Əlavə kapitallaşma nədir? Kredit təşkilatlarının əlavə kapitallaşması

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Kapitallaşmanın nə olduğu sualını öyrənərək qeyd etmək lazımdır ki, bu, maliyyə və iqtisadi böhranlarla mübarizədə dominant vasitə kimi çox məşhur olan prosedurdur. Bir çox hökumətlər 2008-2009-cu illər arasında maliyyə institutlarına 1-ci dərəcəli kapital ayırıblar. Bu gün bu siyasət Rusiyada tətbiq olunur. Hələ 2008-ci ildə özəl və dövlət banklarına və bir sıra kommersiya şirkətlərinə maliyyə yardımı ölkəyə çoxsaylı problemlərin həllinə kömək edirdi.

Dəmləmə necə hazırlanır?

Problemli banklara vəsaitlərin daxil edilməsi dövlət tərəfindən imtiyazlı səhmlərin və birinci səviyyə dərəcəsinə uyğun gələn digər maliyyə alətlərinin alınması yolu ilə həyata keçirilib. Maliyyə institutlarının adi səhmlərinin alınması yolu ilə kredit təşkilatlarının dövlət tərəfindən əlavə kapitallaşdırılması daha az həyata keçirilir. Statistikaya nəzər salsaq deyə bilərik ki, böhran dövründə Amerikanın ən böyük əlli bankından yalnız 23-ü dövlət yardımı alıb. Avropada böhrandan əvvəlki kapitallaşmanın 76%-nə və 40%-nə uyğun olaraq cəmi 15 quruma yardım göstərilib.bank seqmenti. BVF-nin verdiyi məlumata görə, artıq 2009-cu ilin yazında dövlət hesabına əlavə kapitallaşmanın orta proqramı ÜDM-in 3%-ni təşkil edib.

Rusiyada yenidən kapitallaşma

Əlavə kapitallaşmanın nə olduğunu nəzərdən keçirərkən Rusiyadakı vəziyyətə nəzər salmaq lazımdır. Rusiya prezidenti Putin OFZ (federal kredit istiqrazları) buraxmaqla maliyyə institutlarının 1 trilyon rubl məbləğində əlavə kapitallaşdırılması haqqında qanun imzalayıb. Qanun müəlliflərinin fikrincə, əmlak töhfəsi Əmanətlərin Sığortalanması Agentliyinə verilməlidir. O, öz növbəsində əmanətçilərə borcların, kreditlərin və istiqraz borclarının ödənilməsi ilə bağlı öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün vəsaitləri banklara yönləndirəcək. Vəsaitlər imtiyazlı səhmlərə yönəldiləcək. Hökumət sığorta agentliyinin sərəncamına yuxarıda göstərilən məbləğdə OFZ-lər verəcək ki, bu da ona böhran zamanı yerli bankları dəstəkləməyə imkan verəcək.

Həll hansı imkanlar açır?

Rusiyada kredit təşkilatlarının əlavə kapitallaşmasının həyata keçiriləcəyi qanun layihəsi çox uzun müddətdir hazırlanmışdır. Bu onunla bağlıdır ki, Qərbin sanksiyaları nəticəsində ölkədə iqtisadi vəziyyətin pisləşməsi nəticəsində maliyyə sektoruna zərbə dəyib. Bir çox ekspertlər hətta bu istiqamətdə defolt olacağını proqnozlaşdırırlar. Maliyyə seqmentinin sağlamlaşdırılması üçün ayrılan pullara ciddi nəzarət ediləcək. Bu barədə Hesablama Palatasının sədri Qolikova planlaşdırılmış iclasda rəsmi məlumat verib. Maliyyə nazirinin proqnozlarıSiluanov deyir ki, qanun layihəsi tam icra edildikdən sonra ölkənin bank kapitalının ümumi həcmini ən azı 13% artırmalıdır. Qısa müddətdə kreditlərin ümumi məbləği ən azı 15-20% artmalıdır. Fakt açıqlandı ki, DIA-nın OFZ-dən əldə etdiyi bütün gəlir federal büdcəyə yönləndiriləcək.

Bankın dəstəyə nə vaxt ehtiyacı var?

Hər bir bankın maliyyə institutunun şəxsi vəsaitlərindən ibarət öz kapitalı var. Maliyyə strukturları çərçivəsində investorları cəlb edən və müəssisənin müəyyən kateqoriyaya aid olmasını təmin edən aktivlər mövcuddur. Bank investorlardan - həm fiziki şəxslərdən, həm də kommersiya strukturlarından vəsait cəlb etməklə kapital toplayır. Borc alır. Eyni zamanda, maliyyə qurumu daha yüksək faizlə kreditlər verir. Kreditlər üzrə faizlərin ödənilməsi ilə kredit üzrə faizlər arasındakı fərq müəssisənin likvidliyini təmin edir. Böhran şəraitində Rusiyadan kapitalın kəskin xaricə çıxması ilə bankın bir çox borcalanları nəinki borcunu qaytarmadı, hətta onun faizlərini belə ödəyə bilmədi. Nəticədə büdcə çatışmazlığı formalaşıb və bank artıq investorlar qarşısında öhdəliklərini yerinə yetirə bilmir. Bankların kapitallaşması vəziyyəti dəyişməyə kömək edir. Bunun nə olduğunu anlamaq asandır. Əslində və sadələşdirilmiş formatda bu, maliyyə institutunun likvidliyini yüksək səviyyədə saxlamaq üçün ümidsiz kreditlər dövləti tərəfindən kompensasiyadır.

Hökumət niyə yenidən kapitallaşdırır?

Nəzərdən nəzərə alsaqkapitallaşmanın nə olduğu sualı, proseduru dövlətin panikadan qaçmaq cəhdi adlandırmaq olar. Əgər maliyyə qurumları kapital adekvatlığının aşağı olması səbəbindən öz öhdəliklərini kütləvi şəkildə yerinə yetirməsələr, bu, hay-küyə səbəb olacaq. İnsanlar kütləvi şəkildə fondlardan vəsait çıxaracaq və əmanətləri geri götürəcəklər ki, bu da nəinki boş büdcəyə səbəb ola bilər, həm də dərəcələrdə güclü sıçrayışlar üçün stimul ola bilər. Əsas kapitala uyğunlaşdırılacaq və bütün bank sisteminin sabitliyinin təminatçısı kimi çıxış edəcək subordinasiyalı kreditin verilməsini “yenidən kapitallaşma” sözü adlandırmaq olar. Və bu gün birdən çox bank bu prosedura məruz qalıb. Beləliklə, Delta Bank, Rosselxozbank, VTB-nin əlavə kapitallaşması həyata keçirilib. Və bunlar dövlət tərəfindən dəstəklənən maliyyə strukturlarının siyahısından yalnız bir neçəsidir. Qanuna uyğun olaraq, subordinasiyalı kredit üzrə öhdəliklər sonuncu dəfə yerinə yetirilir.

Suordinasiya kreditləri həqiqətən nə edəcək?

Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının sədr müavini Mixail Suxov deyir ki, Rosselxozbank-ın əlavə kapitallaşması faktiki olaraq digər maliyyə institutları kimi real iqtisadiyyat sektorunda faiz dərəcəsinə aşağı təsir göstərməlidir. Gələcəkdə fəaliyyətin iqtisadi sektoru ilə hazırda defolt ərəfəsində olan ölkənin maliyyə bazarı arasında sabitləşmə aparılacaq. DİA-dan banklara keçəcək vəsaitlər vergiyə cəlb edilməməlidir. Rusiya hökuməti2008-ci ildə dövlətin maliyyə sistemini dəstəkləmək üçün bu sxemi tətbiq etdi və bu, çox təsir edici nəticələr verdi. Qərar bir çox kredit təşkilatlarının müflisləşməsinin qarşısını almağa, bir çox əmanətçini itkilərdən xilas etməyə kömək edəcək.

Hansı kredit təşkilatları dövlət dəstəyinə arxalana bilər?

Bankda əlavə kapitallaşmanın nə olduğu sualı ilə məşğul olduqdan sonra bütün maliyyə institutlarının dövlət dəstəyi almadığına diqqət yetirməyə dəyər. Bankların siyahısı DİA tərəfindən seçilir və təsdiq edilir. RBC-nin məlumatına görə, kapitalı ən azı 25 milyard rubl olan 27 qurum subordinasiyalı kreditlərə arxalana bilər. Maliyyə sektorunu dəstəkləmək üçün rəsmi olaraq ayrılan 1 trilyon rubldan faktiki yardım yalnız 830 milyard təşkil edəcək. Müəssisələrin seçilməsi üçün əsas meyar onların hökumət üçün prioritet sahələr üzrə real iqtisadiyyat sektorunun kreditləşməsini əhəmiyyətli dərəcədə genişləndirməyə hazır olması olacaq. Dəfələrlə qeyd olunduğu kimi, bankların əlavə kapitallaşması (yuxarıda müzakirə olunan nədir) problemli maliyyə institutlarında yaranan çətinliklərin həllinə yönəldilmir. Maddi dəstəyin birbaşa məqsədi var.

Bankın əməl etməli olduğu şərtlər

Şanslılar siyahısına fəaliyyəti müəyyən edilmiş standartlara cavab verən maliyyə institutları daxildir. Bu, yuxarıda təsvir edilən 25 milyard rubl məbləğində kapitalın olmasıdır. Üstəlik, son iki il ərzində ərizəçi bank fəal inkişaf etməli idiiqtisadiyyatın real sektorunun kreditləşdirilməsi. İstiqamətin uzadılması ən azı 12% olmalıdır. Seçim meyarlarına uyğun olaraq, maliyyə institutu işçilərinin mükafatlandırılmasına sərt yanaşmalıdır: əmək haqqının məhdud artımı, idarə heyəti və direktorlar şurası üzvləri üçün minimum əmək haqqı. Sərt siyasət investorlara dividendlərin ödənilməsi baxımından da tətbiq edilməlidir. İlkin hesablamalara görə, yardım aşağıdakı maliyyə institutlarına hesablanacaq:

• VTB 307 milyard rubl alacaq.
• Ehtiyat nöqtəsi "VTB" - 193 milyard rubl.
• VTB24 pərakəndə törəmə müəssisəsi - 65,8 milyard rubl.
• "Bank of Moscow" - 49 milyard rubl.

Hökumətin antiböhran planı

Əlavə kapitallaşmanın nə olduğu sualını öyrənərək qeyd etmək lazımdır ki, bu termin təkcə kredit təşkilatlarına münasibətdə istifadə olunmur. Dövlətin maliyyə yardımı kommersiya şirkətləri, fəaliyyəti ölkə iqtisadiyyatının bərpasına kömək edəcək hər hansı digər təşkilatlar üçün nəzərdə tutula bilər. Böhranla mübarizəyə yönəlmiş proqram çərçivəsində təxminən 2,3 trilyon rubl xərclənməsi planlaşdırılır. Yeri gəlmişkən, maliyyə institutunun hələ də mübarizə aparmalı olduğu şirkətin planlaşdırılan əlavə kapitallaşması bu ilin birinci rübünün əvvəlində aktivləşdirilib. Dəstək alacaq banklar bir sıra öhdəliklər götürüblər. İpoteka kreditləşməsinin həcmini ayda ən azı 1% artırmalı, kiçik kreditlərin sayını artırmalıdırlar.və orta biznes. Üstəlik, maliyyə institutları öz kapitallarını alınan maddi yardımın yarısına bərabər məbləğdə artırmalıdırlar. Növbəti üç il ərzində maliyyə institutunun bütün işçilərinin əmək haqqının artırılması qadağandır.

Hansı sektorlarda subordinasiya kreditləri nəzərdə tutulub?

Artıq məlum olduğu kimi, ən azı 30 Rusiya bankına, o cümlədən VTB-yə maddi yardım göstəriləcək. Əlavə böyük hərf aşağıdakı sahələri əhatə edəcək:

• Kənd təsərrüfatı - 10 milyard rubl məbləğində.
• Avtomobil sənayesi - 5 mlrd. Yalnız tullantıların idarə olunması proqramının davamı üçün vəsait.
• Müəssisələrə kredit subsidiyaları - 5 milyard.
• Bölgələr təbii qaz yanacağı ilə işləyən avtomobillərin alınması üçün bir milyard alacaq.

Statistik vəziyyətdə ölkənin müdafiə xərclərini, sosial sektoru tərk etmək nəzərdə tutulur. İşsizliklə mübarizəyə 82,2 milyard rubl vəsaitin ayrılması planlaşdırılır. Əvvəlcə dövlət iqtisadiyyatının bərpasına ən azı 100 milyard rubl sərmayə qoymaq planlaşdırılırdı, lakin sonra aktiv sektorlar üçün onun yalnız 23 milyard rublla məhdudlaşdırılması qərara alındı.

Qazprom kömək edəcək

Prezident maliyyə institutlarına subordinasiyalı kreditlər verməklə yanaşı, Qazprom-un əlavə kapitallaşmasının heç də az əhəmiyyət kəsb etmədiyi məsələsini dəfələrlə qaldırıb. Rusiya prezidentinin dövlətdən maddi dəstək vəd etməkdə ehtiyatsızlığı var idi. Əslində qanun layihəsirədd edildi, çünki onlar hesab etdilər ki, böyük bir korporasiya daxili qazın Çinə nəqli üçün boru tikintisi layihəsinin həyata keçirilməsi üçün müstəqil şəkildə pul toplaya bilər. Layihəni həyata keçirmək üçün bütövlükdə təxminən 55 milyard vəsait xərcləmək lazımdır ki, bunun da 25-ni artıq Çinin özü - Rusiyanın BRİKS və ŞƏT assosiasiyalarındakı tərəfdaşı vəd edib. Rusiya Maliyyə Nazirliyi nəinki layihənin rasionallığına şübhə etmir, onun zərərli olacağına əmindir və VEB-in əlavə kapitallaşması daha uğurlu layihə kimi görünür. Bundan əlavə, hökumət üzvlərinin iclasında dövlət xərclərinin durmadan artdığı, indi dövlət büdcəsinin bir hissəsini şübhəli layihələrin dəstəklənməsinə sərf etməyin vaxtı olmadığı barədə ifadələr səslənib.