma kapital necə ortaya çıxdı

Konseptin özü kredit kapitalı və izafi dəyər anlayışı ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır. Bu termini Karl Marks “Kapital” əsərində təqdim etmişdir. Orada o, kredit və faiz kapitalının istehsalçıların gəlirlərinə, qiymətlərə və əmək intensivliyinin artmasına necə təsir etdiyini müzakirə edib.

Karl Marks öz kitabında qondarma kapitalı keçmişdə xərclənmiş vəsaitlər kimi müəyyən edir və gəlir yalnız gələcəkdə gözlənilən vəsaitlərdir. Yəni ya artıq tükənib, ya da hələ yoxdur. Eyni zamanda bir neçə müəssisədə eyni vaxtda nəzərə alınır ki, bu da rəqəmlərin bir neçə dəfə şişirdilməsinə gətirib çıxarır. Məsələn, bir bank bir müəssisəyə bir milyon rubl məbləğində kredit verdi. Bu məbləğ həm müəssisədə, həm də bankda faktiki olaraq nəzərə alınır. Yənibankın balansında və müəssisənin balansında artıq iki milyon rubl təşkil edən eyni milyon rubl. Ola bilər ki, kredit çoxdan xərclənib, amma sənədlərə görə, bu pul var. Eyni şey səhmlər, istiqrazlar və onların törəmələri üçün də keçərlidir. Formal olaraq onların sahibi varlı adamdır, bəs onların qiyməti düşəndə necə olacaq? Axı, ümumiyyətlə, bu, vədlər və ya onlara yüksək tələbatla saxlanılır.

Tənqid

Tarixi boyu (və o, konsepsiyanın özündən daha uzun müddət mövcuddur) qondarma kapital daim tənqid olunur. Sələmçilik və birja ticarəti alçaq peşələr hesab olunurdu. Kredit və uydurma kapitalın xüsusi rol oynadığı kapitalist münasibətlərinin və sənaye istehsalının inkişafı ilə tənqid yalnız gücləndi. Kredit iqtisadiyyatda tsikliklik və böhranlar kimi hadisələrə gətirib çıxardı və bu, həm də sərvət bərabərsizliyinin artmasının səbəblərindən birinə çevrildi. Bu, sənayeçilərin və peşəkar birja möhtəkirlərinin əhalinin qalan hissəsindən daha sürətli varlanması ilə nəticələndi. Cəmiyyətdə sərvətin əyri bölgüsü, irəliləyişin gətirdiyi təkmilləşdirmələrə baxmayaraq, sosial qeyri-sabitliyin artmasına səbəb oldu.

İşarələr

Uydurma kapitalı digər kapital növlərindən fərqləndirə bilən əsas xüsusiyyətləri bunlardır:

• Qeyri-maddi forma. Bu, aktivə sahib olmaq və ya almaq hüququnu təsdiq edən sənəddir.
• Pul almaq və ya verməkfondlar və ya aktivlər indiki zamanda deyil. Əgər investor üç il müddətinə istiqraz alıbsa, o zaman yatırdığı pulu yalnız üç ildən sonra faizlə qaytara bilər. O, istiqrazı bu vaxta qədər sata bilər, lakin bu halda investor gəlirin bir hissəsini itirmək riski ilə üzləşir.
• Zəmanət yoxdur. Kreditor borclunun borcunu qaytaracağına tam əmin ola bilməz. Eyni şəkildə, səhmə sərmayə qoyan investor ondan dividend alacağına və ya onun dəyərdən düşməyəcəyinə əmin ola bilməz.
• Real dəyər nominal dəyərdən azdır. Kağız pulun özü az dəyərlidir, lakin vekselin nominal dəyəri min rubl təşkil edirsə, o zaman onu min rubla qədər olan mallara dəyişdirmək olar.

Uydurma kapital həmişə müqavilə formasını alır. Müəyyən bir şəxs üçün sənədləşdirilməlidir. Bir tərəf üçün bu öhdəlik, digər tərəf üçün isə bu öhdəliyin yerinə yetirilməsini tələb etmək hüququdur.

Kredit və uydurma kapital arasındakı fərq

Kredit kapitalı əslində uydurmadır. Karl Marks real və uydurma kapitalın təbiətini öyrənərkən bu barədə yazmışdı. Bu, iqtisadi münasibətlərin inkişafı ilə ortadan qalxmayan, daha da geniş vüsət alan kapitalın ən erkən formalarından biridir. Bu gün kreditlər və kreditlər təkcə istehsal vasitələrinin alınması üçün deyil, həm də bahalı malların satışını genişləndirmək üçün istifadə olunur.

Fiktiv kapital kredit kapitalından daha geniş məna və tətbiqə malikdir. kimi obyektlər kreditlərdən fərqli olaraqsəhmlər, istiqrazlar, müqavilələr bir neçə dəfə başqa şəxslərə satıla və yenidən satıla bilər. Kredit müqaviləsi satıla bilsə də, yalnız müəyyən şirkətlər onu almaq hüququna malikdir və yalnız müəyyən hallarda.

Uydurma və real kapital arasındakı fərq

Əsas fərqləri cədvəldə göstərmək daha asan hansılardır.

Uydurma kapital	Real Kapital
Maddi forması yoxdur.	Yalnız maddi formaya malikdir (maşınlar, avadanlıqlar, binalar).
Öhdəliklərə aiddir. Aktivlərin strukturunda müəssisələrin saxta kapitalının payı azdır. Əsasən debitor borcları kimi ifadə edilir.	Aktivlərlə əlaqəli.
İstehsalda iştirak etmir.	İstehsal vasitəsidir.
Maliyyə bazarında satılır.	Əmtəə bazarında satılır.
Fond toplamaq üçün istifadə olunur.	Malların, xidmətlərin istehsalı və onların sonrakı satışı üçün istifadə olunur.
İnvestisiya edilmiş məbləğin faizi kimi və ya alış və satış qiyməti arasındakı fərqə görə gəlir.	Xərclər və satış gəlirləri arasındakı fərq şəklində gəlir.

Aralarında böyük fərq olmasına baxmayaraq, hər iki kapital növümüəssisənin işi. Sahibkar bankdan aldığı kreditlər üzrə real kapital əldə edir, ondan gəlir əldə etmək və onu qaytarmaq üçün istifadə edir. Uydurma kapital istehsal potensialının yaradılmasına, istehsalın genişləndirilməsinə və texnoloji tərəqqiyə kömək edir. Marksın fikrincə, istehsalın genişlənməsi fabrik sahibləri tərəfindən işçilərin istismarının artmasına səbəb oldu. Tarixin göstərdiyi kimi, qondarma kapitala və insan əməyinə belə birtərəfli münasibət düzgün deyil. İstehsalın genişləndirilməsi və yeni avadanlıqların alınması daha çox, daha ucuz və daha az əmək tələb edən məhsul istehsal etməyə imkan verir.