Valyuta sistemi: növləri, elementləri, mahiyyəti. Valyuta sistemlərinin növlərinin xüsusiyyətləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Valyuta sistemi dövlətin ölkə iqtisadiyyatını pulla təmin etdiyi qurumlar toplusudur. Müasir pul sistemləri adətən milli xəzinə, pul pulu, mərkəzi və kommersiya banklarından ibarətdir. Valyuta sisteminin növlərini aşağıdakı kimi ayırmaq olar.

Əmtəə çeşidi

Əmtəə pul sistemi əmtəənin (məsələn, qızılın) dəyər vahidinə çevrildiyi və fiziki olaraq pul kimi istifadə edildiyi pul sistemidir. Pul fiziki xüsusiyyətlərinə görə dəyərini saxlayır. Bəzi hallarda hökümət metal sikkənin çəkisini göstərmək və ya saflığını təsdiqləmək üçün xüsusi emblem və ya nişanla möhürləyə bilər. Belə bir sikkənin dəyəri əridilsə belə dəyişməz qalır.

Aspektlər

Əmtəə valyutası sertifikat və ya token olan təmsilçi puldan fərqləndirilməlidir. O, əsas əmtəəyə dəyişdirilə bilər, ancaq ticarət həmin mənbə və məhsul üçün qarşılıqlı faydalı olarsa. Pul sisteminin bazarlıq formasının əsas xüsusiyyəti ondan ibarətdir ki, dəyəri bilavasitə həmin pulun istifadəçiləri və onu tanıyanlar tərəfindən qəbul edilir.kommunal. Yəni, tokenin saxlanmasının təsiri pulun əlində olduğu qədər qənaətcil olmalıdır. Bu prinsip bugünkü əmtəə bazarlarına rəhbərlik edir, baxmayaraq ki, onlar daha mürəkkəb maliyyə alətlərindən istifadə edirlər.

Malların ödənilməsi adətən müəyyən fayda təmin etdiyi üçün əmtəə valyutası barterə bənzəyir, lakin ondan vahid tanınmış mübadilə vahidinə malik olmaqla fərqlənir.

Metallar

Əmtəənin metal, adətən qızıl və ya gümüş olduğu vəziyyətlərdə dövlət zərbxanası sikkə şəklində pul buraxır. Bu halda, metalın üzərinə xüsusi bir işarə qoyulur ki, bu da onun tərkibinin çəkisi və saflığının təminatı kimi xidmət edir. Bu tip valyuta sisteminin xarakterik xüsusiyyətləri aşağıdakılardır. Yuxarıdakı sikkələri buraxarkən hökumət tez-tez senyoraj kimi tanınan bir rüsum tətbiq edir.

Əmtəə valyutasının istifadə edildiyi situasiyalarda sikkə əriyib fiziki olaraq dəyişdirilsə belə öz dəyərini saxlayır (yəni əslində pul vahidi olmaqdan çıxır). Adətən sikkə metala çevrildikdə pul dəyəri aşağı düşür, lakin bəzi hallarda materialın pul dəyəri sikkənin nominal dəyərindən böyük olur.

Funksiyalar

Pul sisteminin inkişaf mərhələlərini antik dövrlərə aid etmək olar. Əmtəə pulu ilə mübadilə üsullarının istifadəsi təxminən 100.000 il əvvəl baş vermiş ola bilər. Əhali arasında əmtəə və xidmətlərin istehsalını və paylanmasını bazarın olduğu bir vaxtda təşkil etməkiqtisadiyyat hələ mövcud deyildi, insanlar ənənəyə, əmrlərə və ya icma əməkdaşlığına arxalanırdılar.

Bəzi əmtəə nominalları tarixən ticarət və barterdə istifadə olunsa da (məsələn, eramızdan əvvəl 3000-ci illərdə Mesopotamiyada arpa kimi), praktikada onlardan mübadilə vasitəsi və ya təxirə salınmış ödəniş standartı kimi istifadə etmək əlverişsiz ola bilər. Bu, ilk növbədə daşınma və saxlama problemləri ilə bağlıdır. Qızıl və ya digər metallar bəzən qiymət sistemində ətraf mühitin deqradasiyası nəticəsində məhv edilməyən və uzun müddət saxlanıla bilən pul saxlamaq üçün istifadə olunur.

Bugünkü suallar

Bu tip valyuta sisteminin prinsipləri zamanla dəyişib. Bu gün adi metal sikkənin nominal dəyəri hökumət tərəfindən müəyyən edilir və qanuni olaraq ödəniş kimi məhz bu qiymət qəbul edilməlidir. Tərkibindəki qiymətli metalın dəyəri ona zamanla dəyişən başqa qiymət dəyəri verə bilər. Metalın dəyəri, hətta heç bir hökumət tərəfindən pula çevrilməmiş olsa belə, ikitərəfli razılaşmaya tabedir.

Təmsil valyutaları

Valyuta sistemlərinin növlərinin səciyyələndirilməsi "pul naminə pul" kateqoriyasının təsviri olmadan mümkün deyil. Onlar əmtəə maliyyəsindən bir addım uzaqdadırlar və təmsilçi adlanırlar. Bir çox valyutalar heç bir fiziki dəyəri olmayan, lakin qiymətli metala (məsələn, qızıl) dəyişdirilə bilən əskinaslardan ibarətdir. Bu qayda qızıl standart kimi tanınır. Gümüş standart Bizans İmperiyasının süqutundan sonra geniş şəkildə qəbul edildi və 1935-ci ilə qədər davam etdi.

XX əsrdə sınaqdan keçirilmiş başqa bir alternativ, qızıl və gümüşün qanuni ödəniş vasitəsi olduğu ikili standart da adlandırılan bimetalizm idi.

Təmsilçi pul müəyyən dəyərə malik, lakin dəyəri az olan və ya heç bir dəyəri olmayan (daxili) istənilən valyuta məzənnəsidir. Bununla belə, bəzi maliyyə pul formalarından fərqli olaraq (tərkibində dəyərli heç nə olmaya bilər), onlar təqdim olunan nominal dəyəri dəstəkləmək üçün nəsə daxil etməlidirlər.

"Təmsilçi pul" termini müxtəlif mənalarda istifadə edilmişdir:

• Qızıl və ya gümüş sertifikatlar kimi mallar üçün iddia. Bu mənada onları “əmtəə pulu” adlandırmaq olar.
• Maddi bir maddə kimi nominal dəyərindən yüksək olan pul növü. Bu mənada istifadə edilən fiat pul növlərinin çoxu təmsil olunan valyuta növüdür.

Tarixən təmsilçi pullardan istifadə sikkələrin ixtirasından əvvəl yaranır. Qədim Misir, Babil, Hindistan və Çin imperiyalarında məbədlərdə və saraylarda tez-tez anbarlarda saxlanılan bəzi mallara qarşı iddianın sübutu kimi depozit sertifikatları verən anbarlar var idi.

İqtisadçı William Stanley Jevonsa (1875) görə, pulun nümayəndəsiəskinaslar şəklində olan metal sikkələrin istifadə zamanı tez-tez kəsilməsi və ya köhnəlməsi nəticəsində yaranmışdır.

Fiat money

Mərkəzi bank və hökumət qanunları tərəfindən heç bir daxili dəyəri olmasa belə, qanuni ödəniş vasitəsi kimi təyin olunan nağd pul bazara çıxarıla bilən valyuta sisteminə alternativdir. Orijinal belə pullar fiat valyutası və ya çek sikkələri idi, lakin müasir iqtisadiyyatlarda o, əsasən bank qalıqları və kredit və ya debet kartı alış qeydləri kimi məlumat kimi mövcuddur və əskinas və sikkələr kimi mövcud olan nisbət nisbətən kiçikdir.

Pul, əsasən, əksər dərsliklərdə deyilənlərin əksinə olaraq, banklar müştərilərə kredit verərkən yaradılır. Sadə dillə desək, müştərilərə valyuta krediti verən banklar daha çox depozit və kəsir xərcləri yaradır.

Adi vaxtlarda mərkəzi bank tədavüldə olan pulun miqdarını təyin etmir və onlar da öz növbəsində daha çox kredit və əmanətlə "çoxalmırlar". Kommersiya maliyyə institutları kredit verməklə vəsait yaratsalar da, məhdudiyyətlər olmadan bunu sərbəst şəkildə həyata keçirə bilmirlər. Banklar rəqabətli sistemdə gəlirli qalmaq üçün nə qədər kredit verə biləcəkləri ilə məhdudlaşır. Prudensial tənzimləmə həm də maliyyə sisteminin möhkəmliyini qorumaq üçün onların fəaliyyətinə məhdudiyyət kimi çıxış edir. Həm fiziki şəxslər, həm də şirkətləryeni kreditin yaratdığı pulları ala bilər, valyuta fondlarına təsir edən tədbirlər görə bilər - onlar pul və ya valyutanı tez bir zamanda "məhv" edə, məsələn, mövcud borclarını ödəmək üçün istifadə edə bilərlər.

Mərkəzi banklar ehtiyatlar üzrə faiz dərəcələri təyin etməklə kommersiya qurumları tərəfindən maliyyə yaradılmasına nəzarət edirlər. Bu, qeyri-dövlətlərin təmin etməyə və bununla da yaratmağa hazır olduqları pulun miqdarını məhdudlaşdırır, çünki bu, rəqabətli bazarda kreditləşmənin gəlirliliyinə təsir göstərir. Bu, bir çox insanların pul yaratmağa inandıqlarının əksidir. Ən çox yayılmış yanlış fikir mərkəzi bankların bütün pulları çap etməsidir. Bu, əslində baş verənləri əks etdirmir.

Pulun yaradılması və tənzimlənməsi

Maliyyə aktivlərinin yaradılması prosesindən başlayaraq pul sisteminin mahiyyəti, növləri və elementləri nəzərə alınmalıdır. Mərkəzi bank aktivləri almaqla və ya maliyyə institutlarına vəsait təqdim etməklə iqtisadiyyata yeni pullar daxil edir. Daha sonra müəssisələr mövcud pulun ümumi təklifini (nağd pul və tələb olunan depozitlər) genişləndirən fraksiyalı ehtiyat bankçılıq vasitəsilə kredit yaratmaqla bu əsas vəsaitləri yenidən qruplaşdırır və ya təyinatını dəyişdirir.

Bugünkü iqtisadiyyatda mövcud pul kütləsinin nisbətən az hissəsi fiziki valyutadadır. Məsələn, 2010-cu ilin dekabrında ABŞ-da geniş pul formasında olan 8853,4 milyard dollardan yalnız 915,7 milyardı (təxminən 10%)fiziki sikkələr və kağız pullardan ibarət idi. Yeni əskinasların və sikkələrin istehsalı adətən mərkəzi bankın, bəzən isə dövlət xəzinəsinin üzərinə düşür.

İnflyasiya

XVIII əsrdən etibarən bir çox ölkələr tərəfindən fiat valyutasının qəbul edilməsi pul kütləsində böyük dalğalanmalara səbəb olmuşdur. O vaxtdan bəri, bir sıra ölkələrdə kağız maliyyə təklifində əhəmiyyətli artım müşahidə edildi, hiperinflyasiyaya səbəb oldu - əmtəə pullarının əvvəlki dövrlərindən xeyli yüksək olan həddindən artıq inflyasiya epizodları.

İqtisadçılar ümumiyyətlə yüksək inflyasiyanın və hiperinflyasiyanın pul kütləsindəki həddindən artıq artımla bağlı olduğuna inanırlar. Likvidliyin aşağı səviyyəsi iqtisadi tənəzzüllərin şiddətini azaldır, əmək bazarının yeni şərtlərə tez uyğunlaşmasına imkan verir və likvidlik tələsinin pul siyasətinin iqtisadiyyatı sabitləşdirməyə mane olması riskini azaldır. Lakin pul kütləsinin artması heç də həmişə qiymətlərin nominal artımına səbəb olmur. Bu, qiymətlərin əks halda düşəcəyi bir vaxtda sabit qiymətlərə gətirib çıxara bilər. Bəzi iqtisadçılar iddia edirlər ki, likvidlik tələsində böyük pul infuziyaları “bir ip çəkmək” kimidir.

İnflyasiyanın aşağı səviyyədə saxlanılması və sabitləşdirilməsi vəzifəsi adətən monetar orqanlara verilir. Tipik olaraq, bu dövlət qurumları faiz dərəcəsinin müəyyən edilməsi və bank ehtiyat tələblərinə tabe olan açıq bazar əməliyyatları vasitəsilə pul siyasətinə nəzarət edən mərkəzi banklardır.

Dəstək itkisi

Valyuta sistemi nədir? Necə olaryuxarıda deyilənlərdən əmin olmaq üçün bu gün fiat nominallarının buraxılması və dövriyyəyə buraxılması prosesidir. Emissiya edən hökumət və ya mərkəzi bank onun dəyərinə əlavə zəmanət verməkdən imtina edərsə, fiat valyutası dəyərini əhəmiyyətli dərəcədə itirir. Adi nəticə hiperinflyasiyadır. Bunun baş verdiyi bəzi nümunələr 1945-ci ildə Zimbabve dolları və Çin valyutasıdır.

Lakin bu, mütləq baş vermir: məsələn, İsveçrə dinarı deyilən dinar Kürd İraqında hətta bu ölkənin mərkəzi hökuməti onun qanuni ödəniş statusunu ləğv etdikdən sonra da öz dəyərini saxlamağa davam etdi.

Müasir valyuta sistemlərinin xüsusiyyətləri

Valyutadan istifadə lex monetae konsepsiyasına əsaslanır. Bu o deməkdir ki, hər bir suveren dövlət hansı vahiddən istifadə edəcəyinə qərar verir. Hazırda Beynəlxalq Standartlaşdırma Təşkilatı çaşqınlığı aradan qaldırmaq üçün valyutaları müəyyən etmək üçün (sadə ad və ya simvollardan fərqli olaraq) üç hərfli kod sistemini (ISO 4217) təqdim edir. Dollar və frank adlı onlarla pul vahidinin olması ilə bağlıdır. Hətta "funt" adı demək olar ki, onlarla fərqli ölkədə istifadə olunur. Onların əksəriyyəti funt sterlinqə bağlanır, qalanları isə fərqli mənalara malikdir. Ümumiyyətlə, üç hərfli kod ilk iki hərf və valyuta adının ilk hərfi üçün ISO 3166-1 ölkə kodundan istifadə edir. İstisna bütün dünyada ABŞ dolları adlanan və USD kimi yazılmış Amerika valyutasıdır.

Alternativ valyutalar

Valyuta növlərinin təsvirini versənizsistemlərdə alternativ pul vahidləri də nəzərdən qaçırılmamalıdır. Mərkəzdən idarə olunan dövlət valyutalarından fərqli olaraq, özəl mərkəzləşdirilməmiş güvən şəbəkələri Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin və ya Dogecoin kimi rəqəmsal nominalları dəstəkləyir. Brendli valyutalar da bu kateqoriyaya aiddir, məsələn, kvazi tənzimlənən BarterCard, loyallıq xalları (kredit kartları, aviaşirkətlər) və ya kommersiya məhsullarının reputasiyasına əsaslanan oyun kreditləri (MMO oyunları) kimi öhdəlik əsaslı dəyərlər. Bu tip valyuta sisteminin konsepsiyasına həmçinin mobil pul sxemləri (MPESA və ya E-Money) kimi yüksək səviyyədə tənzimlənən alternativ maliyyə vahidləri daxildir.

Valyuta şəbəkə (İnternet) və rəqəmsal ola bilər. Məsələn, bitkoin heç bir konkret ölkə ilə bağlı deyil və valyuta səbətinə (və aktivlər) əsaslanmır.

Nəzarət və istehsal

Müasir şəraitdə pul sisteminin rolu göz qabağındadır. Əksər hallarda mərkəzi bankın öz dövriyyə sahəsi (ölkə və ya ölkələr qrupu) üçün sikkə və əskinaslar (nağd pul) buraxmaq inhisar hüququ vardır. Pul siyasəti vasitəsilə banklar (kredit) tərəfindən nominalların istehsalını tənzimləyir. Valyuta məzənnəsi də fiat tipli valyuta sisteminin növlərinin elementlərinə aiddir. Bu, iki vahidin bir-birinə dəyişdirilə biləcəyi qiymətdir. Bu element iki valyuta sahəsi arasında ticarət üçün istifadə olunur. Valyuta məzənnələri üzən və ya sabit kimi təsnif edilə bilər. Birinci haldaValyuta məzənnələrində cari hərəkətlər bazar tərəfindən müəyyən edilir, ikincidə hökumətlər tələb və təklifi sabit məzənnə ilə balanslaşdırmaq üçün öz valyutalarını almaq və ya satmaq üçün bazara müdaxilə edirlər.

Ölkənin öz valyutasına nəzarət etdiyi hallarda bu nəzarət ya mərkəzi bank, ya da maliyyə nazirliyi tərəfindən həyata keçirilir. Bu siyasətə nəzarət edən qurum monetar orqan adlanır. Bu cür səlahiyyətlilər onları yaradan hökumətlərdən fərqli dərəcədə muxtariyyətə malikdir.

Monetar valyutaların adları və nominalları

Pul sisteminin mahiyyəti və növlərini pul vahidlərinin adından və bölgüsündən çıxarmaq olar. Bir neçə ölkə öz fərdi valyutaları üçün eyni addan istifadə edə bilər (məsələn, Avstraliya, Kanada və ABŞ-da dollar). Əksinə, bir neçə ölkə eyni valyutadan (məsələn, avro) istifadə edə bilər və ya bir dövlət digərinin vahidini qanuni ödəniş vasitəsi kimi elan edə bilər. Bu, adətən bəzi dünya valyuta sistemlərində olur. Məsələn, Panama və Salvador ABŞ valyutasını qanuni ödəniş vasitəsi elan etdi və 1791-1857-ci illərdə ispan gümüş sikkələri ABŞ-da qanuni ödəniş vasitəsi idi. Müxtəlif vaxtlarda ölkələr ya xarici sikkələri yenidən çap etmiş, ya da Ekvadorda olduğu kimi hər xarici dövlət notu üçün bir vahid buraxan valyuta lövhəsindən istifadə etmişlər.

Fiat valyuta sisteminin elementləri

Hər bir valyutanın adətən baza vahidi (dollar və ya avro kimi) və fraksiya komponenti olur. Əsas vahidin 1/100-ü: 100 sent=1 dollar, 100 sentim=1 frank, 100 pens=1 funt, baxmayaraq ki, bəzən 1/10 və ya 1/1000 vahidlərinə rast gəlinir. Bəzi valyutalarda daha kiçik vahidlər ümumiyyətlə yoxdur (məsələn, İslandiya krası).

Mavritaniya və Madaqaskar bu gün onluq sistemdən istifadə etməyən yeganə ölkələrdir. Bunun əvəzinə, Mavritaniya ouguya nəzəri olaraq 5 kouma, Malaqas arteriyası isə nəzəri olaraq 5 iraimbilanja bölünür. Bu ölkələrdə dollar və ya funt sterlinq kimi təyinatlar sadəcə qızılın müəyyən çəkisi üçün adlar idi. İnflyasiya xoumların və iramimbilanjanın praktikada yararsız olmasına səbəb oldu.

Valyuta konvertasiyası

Dünya valyuta sisteminin mahiyyətini və növlərini təhlil etdikdən sonra belə nəticəyə gəlmək olar ki, əslində onlar bir-birindən asılıdırlar. Valyuta konvertasiyası fərdin, korporasiyanın və ya hökumətin öz yerli vahidini digərinə və ya əksinə, mərkəzi bank və ya hökumətin müdaxiləsi ilə və ya müdaxiləsi olmadan çevirmək qabiliyyətini ölçür.

Yuxarıdakı məhdudiyyətlərə və ya pulsuz və asanlıqla konvertasiya edilə bilən funksiyalara əsasən, dünyanın fiat valyuta sistemləri aşağıdakılara bölünə bilər:

• Tamamilə konvertasiya edilə bilən - beynəlxalq bazarda satıla bilən vahidə heç bir məhdudiyyət olmadığı və hökumət beynəlxalq ticarətə süni şəkildə sabit və ya minimum dəyər qoymadığı zaman. ABŞ dolları belə valyutaya misaldır.
• Qismən konvertasiya edilə bilən - mərkəzi banklar ölkədə və ölkədən kənarda beynəlxalq investisiyalara nəzarət edirməhdudiyyətlər, daxili ticarət əməliyyatlarının əksəriyyəti heç bir xüsusi tələblər olmadan həyata keçirildiyi halda, beynəlxalq investisiyalar üçün əhəmiyyətli məhdudiyyətlər mövcuddur və digər valyutalara konvertasiya çox vaxt xüsusi təsdiq tələb edir. Hindistan rupisi belə pullara misaldır.
• Qeyri-konvertasiya edilə bilməz - onlar beynəlxalq FOREX bazarında iştirak etmirlər və fiziki şəxslər və ya şirkətlər tərəfindən konvertasiyaya icazə vermirlər. Nəticədə, bu valyutalar kilidli kimi tanınır. Görkəmli nümunələr Şimali Koreya vahidi və Kuba pesosudur.