İnvestisiya layihələrinin konsepsiyası və növləri, onların qiymətləndirilməsi üsulları

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

İnvestisiya layihələri yaradılır və gəlir əldə etməklə bağlı müəyyən məqsədlərə nail olmağa çalışır. Ancaq onlar həmişə uğurlu olmurlar - bir çoxu açıq desək, uğursuzdur. Mənfi hadisələrin baş vermə ehtimalını minimuma endirmək üçün yüksək keyfiyyətli nəzəri bazaya malik olmaq lazımdır. İnvestisiya layihələrinin konsepsiyası və növləri buradan başlamağa kömək edəcək.

Ümumi məlumat

İlk öncə onu qeyd edək ki, bu layihədir. Baxmayaraq ki, gələcəkdə onun əlamətləri həyata keçirilən fəaliyyətlərlə bağlı şərh edilə bilər. Layihəni xarakterizə etmək üçün aşağıdakı məqamlardan istifadə olunur:

1. Vaxt limiti.
2. Tətbiqetmə dəyəri.
3. Fərdi mərhələlər və vaxt intervalları üçün həyata keçirmə alqoritmi.
4. Unikal nəticə.

Ancaq investisiya layihəsinin sadəcə bir çox insanın etdiyi sənədlər toplusudur deyə yanlış təsəvvürə düşməyin. Axı, onun mahiyyəti müəyyən bir şeyin həyata keçirilməsidirmüəyyən bir texnologiya və ya avadanlıqda artıq təcəssüm olunmuş innovativ ideya, müəyyən sərmayə qoyuluşu ilə. Layihə icraçılar tərəfindən müəyyən sosial və təbii mühitdə onun həyata keçirilməsi üçün məhdud resurslarla həyata keçirilir. Buna görə də müxtəlif növ investisiya layihələrini aydın şəkildə ayırmaq lazımdır.

Mahiyyət haqqında

Onlar nədir? İnvestisiya layihəsi, əslində, bir reklam və ideyanın təsviridir, o, biznesə sərmayə qoymağa qərar verənlər üçün kommersiya təklifini, səmərəliliyin qiymətləndirilməsini, fəaliyyət göstərməsi üçün biznes planını, eləcə də biznes planını ehtiva edir. nəzərdə tutulanların həyata keçirilməsi. Yəni, qarşıya qoyulan məqsədə çatmaq üçün həyata keçiriləcək bütün tədbirlər kompleksi. Onun təyin edilməsi üçün "investisiya layihəsi" anlayışı istifadə olunur. Ancaq yadda saxlamaq lazımdır ki, münasibətlərin hər bir obyektinin öz məqsədləri var. Beləliklə, məsələn, hər hansı bir investor əldə etdiyi mənfəəti artırmaq istəyir. Bu qayda, məsələn, sosial obyektlərlə işləyərkən belə həmişə etibarlıdır. Məsələn, istehsal müəssisələrində işçilərə verilən sosial şəraitin yaxşılaşdırılması, onların rahatlığının yaxşılaşdırılması və işin keyfiyyətinin yüksəldilməsi hesabına gələcəkdə mənfəətin artırılması. Buradan belə nəticəyə gəlmək olar ki, investisiya layihələrinin növ müxtəlifliyi çox yüksəkdir.

Təsnifat haqqında

İlkin olaraq naviqasiya edəcəyimiz işarələri vurğulamaq lazımdır. Bunlar: qarşıya qoyulan məqsədlər, əhatə dairəsihəyata keçirilməsi, miqyası və həyat dövrü. Gəlin buna daha yaxından nəzər salaq:

1. Ümumi məqsəd maksimum mümkün mənfəət əldə etməkdir. Amma bəzi məqamlar var ki, ona xarakterik rəng verir. Onların rolu sosial, ekoloji və iqtisadi problemlərin həlli ola bilər. Daha dar variantlar kimi - mövcud istehsalı genişləndirmək, göstərilən xidmətlərin sayını artırmaq və ya yeni məhsul xəttini işə salmaq.
2. Tətbiq sahəsi. Layihənin yaradıldığı yerdən asılı olaraq o, sənaye, sosial, elmi-texniki, ekoloji, maliyyə və təşkilati ola bilər. Bir neçə icra sferasının kombinasiyası da mümkündür.
3. Ölçüsü qiymətləndirmək üçün həm investisiyanın həcmi, həm də layihənin nəticələrinin ətraf mühitə təsiri qiymətləndirilə bilər. Birinci halda, böyük, orta və kiçik fərqlənir. Birincilər milyardlarla dollarla ölçülür. Orta layihələr on milyondan başlayır. Bundan az olan hər şey kiçikdir. Təsirinə görə onlar fərqləndirirlər: yerli, sektoral, regional və milli iqtisadi layihələr.
4. Həyat dövrü xarakteristika üçün istifadə olunur. Buraya ideyanın doğulması, bütün lazımi sənədlərin işlənib hazırlanması, həyata keçirilməsi, effektiv istehsal dövrü və sonradan bağlanması daxildir. Amma investisiya layihələrinin növlərini nəzərə alaraq, investisiyaların başlanmasından obyektin lazımi iş səviyyəsinə çatmasına qədər olan dövrü nəzərə alırlar. Ümumilikdə qısa, orta və uzunmüddətli layihələr fərqləndirilir. Onların müddəti müvafiq olaraq 5-ə qədər, 5 ildən 15-ə qədər, 15 ildən artıqdır.

Bütün bunların nəzərə alındığı mövqelərdən asılı olaraq investisiya layihəsində müxtəlif fəaliyyət növləri fərqlənir.

Məzmun haqqında

Həyat dövrü ərzində daimi dəyişikliklər olur. Bu, təkcə struktura aid deyil. Bütün həyat dövrü müəyyən mərhələlərə bölünür. Onlar, öz növbəsində, mövcud fikirlərin işlənməsinin dərinliyi ilə xarakterizə edilə bilər. Bu, istifadə olunan müxtəlif hesablama metodları və tədqiqat alətləri toplusundan təsirlənir. Bu halda nə nəzərdə tutulur? Başqa sözlə, layihənin ssenarisi tərtib edilir, qarşıya qoyulan məqsədlər göstərilir, mümkün nəticələr qiymətləndirilir, eləcə də həyata keçirilməsi üçün hansı maddi və maliyyə resurslarına ehtiyac duyulur. Məzmuna nə daxildir? İlk növbədə, layihənin xülasəsini, eləcə də onun təşəbbüskarının xüsusiyyətlərini qeyd etmək lazımdır. Sonra təklif olunanın əsas ideyasını və birbaşa mahiyyətini izləyir. Nə ilə məşğul olmaq lazım olduğu formalaşdıqdan sonra bazar təhlili aparılır. Bundan sonra diqqət satışlara, xammallara, materiallara, işçi qüvvəsinə keçir. Bütün bunlar qiymətləndirildikdən sonra icra planı tərtib edilir. Bu, məlumatın əsaslandırılmasını və bir vahidə endirilməsini tələb edir. Bu məqsədlə layihənin maliyyə planı tərtib edilir. Bütün mümkün risklər qiymətləndirilir. Beləliklə, qısaca nə olmalı, getdik. Bəs niyə bu xüsusi komponentlər fərqlənir?

Mənası və əhəmiyyəti haqqında

Bəs niyə məhz yuxarıda müzakirə olunan məzmun? Bunu etmək üçün aşağıdakıları seçə bilərsinizizahat:

1. Xülasə. İnvestisiya layihəsinin məzmununun qısa təqdimatı üçün istifadə olunur.
2. Xarakterik. Layihə təşəbbüskarının maliyyə vəziyyətini, onun sənaye və bazardakı təcrübəsini, eləcə də bütün digər iştirakçıları təsvir edir.
3. Əsas ideya və mahiyyət. İnvestisiya layihəsinin özünü, eləcə də təklif olunan ideyanın həyata keçirilməsi mexanizmlərini və prinsiplərini təsvir etmək lazımdır. Digər təkliflərlə müqayisədə üstünlüklər və üstünlüklər də nəzərə alınır.
4. Bazarın təhlili təklif olunan layihənin uğurla həyata keçirildiyi təqdirdə istehsal müəssisəsinin potensial olaraq hansı payı götürə biləcəyini göstərir.
5. Zəruri resursların, eləcə də mümkün satışların öyrənilməsi onlara olan ehtiyacı və fasiləsiz işi davam etdirmək üçün lazımi məbləği qiymətləndirməyə imkan verir.
6. İcra planı investisiya layihəsinin həyata keçirilməsi mərhələlərini təsvir edir və onun həyata keçirilməsi üçün həyata keçirilməli olan bütün təşkilati tədbirləri müəyyən edir.
7. İnvestisiya edilməli olan maliyyə resurslarının miqdarını və gəlir əldə etmək üçün nə qədər müddətə müəyyən etmək üçün maliyyə planı lazımdır.
8. Risk qiymətləndirilməsi iş və mümkün problemlər üçün pessimist və optimist variantları nəzərdən keçirir.

Ancaq bu hamısı deyil.

Mərhələlər haqqında bir söz deyək

İnvestisiya layihəsi necə həyata keçirilir? Aşağıdakı mərhələlər şərti olaraq fərqləndirilir:

1. İnvestisiyadan əvvəl. Bu mərhələdə ssenaridə öz əksini tapacaq işlərin tam siyahısı tərtib edilirinvestisiya layihəsi. Bu mərhələ mərhələyə yatırılan bütün vəsaitlərin 1,5%-ni seçir.
2. İnvestisiya. Bu mərhələdə ianəçi olmaq qərarına gələn obyektlərlə, yəni investorlarla işlərin siyahısı daxil edilir. Lazımi maliyyələşdirmə məbləği, eləcə də investisiyaların ardıcıllığı və ardıcıllığı müzakirə olunur. Bundan əlavə, avadanlıq, texnologiya tədarükçüləri, onların sonrakı quraşdırılması ilə ötürülməsi şərtləri nəzərdən keçirilir. Həmçinin, ştat cədvəli, kadrların ixtisas səviyyəsi müəyyən edilir, komponent və xammal, elektrik enerjisi, su, istilik ehtiyatları tədarükçüləri ilə müqavilələr bağlanır. İnvestisiyaların ən böyük hissəsi məhz burada həyata keçirilir. Onun payı faizlə 90%-ə çata bilər. Niyə bu qədər? Fakt budur ki, ilk illərdə investisiya layihəsi rentabelli olmaya bilər, ona görə də əmək haqqı və dövriyyə kapitalı əvvəlcə əlavə investisiya kimi verilir.
3. Fəaliyyətdədir. Bu mərhələ adətən illər və onilliklər davam edir. Hamısı investisiya layihəsindən və əsas avadanlıqların köhnəlmə və ya fiziki köhnəlmə müddətindən asılıdır. Bu müddət ərzində bütün elan edilmiş məqsədlərə çatmaq lazımdır. İnvestisiyaların 10%-ə qədəri bu mərhələyə düşür.
4. Ləğv. Bütün imkanlar tükəndikdən, mənfəətin azalması müşahidə edildikdən və ya ümumiyyətlə, xərclər gəliri üstələyəndən sonra gəlir. Bu halda obyekt yenidən qurulmalı və ya ləğv edilməlidir. Birinci halda, yenə də investisiyalara ehtiyac var. Bu mərhələdə işin bütün mərhələləri, əldə edilmiş nəticələr təhlil edilir, mövcud səhvlər müəyyən edilir vəonlardan qaçınmaq üçün nəticələr.

Digər təsnifat nöqtələri haqqında

Beləliklə, başqa hansı növ investisiyalar ola bilər? İnvestisiya layihəsi hələ də təsnif edilir:

1. Məqsəddən asılı olaraq. Buna misal olaraq yeni bir şeyin buraxılması, köhnə çeşidin saxlanması (lakin təkmilləşdirilmiş keyfiyyətlə), istehsal həcminin artırılması, iqtisadi və sosial xarakterli müxtəlif problemlərin həlli göstərilə bilər.
2. Layihənin riski. Burada seçim azdır. Yalnız etibarlı və riskli arasında seçim etməlisiniz. Amma onların dərəcəsi ayrı sualdır. Hökumət layihələri yüksək etibarlıdır, ən riskliləri isə innovasiya ilə əlaqəli olanlardır.
3. Münasibətlərə görə müstəqil, alternativ və birgə var.

Gəlin səmərəlilik haqqında bir söz deyək

Deməli, artıq bir şeyimiz var. Və bunu necə qiymətləndirmək olar? Xüsusilə bu məqsədlə investisiya layihələrinin səmərəlilik növləri nəzərdən keçirilir. İnvestisiyaların nə qədər pul gətirəcəyi təhlil və qiymətləndirmənin keyfiyyətindən asılıdır. Eyni zamanda, bir neçə əsas məqam fərqləndirilir:

1. Layihə bütövlükdə nəzərə alınsa da, hər bir mərhələ diqqətlə təhlil edilməlidir.
2. Nağd pul daxilolmaları və məxaricləri qiymətləndirmə üçün modelləşdirilməlidir.
3. Bir neçə alternativ layihə arasından seçim edərkən ən optimalını seçmək üçün müqayisəli təhlil aparmaq lazımdır.
4. Vaxt və inflyasiya nəzərə alınmalıdır. Məsələn, kompüterləri götürək. Bir vaxtlar bu mürəkkəb elektronika sərvət bahasına başa gəlir və binaları işğal edirdi. Lakin tədricən onun qiyməti aşağı düşdü, güc artdı və indi bir neçə onlarla rubla başa gələn sadə mikrokontrollerlər 60-70-ci illərin kompüterlərindən daha yaxşı nəticələr göstərə bilər.

İnvestisiya layihəsinin qiymətləndirilməsinin ən effektiv növləri bunlardır:

1. Maliyyə.
2. İqtisadi.

İnvestisiya layihələrinin effektivliyinin qiymətləndirilməsi növləri haqqında danışarkən qeyd etmək lazımdır ki, onların hər biri nəticə haqqında dəqiq məlumat əldə etmək üçün həll edilməli olan müəyyən məqsədlərə nail olmaq üçün yaradılmışdır. Gəlin onlara daha ətraflı baxaq.

Maliyyə qiymətləndirməsi

Bu yanaşma pul vəsaitlərinin hərəkəti təhlilinə əsaslanır. Bundan əlavə, mövcud maliyyə imkanlarının nəzərdə tutulanların vaxtında həyata keçirilməsi üçün kifayət edib-etməməsi öyrənilir. Yaxşı nəticə əldə etmək istəyi varsa, investisiya layihəsinin bütün növ pul vəsaitlərinin hərəkəti xərclərdən çox olmalıdır. Onların ayrılması, bir qayda olaraq, çox əhəmiyyətli olmasa da, artan diqqət tələb edə bilər (məsələn, kreditlər vəziyyətində). Xərclərlə bağlı daha diqqətli olmaq lazımdır. Beləliklə, bu halda təhlil nəzərə alınmalıdır:

1. Avadanlıq/xammal/yarımfabrikatların satın alınması.
2. Vergilər.
3. Əməliyyat xərcləri.
4. Böyük təmir və s.

Əgər istənilən mərhələdə bütün pul öhdəliklərinə xidmət göstərmək mümkündürsə, o zaman investisiya layihələrinin likvidliyindən danışmaq olar. Və müsbət balans varsa,ona görə də ümumiyyətlə faydalı hesab olunur. Yeganə sual nə qədər və nə qədərdir. İnvestisiya layihələri üçün hansı maliyyə növlərinin cəlb edilməsindən asılı olmayaraq, bu, mütləq bir artı olmalıdır. Əks halda, itkilər və aşağı səmərəlilik olacaq.

İqtisadi qiymətləndirmə

İdeyanın həyata keçirilməsi zamanı investisiyaların məqsədəuyğunluğu ilə onların alış dəyərini saxlamaq nöqteyi-nəzərindən məşğul olur. Nümunə olaraq, investisiya layihələrinin səmərəliliyinin aşağıdakı növlərini göstərə bilərik:

1. Mənfəətlilik.
2. Ödəniş müddəti.
3. Sadə və daxili gəlir dərəcəsi.
4. Vaxt parametri nəzərə alınmaqla layihənin cari dəyəri.

Bundan əlavə, bütün bu göstəricilər sadə və dinamik bölünür. Sonuncunun fərqi daha əhəmiyyətli bir göstəricidir və dərin təhlildə istifadə olunur. Bu vəziyyət dinamik göstəricilərin diskontlaşdırma metodundan istifadə etməsi ilə əlaqədar yaranmışdır. İqtisadi qiymətləndirmə çoxlu sayda xüsusiyyətlərlə tanış olmağa imkan verir.

Bizneslə necə məşğul olmaq olar?

Praktikada qiymətləndirmə zamanı həm maliyyə, həm də iqtisadi yanaşma nəzərə alınmalıdır. Axı, bu, daha dolğun bir şəkil əldə etməyə imkan verəcəkdir. Kadrlar, ictimai xidmətlər, tərəfdaşlar və təchizatçılarla əlaqəli müxtəlif növ investisiya layihəsi risklərini də nəzərə almaq lazımdır. Bütün mümkün riskləri minimuma endirmək üçün diqqətli olmaq lazımdır. Axı layihənin özü yaxşıdırsa,amma birdən maliyyə kəsildi, çox üzücü olacaq. Və yüksək ehtimalla bu, ilkin investisiyanın itirilməsinə səbəb olacaqdır. Xoşbəxtlikdən, bir çox hallarda, fəaliyyətləri sığortalaya bilərsiniz. Əbəs yerə deyil ki, investisiya layihələrinin maliyyələşdirilməsinin müxtəlif növləri mövcuddur. Belə ki, əgər təsisçilərin kifayət qədər pulu yoxdursa, siz həmişə banka kredit üçün müraciət edə bilərsiniz. Ancaq bu, yalnız məlumatlarla dəstəklənən müvəffəqiyyətə güclü inamın olduğu hallarda edilməlidir. Beləliklə, bütün növ investisiya layihələri nəzərdən keçirilir.