Rusiyada pul bazarı qarşılıqlı fondları

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Ən təhlükəsiz qarşılıqlı fondlardan biri pul bazarı resurslarıdır (maliyyə vasitəçiləri), baxmayaraq ki, hamısı investisiya müddətindən asılıdır. Onlara sərmayə qoyanlar əmanətlərinin böyük hissəsini itirməkdən sığortalanır, lakin digər tərəfdən əmanətçilərin gəlirləri o qədər cüzi olur ki, inflyasiya onları zamanla yeyir. Beləliklə, onlar qısamüddətli proqramlara nağd pul vermək istəyənlər üçün lazım olacaq. Məhz bu maliyyə vasitəçiləri müzakirə olunacaq.

Qarşılıqlı Fondların Müəyyənləşdirilməsi

Qarşılıqlı fondlar çoxlu sayda investorun vəsaitlərinin birləşdirilməsi ilə formalaşan nağd pul inyeksiyalarıdır. Çox vaxt onların bəzilərində ilkin depozitlər 300-500 dollar arasında dəyişir və hesab açıldıqdan sonra sonrakı investisiyalar istənilən məbləğdə ola bilər.

İnvestisiya strategiyasından və məqsədlərindən asılı olmayaraq, broker evləri, investisiya şirkətləri fondun və ya fondlar qrupunun təsisçisi kimi çıxış edirlər. Təsisçilərin rahatlığı üçün onların vəsaitləri komissiyasız asanlıqla bir şirkətin qiymətli kağızlarından digərinin qiymətli kağızlarına köçürülür.

Yatırım fondları sərt metallara, pul bazarı alətlərinə, daşınmaz əmlaka investisiyalar üzrə ixtisaslaşır. Onlar bir paketdiristiqrazlar, səhmlər, nağd pul, bir investisiya şirkəti tərəfindən bir çox investorun adına və əmri ilə idarə olunur. Qarşılıqlı fondun malik olduğu birləşmiş aktivlərə onun portfeli deyilir. Portfelin hər bir payı investorun fondun aktivlərinə proporsional sahibliyi, eləcə də bu aktivlərdən əldə edilən gəlirin bir hissəsidir.

İş prinsipi

Bütün qarşılıqlı fondlar eyni şəkildə fəaliyyət göstərir. Onlar öz səhmlərini investorlara satan investisiya şirkəti tərəfindən yaradılır, bundan sonra o, əldə etdiyi vəsaitləri qiymətli kağızlar portfelinə yatırır. Əmanətçilərin vəsaitlərini portfeldə birləşdirərək, şirkət rəhbəri istiqrazları və fonddakı səhmləri almaqla investisiyaları diversifikasiya edə bilər.

Seçilmiş alətlərin növləri investisiyanın məqsədini təyin edir. Məsələn, kapital investisiya firmasının məqsədi kapital qazancını elan etməkdirsə, o zaman fondların aslan payı artım ehtiyatlarına keçir. Əgər istiqraz fondunun məqsədi vergi tutulmayan kupon gəlirinin ödənilməsidirsə, o zaman vəsait bələdiyyə istiqrazlarına yatırılır. Eyni zamanda, istiqrazlar üzrə investisiya şirkəti portfeli diversifikasiya etmək və ayrı-ayrı istiqrazlar üzrə defolt riskini az altmaq məqsədilə onların emissiyası yolu ilə formalaşdırılır.

İnvestorlara dividendlər ödənilir və onlar portfelin əsas hissəsini təşkil edən qiymətli kağızlardan əldə edilən gəlirdən formalaşır. 1000 dollar sərmayə qoyan müştəri 100 000 dollar sərmayə qoyan şəxslə eyni faiz gəliri alacaq. Fərq onda olacaqikinci əmanətçinin gəliri birincininkindən 100 dəfə çox olacaq (onların fonddakı paylarının nisbətinə görə).

Portfeldəki qiymətli kağızların dəyəri dəyişdikdə, maliyyə vasitəçisinin xalis aktiv dəyəri müvafiq olaraq dəyişir. Qiymət dəyişkənliyinə bir çox qiymətli kağız növlərinə xas olan risklər təsir edir: siyasi, iqtisadi, bazar.

Baxışlar

Qarşılıqlı fondlar bir neçə növdür, yəni. ianəçilər istiqrazlara, səhmlərə, hibrid, əmtəə investisiya şirkətlərinə və pul bazarı qarşılıqlı fondlarına sərmayə qoyurlar.

Bütün növləri ətraflı nəzərdən keçirsək deyə bilərik ki, bunlar öz səhmlərini satan və alınan vəsaitləri pul bazarında qiymətli kağızlara yatıran qarşılıqlı investisiyalardır. Qiymətli kağızlarının dəyərini sabit səviyyədə saxlayan bütün qalan şirkətlərdir. Çox vaxt səhmin qiyməti və təxmini dəyəri 1 dollardır. Qiymətin eyni səviyyədə saxlanması imkan verir ki, qiymətli kağızların satışından qısamüddətli itkilər, investisiya şirkətinin hər hansı xərcləri investisiyalardan əldə edilən gəlirdən çıxılsın. Bu nəticəyə ən asan borc vəsaitlərini qısamüddətli pul bazarı alətlərinə yatıran fondlar nail olur, çünki bu cür alətlər aşağı qiymət dəyişkənliyinə malikdir.

Pul bazarı qarşılıqlı fondları, ödəmə müddəti bir ildən az olan qiymətli kağızlara investisiyalardır. Bu cür şirkətlər digər növlər arasında ən az risklidir. Çox vaxt onlar fond bazarını tərk edərkən öz portfellərində sığınacaq kimi istifadə olunurlar.bazar, buna baxmayaraq, bəzən yüksək gəlirlər verirlər.

Pul bazarı qarşılıqlı fondlarına investisiya etməyin faydaları

1. Diversifikasiya bir neçə maliyyə aləti arasında risklərin yenidən bölüşdürülməsidir.
2. Pulların peşəkar idarə edilməsi - əmanətçilərin investisiya şirkəti menecerlərinin investisiya prosesi boyunca müşayiəti.
3. Geniş seçim. Kapital qoyuluşlarının geniş seçimi imkanı xeyli sayda pay fondları (səhmlər, istiqrazlar, pul bazarı) ilə təmin edilir.
4. Likvidlik - investor istənilən vaxt səhmlərini sata və vəsaiti qaytara bilər.
5. Əmanət - investor maliyyə vasitəçilərinin hazır portfellərini alır və onu ayrı-ayrı korporasiyaların qiymətli kağızlarından özü tərtib etmir.
6. İnvestoru və onların hüquqlarını qoruyun - qarşılıqlı fondlar Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası tərəfindən federal qaydada tənzimlənir.
7. Rahatlıq - səhmlər brokerlərin, maliyyə məsləhətçilərinin, bankların, sığorta agentlərinin köməyi ilə satıla və ya alına bilər.

Qarşılıqlı fondlara investisiya riskləri

Əsaslardan biri xalis aktivin dəyərinin (NAV) azalması səbəbindən qoyulmuş kapitalın itirilməsi riskidir. Bundan əlavə, başqa risklər də var:

• faiz;
• bazar;
• qiymətli kağızların keyfiyyəti ilə bağlıdır.

Bazar faiz dərəcələri yüksəldikcə, istiqraz və səhm bazarlarına daha az təzyiq olur, nəticədə istiqraz fondlarının NAV vəsəhmlər. Bazar faiz dərəcələrinin azalması əks effekt verir.

Qiymətli kağızların keyfiyyəti səhm qiymətlərinin dəyişkənliyi ilə müəyyən edilir. Əmanətçilər çox vaxt qarşılıqlı investisiya şirkətlərinin müflisləşmə riskindən narahat olurlar. Onların aktivlərinin dəyəri azala bilər, lakin bunun ehtimalı azdır. Şirkətlərin qurulma üsulu iflas və fırıldaqçılıq risklərini minimuma endirir.

Rusiyada Qarşılıqlı Fondlar

Bu günə qədər Rusiya qarşılıqlı fondlarının tam potensialı bir neçə səbəbə görə hələ tam istifadə olunmayıb:

1. Onlarda uzunmüddətli özəl investisiyaların axını məhduddur.
2. Pensiya yığım fondlarına investisiya etmək Rusiyada qanunla qadağandır.

Bu səbəblər qarşılıqlı investisiya şirkətlərinə vəsait axınını məhdudlaşdırır, onların artması portfellərin dəyərinin yenidən hesablanması və aktiv əməliyyatlarının yenidən qiymətləndirilməsi ilə bağlıdır. Rusiyada pay fondları kiçikdir və biznes miqyasına imkan vermir. Rusiya investisiya korporasiyalarının orta ölçüsü xarici şirkətlərdən bir qədər aşağıdır.

Rusiya qarşılıqlı fonduna misal olaraq "Sberbank - Pul Bazarı Fondu" OİF-ni göstərmək olar. Onun məqsədi bazar dəyərinin artması və böyük gəlirlərin əldə edilməsi, habelə Rusiyanın iri kommersiya banklarında qısamüddətli depozitlər üzrə faizlərin alınması sayəsində yüksək kredit keyfiyyətinə malik Rusiya emitentlərinin qısamüddətli istiqrazlarına investisiya qoymaqla nağd pul yaratmaqdır..