Maliyyələşdirmənin artırılması: yollar və tövsiyələr

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Hər bir təşkilat müəyyən layihələri inkişaf etdirməyə, yeni imkanlar əldə etməyə, bazarları genişləndirməyə, istehsalın miqyasını artırmağa və s. Bu inkişaf yolları gəlirli olmalıdır. İstehsalatda, maliyyə proqramlarında tətbiq edildikdən sonra şirkət ən azı bu cür tədbirlərin keçirilməsi üçün xərclərini geri qaytarmalıdır.

Bazar şəraitində xalis mənfəəti artırmaq və ahəngdar inkişaf etmək üçün təşkilat öz fəaliyyətini maliyyələşdirməyin yollarını axtarmalıdır. Belə ehtiyatlar onların istifadəsindən əldə edilən ümumi gəlirdən çox olmamalıdır. Buna görə də, vəsait toplamaq istənilən şirkət rəhbərliyinin həll etdiyi ən mühüm vəzifələrdən biridir.

Ümumi konsepsiya

Maliyyə mənbələri bir çox yolla əldə edilə bilər. Onların ortaq cəhəti isə son məqsəddir. Şirkətin fəaliyyətini maliyyələşdirən bütün mənbələr konkret layihələrə cəlb olunub. Bu vəziyyətdə dəqiq bir kompleks hesablama aparılır. Inrisklərə, həm investor, həm də müəssisə tərəfindən mənfəət əldə etmə ehtimalına diqqət yetirilir.

Layihənin maliyyələşdirilməsinə geniş və dar mənada baxmaq olar. Birinci halda, bu anlayış işlənmiş layihə üçün zəruri maliyyə təminatının bütün üsul və formalarının məcmusu deməkdir. Dar mənada layihənin maliyyələşdirilməsi şirkətin fəaliyyətinin mənfəət gətirəcək müəyyən istiqamətinin təmin edilməsi üsul və formaları kimi başa düşülür.

Bu yazıda layihənin maliyyələşdirilməsi dar mənada nəzərdən keçiriləcək. Bu, risklərin və gəlirin bütün tərəflər arasında necə optimal şəkildə bölüşdürüldüyünü anlamağa imkan verəcək. Hər bir layihə müəyyən səviyyədə mənfəət və ya zərər yaradır.

Maliyyə seçimləri

Valiyyə toplamağın müəyyən yolları var. Hər bir müəssisə öz və borc vəsaitləri hesabına istehsal fəaliyyətinə yeni layihələr tətbiq edə bilər. Üstəlik, birinci halda, layihənin həyata keçirilməsi üçün resurslar daha ucuzdur, lakin harmonik inkişaf üçün kifayət deyil.

Kredit kapitalı kifayət qədər yüksək qiymətə malikdir. Hər bir investor öz müvəqqəti boş vəsaitlərinin müəssisə tərəfindən istifadəsinə görə mükafat gözləyir. Buna görə də, müəyyən edilmiş müddətin sonunda təşkilat borc kapitalını faizlə sahibinə qaytarır. Bu daha bahalı kapitaldır.

Lakin borc vəsaitləri cəlb etmədən müəssisə ahəngdar inkişaf edə, yeni nişlər fəth edə bilməz.bazarlarını genişləndirmək üçün bazar. Məhz bu səbəbdən demək olar ki, hər bir təşkilat investorların köməyinə müraciət edir. Onlar inkişafa, şirkətin mənfəətinin artmasına imkan verir. Amma bunun üçün faiz ödəməlisən. Borc və kapitalın optimal nisbəti maksimum mənfəət məbləğinə zəmanət verir.

Metodlar

Maliyyələşdirmə üçün vəsait toplamaq müxtəlif yollarla həyata keçirilə bilər. Şirkət bu şəraitdə aşağıdakı variantlardan hansının daha uyğun olduğunu diqqətlə nəzərdən keçirir.

Təşkilat layihələrini aşağıdakı üsullardan birini istifadə edərək maliyyələşdirə bilər:

1. Səhmlərin maliyyələşdirilməsi. Bu kateqoriyada ən çox yayılmış üsullardan biri kapitalın artırılmasıdır.
2. Özünümaliyyələşdirmə. Şirkət sahibinin öz vəsaiti tətbiq edilir.
3. Kredit. İstiqrazlar buraxılır və ya bank təşkilatlarından kreditlər götürülür.
4. Lizinq.
5. Büdcə vəsaitlərindən daxilolmalar.

İri müəssisələr layihələrini həyata keçirmək üçün yuxarıda sadalanan bir neçə üsuldan istifadə edə bilərlər. Şirkətin fəaliyyətinin hər bir istiqamətinin işini təmin etmək üçün vəsaitlər nağd və nağdsız vəsait şəklində təqdim olunur.

Daxili maliyyə

Maliyyələşdirmənin ən ucuz yolu özünü maliyyələşdirmə adlanır. Bu, öz daxili mənbələri hesabına müəssisə layihələrinin həyata keçirilməsini təmin etməkdir. Eyni zamanda, ola bilərsəhmdarların vəsaitləri hesabına formalaşan nizamnamə kapitalından istifadə etmək. Bu fond cəmiyyət yaradılanda formalaşır.

Həmçinin öz maliyyə mənbələrinə şirkətin fəaliyyəti nəticəsində formalaşan vəsaitlərin hərəkəti daxildir. Bu məbləğə bölüşdürülməmiş mənfəət, həmçinin amortizasiya fondları daxildir.

Müəssisə maliyyələşdirmənin bu yolunu seçərsə, xüsusi fond yaradır. O, ciddi şəkildə müəyyən bir layihənin həyata keçirilməsi üçün nəzərdə tutulub. Bu maliyyələşdirmə metodunun əhatə dairəsi məhduddur. Kiçik layihələr üçün uyğundur. Genişmiqyaslı transformasiyalar üçün yeni istehsal xətlərinin tətbiqi, şəxsi vəsait kifayət etməyəcək. Bu halda, üçüncü tərəfin maliyyələşdirilməsi tələb olunur.

Xarici mənbələr

Bəzi hallarda xarici maliyyənin cəlb edilməsi vacib olur. Eyni zamanda, təşkilatın istifadəsi üçün müvəqqəti sərbəst vəsaitlərini təqdim etmək istəyən qurumların siyahısı kifayət qədər genişdir. Həm fiziki, həm də hüquqi şəxslər ola bilər. Layihənin həyata keçirilməsi üçün vəsait həm dövlət, həm də xarici investorlar tərəfindən təmin edilə bilər. Təşkilatın təsisçilərinin əlavə töhfələri də istifadə edilə bilər.

Şirkətin cəlb edə biləcəyi hər bir mənbənin öz üstünlükləri və mənfi cəhətləri var. Buna görə də, onu seçərkən düzgün maliyyələşdirmə strategiyasının hazırlanması son dərəcə vacibdir. Bütün mövcud üsullar bir-biri ilə müqayisə edilməlidir. Müəssisə ünvanındaBu, ən sərfəli maliyyə növünü seçir. Bu, mütləq investisiyanın qaytarılmasını, onlardan istifadə riskini nəzərə alır.

Borc mənbələrindən istifadə edərkən onların cəlb edilməsi üçün sxem hazırlanır. Bu, ödənilmiş vəsaitlərin optimal məbləğini hesablamağa imkan verir ki, bu da yaradılmış planın həyata keçirilməsinin hər bir addımını yerinə yetirmək üçün kifayətdir.

Sonra ödənişli və pulsuz mənbələrin nisbəti mütləq optimallaşdırılır. Bu, maliyyə xərclərinin, risklərin səviyyəsini az altmağa imkan verir.

Korporasiya

Əlavə maliyyə mənbələrinin cəlb edilməsi korporativləşdirmə yolu ilə həyata keçirilə bilər. Bu konsepsiyaya səhmlərin əlavə emissiyası nəticəsində əldə edilən vəsaitlər, habelə təşkilatın nizamnamə fonduna pay və ya digər oxşar töhfələr daxildir.

İnvestorlar layihəni həyata keçirmək üçün öz vəsaitlərinin müəyyən hissəsini göndərirlər. Bundan əlavə, onların hər biri müəyyən bir pay verir. Bu cür maliyyələşdirmə bir neçə formada ola bilər.

Korporativləşdirmə üç əsas üsuldan biri ilə həyata keçirilə bilər. Bunlardan birincisi səhmlərin əlavə emissiyasıdır. İkinci üsul təşkilatın təsisçilərindən yeni səhmlər, depozitlər və ya digər investisiya töhfələrini cəlb etmək ola bilər. Bəzi hallarda üçüncü bir yanaşma istifadə olunur. Bu, layihəni həyata keçirmək üçün işləyəcək yeni müəssisənin yaradılmasını nəzərdə tutur.

Təqdim olunan üsullar yalnız genişmiqyaslı, irimiqyaslı layihənin həyata keçirilməsi zəruri olduqda uyğundur.

Bank kreditləri

Borc maliyyələşdirməsinin cəlb edilməsi bankların hesabına həyata keçirilə bilər. Bu, layihənin maliyyələşdirilməsinin ən effektiv formalarından biridir. Müəyyən səbəblərə görə yeni səhmlər buraxa bilməyən təşkilatlar üçün uyğundur. Bu cür maliyyələşdirmə konkret layihə üçün mümkün deyilsə, bank krediti innovasiya üçün ən yaxşı yollardan biri olacaq.

Təqdim olunan resursların bir çox üstünlükləri var. Bank krediti çevik maliyyələşdirmə sxemi hazırlamağa imkan verir. Eyni zamanda, yeni qiymətli kağızların yerləşdirilməsi və satışı üçün heç bir xərc tələb olunmur.

Maliyyə institutlarının kredit vəsaitlərindən istifadə edərkən maliyyə leverecinin təsirini əldə edə bilərsiniz. Bu zaman öz vəsaitlərinin işlədilməsinin rentabelliyi borc kapitalının istifadəsi ilə artır. Bu, gəlir vergisini azaldır. Bu halda faiz xərcləri maya dəyərinə hesablanır.

İstiqrazlar

Maliyyələşdirmə istiqraz emissiyaları vasitəsilə əldə edilə bilər. Bu halda şirkət mövcud layihə üçün korporativ istiqrazlar buraxır. Bu, sizə resursları daha sərfəli şərtlərlə cəlb etməyə imkan verir.

Bu halda, bank krediti üçün müraciət edərkən olduğu kimi, girov təqdim etmək tələb olunmur. Borcun qaytarılması borc götürülmüş vəsaitin bütün istifadə müddətinin sonunda baş verir. Həmçinin kreditorlara ətraflı biznes planı təqdim etməyə ehtiyac yoxdur.

İcra zamanı çətinliklər yaranarsaLayihədə istiqrazları buraxan şirkət onları geri ala bilər. Üstəlik, qiymət ilkin yerləşdirmədən aşağı ola bilər.

Lizinq

Şirkətin maliyyələşdirilməsinin cəlb edilməsi lizinq yolu ilə həyata keçirilə bilər. Bu, daşınar və daşınmaz əmlakın uzunmüddətli icarə üçün müvəqqəti istifadəsi üçün mülkiyyətçi ilə alıcı arasında mürəkkəb münasibətdir.

Müqaviləyə əsasən, icarəyə verən müəyyən bir satıcıdan əmlak obyektini almağı, sonra isə onu müvəqqəti istifadə üçün icarəçiyə verməyi öhdəsinə götürür. Sonuncunun müvəqqəti istifadə üçün götürəcəyi mülkiyyət obyektini müstəqil seçmək imkanı var.

Eyni zamanda, lizinq müqaviləsinin müddəti obyektin müəyyən edilmiş istismar müddətindən azdır. Müqavilə başa çatdıqda, icarəçi obyekti qalıq dəyəri ilə ala və ya sərfəli şərtlərlə icarəyə verə bilər.

Maliyyələşdirmə növünün seçilməsi

Maliyyələşdirmə layihə üçün resursların artırılması üçün bir neçə variantın müqayisəsi ilə artırılır. Yalnız borc vəsaitlərinin cəlb edilməsindən kifayət qədər yüksək fayda ilə şirkət müvafiq müqavilələr bağlayır. Hər bir halda, müəyyən biznes sahəsi üçün müəyyən növ dəstək uyğundur.

Maliyyələşdirmənin necə toplandığına nəzər saldıqdan sonra bu və ya digər resurs növünün seçildiyi prinsipləri başa düşmək olar.