Müəssisənin balansının likvidliyinin və ödəmə qabiliyyətinin təhlili

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin göstəricilərinə nəzarət analitik şöbəsinin işinin mühüm hissəsidir. Eyni zamanda, balansın likvidliyi xüsusi diqqətə layiqdir. Müəssisənin əsas maliyyə planının strukturunu qiymətləndirmək üçün kifayət qədər sadə bir üsul var. Balans likvidliyinin təhlilinin necə aparıldığı daha sonra ətraflı müzakirə olunacaq.

Tərif

Şirkətin balans hesabatının likvidliyinin təhlili və qiymətləndirilməsi həm daxili analitik xidmətlər, həm də üçüncü tərəf qiymətləndiriciləri tərəfindən həyata keçirilir. Bu, şirkətin ödəmə qabiliyyəti, maliyyə sabitliyi və investisiya cəlbediciliyi haqqında nəticə çıxarmağa imkan verən vacib məlumatdır.

Likvidlik müəssisənin öz kreditorlarına, investorlarına, təchizatçılarına və borc öhdəlikləri yaranan digər qurumlara vaxtında ödəmə qabiliyyətidir. Bu təhlili etmənin ən asan yolu balans hesabatının strukturuna baxmaqdır.

Bu formahesabat aktiv və öhdəlikdən ibarətdir. Birinci hissədə təşkilatın bütün əmlakının qəbulu və ya yenidən qiymətləndirilmiş dəyəri haqqında məlumatlar əks olunur. Öhdəlikdə aktiv maddələrinin formalaşdırılması üçün istifadə edilmiş maliyyələşdirmə mənbələrinin dəyəri haqqında məlumatlar var. Balansın hər iki tərəfi bərabər olmalıdır.

Fəaliyyəti zamanı şirkətin borcları var. O, müxtəlif şərtlərlə borc kapitalını cəlb edə bilər. Bütün müqavilələr vaxtında tamamlanmalıdır. Əks halda, təşkilat etibarsız borcalan kimi reputasiya yaradır. Kredit və ya digər ödənişli investisiya formaları əldə etmək onun üçün getdikcə çətinləşir.

Balansın likvidliyinin təhlili kapital strukturunu nəzərdən keçirməyə imkan verir. Əgər sapmalar, mənfi tendensiyalar aşkar edilərsə, bu cür hadisələrin aradan qaldırılması üçün vaxtında tədbirlər görülə bilər. Bu, təşkilatın sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini əhəmiyyətli dərəcədə artırır. Əgər şirkət borclarını vaxtında ödəyirsə və ahəngdar inkişaf edirsə, investorlar üçün cəlbedici olur. Bu, müəssisə üçün yeni perspektivlər və imkanlar açır. Buna görə də likvidliyin təhlili istənilən təşkilat tərəfindən həyata keçirilir.

Öz və borc vəsaitləri

Likvidliyin təhlili buh. Mühasibat balansı şirkətin cari öhdəliklərini ödəmək üçün dövriyyədə kifayət qədər vəsaitinin olub olmadığını qiymətləndirməyə imkan verir. Bu tədqiqatın mahiyyətini başa düşmək üçün müəssisənin kapital strukturunu nəzərə almaq lazımdır.

Hər təşkilatın öz kapitalı var. Şirkət yaradılarkən nizamnamə fondu şəklində formalaşır. Bu kapital qoyulurtəşkilatın təsisçiləri. Müəyyən bir təşkilat forması üçün nizamnamə kapitalının ümumi məbləği ilə bağlı müəyyən tələblər var. Bu, təşkilatın iflasının qarşısını almaq üçün lazımdır.

Şirkət öz fəaliyyəti zamanı mənfəət əldə edir, onu sahiblər arasında bölüşdürür və ya onun gələcək inkişafına yönəldir. Nəticədə onun sabitliyi artır. Lakin bu gün heç bir müəssisə yalnız öz maliyyə mənbələri hesabına fəaliyyət göstərmir.

Fakt budur ki, balans aktivi yalnız sərbəst resurslar hesabına formalaşdıqda təşkilatın maliyyə sabitliyi yüksəlir. Amma eyni zamanda, şirkətin inkişaf imkanları məhduddur. Bu, istehsalı genişləndirməklə və ya yeni texnologiyalar tətbiq etməklə rəqibləri qabaqlamağa imkan vermir. Buna görə də, demək olar ki, bütün sənayelər bu gün öz fəaliyyətlərini maliyyələşdirmək üçün borc kapitalını cəlb edirlər. Bu, təşkilatın əsas biznesini təkmilləşdirmək üçün bir sıra yeni imkanlar açır.

Balansın ümumi strukturunda borc kapitalının məbləği fərqli ola bilər. Bu göstərici şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sənayedən asılıdır. Mövcud vəziyyətdə optimal məbləği müəyyən etmək üçün göstəricilər sistemindən istifadə olunur. Maliyyə leverage (leverage) hesablanır.

Balansın likvidlik göstəricilərinin təhlili şəxsi və borc vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Əgər çox ödənilmiş (kredit) kapitalı varsa, şirkət bunu edə bilməzborclarınızı ödəyin. O, investisiya cəlbediciliyini itirir. Nəticədə ahəngdar inkişaf edə bilmir. Buna görə də balans strukturunda borc kapitalının optimal dəyəri hesablanır. Bu işin üsullarından biri likvidliyin müəyyən edilməsidir.

Aktivlər

Təşkilat balansının likvidliyinin təhlili və qiymətləndirilməsi kifayət qədər sadə texnikaya əsasən həyata keçirilir. Bunun üçün məcburi hesabatın 1 nömrəli formasının aktiv və öhdəlikləri qruplara bölünür. Onlar sürətdə fərqlənirlər. Fakt budur ki, kreditorlar və digər borcalanlarla hesablaşmalar üçün pul lazımdır. Əmlakı bu formaya çevirmək üçün vaxt lazımdır. Balans maddəsi pul kütləsinə nə qədər tez çevrilə bilərsə, o qədər likvid hesab edilir. Vəsaitlərin hər bir kateqoriyası müəyyən miqdarda balansda olmalıdır. Bunun üçün standartlar sistemindən istifadə olunur.

Ən likvid aktivlər nağd pul və ya bank hesablarıdır. Bu kateqoriya fondlar A1 olaraq təyin edilmişdir. Ən likvid aktivlərin məbləğini müəyyən etmək üçün balans hesabatına 1240 və 1250-ci sətirləri əlavə etməlisiniz.

İkinci qrupa tez satıla bilən aktivlər daxildir (A2). Onları dərhal pul kütləsinə çevirmək olmaz. Bu proses bir ilə qədər çəkə bilər. Bu kateqoriyaya debitor borcları daxildir. Onların məbləği 1230-cu sətirdə əks olunub.

Üçüncü kateqoriya əmlaka (A3) yavaş hərəkət edən dövriyyə kapitalı daxildir. Bunlara debitor borcları,bir ildən gec olmayaraq ödəniləcək, habelə ehtiyatlar. Bu qrupa əlavə dəyər vergisi də daxildir. Təxirə salınmış xərclər hesablama prosesində nəzərə alınmır. Yavaş satılan aktivlərin məbləğini müəyyən etmək üçün 1210, 1220, 1260 və 12605 balans maddələrini toplayın. Bu kateqoriya fondlar üçün likvidlik təhlili də tələb olunur.

Dördüncü aktivlər qrupuna (A4) satışı olduqca çətin olacaq əmlak daxildir. Onlar təşkilatın iqtisadi fəaliyyəti prosesində uzun müddət istismar olunur. Bunlar aktivin birinci bölməsində təqdim olunan bütün vəsaitlərdir. Bunlar 1100-cü sətirdə təqdim olunan uzunmüddətli aktivlərdir.

Fondların ilk üç kateqoriyası ən likviddir. Cari dövrdə ölçülərini dəyişirlər. Əgər müəssisənin vəsaitləri çətin satılan aktivlərdə cəmləşərsə, o, kreditorlarla hesablaşmalarda çətinliklərlə üzləşə bilər.

Öhdəliklər

Balansın likvidliyinin təhlili (yeni balansa uyğun olaraq) müəyyən aktiv və passiv qruplarının müqayisəsi yolu ilə həyata keçirilir. Müəssisənin kapitalı da 4 qrupa bölünür. Onlar maliyyənin borcalanlara qaytarılma sürəti prinsipinə əsasən formalaşır.

Birinci qrupa (P1) mümkün qədər tez ödəniş tələb edən öhdəliklər daxildir. Bunlar vaxtında qaytarılmayan kreditlər üzrə hesablaşmalar, həmçinin dividend ödənişləridir. Onların cəmi 1520-ci sətirdə təqdim olunur.

İkinci qrupa qısamüddətli kreditlər daxildir (P2). Bunlar cari bank kreditləri, digər ödənişli maliyyələşdirmə, ödəmə müddətidirbir ildən gec olmayaraq baş verir. Onların sayını hesablamaq üçün mövcud borcların ödəmə müddətləri haqqında məlumatları təhlil etmək lazımdır. Bunu yalnız müəssisənin daxili analitik xidmətləri həyata keçirə bilər. Likvidlik əmsallarını hesablayan üçüncü tərəf investorları fərqli şeylər edirlər. Onlar 1510, 1540, 1550-ci sətirləri əlavə edirlər. Bu, daha az dəqiq təhlildir, lakin təşkilatın ödəmə qabiliyyətinin vəziyyəti haqqında nəticə çıxarmağa imkan verir.

Üçüncü kateqoriyaya müəssisənin uzunmüddətli öhdəlikləri daxildir (P3). Bu vəsaitlərin məbləği öhdəliyin müvafiq sətirində göstərilir (maddə 1400). Onlar bir ildən çox müddətə yetkinləşirlər.

Maliyyə mənbələrinin dördüncü qrupu (P4) daimi öhdəliklərdir. Bu, yuxarıda sadalanan kateqoriyaların heç birinə daxil olmayan digər kapitaldır. Zərərlər və təxirə salınmış xərclər bu qrupun ümumi vəsaitlərindən çıxılır. Daimi öhdəliklərin məbləğini hesablamaq üçün 1530, 1300 və 12605 sətirlərini əlavə edin.

Qrup müqayisəsi

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün təqdim olunan qrupların müqayisəli təhlili aparılır. Onların arasında müəyyən bərabərsizlik olmalıdır.

A1 və P1 balanslarının likvidlik təhlilini nəzərə alaraq, şirkətin ən təcili öhdəliklərini ödəyə bilib-bilmədiyini müəyyən etmək olar. Bunun üçün ona ən likvid aktivlər lazım olacaq. Bu zaman A1>П1 bərabərsizliyi yerinə yetirilir. Bu halda təşkilatın təcili borclarını ödəmək üçün kifayət qədər nağd pulu var.

NövbətiA2 və P2 qruplarını müqayisə edin. Bu halda, şirkətin bir ilədək müddətə verilmiş kreditlər üzrə borcalanlara borcunu ödəyə bilməsi müəyyən edilir. Bu halda A2>P2 bərabərsizliyi də təmin edilməlidir. Qısamüddətli borcdan daha çox satıla bilən aktivlər olmalıdır.

Balansın likvidliyini təhlil edərkən A3 və P3 də bir-biri ilə müqayisə edilir. Uzunmüddətli kreditlər 1 ildən çox müddətə qaytarılmasını tələb edir. Buna görə də müəssisənin bu müddət ərzində nağd pula çevrilə bilən kifayət qədər resursları olmalıdır. Bu halda, A3>П3 bərabərsizliyi.

Yuxarıda göstərilən şərtlər istənilən müəssisə üçün məcburidir. Bunlar təşkilatın ödəmə qabiliyyəti üçün minimum şərtlərdir. Yuxarıdakı şərtlər yerinə yetirildikdə, A4 və P4 arasındakı bərabərsizlik avtomatik olaraq ödənilir. Balans hesabatının likvidliyinin təhlili göstərir ki, bütün aktiv qrupları arasında uyğunluq aşkar edilərsə, müəssisə müxtəlif növ borclarla ödəyə bilər. Eyni zamanda, A4<P4. Balans likvid kimi tanınır və şirkət ödəmə qabiliyyətinə malikdir.

Cari likvidlik əmsalı

Balansın likvidliyinin təhlilinin hesablanması da əmsallar sistemindən istifadə etməklə həyata keçirilir. Bu, hər bir göstərici növünün müəyyən edilmiş standartlara uyğunluğunu müəyyən etməyə imkan verir.

Ən ümumi nisbət cari likvidlikdir. O, müəssisənin bütün dövriyyə aktivlərinin realizə oluna biləcəyi sürəti əks etdirir. Bu göstərici ümumilikdə şirkətin ödəmə qabiliyyətinə nəzər salmağa imkan verir. Əgər şirkət ödəməyə hazırdırsaplanlaşdırılmış vaxtda cari borclar, bu nisbət standart dəyərə uyğun olacaq. Sapmalar əlverişsiz tendensiyaların inkişafını göstərir. Onlar düzəliş tələb edir. Cari nisbət düsturu belədir:

Ktl=ƏS / KK, burada ƏS hesabat dövrü üçün dövriyyə kapitalının orta dəyəridir, KK qısamüddətli kapitaldır.

OSc=(OSin. + OScon.) / 2, burada OSin. - hesabat dövrünün əvvəlinə dövriyyə aktivləri, OSkon. – hesabat dövrünün sonunda.

Yeni balans hesabatının maddələri üzrə hesablama (2011-ci ildən qüvvədədir) aşağıdakı kimi olacaq:

Ktl=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)=s.1200 / s.1500

Bu göstəriciyə digər likvidlik növləri daxildir. Göstərici standarta uyğun olmalıdır. Hər bir sənaye müəssisəsi üçün ayrıca müəyyən edilir.

Norma

Balansın likvidliyinin təhlili vəzifəsi əsas göstəriciləri müəyyən edilmiş standartlara çatdırmaqdan ibarətdir. Ümumilikdə nəzərə alınan əmsal 1-dən 2-ə qədər diapazonda olmalıdır. Bu tələb yerinə yetirilməzsə, balans strukturunda disharmoniya müəyyən edilir.

Təqdim olunan göstərici 1-dən aşağı düşürsə, bu o deməkdir ki, şirkətin cari öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər vəsaiti yoxdur. Bu halda dövriyyə kapitalının miqdarı artırılmalıdır. Hansı ehtiyatlara görə bu iş görülməlidir, likvidliyin tərkib hissələrinin sonrakı təhlilindən sonra aydın olacaq. Borc kapitalının məbləğini az altmaq da lazım ola bilər.

Bu halda hansı tədbirin məqsədəuyğun olacağını müəyyən etmək üçün bəzi əlavə araşdırmalara ehtiyac olacaq. Təşkilatın kapital strukturu mövcud vəziyyətə uyğun olaraq optimallaşdırılmalıdır.

Cari likvidlik əmsalı müəyyən edilmiş normadan artıq olarsa, şirkətin resurslarından səmərəsiz istifadə edilir.

Sürətli Nisbət

Cari likvidlik göstəricisi müəyyən edildikdən sonra digər əmsallar təhlil edilir. Bu, şirkət rəhbərliyinə mövcud vəziyyətdə düzgün qərarlar qəbul etməyə imkan verir. Bu göstəricilərdən biri də sürətli likvidliyin göstəricisidir. Dövriyyə kapitalının tərkibində əməliyyatla satıla bilən aktivlərin bir neçə kateqoriyası vardır. Hesablamanı yerinə yetirmək üçün aşağıdakı düsturu tətbiq edin:

Kbl=(ƏS - Zap) / KK, burada Zap - ehtiyat edir.

Bu halda yeni balans üçün balans likvidliyinin təhlili belə görünür:

Kbl=(s. 1200 - s.1210) / s.1500

Nisbət şirkətin cari öhdəliklərinin hansı hissəsini sürətlə hərəkət edən cari aktivləri hesabına ödəyə biləcəyini göstərir.

Norma

Balansın likvidliyinin təhlilini apararaq nəticəni standartla müqayisə etmək lazımdır. Bu göstərici üçün 0,7-dən başlayır.

Alınan nəticə müəyyən edilmiş limitdən az olarsa, təşkilatın cari öhdəliklərini ödəmək qabiliyyəti əhəmiyyətli dərəcədə azalır. Bu zaman müəssisə ya çoxlu sayda ödənişli qısamüddətli maliyyə mənbələri, ya da vəsait toplayır.yavaş hərəkət edən aktivlərdə cəmləşib.

Əksər şirkətlər üçün bu növ likvidliyin 1-dən yuxarı qalxması müsbət əlamətdir. Bu, öyrənilən obyektin sabitliyinin və ödəmə qabiliyyətinin artdığını göstərir.

Mütləq likvidlik əmsalı

Balansın likvidliyinin təhlilinin hesablanmasının xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, mütləq ödəmə qabiliyyəti göstəricisi kimi bir göstərici haqqında bir neçə söz demək lazımdır. Bu, şirkətin ən qısa müddətdə cari borcunun hansı hissəsini qaytara biləcəyini xarakterizə edir. Hesablaşmalar üçün kassada və təşkilatın cari hesabında olan bütün pulların məbləği müəyyən edilir.

Hesablamalarda mütləq likvidliyin təhlilindən nadir hallarda istifadə olunur. Lakin daha yüksək səviyyələrdə qeyri-kafi ödəmə qabiliyyətinin səbəblərini müəyyən etmək lazımdırsa, balans strukturunun ümumi vəziyyətini müəyyən etmək üçün hesablanmalıdır.

Fakt budur ki, bir çox şirkətlər nağd pulda çox pul saxlamırlar. Bu, yersizdir. Kapital işləməlidir. Buna görə də dövriyyəyə göndərilir. Bank hesablarında nisbətən az miqdarda pul saxlanılır. Müqavilələr bağlayarkən, öhdəliklərin ödənilməsi üçün pul nadir hallarda istifadə olunur. Şirkətin maliyyə fəaliyyəti zamanı borcun ödəmə müddəti nəzərə alınır.

Hesablamanı yerinə yetirmək üçün aşağıdakı düsturdan istifadə edin:

Kal=D / KK, burada D pul və pul ekvivalentləridir.

Yeni balans aşağıdakı hesablamanı tələb edəcək:

Kal=s. 1250/s. 1500

Müxtəlif müəssisələr üçün bu göstəricinin normativ qiyməti 0,1-0, 2. Bu, şirkətin təcili öhdəliklərini ödəmək üçün ehtiyac duyduğu minimum vəsait səviyyəsidir (nağd və nağdsız). Göstərici müəyyən edilmiş normadan aşağı olarsa, təşkilat borcları tez bir zamanda ödəyə bilməyəcək. Müəyyən edilmiş həddi aşmaq nağd və nağdsız vəsaitlərin səmərəsiz yığılmasını göstərir.

Balansın likvidlik təhlilinin xüsusiyyətlərini nəzərdən keçirərək, siz onun strukturunun düzgünlüyünü müəyyən edə və optimallaşdırılmasına qərar verə bilərsiniz.