Xarici maliyyələşdirmə və müəssisənin daxili maliyyələşdirilməsi: növləri, təsnifatı və xüsusiyyətləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Kapital strukturu ilə bağlı qərarların təhlili prosesində şirkət rəhbərləri müəssisənin daxili və xarici maliyyə mənbələri kimi anlayışlarla fəaliyyət göstərirlər.

Daxil olan vəsaitlərin bu kateqoriyaları demək olar ki, hər bir təşkilat üçün aktualdır. Fəaliyyət dairəsindən asılı olaraq xarici maliyyələşdirmə və daxili maliyyələşdirmə müxtəlif nisbətlərdə istifadə olunur. Bəzən investorlardan və kreditorlardan kifayət qədər kiçik məbləğlər cəlb etmək kifayətdir, digər hallarda şirkətin kapitalının aslan payı borc vəsaitləridir. Bu məqalə biznesin maliyyələşdirilməsinin əsas xarici və daxili mənbələrini təsvir edəcəkdir. Bundan əlavə, onların xüsusiyyətləri və nümunələri veriləcək, üstünlükləri və çatışmazlıqları vurğulanacaq.

Xarici maliyyələşdirmə və daxili maliyyələşdirmə nədir?

Daxili maliyyələşdirmə adlanırşirkətin inkişafı üçün bütün xərclərin özünü təmin etməsi (öz gəlirindən istifadə edərkən). Belə gəlir mənbələri ola bilər:

• Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin aparılması nəticəsində əldə edilmiş xalis mənfəət.
• Aortizasiya qənaəti.
• Ödəniləcək hesablar.
• Ehtiyat fondları.
• Gələcək xərclər üçün ayrılan vəsait.
• Təxirə salınmış gəlir.

Daxili maliyyələşdirməyə misal olaraq mənfəətin əlavə avadanlığın alınmasına, yeni binanın, emalatxananın və ya digər binanın tikintisinə investisiya edilməsini göstərmək olar.

Xarici maliyyələşdirmə şirkətdən kənardan alınan vəsaitlərin istifadəsini nəzərdə tutur.

Onlar təsisçilər, vətəndaşlar, dövlət, maliyyə və kredit təşkilatları və ya qeyri-maliyyə şirkətləri tərəfindən təmin edilə bilər. Müəssisənin uğurlu fəaliyyətinin, inkişafının və rəqabətqabiliyyətliliyinin açarı daxili və xarici maliyyə mənbələrinin düzgün və səmərəli birləşməsindədir. Öz və borc vəsaitlərinin nisbəti şirkətin fəaliyyət sahəsindən, ölçüsündən və strateji planlarından asılıdır.

Maliyyələşdirmə növləri

İki əsas qrupa bölünməklə yanaşı, daxili və xarici maliyyə mənbələri daha ətraflı təsnif edilir.

Yerli:

• Xalis mənfəətə görə.
• Aortizasiya xərcləri.
• Sərbəst aktivlərin satışı.
• Gəliricarəyə verilir.

Xarici:

• İnvestisiya fondları.
• Kreditlər (kreditlər, lizinq, veksel).

Praktikada ən çox qarışıq sistem istifadə olunur: həm xarici, həm də daxili biznesin maliyyələşdirilməsi.

Daxili maliyyələşdirmə nədir?

Bu gün şirkətlər özləri mənfəətin bölüşdürülməsi ilə məşğuldurlar, onun məbləği birbaşa biznes əməliyyatlarının nə qədər gəlirli olmasından və dividend siyasətinin nə dərəcədə effektiv olmasından asılıdır.

Menecerlərin sərəncamında olan vəsaitlərin ən səmərəli istifadəsində maraqlı olduqlarını əsas götürərək, ən vacib amillərin nəzərə alınmasına əmin olurlar:

• Şirkətin gələcək inkişafı üçün planlar həyata keçirilib.
• Sahiblərin, işçilərin, investorların maraqları müşahidə edildi.

Maliyyənin uğurlu bölüşdürülməsi və şirkətin biznes fəaliyyətinin miqyasının genişlənməsi ilə əlavə maliyyələşdirmə ehtiyacı azalır. Bu, daxili və xarici maliyyə mənbələrini xarakterizə edən əlaqəni göstərir.

Bir çox biznes sahiblərinin məqsədi hansı növ vəsaitdən istifadə olunmasından asılı olmayaraq xərcləri az altmaq və mənfəəti artırmaqdır.

Öz maliyyə resurslarınızdan istifadə etməyin müsbət və mənfi tərəfləri

Xarici maliyyələşdirmə və daxili maliyyələşdirmə, eləcə də onların effektivliyi menecerlər üçün istifadənin nə qədər rahat və sərfəli olması ilə xarakterizə olunur.bu növ nağd pullar.

Daxili maliyyələşdirmənin mübahisəsiz üstünlüyü, təbii ki, kənardan kapitalın cəlb edilməsi xərclərinin ödənilməsinə ehtiyacın olmamasıdır. Sahiblərin şirkət üzərində nəzarəti saxlamaq qabiliyyəti də böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Daxili maliyyələşdirməyə xas olan çatışmazlıqlar arasında ən mühümü onun praktiki tətbiqinin mümkünsüzlüyüdür. Buna misal olaraq batmış vəsaitlərin müflisləşməsini göstərmək olar. Əksər yerli müəssisələrdə (sənaye sektorunda) amortizasiya normalarının ümumi azalması səbəbindən onlar demək olar ki, öz əhəmiyyətini tamamilə itirmişdir. Onların məbləğləri yeni əsas vəsaitlərin alınması üçün istifadə edilə bilməz. Hətta sürətləndirilmiş amortizasiyanın tətbiqi də vəziyyəti xilas etmir, çünki onu hazırda mövcud olan avadanlıqlara tətbiq etmək mümkün deyil.

"Xarici maliyyə mənbələri" termini altında nə gizlənir?

Öz vəsaitlərinin çatışmazlığı ilə biznes liderləri borc götürməyə və ya investisiya maliyyələşdirməsinə müraciət etmək məcburiyyətində qalırlar.

Bu yanaşmanın aşkar üstünlükləri ilə (biznesin həcmini artırmaq və ya yeni bazar sahələrini inkişaf etdirmək imkanı) yanaşı, borc götürülmüş vəsaitlərin qaytarılmasına və investorlara dividendlərin ödənilməsinə ehtiyac var.

Xarici investorların axtarışı çox vaxt bir çox biznes üçün "həyat xəttinə" çevrilir. Bununla belə, bu cür investisiyaların payının artması ilə müəssisə sahibləri tərəfindən nəzarət imkanları əhəmiyyətli dərəcədə azalır.

Kredit və onun xüsusiyyətləri

Kreditlər xarici maliyyələşdirmə aləti kimi daxili mənbələrin müflis olduğu halda şirkət sahibləri üçün ən əlçatan çıxış yolu olur. Firmanın büdcəsinin kənardan maliyyələşdirilməsi istehsalın həcmini artırmaq, eləcə də yığılmış vəsaitləri hesablanmış faizlər və dividendlərlə qaytarmaq üçün kifayət olmalıdır.

Kredit verilmiş pulun qaytarılması şərti ilə borc verənin borcalana verdiyi pul məbləği və bu xidmətdən istifadə hüququ üçün razılaşdırılmış faizdir.

Şirkəti maliyyələşdirmək üçün kredit vəsaitlərindən istifadənin xüsusiyyətləri

Kreditlərin üstünlükləri:

• Maliyyələşdirmənin kredit formasının spesifikliyi borcalanın ona verilmiş məbləğlərin tətbiqi ilə bağlı nisbi müstəqilliyidir (əlavə şərtlərin olmaması).
• Çox vaxt şirkət sahibi kredit almaq üçün konkret şirkətə xidmət göstərən banka müraciət edir, ona görə də müraciətə baxılması və vəsaitin verilməsi prosesi kifayət qədər sürətli olur.

Kreditlərin cəlb edilməsinin mənfi cəhətləri:

• Çox vaxt kredit müəssisəyə qısa müddətə (üç ilə qədər) verilir. Əgər firmanın strategiyası uzunmüddətli mənfəət əldə etməkdirsə, kredit öhdəlikləri üzərində təzyiq çox böyük olur.
• Kreditlə vəsait almaq üçün şirkət lazımdıristədiyiniz məbləğə ekvivalent depozit təqdim edin.
• Bəzən kredit üçün şərt bankın hesab açmaq tələbidir ki, bu da şirkət üçün heç də həmişə faydalı olmur.

Biznesin maliyyələşdirilməsinin həm xarici, həm də daxili mənbələrindən mümkün qədər rasional və məqsədəuyğun istifadə edilməlidir, çünki müəssisənin gəlirlilik səviyyəsi və investorlar üçün cəlbediciliyi ondan asılıdır.

Lizinq: tərif, şərtlər və xüsusiyyətlər

Lizinq icarəyə verən və icarəyə götürən üçün faydalı olan sahibkarlıq üsullarının müxtəlif formaları kompleksidir, çünki onlar birinciyə fəaliyyətin sərhədlərini genişləndirməyə, ikincisinə isə əsas vəsaitlərin tərkibini yeniləməyə imkan verir.

Lizinq müqaviləsinin şərtləri kredit verməkdən daha liberaldır, çünki onlar biznes sahibinə təxirə salınmış ödənişlərə arxalanmağa və böyük maliyyə investisiyaları olmadan genişmiqyaslı layihəni həyata keçirməyə imkan verir.

Lizinq öz və borc vəsaitlərinin balansına təsir göstərmir, yəni müəssisənin xarici/daxili maliyyələşdirilməsini xarakterizə edən nisbəti pozmur. Bu səbəbdən kredit əldə etmək üçün heç bir maneəyə çevrilmir.

Maraqlıdır ki, lizinq müqaviləsinin şərtləri ilə avadanlıq alarkən, şirkətin sənədin qüvvədə olduğu bütün müddət ərzində onu balansa salmamaq hüququ var. Beləliklə, menecerin aktivlər artmadığı üçün vergilərə qənaət etmək imkanı var.

Nəticə

Xarici maliyyələşdirmə və daxili maliyyələşdirməmüəssisələr öz gəlirlərindən istifadə etməyi və ya borc verənlərdən, tərəfdaşlardan və investorlardan borc vəsaitlərinin cəlb edilməsini nəzərdə tutur.

Şirkətin uğurlu fəaliyyəti üçün bu maliyyələşdirmə növlərinin optimal nisbətinin saxlanılması, eləcə də istənilən resursların rasional və əsaslandırılmış xərclənməsi böyük əhəmiyyət kəsb edir.