Yeni başlayanlar üçün birja: konsepsiya, tərif, xüsusi kurslar, ticarət təlimatları və yeni başlayanlar üçün qaydalar

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Birja həm daimi olaraq evdən çıxmadan pul qazanmaq, həm də onu yarım ştatlı iş kimi istifadə etmək imkanıdır. Bununla belə, bu nədir, valyutadan fərqi nədir və birjada təcrübəsiz treyder nəyi bilməlidir?

İnvestisiyalar və qiymətli kağızlar

İlk növbədə anlayışları başa düşməyə dəyər.

Qiymət sahibinin borc öhdəliyinin bir hissəsinə və ya maddi əmlaka sahib olmaq hüququnu müəyyən edən müəyyən əmtəədir. Buna əsasən qiymətli kağızlar iki böyük sinfə bölünür: kapital və borc. "Törəmələr" adlanan başqa bir növü var, lakin ümumiyyətlə, onlar klassik konsepsiyasında qiymətli kağızlar deyil. Buna baxmayaraq, törəmələr vacibdir və cəmiyyətin iqtisadi həyatına qiymətli kağızlardan az təsir etmir.

Borc qiymətli kağızlarının alt növlərinə sahibinin hər hansı fiziki və ya hüquqi şəxsdən pul məbləğini alacağı veksel və istiqrazlar daxildir.vaxt təyin edin. Digər tərəfdən, qarşı tərəfin müəyyən müddət ərzində müəyyən məbləği ödəmək öhdəliyi borc qiymətli kağızında təsbit edilir.

Səhm qiymətli kağızları səhmlərdir. Səhmlərin bir çox alt növləri var, lakin onların hamısının mahiyyəti eynidir: səhm qiymətli kağızların sahibinin bu şirkət və ya müəssisədəki əmlakın hər hansı hissəsinə mülkiyyət hüququnu müəyyən edir.

Hər iki növ qiymətli kağızlar satıla və alına bilər, yəni sahibləri dəyişdirilə bilər. Beləliklə, onlar əmtəəyə çevrilirlər və satış prosesində olan istənilən əmtəə qiymət verilməlidir, ona görə də hər bir qiymətli kağızın pulla ifadə olunan öz dəyəri var. Onların adi mallardan əsas fərqi əlavə pul gətirmək qabiliyyətidir. Qiymətli kağızlara pul yatırma prosesi investisiya, qiymətli kağızların sahibi isə investor adlanır.

İnvestisiyalar

Yeni başlayanlar üçün birja ticarəti investisiya növlərini bilmədən mümkün deyil. Onlar iki növə bölünür: portfel və birbaşa. Birbaşa investisiya üsulu, xidmətlər və malların istehsalı üzrə sonrakı birbaşa iş ilə mövcud və ya yeni yaradılmış şirkətin payının alınmasını nəzərdə tutur. Əgər investor şirkətin səhmlərinə sərmayə qoyursa, lakin eyni zamanda mənfəətdən yalnız pay gözləyirsə və idarəetmə prosesində və işdə birbaşa iştirak etmirsə, bu, tərifinə görə portfel investisiyasıdır. Cəmiyyətin müəyyən bir payına olan hüquqları onun mülkiyyətində olan müəyyən sayda səhmlər şəklində təsbit edilir. Portfel investorları dividend gözləyən şirkətlərin səhmlərini alırlar.vergilər, xərclər, planlaşdırılan və qoyulmuş investisiyalar çıxıldıqdan sonra şirkətdə qalan mənfəət üzrə. Dividendlər qiymətli kağızların sahibləri arasında mülkiyyət payına uyğun olaraq bölünür. İnvestisiya portfeli müxtəlif qiymətli kağızların toplusudur.

Paylaşımlar

Səhm qiymətli kağızları ilə əlaqəli, lakin yenə də onlardan bir qədər fərqli olan investisiya fondu vahidlərini də nəzərə almaq lazımdır.

İnvestisiya fondları real bizneslə məşğul olmayan şirkətlərdir (məsələn, tikinti və ya müəyyən malların istehsalı). Onların məqsədi fond bazarının infrastrukturunu təmin etməkdir. İnvestisiya fondları mümkün olan ən çox sayda investor üçün bazara çıxışı asanlaşdırır. Fondun adi müəssisədə olduğu kimi kadrları yoxdur, lakin fondun investisiyalarını şaxələndirən və səhmləri alqı-satqı ilə ictimaiyyətə satan idarəetmə şirkəti var. Fond vahidinə pul yatıran investor, əslində, fondun investisiya portfelinin müvafiq hissəsinə sahib olur və onun idarə olunmasını başqa, daha ixtisaslı insanlara həvalə edir. Bu, şirkətdə səhmlərə sahib olmağa çox bənzəyir və səhmlər adi səhmlər kimi alına və ya satıla bilər. Səhm həmçinin sahibinə fondun aktivlərindən müvafiq pay almaq hüququ verir.

Mahiyyət və məna

Yeni başlayanlar üçün birja çox mürəkkəb görünə bilər, ona görə də ticarətə başlamazdan əvvəl baş verənlərin əsaslarını bilməlisiniz.müxtəlif ticarət növlərinin prosesləri və xüsusiyyətləri.

Bütün birja əsas və ikinciliyə bölünür. İkinci dərəcəli daha birjadankənar və mübadilə (təşkil edilmiş) bölünür.

İlkin bazar müxtəlif qiymətli kağızların ilkin olaraq yerləşdirildiyi bazardır. O, hər bir qiymətli kağızın bütün birinci buraxılışını və köhnə qiymətli kağızların sonrakı yeni buraxılışlarının bir hissəsini əhatə edir. İlkin bazarda şirkətlər istiqrazların və səhmlərin yerləşdirilməsindən mənfəət götürür, burada öz istehsal prosesini maliyyələşdirir. Yerləşdirmə qapalı və ya açıq ola bilər.

Yerləşdirmə növləri

Şəxsi yerləşdirmədə qiymətli kağızlar yalnız əvvəlcədən müəyyən edilmiş investorlar dairəsi üçün əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətə alına bilər.

Açıq (ictimai təklif) qiymətli kağızlar istənilən investor tərəfindən alına bilər. Bu yerləşdirmə növündən yalnız açıq səhmdar cəmiyyətləri (SC) formasında olan müəssisə və şirkətlər istifadə edə bilər. Müəssisə səhmlərin yeni emissiyalarını istədiyi qədər yerləşdirə bilər, ancaq qapalı formada. Hər hansı bir müəssisə üçün ilk kütləvi təklif onun mövcudluğu ərzində yalnız bir dəfə mümkündür. Bu, adətən, şirkətin qiymətli kağızlarının birja bazarına çıxarılması planlarından əvvəl olur.

İkinci bazar

Təkrar qiymətli kağızlar bazarının vəzifəsi onların sahiblərini dəyişməkdir. Eyni zamanda təkrar bazarda emitentlər (səhm buraxan şirkətlər və ya müəssisələr) heç bir mənfəət və maliyyə vəsaiti almırlar. Fond bazarında birja bazarı öz platformalarında mərkəzi yer tuturən böyük ticarət dövriyyələri baş verir, lakin birjadankənar bazar ikinci dərəcəli əhəmiyyət kəsb edir. Birjadankənar bazar tez-tez birjada siyahıya alınmamış qiymətli kağızlarla ticarət edir. Çox vaxt bunlar böyük tələbat olmayan regional və ya yeni müəssisələrin aşağı likvid sənədləridir.

Birjadankənar bazarda bütün əməliyyatlar brokerin iştirakı olmadan, bilavasitə satıcı ilə alıcı arasında aparılır ki, bu da siyahıda olmayan qiymətli kağızların ödənilməməsi və ya çatdırılmaması riskini əhəmiyyətli dərəcədə artırır. mübadilə. Bununla əlaqədar olaraq əməliyyat xərcləri artır, likvidlik isə daha da azalır. Beləliklə, birja qiymətli kağızlarla müxtəlif əməliyyatlar üçün ən əlverişli yerdir. Aşkar səbəblərə görə, birjanın bu hissəsi yeni başlayan investorlar üçün ən yaxşı yer deyil.

Birjanın yalnız lisenziyalı iştirakçıları olan birja üzvlərinin birjaya birbaşa çıxışı var: dilerlər, brokerlər, müvafiq lisenziyaya malik banklar (diler və ya broker). İnvestorun birjaya birbaşa çıxışı yoxdur və yalnız vasitəçi - broker vasitəsilə çıxış əldə edə bilər. Broker müştərilərin investisiya hesablarını aparır, onlara hərracda iştirak etmək imkanı verir, bunun üçün komissiya alır. Həmçinin, broker birja qarşısında müştərisinin qanunsuz hərəkətlərinə görə məsuliyyət daşıyır.

Birjalar

Birjada ticarətə necə başlamaq lazımdır? İlk növbədə, bir ticarət platforması seçməlisiniz. Məqalənin bu bölməsində, üç xüsusi saytların nümunəsindən istifadə edərək, ticarət cihazının ümumi prinsipi və bəzilərifərqlər.

Birja inkişaf etdikcə ticarət mərtəbələri və birjalar arasındakı fərqlər daha az əhəmiyyətli olur. Dünyanın ən qədim ticarət platforması olan Nyu-York Birjasını (www.nyse.com) nəzərdən keçirək. Bu birjada ticarət mütəxəssislər tərəfindən dəstəklənir. Mütəxəssis müəyyən bir qiymətli kağızla ticarətin gedişinə nəzarət edən iddiaçıdır. Bu platformada hər qiymətli kağıza bir mütəxəssis təyin edilib, lakin o, bir neçə qiymətli kağıza cavabdeh ola bilər.

Bu şəxsin əsas məsuliyyəti qiymətli kağızın likvidliyini təmin etməkdir. Bu, ikitərəfli kotirovkaların saxlanması, eləcə də bu kotirovkalara əsasən alqı-satqı əməliyyatlarının həyata keçirilməsi ilə həyata keçirilir. Nyu-York Fond Birjasında hər bir mütəxəssis spredi (alış və satış arasındakı fərqi) müəyyən səviyyədə saxlamalıdır. Yeni başlayanlar üçün ABŞ fond bazarında ticarətin xüsusiyyətlərini nəzərdən keçirməyə davam edək. Ekspertlər qiymətli kağızların likvidliyini necə qoruyurlar? Fakt budur ki, qiymətli kağızın satışı üzrə əməliyyatlar olmadıqda, mütəxəssis satış təklifi qoyur və saxlayır. Almaq üçün heç bir sövdələşmə yoxdursa, almaq təklifi yerləşdirilir və keçirilir. Bənzər prinsipə uyğun təşkil edilmiş birjada ticarətin iştirakçıları bütün mənzərənin kiçik bir hissəsini görürlər. Bunlar ən yüksək alış qiymətləri, ən aşağı satış qiymətləri və lot ölçüləridir. Mövcud məlumat son icra olunan ticarətin qiyməti və həcmidir.

NASDAQ

İndi başqa bazarı, NASDAQ-ı nəzərdən keçirək. Bu doğrudurdiler bazarı adlanır. Müəyyən bir qiymətli kağıza "rəhbərlik edən" xüsusi mütəxəssis yoxdur, lakin dilerlər və market-meykerlər var. Onların vəzifəsi həm də ikitərəfli kotirovkaları saxlamaqdır. Onlar satış və ya alış üçün kotirovkalar qoyurlar və başqa bir iddiaçı bu şərtlərlə əməliyyat üçün təklif irəli sürdükdə, market-meyker bunu etməyə borcludur. Buna görə də, NASDAQ sistemində nəinki qiymətli kağızlar üzrə bütün təkliflər (və təkcə alqı-satqı üçün “ekstremal” qiymətlər deyil), həm də bazarın bütün həcmi, yəni bütün satış və alış təklifləri həmişə mövcuddur. görünür.

Aşağı ticarət həcmi və aşağı likvid qiymətli kağızlarla ticarət ilə diler bazarı yeni başlayanlar üçün fond bazarına başlamaq üçün ən yaxşı həll yoludur. Üstəlik, iddiaçı konkret təklif edən dilerin adını da görür. Əməliyyatlar həm telefonla, həm də elektron sistemlə bağlana bilər. NASD üzvləri hərraclarda iştirak edə bildiyi üçün broker öz adından müştəri əməliyyatlarını ifşa edir.

RTS

Və fond bazarında yeni başlayanlar üçün kursumuz NASDAQ-ın analoqu olan Rusiya diler bazarının təsviri ilə davam edir. Bu, PTC mübadiləsidir (www.rts.ru). Əvvəlcə ticarət sistemi kimi yerləşdirildi. Bu gün RTS fond bazarı üçün dinamik inkişaf edən platformadır. Başlayanlar bilməlidirlər ki, ticarət RTS-in yarandığı gündən qorunub saxlanılan əsas "bölməsində" həyata keçirilir, lakin başqa saytlar da var.

Korporativlərin ən likvid qiymətli kağızlarıemitentlər.

FORTS törəmələri bazarı bölməsi kağız opsionları və fyuçersləri ticarət edir, Rusiyanın aparıcı emitentləri və fond indeksləri iştirak edir.

Sankt-Peterburq Fond Birjası və RTS tərəfindən təşkil edilən birgə layihə də var ki, onun məqsədi RAO Qazprom səhmlərinin alqı-satqısıdır.

"Köhnə" bölmə

RTS birjasının bu hissəsindən birjada ticarət etməyi öyrənməyə başlamaq yaxşı fikir deyil. Əsas, “köhnə” bölmədə iddiaçılar hesablaşma valyutasını və bu öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üsulunu seçməklə kotirovkalar qoyur və səhmlər üzrə əqdlər bağlayırlar. Qiymətli kağızlar adətən əməliyyatdan üç gün sonra alıcıya çatdırılır, baxmayaraq ki, bəzi hallarda qiymətli kağızların yeni sahibinin qeydiyyatı iki və ya daha çox həftə gecikdirilə bilər. Bu seqmentin əsas oyunçuları əsas müştəriləri iri Qərb fondları və investorları olan market-meykerlər və dilerlərdir. Əsas ticarət valyutası ABŞ dollarıdır. Bu sayt onlayn ticarət üçün əlçatan deyil, yeni başlayanlar üçün çox əlverişsiz ola bilər.

Kitablar

Birja yeni başlayanlar üçün mənimsəməsi kifayət qədər çətindir və məqalədə bütün məlumatları əhatə etmək kifayət qədər çətindir, ona görə də biz yeni başlayanlara birja ticarətinin incəliklərini başa düşmələrinə kömək etmək üçün altı əla kitab təklif edirik.

• B. İlyin, V. Titov, "Mübadilə parmaklarınızın ucunda".
• John Murphy, "Maliyyə Bazarlarının Texniki Analizi".
• A. Ağsaqqal,"Dr. Elder ilə ticarət. Birja ticarəti ensiklopediyası". Bu kitab praktiki olaraq ticarətin İncilidir və birjada başlanğıc kursu kimi mükəmməldir.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "The Stock Grail or the Adventures of the Trader Pinocchio".
• K. Üz, "Tısbağaların Yolu".
• D. Lundell, "Ticarətçilər və İnvestorlar üçün Müharibə Sənəti".