Ehtiyacınız olan Formula: İnvestorlara kömək etmək üçün kapitalın gəliri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Mənfəətlilik istənilən şirkətin müxtəlif komponentlərinə tətbiq oluna bilən kifayət qədər geniş anlayışdır. O, səmərəlilik, geri ödəmə və ya gəlirlilik kimi sinonimləri seçə bilər. Onu aktivlərə, kapitala, istehsala, satışa və s.-yə aid etmək olar. Hər hansı fəaliyyət göstəricilərini hesablayarkən eyni suallara cavab verilir: “resurslardan düzgün istifadə olunurmu” və “fayda varmı?”. Eyni şey kapitalın gəlirliliyinə də aiddir (onu hesablamaq üçün istifadə olunan düstur aşağıda təqdim olunur).

Kapital və investorlar

Kapital dedikdə şirkət sahibinin, səhmdarların və investorların maliyyə resursları nəzərdə tutulur. Sonuncu qrup üçüncü tərəf firmalarında biznesin inkişafına sərmayə qoyan insanlar və ya şirkətlər tərəfindən təmsil olunur. Onların investisiyalarının sərfəli olduğunu bilmələri vacibdir. Şirkətin bazarda gələcək əməkdaşlığı və inkişafı bundan asılıdır.

Maliyyə inyeksiyaları hər bir şirkət üçün vacibdir - həm daxili, həm dəxarici. Və bu vəsaitlər bank kreditləri ilə deyil, sponsorların və ya sahiblərin investisiyaları ilə təmsil olunduqda vəziyyət daha əlverişlidir.

Belə bir şirkətə investisiya qoymağa davam etməyə dəyər olub olmadığını necə başa düşmək olar? Çox sadə. Yalnız kapitalın gəlirliliyini hesablamaq lazımdır. Formuladan istifadə etmək asandır və şəffafdır. O, balans məlumatlarına əsaslanan istənilən təşkilat üçün istifadə edilə bilər.

Göstəricinin hesablanması

Düstur necə görünür? Kapitalın gəlirliliyi aşağıdakı hesablama ilə hesablanır:

Рsk=PE/SK, burada:

- Rsk - kapital gəliri.

- IC - firmanın kapitalı.

- PE - müəssisənin xalis mənfəəti.

Öz vəsaitlərinin geri qaytarılması ən çox il üçün hesablanır. Və bütün lazımi dəyərlər eyni dövr üçün alınır. Alınan nəticə müəssisənin fəaliyyəti və nizamnamə kapitalının rentabelliyi haqqında tam təsəvvür yaradır.

Unutmayın ki, istənilən şirkət təkcə öz vəsaiti ilə deyil, həm də borc vəsaitləri ilə investisiya edə bilər. Bu halda, hesablama düsturu yuxarıda verilmiş kapitalın rentabelliyi investorlar tərəfindən qoyulmuş vəsaitlərin hər bir vahidindən mənfəətin obyektiv qiymətləndirilməsini verir.

Lazım olarsa, faizlə nəticə əldə etmək üçün gəlirlilik düsturu dəyişdirilə bilər. Bu halda, əldə edilən əmsalı 100-ə vurmaq kifayətdir.

Fərqli dövr üçün (məsələn, bir ildən az) göstərici hesablamağınız lazımdırsa, onda sizə fərqli düstur lazımdır. Belə hallarda kapitalın gəlirliliyi aşağıdakı kimi hesablanır:

Рsk=PE(365 / Günlərlə dövr) / ((SKnp + SKkp) / 2), burada

SKnp və SKkp - müvafiq olaraq dövrün əvvəlində və sonunda kapital.

Hər şey müqayisədə məlumdur

İnvestorların və ya sahiblərin investisiyalarının gəlirliliyini tam qiymətləndirməsi üçün onu başqa bir şirkətin maliyyələşdirilməsi ilə əldə edilə bilən oxşar göstərici ilə müqayisə etmək lazımdır. Təklif olunan sərmayənin səmərəliliyi realdan yüksəkdirsə, o zaman investisiyaya ehtiyacı olan digər şirkətlərə keçməyə dəyər ola bilər.

Standart dəyəri hesablamaq üçün hazırlanmış düsturdan da istifadə etmək olar. Bu halda kapitalın gəlirliyi dövr üçün bank depozitləri üzrə orta dərəcə (Av) və mənfəət vergisi (ATT) əsasında hesablanır:

Crnk=Sd(1-Snp).

İki göstəricini müqayisə etdikdə şirkətin nə qədər yaxşı getdiyi dərhal aydın olacaq. Amma tam mənzərə üçün bir neçə il ərzində kapitalın effektivliyinin təhlilini aparmaq lazımdır ki, rentabelliyin müvəqqəti və ya daimi azalmasını daha dəqiq müəyyən etmək mümkün olsun.

Şirkətin inkişaf dərəcəsini də nəzərə almaq lazımdır. Əgər dövrün sonunda bəzi yeniliklər tətbiq edilibsə (məsələn, avadanlıqların daha müasirləri ilə əvəz olunması), o zaman mənfəətdə müəyyən qədər azalma olması tamamilə təbiidir. Ancaq bu vəziyyətdə gəlirlilikmütləq əvvəlki səviyyəsinə qayıdacaq - və ola bilsin ki, daha yüksək olacaq - ən qısa müddətdə.

Qaydalar haqqında

Hər bir göstəricinin öz norması, o cümlədən kapitalın səmərəliliyi var. Əgər inkişaf etmiş ölkələrə (məsələn, İngiltərə və ABŞ kimi) diqqət yetirsək, onda gəlirlilik 10-12% diapazonunda olmalıdır. İqtisadiyyatları inflyasiyaya meylli olan inkişaf etməkdə olan ölkələr üçün bu faiz daha yüksək olmalıdır.

Bilməlisiniz ki, həmişə kapitalın gəlirliliyinə, əvvəlində təqdim olunan hesablama düsturuna etibar etmək lazım deyil. Göstərici digər maliyyə rıçaqlarından təsirləndiyi üçün dəyər çox yüksək ola bilər. Onlardan biri borc kapitalının miqdarıdır. Belə hallar üçün Dupont tənliyi mövcuddur. O, gəlirliliyi və müəyyən amillərin ona təsirini daha dəqiq hesablamağa imkan verir.

Sonunda

Hər bir sahib və investor nəzərdən keçirilən düsturu bilməlidir. Kapitalın gəlirliliyi istənilən biznes sahəsində yaxşı köməkçidir. Məhz hesablamalar sizə vəsaitlərinizi nə vaxt və hara yatıracağınızı, habelə onların çıxarılması üçün doğru anı söyləyəcək. Bu, investisiya dünyasında çox vacib məlumatdır.

Sahiblər və menecerlər üçün bu göstərici fəaliyyət istiqaməti haqqında aydın təsəvvür yaradır. Əldə edilən nəticələr biznesin necə davam etdiriləcəyini təklif edə bilər: eyni yoldavə ya kəskin şəkildə dəyişdirin. Və belə qərarların qəbulu mənfəətin artımını və bazarda daha böyük sabitliyi təmin edəcək.