Maliyyə sahibkarlığı: tərif, xüsusiyyətlər, nümunələr

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Məqalədə maliyyə sahibkarlığının qısa təsviri, onun mahiyyəti, əsas növləri və formaları verilmişdir. Maliyyə sahəsində sahibkarlıq fəaliyyətinin xüsusiyyətləri nəzərdən keçirilir, əlavə olaraq, əsas maliyyə bazarları kontekstində xarakterizə olunur. Məqalədə maliyyə alətləri də təsvir edilir və müasir iqtisadiyyatda bu növ sahibkarlığın əhəmiyyəti haqqında nəticə verilir.

Maliyyə sahəsində sahibkarlıq fəaliyyətinin mahiyyəti

Sahibkarlığın ümumi prinsipi ondan ibarətdir ki, bu kontekstdə mal və xidmətlər, məsələn, yalnız istehsal və ya ticarət fəaliyyətindən daha geniş məna daşıyır. Beləliklə, sahibkarlıq əməliyyatlarının obyektləri təkcə fiziki mallar deyil, həm də əqli mülkiyyət, əsərlər, məlumatlar, habelə valyuta, qiymətli kağızlar və oxşar dəyərlər ola bilər.

Ümumi mənada maliyyə sahibkarlığı, anlayışı fərqlidirmənbələr bir qədər fərqli ola bilər, nəticədə təsərrüfat subyektinin ticarət (mübadilə) obyektinin sadəcə maliyyə sərvətləri (qiymətli kağızlar, milli və xarici valyutalar) olması ilə nəticələnir. Bu cür əməliyyatların mahiyyəti ondan ibarətdir ki, sahibkar bu dəyərlərin yenidən satışından (spekulyasiyasından) öz mənfəətini əldə edir. Eyni zamanda qeyd etmək lazımdır ki, bu halda spekulyasiya maliyyə bazarında adi əməliyyatdır və əvvəllər Sovet İttifaqında düşünüldüyü kimi heç bir cinayət tərkibi yoxdur.

Əsas biznes növləri

Sahibkarlıq fəaliyyətinin müxtəlif təsnifatları mövcuddur. Bununla belə, ən çox aşağıdakı sahibkarlıq növləri fərqləndirilir:

• İstehsal sektorunda sahibkarlıq.
• Məsləhət fəaliyyəti.
• Biznes Sahibkarlığı.
• Maliyyə sahəsində sahibkarlıq.

Qeyd etmək lazımdır ki, bu növlər bir növ təkrar istehsal fazaları ilə bağlı olduğundan, fərdi xüsusiyyətlərə baxmayaraq, sahibkarlıq fəaliyyətinin bütün növləri bir-biri ilə sıx bağlıdır və bir-birini tamamlayır.

Kommersiya sahibkarlığının bir forması kimi maliyyə sahəsində sahibkarlıq fəaliyyəti

Kommersiya fəaliyyəti qədim zamanlardan yaranıb və həmişə hər hansı aktivlərin alqı-satqısı prosesini nəzərdə tutur. Maliyyə sahibkarlığının mənşəyi kommersiyadan bir qədər gec yaranıb və ilk kredit əməliyyatlarının yaranması ilə bağlı olub. Tarixdən məlum olduğu kimi, əhəmiyyətli miqyasda belə fəaliyyətlərlə ilk məşğul olanlar Tampliyerlər olub.

Maliyyə sektorunda maliyyə fəaliyyəti kommersiya müəssisəsi forması olduğundan, maliyyə əməliyyatlarının ümumi texnikası adi əmtəə əməliyyatlarından fərqlənmir. Eyni zamanda qeyd etmək lazımdır ki, maliyyə aktivləri əmtəə kimi hələ də öz xüsusiyyətlərinə malikdir və bu, ilk növbədə maliyyə sektorunda elektron resursların yaranması ilə bağlıdır. Maliyyə aktivləri ilə əməliyyatlar indi heyrətamiz sürətlə baş verə bilər və bununla belə, minimal əlaqəli əlavə xərclərə malikdir. Bundan əlavə, maliyyə və kredit mexanizmləri vasitəsilə onun inkişafını stimullaşdıran, çox vaxt bütün ticarətin təkanverici generatoru olan maliyyə fəaliyyətidir.

Maliyyə sahəsində sahibkarlıq fəaliyyətinin xüsusiyyətləri

Tamlıq üçün maliyyə sahibkarlığının əsas xüsusiyyətlərini qeyd etmək lazımdır. Alqı-satqı obyektinin spesifikliyi (maliyyə dəyərləri) ilə ifadə olunan bu sahibkarlıq növünün əsas xüsusiyyəti ilə yanaşı, bir sıra başqa nüanslar da mövcuddur.

Maliyyə sahibkarlığının təşkili çox vaxt ixtisaslaşmış təşkilat və qurumların, yəni maliyyə-kredit institutlarının, fond və valyuta birjalarının və s. sistemlərin formalaşmasını tələb edir.

Maliyyə sahəsində biznes fəaliyyətinin ən böyük ölçüdə həyata keçirilməsi tam, etibarlımüvafiq məlumat, ən müasir texniki və proqram hesablama cihazı ilə təminat.

Maliyyə sahibkarı əsasən (emitent deyilsə) maliyyə aktivlərinin gəlirli satışını gözləməklə onların ilkin alınması üzrə bütün xərcləri müstəqil şəkildə ödəyir. Buna görə də o, bütün maliyyə risklərini öz üzərinə götürür.

Bir çox hallarda sahibkarın maliyyə aktivlərini əldə etməsindən onların satışından mənfəət əldə etməsinə qədər olan müddət orta və uzunmüddətli perspektivdə uzadıla bilər. Buna görə də, bu cür əməliyyatlar adətən bu və ya digər formada təminatların dəqiq müəyyən edilməsini tələb edir (zamin, girov və s. kimi üçüncü tərəf).

Effektiv maliyyə sahibkarlığı maliyyə, iqtisadiyyat, hüquq, informasiya texnologiyaları sahəsində ən ixtisaslı kadrların cəlb edilməsini tələb edir.

Maliyyə biznesləri tez-tez üçüncü tərəf xidmətlərindən və vasitəçilərindən (audit firmaları, hüquq firmaları, mübadilə brokerləri və s.) istifadəni tələb edir.

Maliyyə biznes fəaliyyəti

Maliyyə sahibkarlığının əsas növlərini müəyyən etmək mümkündür. Bunlara aşağıdakı bazarlarda biznes subyektlərinin fəaliyyəti daxildir:

• qiymətli kağızlar bazarı - onların buraxılması və yenidən satışı (səhmlər, istiqrazlar və s.);
• bank xidmətləri bazarı - maliyyə və kredit biznes fəaliyyəti;
• maliyyə xidmətləri bazarı - ilə vasitəçi sahibkarlıq fəaliyyətimaliyyə aktivləri;
• sığorta bazarı - maliyyə aktivləri ilə sığorta əməliyyatları.

Siz həmçinin maliyyə sahibkarlığının ən müasir formalarını qeyd edə bilərsiniz.

Lizinq səhm, kredit və maliyyə bazarlarında alqı-satqı üzrə vasitəçi sahibkarlıq fəaliyyətidir. Sahibkar tərəfindən lizinq obyektinin alıcısı tərəfindən sonradan tam ödənilməsi və komissiya haqqı ödənilməklə, son alıcının xeyrinə öz hesabına həyata keçirilir.

Faktorinq - sahibkar tərəfindən cari borc öhdəliklərinin (təchizatçının hesab-fakturaları və s.) güzəştli dəyərlə ödənilməsi, ardınca borc öhdəliklərinin bütün dəyərinin borcludan alınması.

Forfeytinq, sahibkarın bahalı aktivlərin alınması üçün orta və uzunmüddətli borc öhdəliklərinin öz vəsaitləri üçün güzəştli alışı, sonra isə son alıcı tərəfindən bu aktivlərin tam dəyərinin sahibkara ödənilməsidir..

Maliyyə sahibkarlığının əsas növləri ayrıca, daha ətraflı təsvir tələb edir.

Qiymətli kağızlar bazarında sahibkarlığın qısa təsviri

Qiymətli kağızlar bazarı ən inkişaf edən maliyyə institutlarından biridir. Maliyyə sahibkarlığına qiymətli kağızlar bazarında belə fəaliyyətlər daxildir:

• Vasitəçilik. Broker qiymətli kağızlarla əməliyyatların aparılması üçün müqavilə və etibarnamə əsasında qiymətli kağızlar bazarında sahibkarlıq fəaliyyətini həyata keçirən peşəkar vasitəçidir.komissiya.
• Dilerlik. Diler, brokerdən fərqli olaraq, fərdi maliyyə alətlərinin qiymətlərini öz adından elan etməklə, özünümaliyyələşdirmə əsasında müstəqil şəkildə qiymətli kağızları alır və satır.
• Qiymətli kağızlar fiziki və ya hüquqi şəxs tərəfindən bu qiymətli kağızların sahibi və ya investisiya üçün vəsaitin sahibi ilə təcili fidusiar müqavilə əsasında idarə oluna bilər.
• Təmizləmə. Bu fəaliyyət növü qiymətli kağızlarla əməliyyatların əvəzləşdirilməsi prosesində öhdəliklərin müəyyən edilməsini, habelə belə əməliyyatlar üzrə müəyyən edilmiş müqavilələrə əməl olunmasına nəzarəti nəzərdə tutur.
• Depozitari. Depozitar maliyyə alətləri üçün sertifikatlar üçün saxlama xidmətləri və qiymətli kağızların mülkiyyət hüququnun dəyişdirilməsi xidmətləri təqdim edir.

Həmçinin, maliyyə qiymətli kağızlarının sahiblərinin reyestrinin aparılması və bu bazarda ticarətin təşkili məqsədilə qiymətli kağızlar bazarında sahibkarlıq fəaliyyəti həyata keçirilir.

Bank-kredit sektorunda sahibkarlığın qısa təsviri

Maliyyə sektorunda sahibkarlıq həm də bank xidmətləri bazarında kredit əməliyyatları ilə birbaşa bağlıdır. Kredit təşkilatı maliyyə-kredit (bank) fəaliyyətini həyata keçirmək üçün Mərkəzi Bankdan lisenziya almış istənilən mülkiyyət formalı müəssisə ola bilər. Bu halda sahibkarlıq fəaliyyətinin obyekti ilk növbədə yerli və xaricilərlə əməliyyatlardırValyuta. Bu biznes növünün əsas subyektləri digər biznes növləri ilə (istehsal, ticarət, malların təqdim edilməsi) məşğul olması qadağan edilən kommersiya bankları və bank olmayan kredit təşkilatlarıdır (klirinq şirkətləri, klirinq mərkəzləri, kredit ittifaqları, lombardlar və s.) digər xidmətlər).

Bu sahədə mümkün əməliyyatların siyahısı çox genişdir. Onların arasında aşağıdakılar var:

• depozit vəsaitlərinin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi;
• müştəri bank hesablarının saxlanması və ödənişlərin aparılması;
• xarici valyuta alqı-satqısı əməliyyatları;
• kreditlərin müəyyən qaytarılması və ödənilməsi şərtləri ilə müxtəlif dövrlərə kreditə maliyyə vəsaitlərinin verilməsi;
• pul köçürmə əməliyyatları;
• maliyyə lizinqi ilə əməliyyatlar;
• üçüncü şəxslərin öhdəliklərinin əldə edilməsi üçün faktorinq əməliyyatları və oxşar əməliyyatlar.

Həmçinin, kredit təşkilatları qiymətli kağızlar bazarının və digər maliyyə bazarlarının fəal iştirakçıları ola bilərlər.

Sığorta və digər maliyyə xidmətləri bazarında sahibkarlıq fəaliyyəti

Sığorta sahəsində maliyyə sahibkarlığının xarakterik cəhəti onunla seçilir ki, bu zaman sahibkarlıq fəaliyyətinin obyektləri müxtəlif risklərdir. Yəni sığorta biznesi subyektləri konkret risk hadisəsi baş verdikdə mümkün zərərin ödənilməsinə təminat verir, bununla da müştərinin risklərini öz üzərinə götürür.sığorta müqaviləsində müəyyən edilmiş haqq. Tipik olaraq, sığorta haqqı zamanla yayılan sığorta haqlarına bölünür.

Əsas sığorta növlərinə əmlak sığortası, həyat və sağlamlıq sığortası, fərdi pensiya, maliyyə və kommersiya risklərinin sığortası daxildir. Sonuncu növə daxildir:

• kredit sığortası, yəni kreditin ödənilməməsi riskinin ötürülməsi;
• gözlənilməz xarici amillər (texniki, texnogen, təbii, kommersiya və s.) nəticəsində mənfəət itkisinə görə sığorta;
• gəlir çatışmazlığı və resursların itirilməsi ilə əlaqədar biznes risklərinin sığortası, o cümlədən sahibkarlığın maliyyə sektorunda və s.

Maliyyə biznes fəaliyyətinin qiymətli kağızların alqı-satqısı, maliyyə-kredit əməliyyatları və sığorta ilə bağlı olmayan formaları da mövcuddur. Bu xarakterli maliyyə sahibkarlığına misal olaraq maliyyə vasitəçiliyi, kons altinq, audit xidmətləri və s. sahəsində köməkçi xidmətləri göstərmək olar.

Əsas maliyyə alətləri

Maliyyə bazarında dövriyyədə olan müxtəlif maliyyə alətləri bu biznes sahəsində əməliyyatların əsas obyektləridir. Əsas maliyyə alətlərinə adətən aşağıdakılar daxildir:

• hesablaşma sənədləri və əsasən maliyyə-kredit sektorunda dövriyyədə olan əskinaslar;
• xarici əskinaslar, valyuta hesablaşma sənədləri və müəyyən qiymətlilərqiymətli kağızlar əsasən valyuta bazarı alətləridir;
• sığorta bazarı alətləri müxtəlif sığorta biznesi məhsullarıdır;
• metal bazarı alətləri (qızıl, platin, müvafiq sənədlərlə gümüş);
• qiymətli kağızlar bazarında əsasən ikinci dərəcəli maliyyə alətləri dövriyyədədir.

Qiymətli kağızlar bazarının əsas alətlərini ayırmaq olar:

• səhmlər - sahibinin biznesin bir hissəsinə hüququnu və dividend almaq hüququnu təsdiq edən səhm qiymətliliyi;
• istiqraz onun sahibinin emitentdən bu sənədin nominal dəyərini almaq hüququnu təsdiq edən borc müddətli qiymətli kağızdır;
• veksel - sahibinə sənəddə göstərilən məbləği borcludan (trasserdən) almaq hüququnu verən yazılı surətdə təxirəsalınmaz pul öhdəliyi;
• swap, opsionlar, forvardlar, fyuçerslər - bu müqavilələrlə müəyyən edilmiş qaydalara uyğun olaraq hər hansı aktivlərin satışı (mübadiləsi) üzrə müqavilələr.

Müasir iqtisadiyyatda maliyyə sektorunda sahibkarlıq fəaliyyətinin əhəmiyyəti

Müasir bazar iqtisadiyyatı şəraitində ümumilikdə maliyyə bazarı və xüsusilə onun subyektlərinin sahibkarlıq fəaliyyəti böyük əhəmiyyət kəsb edir. Sahibkarlığın bu növü iqtisadiyyatın müxtəlif səviyyələrində pul vəsaitlərinin hərəkətinə və formalaşmasına kömək edir. Bu, bütün kommersiya fəaliyyətinin hərəkətverici mexanizmi və müvəqqəti sərbəst nağd pulun yığılması, səmərəli paylanması və investisiyanın formalaşmasıdır.iqlim və çoxsaylı risklərin idarə edilməsi.

Son onilliklərdə maliyyə sahibkarlığının inkişafı xüsusilə intensiv olmuşdur. Bu, bir tərəfdən yeni informasiya texnologiyalarının, o cümlədən maliyyə sektorunda intensiv inkişafı, digər tərəfdən isə dünya iqtisadiyyatında qloballaşma proseslərinin güclənməsi ilə bağlıdır. Bununla belə, qeyd etmək lazımdır ki, bu biznes növü yüksək risk dərəcəsi ilə əlaqələndirilir. Bu yaxınlarda bir sıra maliyyə böhranları dünya üzrə bazarlarda yüksək dərəcədə dəyişkənliyi qeyd etdi və bu kontekstdə iqtisadi qloballaşma yalnız risk meyllərini daha da gücləndirdi.

Bundan çıxış edərək belə qənaətə gəlmək lazımdır ki, hazırda maliyyə mühitində effektiv fəaliyyət üçün kifayət qədər standart peşəkar bacarıqlar və elementar şanslar yoxdur. İndi ehtiyac duyulan maliyyə risklərinin idarə edilməsində ən mütərəqqi üsullarla dəstəklənən maliyyə əməliyyatlarına balanslaşdırılmış yanaşmalardır.