Vençur investisiyaları bunlardır Müəssisə investisiyalarının növləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Müəssisə sərmayəsi bir çox şirkətlərə yüksək səviyyəyə çatmağa kömək etdi və gənc və istedadlı mütəxəssislərə inanan investorlara çoxlu pul qazandırdı. Lakin bu, bu fəaliyyətin qaçılmaz olaraq yüksək risklərlə əlaqəli olması faktını dəyişmir.

Vençur investisiyaları və vençur biznesi

Belə investisiyaları onun inkişafı və həyata keçirilməsinin ən başlanğıcında olan konkret şirkət, layihə və ya ideyaya vəsait qoyuluşu kimi təsvir etmək olar. Əlbəttə ki, belə bir investisiya yüksək risklərlə əlaqələndirilir. Lakin eyni zamanda, bir çox investorlar hərəkətə keçməyə hazırdırlar, çünki layihə uğurla inkişaf edərsə, onlar əhəmiyyətli gəlir əldə edəcəklər.

Deyə bilərsiniz ki, VC investisiyası ilə gələn risk mümkün gəlir səviyyəsinə mütənasibdir.

Bir qayda olaraq, mütərəqqi tərtibatçılar və ya təcrübəsiz iş adamları gələcəkdə çox yüksək gəlir gətirə biləcək aktual ideya yaradırlar. Ancaq tez-tez olduğu kimi, layihəni işə salmaq üçün lazımi vəsaitləri yoxdur. Bu zaman startaplar investorlara müraciət edərək öz ideyalarını onlara təqdim edirlər. Parlaq bir riskli layihəni maliyyələşdirməyə razı olan şəxslərperspektivdə yeni yaradılmış şirkətin ortaq sahibləri olun.

Beləliklə, vençur kapitalı investisiyası sürətli və riskli pul qazanmağın yollarından biridir. Eyni zamanda, birjaya yeni çıxan şirkətin səhmlərini almaq da mümkündür. O, həmçinin qiymətli kağızların dəyərinin zamanla əhəmiyyətli dərəcədə artacağını güman edir.

Vançur investisiyalarının növləri

Prinsipcə, investisiyaların özlərini deyil, onlara müraciət edən şirkətləri kateqoriyalara ayırmaq məntiqli olardı.

Startapla başlaya bilərsiniz. Bu yaxınlarda yaranmış və müvafiq olaraq uzun bir bazar tarixi olmayan bir şirkətdir. Tədqiqat və təcrübə-konstruktor işlərinin aparılması və sonrakı satışların təşkili üçün kifayət qədər vəsait olmadığı üçün belə təşkilatlar maliyyəyə ehtiyac duyur. Startaplara vençur investisiyaları ən populyar sahələrdən biridir.

İdeya səviyyəsində olan layihəyə sərmayə qoymaq. Bu halda, məhsul bazara çıxarılmazdan əvvəl onun pilot nümunələrinin yaradılması üçün əlavə tədqiqat və sınaqlara da ehtiyac var.

İnvestisiyalar həmçinin artıq tam fəaliyyət göstərən, lakin satış və istehsalı genişləndirmək üçün lazım olan maliyyə böhranı yaşayan şirkətləri cəlb edə bilər. Maliyyələşdirmə tez-tez dövriyyə kapitalının əsas vəsaitlərini artırmaq və ya bazar araşdırması aparmaq üçün istifadə olunur.

İnvestorun marağına səbəb olan başqa bir obyekt də təşkilat ola bilərhazır məhsul, lakin eyni zamanda kommersiya tətbiqinin ilkin mərhələsindədir.

Gördüyünüz kimi, vençur investisiyaları kifayət qədər populyar investisiya istiqamətidir.

Müəssisə biznesi

Bu termin əksər hallarda nizamnamə kapitalı formasına malik olan investisiyalar kimi başa düşülməlidir. O, bir qayda olaraq, əhəmiyyətli potensial nümayiş etdirən sürətlə inkişaf edən müəssisələrə yatırılır. Bu cür vəsaitlər çox vaxt cari texnoloji yeniliklərin həyata keçirilməsinə yönəldilir.

Belə maliyyələşdirmə ilk növbədə yüksək texnologiyalı və bilik tutumlu sahələrdə elmi tədqiqatların nəticələrinin kommersiyalaşdırılmasına yönəldilmişdir. Bu cür investisiyaların perspektivlərinə zəmanət verilmir və risk, əlbəttə ki, əhəmiyyətlidir.

Bu halda, vençur sərmayələri investorların dividend almağa yönəlmədiyi maliyyələşdirmə növüdür. Onların məqsədi şirkətdəki paylarını bazar dəyəri kifayət qədər yüksək olduqdan sonra satmaqdır.

Belə bir payın satış prosesinə gəlincə, o, açıq bazara çıxarıla bilər. Eyni sahədə inkişaf edən başqa bir şirkət də onu almaq iqtidarındadır. Müəyyən bir layihə çərçivəsində investisiyalarının faizini artırmaqdan məmnun olacaq biznes tərəfdaşlarının marağı istisna edilmir.

İnvestisiya üçün giriş həddi

Müəssisə investisiyalarının mahiyyətini başa düşmək üçün onların müəyyən xüsusiyyətlərə malik ola biləcək fəaliyyət mexanizmini nəzərdən keçirməyə dəyər. Onlardan biriyüksək giriş həddi.

Söhbət aşağıdakı faktdan gedir: vençur investisiyası minimum 10 min dollar, bəzi hallarda isə bir neçə milyon tələb edir. Buna görə də, bir neçə min olanlar üçün belə bir perspektivi nəzərdən keçirməyin mənası yoxdur.

Ancaq müəyyən vəsaiti olan və onları riskə atmağa hazır olanlar üçün alternativ var. Bu imkanı birgə investisiya institutları və ya fondlar təmin edir. Hər bir belə fondun fəaliyyəti kiçik investorların vəsaitlərinin toplanması və perspektivli layihəyə sonrakı investisiyası ilə məhdudlaşan menecerə malikdir. Risklər azalmır.

Belə bir sxemin nəzərəçarpacaq və aşkar dezavantajı ondan ibarətdir ki, bütün fond iştirakçıları özbaşına qərar qəbul edə bilməyərək, menecerin səriştəsinə etibar etməyə məcburdurlar.

Nəzarət çatışmazlığı və uzun investisiya üfüqü

Vençur sərmayələrinin başqa bir xüsusiyyəti ondan ibarətdir ki, layihəni maliyyələşdirən şəxslərin heç biri nəzarət payına sahib olmaq, eləcə də şirkəti idarə etmək istəməz. Razılaşdıqları yeganə şey investisiyanı itirmək riskidir. Layihənin inkişafı üçün məsuliyyətə gəlincə, bu, əsasən top-menecerlərin çiyninə düşür. Lakin şirkət sürətlə inkişaf edirsə və investorlar strategiyanın yanlış tərəflərini, onların fikrincə, düzəltməsini etsələr, o zaman onlar təşkilatın fəaliyyətinə şəxsi nəzarəti həyata keçirmək üçün direktor ola bilərlər. Lakin bu, qaydadan daha çox istisnadır.

Uzun investisiya üfüqünə gəlincə, biz yatırılan vəsaiti istənilən əlverişli vaxtda geri götürə bilməməkdən danışırıq. Bu, demək olar ki, həmişə investisiyaların bütün məbləğinin layihə tərəfindən mənimsənilməsi ilə əlaqədardır və onlar yalnız şirkət bazarda qalmağı bacardıqda alına bilər. Əvvəlcə başa düşmək lazımdır ki, bəzi şirkətlərə birjaya daxil olmaq üçün işə salındığı tarixdən bir neçə il lazım ola bilər.

Zəmanət yoxdur

Müəssisə sərmayəsi oyunçuların ya hamısını, ya da heç nə aldıqları investisiya növüdür. Bu o deməkdir ki, maliyyələşmə faktından sonra investor illərlə şirkətin inkişafını gözləyə və nəticədə öz payını bir neçə milyon dollara sata bilər. Ancaq uzun bir gözləmədən sonra layihənin gəlirsiz olacağı və bütün investisiyaların itiriləcəyi riski var. Əksər hallarda startap iştirakçılarının real mənfəəti yalnız şirkətin səhmləri birjada açıq yerləşdirildikdən sonra müəyyən edilə bilər. Nəticədə, şirkətin səhmlərinin qiyməti onun investisiya cəlbediciliyinə görə müəyyən ediləcək.

Rusiyada vəziyyət

Rusiyanın vençur investisiyalarını nəzərə alsaq, qeyd etmək lazımdır ki, bu maliyyələşdirmə istiqamətini MDB məkanında xüsusilə populyar adlandırmaq olmaz. Əvvəlcə Rusiya Federasiyası daxilində ən perspektivli layihələr belə, əsasən xarici investorlar tərəfindən sərmayə qoyuldu. Ancaq hazırda bu növ investisiyaları inkişaf etdirən Rusiya vençur fondları artıq formalaşıb. Məsələn, OAO Russian Ventureşirkəti REVI Assosiasiyası ilə birlikdə müxtəlif fondlara davamlı olaraq nəzarət edir və onların inkişafında ixtisaslı yardım göstərir.

Bu məqsədlər üçün müxtəlif ixtisaslaşdırılmış təqdimatlar, forumlar və sərgilər təşkil olunur.

Nəticə

Vençur sərmayəsi, şübhəsiz ki, dünyada məşhurdur, çünki o, parlaq şirkətlərin inkişafına imkan verir və çox vaxt inanılmaz gəlir gətirir. Ancaq bir çox investorun perspektivli görünən layihələrə yatırdığı vəsaitləri itirdiyini xatırlamaq lazımdır. Ona görə də belə nəticəyə gələ bilərik ki, bu yol təcrübəli iş adamları üçündür.