Due diligence - bu nədir? Lazımi araşdırmanın aparılması

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Müxtəlif biznes və ya şirkətlərin birləşməsi və satın alınması investisiya sənayesində adi haldır. Əsas vəzifə bu növ inyeksiyanın effektivliyini adekvat şəkildə əsaslandırmaqdır ki, bu da investisiya predmeti haqqında tam, ən etibarlı və tamamilə obyektiv məlumatla dəstəklənməlidir.

Şirkətin fəaliyyətini hər tərəfdən necə təhlil etmək olar? Due diligence termininin tərcüməsi nədir?

Əgər şirkət potensial maliyyələşdirmə obyekti kimi çıxış edirsə, onda onun bazardakı mövqeyini, maliyyə göstəricilərinin vəziyyətini, istehsal müəssisələrinin avadanlıqla təchiz olunmasını və qarşı tərəflər və ya tərəfdaşlarla münasibətləri müəyyən etmək tələb olunur. Bu məqsədlə lazımi müayinə proseduru həyata keçirilir. İngilis dilindən tərcümə "due diligence" kimi şərh olunur. Rus dilində "due diligence" kimi tələffüz olunur. Bu anlayış müxtəlif yollarla şərh olunur. Termin ən çox istifadə edilən təsviri yuxarıda verilmişdir.

Əvvəlcə təqdim olunan konsepsiyanın deşifr edilməsi

Əvvəlcə suala cavab verməyə dəyər:"Due diligence - bu nədir?" Əslində, bu, şirkətin fəaliyyətinin, xüsusən də maliyyə işlərinin vəziyyətinin və bazardakı mövqeyinin hərtərəfli təhlilidir. Təhlil üçün məlumat bazası şirkətin daxili sənədləri və rəqiblərdən alınan məlumatlardır.

Bu prosedur niyə lazımdır?

Təbii araşdırma aşağıdakı məqsədlər üçün həyata keçirilir:

1. Şirkətin maliyyə və digər fəaliyyət göstəriciləri haqqında məlumatların həqiqiliyinin yoxlanılması.
2. Tərtib edilmiş biznes planın fəaliyyətinin həyata keçirilməsini əsaslandıran əsaslandırılmış sübutları axtarın.
3. Şirkətin taktiki və strateji məqsədlərinin həyata keçirilməsi imkanlarının qiymətləndirilməsi.
4. Şirkətin sənədlərinin onun dizaynı üçün qanunla müəyyən edilmiş qaydalara, habelə daxili qaydalara uyğunluğunun yoxlanılması.
5. Vergi, statistik və digər hesabatların düzgün və vaxtında formalaşdırılmasının təhlili.
6. Hədəf bazar seqmentində müəssisənin rəqabət qabiliyyətinin müəyyən edilməsi.
7. Şirkət rəhbərliyinin strateji planları həyata keçirmək bacarığı ilə bağlı səriştəlilik dərəcəsinin qiymətləndirilməsi.

Yuxarıda göstərilənlərin hamısı bir daha suala cavab verəcək: "Due diligence - bu nədir?" Bu təhlilin məqsədəuyğunluğunun əsaslandırılmasının bütün siyahısı onun Rusiya şirkətlərində həyata keçirilməsinin zəruriliyi və aktuallığının növbəti təsdiqidir.

Praktik tətbiqlazımi müayinə prosedurları

Bu analiz texnikasının məcburi ilkin mərhələ kimi həyata keçirilməli olduğu vəziyyətlərin siyahısı var, yəni:

• birləşmə və ya biznesin alınması;
• şirkətin səhmlərinin və ya səhmlərinin alınması;
• daşınmaz əmlak almaq;
• yeni partnyorların yaradılması;
• kreditin təmin edilməsi;
• məqsədli maliyyələşdirmə, xüsusilə sponsorluq və ya təmənnasız;
• sövdələşmənin obyekti, ya maliyyələşdirilən şirkət, ya da sərmayə qoyulmuş layihə haqqında investora, sponsora və ya alıcıya və s..

Şirkətin lazımi araşdırmasının məqsədəuyğunluğu

Bu hərtərəfli tədqiqatın həyata keçirilməsi zamanı peşəkar hüquqşünaslardan, qiymətləndiricilərdən, auditorlardan ibarət xüsusi layihə qrupu təhlil edilən obyekt haqqında hər cür məlumatı toplayır və hesabatları, xüsusən də maliyyə hesabatlarını yoxlayır.

Davamlı yoxlama üçün uyğun olan bir neçə hal var. Bu terminin tərcüməsi artıq əvvəllər müzakirə olunub, lakin xatırlamaqda fayda var ki, bu, şirkət tərəfindən təqdim edilən məlumatların həqiqiliyinin hərtərəfli təhlilidir.

Hansı biznes bu araşdırmanı mütləq tətbiq etməlidir?

Yuxarıdakı faktlara lazımi diqqət tələb edən bir neçə firma daxildir:

1. Qondarma "toxum şirkətləri". Əsasən onlardaha dərin araşdırma və ya sınaq vahidlərinin inkişafı üçün investisiya tələb edən layihələr və biznes ideyaları kimi çıxış edin.
2. Yeni zərb edilmiş firmalar (Başlanğıc). Kapital qoyuluşlarının cəlb edilməsi elmi-tədqiqat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi və sonradan icraya başlanması üçün lazımdır.
3. İlkin mərhələdə olan şirkətlər (Erkən mərhələdə), yəni artıq hazır məhsulların sınaq partiyası var. Bir qayda olaraq, onların mənfəəti yoxdur və tədqiqat və təkmilləşdirmənin son mərhələsində kapital qoyuluşları tələb olunur.
4. Genişləmə mərhələsində yaradılmış firmalar. Yeni bazarların inkişafı, istehsalın artırılması, marketinq sahəsində tədqiqatların aparılması, istehsal gücünün və iş vahidlərinin artırılması üçün investisiyaların cəlb edilməsinə ehtiyac var.
5. “Körpülər qurmaq” mərhələsində olan şirkətlər (Körpü maliyyələşdirmə). Öz səhmlərinin birjada qeydiyyata alınması prosedurunu həyata keçirməyə çalışan özəl sahibkarlığın hüquqi formasının, yəni açıq səhmdar cəmiyyətinə çevrilməsi üçün maliyyə vəsaitinə ehtiyac var.
6. Menecerləri üçün hazır biznes və ya mövcud istehsal obyektləri almaq üçün investisiya cəlb edən əməliyyat firmaları (Management Buy-Out).
7. Menecerləri firmaları kənardan almaq üçün maliyyə tələb edən mövcud şirkətlər (Management Buy-In).
8. Dönüş firmaları. Onların maliyyə vəziyyətini gücləndirmək üçün kapital qoyuluşlarına ehtiyacları var.

Yuxarıda göstərilən faktlardan aydın olur ki, lazımi araşdırmanın nə verə biləcəyi, ümumi mənada nə olduğu və konkret şirkətə tətbiq edilməli olub-olmaması.

Sözügedən prosedurun aspektinə baxın

Bütün təsis sənədlərinin qanuniliyinin və nizamnamə kapitalının formalaşmasının düzgünlüyünün yoxlanılması bu araşdırmada hüquqi aspekti üstünlük təşkil edən lazımi yoxlama ilə həyata keçirilir.

Bura aşağıdakı sahələrdə yoxlama daxildir:

1. Satılan biznesin əmlak aspekti ilə bağlı bütün məqamlar, daha doğrusu, müvafiq hüquqların mövcudluğu. Onun üçüncü tərəflər tərəfindən mübahisələndirilməsi ilə bağlı risk ehtimalı.
2. Satışa çıxarılan şirkət daxilində tamamlanmış əməliyyatlar üçün qanuni və etibarlı hüquqi dəstək. Bu kommersiya münasibətlərindən irəli gələn iddiaların mümkünlüyünün qiymətləndirilməsi.
3. İşçilərlə əmək münasibətlərinin hüquqi tərəfi, xüsusən də əmək müqavilələrinin düzgün tərtib edilməsi, işə qəbul və işdən azad edilmə qaydası, məsuliyyətin bölüşdürülməsi və s. işçilər.
4. Şirkətin hərəkətlərinin korporativ qanunvericiliyin tələblərinə uyğunluğu, yəni: səhmlərin və ya səhmlərin digər kommersiya strukturlarına satışının qanuniliyi. Müvafiq əməliyyatların pozulması ilə bağlı səhmdarların və ortaq mülkiyyətçilərin iddialarının məqbulluğunun qiymətləndirilməsi.

Bunun gəlirliliyini nə əsaslandırıraraşdırma?

Texniki lazımi müayinə kimi istinad edilən mühəndislik aspekti çərçivəsində təhlil də eyni dərəcədə vacibdir.

Bu prosedurun faydalılığı aşağıdakı məqamlarla dəstəklənir:

1. Mülkiyyətçi və ya investor yoxlanılan əmlakın texniki vəziyyətinin peşəkar şəkildə öyrənilməsi nəticəsində çatışmazlıqların olması və onların aradan qaldırılması və ya məqbul vəziyyətin yaxşılaşdırılmasının mövcud imkanları haqqında məlumat alır. Bu halda, bütün mühəndis sənədləri təhlilə məruz qalır.
2. Sözügedən obyektin təmiri və ya yenidən qurulması tələb olunarsa, kapital qoyuluşlarının iqtisadi məqsədəuyğunluğuna yönəlmiş müvafiq hesablamalar aparılarkən etibarlı məlumatlarla işləmək mümkündür.
3. Tədqiqat zamanı əldə edilən bütün məlumatlar obyektin qiyməti ilə bağlı danışıqlar zamanı mütləq faydalı olacaq. Ekspertlərin peşəkar rəyinə əsaslandığı üçün bu, təsdiqedici xarakter daşıyacaq.

Profil edən şirkətlər tərəfindən bu araşdırmanın aparılması xidmətinə tələb

Due diligence xidməti bir qrup mütəxəssisi kənardan cəlb etməklə onlar haqqında obyektiv rəy əldə etməyə kömək edəcək. Bu, öz əməkdaşlarımızın yenidən hazırlanması üçün pula qənaət edəcək və maliyyə inyeksiyaları üçün nəzərdə tutulan obyektin qiymətləndirilməsində qərəzli yanaşmanın qarşısını alacaq.

İnvestor və ya mülkiyyətçinin sərəncamında mühasibat uçotu, kadrlar və vergi uçotu, habeləhüquqi və korporativ ekspertiza. Bütün bunlar hüquqi yoxlama ilə təşkil edilə bilər.

Bu prosedurda ixtisaslaşmış şirkət seçərkən diqqətəlayiq işarə

Təbii araşdırma aparan şirkət aşağıdakı meyarlara cavab verməlidir:

• müvafiq fəaliyyət sahəsində çoxillik təcrübənin olması;
• yüksək reytinq və əvvəlki prosedurların y altaq rəyləri;
• hərtərəfli tədqiqat aparan müstəsna yüksək ixtisaslı ekspertlər;
• müəyyən bir investisiya mövzusunu təhlil etmək bacarığı;
• ekspert qrupunun peşəkarlığı və hüquqi yoxlama prosedurunun standartlaşdırılması vasitəsilə əldə edilən tədqiqat prosesində səmərəlilik prinsipi;
• bütün mütəxəssislərin sıx qarşılıqlı əməkdaşlığının mövcudluğu.

Kompleks təhlilin bir-biri ilə əlaqəli mərhələləri varmı?

Bu proseduru üç mərhələyə bölmək olar:

1. Audit edilmiş şirkətdən bütün lazımi sənədlər üçün uzaqdan sorğu və ya təhlil edilən obyektə birbaşa səfər. Müəyyən bir şirkətin səhmləri və ya səhmləri alındıqda, yerində ekspert qrupu işləyir. Bu seçimin əsas səbəbi müəyyən edilmiş mübahisəli məsələləri dərhal həll etməyin mümkün olmasıdır.
2. Növbəti mərhələ toplanmış şirkətdaxili məlumatların ətraflı öyrənilməsidir. Əlavə məlumat tələb olunduqda, onlar kənardan, xüsusən də hüquqi şəxslərin və ya daşınmaz əmlaka hüquqların vahid dövlət reyestrindən alınır və ya bir-birinə bağlıdır.lisenziyalaşdırma orqanları.
3. Yekun mərhələdə ekspert qrupu aktiv haqqında vahid yazılı hesabat hazırlayır və bu hesabatda şirkətin ümumi məlumatları, təhlil edilən sahələr, mümkün risklər və onların ən effektiv şəkildə aradan qaldırılması yolları haqqında bölmələr təqdim olunur.

Əvvəlcə qeyd olunan üç mərhələdən suala müfəssəl cavab formalaşdırmaq olar: “Due diligence – bu nədir?”. Beləliklə, bu prosedur ən qısa müddətdə nəzərdə tutulan obyektə maliyyə qoyuluşunun məqsədəuyğunluğu barədə əsaslandırılmış cavab almağa imkan verəcəkdir. O, həmçinin şirkətin texniki, hüquqi və maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmağın yollarını müəyyən edə bilir.

Vəzifə yoxlaması aktivlərin alınmasında əsas addımlardan biri kimi təsvir edilə bilər ki, bu da investora əmlakın təhvil verilməsi zamanı mümkün risklər və müqavilədən sonra yarana biləcək gələcək böhranlar haqqında tam təsəvvür yaratmağa kömək edir. əməliyyatın bağlanması. Bu prosedur bütün fəaliyyətlərin qanuniliyini, həmçinin potensial əməliyyat və ya investisiya obyektinin kommersiya cəlbediciliyini yoxlamaq məqsədi daşıyır.