İqtisadi portfeli: gəlir, dinamika təhlili, portfelin idarə edilməsi

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

İstiqrazlar bank depozitlərinə ən etibarlı və eyni zamanda sərfəli alternativ olub və belə də qalır. Pulunu işlətməyə vərdiş etmiş insanlar həmişə borc qiymətli kağızlarına investisiya qoyur və zəmanətli gəlir əldə edirlər. İstiqrazlar portfelini necə qurmaq olar ki, minimal səylə rəqabət qabiliyyətli gəlir gətirsin və riskləri minimuma endirsin? Bu barədə aşağıda ətraflı oxuyun.

Portfel investisiya üstünlüyü

İstənilən təcrübəli investor təsdiq edəcək ki, birjada uğurun əsas komponenti qiymətli kağızlar portfelinin formalaşmasına səriştəli yanaşmadır. Müəyyən bir şirkətin qiymətli kağızlarının yaxşı gəlir verəcəyinə əminsinizsə, bütün sərbəst vəsaitlərinizi bu şirkətin istiqrazlarına və ya səhmlərinə yatıra bilərsiniz. Eyni zamanda, heç kim sizə gəlir zəmanəti verməyəcək. Öz riskinizlə hərəkət edirsiniz. Eyni dərəcədə ehtimalla siz həm kapitalınızı artıra, həm də iflas edə bilərsiniz.

Amma əgər sənƏgər portfelin bir hissəsi kimi eyni sənədləri alsanız, o zaman digər investisiyalarınız, xüsusən də onlar diversifikasiya olunarsa, xoşagəlməz vəziyyətlər zamanı mümkün itkini asanlıqla ödəyəcək. Müxtəlif dərəcədə gəlirlilik və riskli səhm alətlərinə investisiya qoyuluşu investisiya portfeli adlanır. İnvestor kimi uğurlu karyera qurmağı xəyal edirsinizsə, onu bacarıqla formalaşdırmağı öyrənməlisiniz.

Portfel və İnvestor

Geniş mənada investisiya portfeli müxtəlif aktivlərə investisiya etməyi nəzərdə tutur: qiymətli kağızlar, bank depozitləri, daşınmaz əmlak, incəsənət, zərgərlik, əqli mülkiyyət və daha çox. Ən sadələşdirilmiş və həyata bənzər mənada portfel sizin vaxtınızı və ya pulunuzu tələb etməyən, eyni zamanda sabit gəlir gətirən aktivlərə sərbəst vəsait yatırmaq deməkdir.

Əgər siz nənənizin kiçik bir kirayə və bank depoziti qarşılığında kirayə verdiyiniz mənzilinin xoşbəxt sahibisinizsə və iş masanızın çekmecesində 1992-ci ilin xatirə sikkələri kolleksiyası varsa, o zaman tam olaraq haqlı olaraq özünüzü 1992-ci ilin xatirə sikkələri kolleksiyası adlandıra bilərsiniz. passiv də olsa investor. Bu misal Aralıq dənizinin hardasa, qar kimi ağ yaxtalarda səma cisimləri kimi investorlar haqqında təsəvvürlərimizin necə mifləşdiyini, həmçinin hər birimizin passiv gəlir əldə etməyə nə qədər yaxın olduğunu göstərir. Başqa bir şey budur ki, gəlirin məbləği əsasən investisiyalara sərf etməyə hazır olduğunuz ilkin kapitalın miqdarından asılıdır. Və əlbəttə ki, böyük çətinliklə olsaaz miqdarda pul topladıq, onda çoxumuz onu hər hansı bir riskli müəssisəyə yatırmağa tamamilə hazır deyilik. Buna görə də biz istiqrazlar portfelindən danışırıq - qiymətli kağızlara investisiya biznesinə başlamaq üçün ən yaxşı vasitədir.

İstiqrazlar və səhmlər

Yeni başlayan investor üçün ən etibarlı şirkətlərin istiqrazları və səhmləri portfelini formalaşdırmaq ən yaxşısıdır. Eyni zamanda, böyük depozitiniz yoxdursa, portfelinizin əsasını borc qiymətli kağızları təşkil edəcək. İstiqrazlar üçün qiymətin ən aşağı səviyyəsi bazardakı "həyat" ərzində, xüsusən də 1 ilə qədər ödəmə müddəti olan qısamüddətli istiqrazlara gəldikdə.

Səhmlər aktiv spekulyasiya üçün daha uyğundur. Fond bazarında qiymət dəyişikliklərinin dinamikasının təhlili göstərir ki, bu alət kifayət qədər yüksək maliyyə savadlılığı və təkcə fond bazarında deyil, həm də qlobal iqtisadiyyatda fəaliyyət göstərən bütün mexanizmləri başa düşmək tələb edir.

Portfel nədən ibarətdir

Ancaq istiqraz portfelinin formalaşmasına qayıdaq. Mühafizəkar investisiya portfeli üçün ən ümumi sxem, mövcud istiqrazların bütün növləri arasında müvafiq nisbətdə vəsaitlərin bölüşdürülməsidir. Bu halda, balanslaşdırılmış konservativ istiqraz portfeli belə görünəcək:

• Kapitalın üçdə biri OFZ adlanan federal kredit istiqrazlarını alıb. Onlar ən etibarlıdır və gəlirliliyi aparıcı bankların depozitlərinin gəlirliliyi səviyyəsindədir.
• Pulun daha üçdə biri gedirRusiyanın aparıcı mədən və enerji şirkətlərinin və ya banklarının korporativ istiqrazlarının alınması. Bu qiymətli kağızlar OFZ-lərlə müqayisədə daha yüksək gəlirə malikdir və eyni zamanda etibarlıdır.
• Əmanətin təxminən 20%-i risk almağa hazır deyilsinizsə, orta gəlirli bələdiyyə istiqrazlarına yatırıla bilər. Əgər portfelinizdən qazancınızı artırmaq və bunun üçün əsəblərinizi əsirgəməyəcəksinizsə, kapitalın bu hissəsini yüksək gəlir təklif edən gənc, az tanınan şirkətlərin istiqrazlarına yatırmaq olar. Bu halda, qiymətli kağızlarını aldığınız şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sahəni başa düşməyiniz vacibdir.
• Qalan vəsait səhmlərlə spekulyasiya etmək və ya depozit qoymaq üçün istifadə edilə bilər. Seçim yenə də riskə münasibətinizdən asılıdır.

Hansı istiqrazları almaq lazımdır

Hansı istiqrazları alacağınızı necə bilirsiniz? OFZ ilə hər şey aydındır: əsas odur ki, ödəmə tarixini və kupon gəlirinin ölçüsünü seçməkdir. Federal borc qiymətli kağızları vəziyyətində, orta və uzunmüddətli istiqrazların alınması daha sərfəlidir. Birincisi, OFZ sahibləri bu qiymətli kağızlar üzrə gəlir vergisindən azaddırlar. İkincisi, federal istiqrazlar üzrə kupon gəliri bütün saxlama müddəti üçün müəyyən edilir. Buna görə də, məsələn, 10 il ödəmə müddəti və 6,3% gəlirli kağız almaqla, Mərkəzi Bankın əsas faiz dərəcəsinin azaldılmasından asılı olmayaraq, bu faizi hər il alacaqsınız. Və proqnozlara görə, azalmağa davam edəcək.

İstiqraz portfelinin gəlirliliyi qiymətli kağızlardan formalaşarsa, əhəmiyyətli dərəcədə arta bilər.müxtəlif ödəmə müddətləri və gəlirləri eyni portfeldə yenidən investisiya etmək, tədricən alətlərin siyahısını genişləndirmək. Beləliklə, bir neçə ildən sonra möhkəm passiv gəlir əldə etmək olduqca mümkündür. Bu, dünyanın bütün aparıcı investorlarının izlədiyi strategiyadır.

Korporativ istiqrazlar

İstiqraz portfelinə qayıdaraq xatırlayaq ki, həm tanınmış, həm də sabit şirkətlərin (“mavi çiplər”) və “qaranlıq atların” korporativ sənədlərinə sahib olmaq artıq olmaz.

Böyük şirkətlərin istiqrazlarını almaq üçün ən etibarlı korporasiyaları maliyyə göstəricilərinə görə sıralamaq, bu məlumatı təklif olunan kupon gəlirinin ölçüsü və hazırda olduğu kağızın nominal qiyməti ilə əlaqələndirmək kifayətdir. bazarda satılır. Əksər istiqrazların nominal dəyəri 1000 rubl təşkil edir. 1 borc kağızı üçün. Bazarda kağızın 105% və ya 112% dəyərində satıldığını görsəniz, bu, korporasiyanın yaxşı getdiyinə və kağızının qiymətinə əmin bir işarədir. Bununla belə, belə istiqrazları əldə etməzdən əvvəl bu qiymətin tezliklə düşməyə başlayacağını fikirləşin, çünki onun daha gedəsi yeri yoxdur. Bu halda, yüksək pul itkisi riski var, çünki kağız öz nominal dəyəri ilə geri alınacaq və siz artıq onun üçün daha çox vəsait ayırmısınız.

Risk İstiqrazları

Borc bazarının ən konservativ hesab edilməsinə baxmayaraq, istiqrazlar portfelinin idarə edilməsi müəyyən dərəcədə risk ehtiva edir. Və burada az tanınan gənclərin bağları haqqında danışacağıqşirkətlər. Onların qiymətli kağızları bazar qiyməti və kupon gəlirləri baxımından ən cəlbedici görünə bilər. OFZ ilə müqayisədə onlar üçün kupon bəzən hətta iki dəfə böyük olur. Bu cür qiymətli kağızları istiqraz portfelinizə daxil edin və investisiyanızı itirmək riski avtomatik olaraq artacaq. Buna görə də, yeni gələnlərə az tanınan şirkətlərin ümumi portfelin 20%-dən çoxu həcmində cəlbedici şərtlərlə qiymətli kağızları almaq tövsiyə edilmir.

Banklara investisiya

Korporativ istiqrazlar arasında bank sənədləri ənənəvi olaraq tələb olunur. Ən böyük maliyyə institutlarının etibarlılığı danılmazdır və qiymətli kağızlara investisiya şərtləri eyni bank məhsulları ilə müqayisədə daha cəlbedicidir.

İstiqraz portfeli üçün şirkətlər siyahısına banklar da daxil olmaqla, yalnız müstəqil agentliklərin kredit reytinqləri üzrə işlərin vəziyyətini izləmək qalır. Son zamanlar ölkəmizdə bank təşkilatlarının lisenziyalarının ləğv edilməsinin tez-tez baş verdiyini nəzərə alsaq, hətta tamamilə nüfuzlu bir quruma və buna görə də sizin vəsaitinizə zərbə vurula bilər. Ödəmə müddəti 3, maksimum 5 ilə qədər olan qiymətli kağızlara üstünlük verilməsi tövsiyə olunur.

Gəlir və müddət

Qiymətli kağızlara investisiya qoyarkən alətin maliyyə cəlbediciliyini xarakterizə edən iki əsas anlayış var. Borc bazarı vəziyyətində bu, istiqraz portfelinin gəliri və müddətidir. Və gəlirlilik anlayışı hər kəsə tanışdırsa, ikinci müddət təcrübəsiz bir investoru qorxuda bilər. Əslində, baxsanız, bu anlayış son dərəcə sadədir vəonun dəyəri investorun faydası haqqında əsas məlumatları ehtiva edir.

Əgər gəlir faizlə və ya rublla hesablanırsa, o zaman müddət günlərlə müəyyən edilir. Başqa sözlə desək, bu termin investorun kağızın alınmasına sərf etdiyi vəsaiti hansı müddətdən sonra geri qaytaracağını, yəni sıfıra düşəcəyini bildirir. Portfelin müddəti onun effektivliyini əhəmiyyətli dərəcədə səciyyələndirir, çünki investor öz xərclərini nə qədər tez ödəsə və sərf etdiyi pul məbləğini nə qədər tez qaytarsa, o, bir o qədər tez xalis gəlir əldə etməyə başlayacaq və ondan verginin yalnız bir faizi çıxılacaq.

Borc qiymətli kağızlarına portfel investisiyası ilə qısa tanışlıqdan sonra ortaya çıxan nəticə sadə və birmənalı deyil: hər bir maliyyə savadı olan şəxs investor ola bilər. Bunun üçün nəhəng kapital, məsləhətçilər və analitiklər ordusu və ya 24 saat üç ekranda maliyyə xəbərlərinə baxmaq lazım deyil. Sadəcə olaraq etibarlı maliyyə brokeri seçin və sağlam düşüncənizdən istifadə edin.

Qiymətli kağızlara sərmayə qoymaqdan ildırım sürəti ilə kosmik mənfəət gözləməyin, vicdansız brokerin vəd edə biləcəyi qızıl dağlarına aldanmayın, panikaya qapılmayın və boş yerə riskə getməyin. Sonra addım-addım zəngin və uğurlu investor olacaqsınız.