UIF Qarşılıqlı investisiya fondu

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Pif, sonradan qazanc əldə edən bir növ fond investisiyasıdır. Bir çox investorun vəsaitləri vahid bir fondda birləşir və onların üzərində müəyyən aktivlər alınır. Bunlar istiqrazlar, şəxsiyyətsizləşdirilmiş metal hesablar, səhmlər, depozitlər, daşınmaz əmlak, yəni qanunla icazə verilən standart centlmen maliyyə alətləri dəstidir. Fondun işçilərinin fəaliyyəti idarə olunan vəsaitlə maksimum mənfəət əldə etməyə yönəlib ki, fondun aktivləri artsın və səhmdarlar özlərinə uyğun gəlir əldə etsinlər.

Qarşılıqlı Fondun Müsbət cəhətləri

Başlanğıc kapitalı kiçik ola bilər. Bəzi fondlar min rubl məbləğində töhfə qəbul etməyə hazırdır. Bazarı təkbaşına öyrənməyə ehtiyac yoxdur. Bu, artıq fondda çalışan xüsusi təlim keçmiş insanlar tərəfindən edilir.

Necə işləyir

Heç bir təşkilat, hətta daha çox fiziki şəxs qarşılıqlı fond yarada bilməz. Bu lisenziyalı fəaliyyətdir. Lisenziya Rusiya Federasiyasının maliyyə bazarlarına nəzarəti həyata keçirən Federal Xidmət tərəfindən verilir. Bu orqan həm lisenziya verir, həm də pay fondunun sonrakı fəaliyyətinə nəzarət edir. Audit ən azı üç ildə bir dəfə keçirilir. Ona görə də fondbütün əməliyyatları düzgün aparmalı və qanun çərçivəsində işləməlidir.

Lisenziya əldə edilən kimi fond investorları (səhmdarları) cəlb etməyə başlaya bilər. Bu həm vətəndaşlar, həm də təşkilatlar ola bilər. Hər bir şəxs müəyyən məbləğdə vəsaitə səhm ala bilər və bu məbləğ menecerlərin ixtiyarındadır. Fond sərmayədarların pullarından sərbəst dövriyyədə olan qiymətli kağızları almaq üçün istifadə edə bilər və belə əməliyyatlar aparmaqla mənfəət əldə edir ki, bu da fondun aktivlərinin dəyərinin artmasına gətirib çıxarır, bu isə səhmlərin dəyərinin artması deməkdir.

Pai - bu nədir?

İnvestisiya payı, investorun müəyyən məbləğdə vəsait fonduna investisiya qoyması faktını qeyd edən qeydə alınmış qiymətli kağızdır. Başqa sözlə, investor beləliklə, pay fondunun əmlakının payına öz hüququnu təyin edir. Mülkiyyət hüququ əmanətçinin pay fondunun reyestrində açılan şəxsi hesabına yazılış vasitəsilə sənədləşdirilir. İnvestorun saxlayacağı vahidlərin sayı çox güman ki, kəsirli rəqəm olacaq.

Paylaşmanın dəyərində dəyişiklik

Vahidlərin dəyəri, hər hansı digər aktivin dəyəri kimi, investisiya risklərinə məruz qalır. Səhmin nominal qiyməti yoxdur, lakin onun təxmin edilən dəyəri müəyyən bir tezliklə hesablanır. Məsələn, açıq investisiya fondları vahid qiymətini hər iş günü hesablayır (bayram və həftə sonları, xərc son iş gününün qiymətinə bərabərdir).

İnterval PIF bunu intervalın son günü (səhmləri ödəyə və ala biləcəyiniz dövr) və ayın son iş günündə edir. Qapalı İnvestisiya Fondları dəyəri ayın son iş günü və əlavə vahidlərin alınması üçün müraciətlərin son günündən sonrakı gün hesablayır. Bu fonddakı bütün alış/satış əməliyyatları onların sifarişlərin qəbul edildiyi son gündəki qiymətinə əsaslanır.

Səhmlərin dəyəri sadə hesablanır: qarşılıqlı fondun xalis aktivlərinin (NAV) qiyməti səhmlərin sayına bölünür. Onlar haqqında məlumatı fond investorlarının reyestrində görmək olar. İnvestisiya fondunun xalis aktivləri onun aktivlərindən (fondun depozitlərində və hesablarında saxlanılan vəsaitlər) fondun öhdəliklərinin məbləği çıxılmaqla müəyyən edilir.

Mənfəət Zəmanəti

Digər maliyyə alətləri kimi qarşılıqlı fondlar üzrə zəmanətli gəlir yoxdur. Hər şey fond aktivlərinə tələb və təklifin miqdarı ilə müəyyən edilir. İnvestisiya fondlarının payları isə zəmanətli gəlir verə bilməz. Üstəlik, pay investisiya fondu haqqında məlumatda gələcəkdə idarəetmə şirkətinin gəlirliliyinə dair təminatlar haqqında danışmaq olmaz. Bu, "İnvestisiya fondları haqqında" Federal Qanunun 51-ci maddəsində daha ətraflı təsvir edilmişdir. Bununla belə, gələcək investor başa düşməlidir ki, yalnız aşağı gəlirli alətlər, məsələn, bank depozitləri və istiqrazlar mənfəətə zəmanət verə bilər. Siz sadəcə seçim mərhələsində riskləri minimuma endirməlisiniz və sonra qarşılıqlı fondların gəlirliliyi vəsaitlərin artmasına kömək edəcək.

Fondda mənfəət necə formalaşır

İnvestor fonda yüz min rubl investisiya etmək qərarına gəlsə və o anda bir səhmin dəyəri dörd min rubl idisə, o zaman iyirmi beş səhm ala biləcək. tərəfindən deyəkbir müddət sonra fondun aktivləri bahalaşdı və bir səhmin dəyəri altı min rubla bərabər olmağa başladı. İnvestor tərəfindən əldə edilən bütün səhmlərin dəyəri, bu halda, yüz əlli min rubl təşkil etməyə başladı. Beləliklə, komissiyalar və vergilər istisna olmaqla, əlli min rubl qazana bildi. Səhmdarların hər biri qarşılıqlı fondların paylarından istifadə edərək öz mənfəətini belə əldə edə bilər.

Uğurlu investisiya qaydaları

Qaydaların mahiyyəti sadədir. İnvestisiyalar uzunmüddətli dövr üçün edilməlidir. Qarşılıqlı fond uzunmüddətli investisiya alətidir (iki ildən). Buna görə də, bütün yatırılan vəsaitlər növbəti iki-üç il ərzində sakitcə yatmalı və mənfəət təşkil etməlidir. Belə bir investisiya yaxşıdır, çünki birjanın bu qədər həssas olduğu qısamüddətli dalğalanmalardan təsirlənmir. Bu, daha yüksək gəlir dərəcəsi təmin edir.

Bundan sonra ikinci qaydaya əməl olunur: siz yaxın gələcəkdə lazım olmayacaq pulsuz vəsaitləri yatırmalısınız. Qısamüddətli investisiyalar mümkündür və hətta gəlirli ola bilər. Lakin bu yanaşma qarşılıqlı fondda hər investisiyadan gəlirə zəmanət vermir. Rəyləri və reytinqləri qazanc əldə etmək imkanını göstərən etibarlı qarşılıqlı fondlara investisiya etməlisiniz.

Qarşılıqlı Fondların Reytinqi

Müəyyən bir fondun fəaliyyəti haqqında məlumat əldə etmək asandır. O, ictimai mülkiyyətdədir. Ancaq onu öyrənərkən bir sıra məqamları nəzərə almağa dəyər.

• Son bir ildə cəlb edilmiş vəsaitin həcminə görə idarəetmə şirkətinin reytinqi necədir? İki il? Üç? İnvestisiya fondlarının reytinqini öyrənərkən bunu başa düşmək lazımdırinvestor uzun müddətə vəsait yatırır və investisiyanın təhlükəsizliyi və investisiyanın müvəffəqiyyəti idarəetmə şirkətinin investorların vəsaitlərini idarə etmək bacarığından asılı olacaq.
• İdarəetmə şirkətinin xalis aktiv dəyərinə görə reytinqi necədir? Bu dəyər fond iştirakçılarının nə qədər vəsaitinin bu MC-nin idarəçiliyi altında olduğunu göstərir. Və nə qədər yüksəkdirsə, idarəetmə şirkətinin populyarlığı bir o qədər yüksəkdir və buna görə də onun etibarlılığı bir o qədər yüksəkdir.
• Yaldırılan vəsaitlərin həcminə görə pay fondlarının reytinqi necədir? Bu göstəricini il və üç il üçün yoxlamaq daha yaxşıdır.
• Birgə fondun xalis aktiv dəyəri reytinqi nədir?
• Qarşılıqlı fondun gəlir reytinqi nədir? Məhz bu reytinq ilk növbədə investorların diqqətini cəlb edir. Bu göstərici fondları müəyyən müddət ərzində əldə edə bildikləri gəlirin miqdarına görə sıralayır. Məsələn, Sberbank-ın pay fondlarının idarə edilməsi "Sberbank - Qlobal İnternet" fondunun il ərzində 49,91% gəlir əldə etməsinə səbəb oldu.

Səhmləri necə almaq olar?

Burada mürəkkəb heç nə yoxdur. İdarəetmə şirkətinin ofisində olmaq və ya onun vasitəçisi ilə əlaqə saxlamaq kifayətdir. Vasitəçi rolunu çox vaxt investisiya şirkətləri və ya banklar oynayır. Orada sizdən aşağıdakı sənədləri doldurub imzalamağınız xahiş olunacaq:

• Şəxsi hesabın açılması üçün ərizə. İdarəetmə şirkətinin bir neçə fondu olduqda və investor bu şirkətin birdən çox fondunda depozit qoymaq qərarına gəldikdə, hər bir depozit üçün hesablar açılmalıdır.
• Qeydiyyatdan keçmiş şəxs sorğusu.
• İnvestisiya vahidlərinin alınması üçün ərizə.

Bütün sənədlər üç nüsxədə, vasitəçi ilə işləyərkən isə dörd nüsxədə tərtib edilir və imzalanır. Kağızlarla, əlbəttə ki, bir az əngəl var. Bir neçə gündən sonra idarəetmə şirkəti bütün təfərrüatları olan səhmləri almaq üçün təlimat alacaq.

Səhm satışı

Bu əməliyyat alışa bənzəyir. Siz həmçinin idarəetmə şirkətinin ofisinə baş çəkməli və bu halda ödəniş haqqında ərizə yazmalısınız. Adətən sənədlərdən yalnız pasport tələb olunur, lakin investora məxsus səhmlərin sayı, şəxsi hesabın nömrəsi haqqında məlumat bəzən tələb olunur. Ona görə də tam sənədlər paketi ilə getmək daha yaxşıdır.

Yadda saxlamaq lazımdır ki, müxtəlif pay fondlarının alqı-satqısı müxtəlif üsullarla, daha doğrusu, müxtəlif vaxtlarda həyata keçirilir. Əksəriyyət təşkil edən açıq fondlar investora istənilən iş günlərində, interval fondlarını - intervalın açıldığı vaxtda, qapalı olanları - paylı investisiya fondu formalaşdıqda və ya əlavə səhmlər yerləşdirildikdə satmağa imkan verəcək. Ancaq istisnalar ola bilər.

Brokerlə satış və alış əməliyyatları

Broker vasitəsilə səhmlərin ticarətinin üstünlükləri var.

• Qapalı və interval fondlarının vahidlərinin alınması mübadilə açıq olduğu istənilən gündə mümkündür.
• Alışlarda mükafatlardan və vahidlərin satışında endirimlərdən qaçmaq mümkündür.
• İnvestorun sifarişinin icra sürəti.
• İdarəetmə şirkətinin ofisinə getməyə ehtiyac yoxdur.

Ancaq çatışmazlıqlar da var. Hər pay fondu öz səhmlərini birjada siyahıya salmır. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib birjada siyahıya alınmış idarəetmə şirkətlərinə misaldır. İnvestisiya fondları birjada siyahıya alınmış Sberbank Asset Management həm də ən böyük idarəetmə şirkətlərindən biridir. Bu cür səhmlər ən yüksək likvidliyə malik deyil və buna görə də spred yüksək olacaq. Əlavə ödənişlər və endirimlər əvəzinə birjaya və brokerə komissiyalar (onlar bir neçə dəfə aşağı olsa belə), o cümlədən həmişə olmasa da, depozitar xidmətlərinə görə haqq olacaq.

PIF. Banklar

Bir çox banklar "Depozit plus Qarşılıqlı Fond" xidmətini tətbiq edirlər. Belə ki, əmanətçi vəsaitləri yerləşdirərkən onların bir hissəsini əmanət şəklində faizlə yerləşdirir, qalan hissəsi isə həmin bankın idarəetmə şirkətinin idarə etdiyi paylı investisiya fondlarının səhmlərinin alınması üçün istifadə olunur. Bunun yaxşı və ya pis olması idarəetmə şirkətinin işindən asılıdır. Axı, yaxşı performansı ilə səhmlərin gəlirliliyi depozit üzrə faizdən çox olacaq ki, bu da təbii ki, investora sevinc bəxş edəcək. Əks halda, investor bütün mövcud vəsaitləri faizlə depozit şəklində yerləşdirdikdə əldə edə biləcəyi itirilmiş mənfəətdən peşman olacaq.

Vergi

Yalnız səhmləri geri alarkən gəlir vergisi ödəməli olacaqsınız. Və bu, sevimli verginizə "verməyiniz" lazım olan yeganə ödənişdir. Mənfəəti hesablamaq asandır - bu, səhmlərin cari dəyəri ilə onların alış dəyəri arasındakı fərqdir. Bir qayda olaraq, bu verginin hesablanması və fiziki şəxslərdən tutulması idarəetmə şirkətinin səlahiyyətindədir. Bu o deməkdir ki, investor vergi bəyannaməsinin özünü doldurması ilə məşğul olmur. Sakinlər üçün vergi yüzdə 13 olacaqqeyri-rezidentlər - 30 faiz.

Səhmdarların xərcləri

Yatırım fondlarında iki əsas komissiya növü tətbiq olunur.

• Satınalma zamanı səhmin dəyərini artıran komissiya (alış mükafatı). Bir səhmin təxmin edilən dəyərinin bir yarım faizindən çox olmamalıdır. Bəzi idarəetmə şirkətləri ümumiyyətlə ödəniş tələb etmir.
• Satarkən səhmin dəyərini azaldan komissiya (satarkən endirim). O, təxmini dəyərin üç faizindən çox olmamalıdır.

Xərclər sütununa idarəetmə şirkətinin, qiymətləndiricinin, auditorun, registratorun, depozitarın mükafatları da daxildir. Lakin onların hamısı bir neçə faiz daxilindədir və səhmlərin dəyəri hesablanarkən nəzərə alınır.

Əsas oyunçular

1. Uralsib. Qarşılıqlı investisiya fondları: Uralsib First, Uralsib Prospektiv İnvestisiyaları, Uralsib Avrobondları, Uralsib Maliyyə Sektoru və s. Son zamanlar Uralsib fondları haqqında müsbət rəylər azdır və onların hamısı əsas olmayan forumlara yönəlib. İnvestisiya fondları başlanğıcda çox yaxşı gəlirlər göstərən "Uralsib" idarəetmə şirkəti indi investorların kəskin tənqidinə məruz qalır. Bir çox əmanətçi hesab edir ki, onlar təkbaşına daha yaxşı gəlir əldə edə bilərdilər.
2. VTB pay fondları: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Capital Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund" və s. VTB fondları fərqlidir. gəlirlilik şərtləri, lakin müştəri xidmətlərindən çoxlu şikayətlər gəlir. Buna görə də, VTB investisiya fondlarını investisiya aləti kimi nəzərə alaraq, hazır olmalısınızbuna.
3. Sberbank-ın əsas idarəetmə şirkəti Sberbank Asset Management-dir. Qarşılıqlı fondlar: Sberbank-Təbii Resurslar, Sberbank-Maliyyə Sektoru, Sberbank-Avropa, Sberbank-Amerika, Sberbank-Gold və s. Bu idarəetmə şirkəti etibarlı olduğunu sübut etdi, bu təəccüblü deyil.

Qarşılıqlı fondlar haqqında bir neçə sual

Səhmləri bağışlamaq mümkündürmü? Bəli, mümkündür. Adi yazılı formada standart ianə müqaviləsi bağlamaq kifayətdir.

Paylaşımlar miras qala bilərmi? Bəli, ümumiyyətlə, edə bilərlər. Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsi bunun necə edildiyini ətraflı təsvir edir.

Nəticə

Beləliklə, PIF investisiya qoymaq və vəsaitlərinizi artırmaq üçün əla yoldur. Əsas odur ki, layiqli fond seçməkdir. İnvestisiya metodları kimi qarşılıqlı fond və broker hesabını müqayisə edərkən, təcrübəsiz investor ilk seçimə diqqət yetirməlidir. Həqiqətən, yuxarıda təsvir edilən üstünlüklərə əlavə olaraq, əlavələr də var:

• Az miqdarda pul yatıra və ən gəlirli alətlərdən (indeks portfeli, daşınmaz əmlak və s.) fayda əldə edə bilərsiniz.
• İnvestor, qarşılıqlı fondlara sərmayə qoyur, peşəkarların idarəçiliyinə güvənir (bu baxımdan fond etimad idarəçiliyinə bənzəyir).
• İnvestisiya fonduna investisiya qoymaq qiymətli kağızlar bazarının bütün imkanlarından özünüz istifadə etməyə imkan verməsə də, investor vaxtını başqa işlərə ayırır. Və bu da böyük bir artıdır.

Başqa sözlə, investor qiymətli kağızlar bazarının bütün incəlikləri ilə məşğul olmağı sevmirsəqiymətli kağızlar, lakin siz investisiya etmək istəyirsinizsə, onda investisiya qarşılıqlı fondları məhz sizə təkcə qənaət etməyə deyil, həm də əmanətlərinizi artırmağa imkan verəcək alətdir.