Müəssisələrin birləşməsi. Birliklər və birliklər. Biznes birləşmələrinin növləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Müəssisələri birləşdirmək, bir çox müasir analitiklərin hesab etdiyi kimi, qlobal tendensiyadır. Belə bir fikir var ki, qarşıdakı onilliklərdə dünyada əksər şirkətlər (ümumilikdə bu, planetin ÜDM-nin təxminən 70-75%-ni təmin edəcək) cəmi bir neçə yüz transmilli holdinqdə birləşdiriləcək. İqtisadçıların fikrincə, Rusiya biznesi də bu tendensiyadan təsirlənəcək.

Biznes birləşmələrinin həyata keçirilə biləcəyi iki əsas mexanizm var. Birincisi çərçivəsində birləşmə və ya satınalma nəticəsində yaranan şirkətin hüquqi statusunda baş verən dəyişikliklərdən danışa bilərik. Bu zaman nizamnamə kapitalında nəzarət payı və ya üstünlük təşkil edən pay bir qrup şəxslərdən digərlərinə keçir, şirkətin fəaliyyət göstərdiyi brendin (bəzən də sənayenin) adı da dəyişə bilər. Bu kateqoriyaya aid olan müəssisələrin birliklərinin ən çox yayılmış növləri konsernlər və holdinqlərdir. Trestlər, kartellər və sindikatlar köhnəlmiş, lakin Rusiya üçün böyük tarixi əhəmiyyət kəsb edənlərdəndir.

"Müəssisələri birləşdirmək" anlayışına da uyğun gələn digər mexanizm, öz növbəsində, onların dəyişdirilməsi ilə əlaqəli deyil.hüquqi vəziyyət. Bu, assosiativ tipin konsolidasiyasını nəzərdə tutur - sahibkarlar və ya dövlət menecerləri arasında təcrübə mübadiləsi (əgər dövlət şirkətlərindən danışırıqsa), təcili problemlərin birgə həlli, bilik və resursları birləşdirərək yeni perspektivlərin mənimsənilməsi məqsədi ilə. Bu gün biznes assosiasiyalarının əsas növləri assosiasiyalar və birliklərdir.

Şirkətlərin konsolidasiyası mexanizmlərinin hər birinin xüsusiyyətlərini araşdırmazdan əvvəl gəlin sözügedən mərkəzdənqaçma meyllərinin faktiki məqsədəuyğunluğunu əks etdirən aspekti öyrənək.

Bizneslər niyə birləşir?

İqtisadçılar arasında belə bir fikir var ki, kiçik biznes bu və ya digər şəkildə bazarda öz iştirakını genişləndirir. Müəyyən bir nöqtədə şirkət öz inkişaf səviyyəsinə çatır ki, biznesin daha da genişlənməsi ya yalnız digər müəssisələrin (əksər hallarda rəqiblərin) mənimsənilməsi və ya bu və ya digər formada onlarla birləşmə yolu ilə mümkün olur. Əlbəttə, bu, mümkündür və çox güman ki, biznesin özü də öz növbəsində mənimsəniləcək.

Birləşmə prosedurları ilə bağlı sual yaranana qədər şirkət orta hesabla təxminən 3-5 il fəaliyyət göstərir. Konsolidasiya zərurəti bazar şərtlərinə görə də yarana bilər. Bir qayda olaraq, bu vəziyyət böhran dövrləri üçün xarakterikdir (həm iqtisadi, həm də siyasi xarakter daşıyır).

Qoşulmağın üstünlükləri

Müəssisələrin birləşdirilməsi əksər hallarda bu prosesdə iştirak edən qurumların hər birinə fayda verən bir prosesdir. Konsolidasiyanın əsas üstünlükləribizneslər aşağıdakı kimi görünə bilər.

Birincisi, şirkətlər birləşdikdə, bir qayda olaraq, verilənlər bazalarının müəyyən ümumiliyini təşkil edirlər: müştərilər, təchizatçılar, tərəfdaşlar. Bu, demək olar ki, həmişə birliyi təşkil edən firmaların hər birinin gəlirini artırır.

İkincisi, şirkətlər bir çox sahələrdə - məsələn, eyni təchizatçılarla münasibətlərdə xərclərin azaldılmasını qeyd etməyə meyllidirlər. Tez-tez olur ki, bir şirkət sərəncamında yeni kontragentlər əldə edərək, onların təqdim etdiyi malların və ya xidmətlərin əvvəlki tərəfdaşlardan alınanlardan daha ucuz olduğunu görür. Həmçinin, brendin yerləşdirilməsi və reklamı ilə bağlı xərclər adətən azalır.

Üçüncü, firmalar təkcə məlumatı deyil, həm də maliyyə resurslarını birləşdirir. Bu, ilk növbədə, kadrlara daha ixtisaslı mütəxəssislərin cəlb edilməsinə ümid etməyə imkan verir. Kadrlar hər hansı bir işin uğurunun ən vacib komponentidir. Eynilə, daha çox maliyyə qabiliyyəti daha yaxşı avadanlıqla bərabərdir. Bu, sənaye müəssisələrinin birləşməsi zamanı xüsusilə vacibdir - onların əsas rəqabət üstünlüyü məhsulların istehsalında istifadə olunan texnologiyalardadır.

Biz bizneslərin niyə konsolidasiyaya ehtiyacı olduğunu öyrəndik. İndi isə Rusiyada ən geniş yayılmış biznes birləşmələri kimi müəyyən etdiyimiz formalara daha yaxından nəzər salaq.

Narahatlıqlar

Narahatlıqla başlayaq. Bu tip biznes konsolidasiyası iştirakçıların kifayət qədər böyük müstəqilliyini nəzərdə tutur. Bir qayda olaraq, şirkətlərin qarşılıqlı əlaqəsi bəzi hallarda texnologiyaların (patentlərin, lisenziyaların) mübadiləsi ilə məhdudlaşır.maliyyə idarəetmə mexanizmləri vahiddir.

Narahatlıq həm eyni sənayedəki müəssisələrin birləşməsi, həm də tamamilə fərqli seqmentlərdə fəaliyyət göstərən firmalar daxilində konsolidasiya ola bilər. Ancaq bir qayda olaraq, onun iştirakçıları bir şəkildə bir-birinə bağlıdır. Məsələn, konsern çərçivəsində şirkətlər bir istehsal zəncirində birləşdirilə bilər - xammal tədarükçüləri, emal müəssisələri, eləcə də son məhsul istehsal edən fabriklər.

Bir qayda olaraq, narahatlıq yaradan şirkətlər (Rusiya biznesindən nümunələr bunu əsasən təsdiqləyir) hüquqi cəhətdən müstəqil qalırlar. Nizamnamə kapitalının hər birində nəzarət payı və ya üstünlük təşkil edən pay adətən əsas struktura aid deyil. Və bu, konsernlər və holdinqlər arasındakı əsas fərqdir (onların xüsusiyyətlərini bir az sonra nəzərdən keçirəcəyik). Bununla belə, yuxarıda dediyimiz kimi, maliyyə axınlarının idarə edilməsi, eləcə də idarəetmə sahəsində strateji qərarlar assosiasiyanın yuxarı rəhbərliyi səviyyəsində tətbiq edilir. Bu baxımdan şirkətlərin hüquqi müstəqilliyi, bir çox ekspertlərin fikrincə, firmaların ayrı-ayrı biznes vahidləri kimi inkişafı baxımından əhəmiyyətli rol oynamaya bilər.

Eyni qrupa aid olan təşkilatlar assosiasiyalar və ya birliklər kimi biznes birləşmələrinin növlərinə daxil edilə bilər. Bu, onların hüquqi statusuna və idarəetmə mexanizmlərinə təsir göstərmir. Lakin onların başqa narahatlıqların bir hissəsi olmaq hüququ yoxdur. Əks halda, konsolidasiya edilmiş biznes strukturunun strateji prioritetləri ilə uyğunsuzluqlar ola bilər.

NarahatlıqRusiya

Bu tip birlik Rusiyada bir narahatlıq kimi necə fəaliyyət göstərir? Bu forma altında birləşən biznes nümunələrinə, əlbəttə ki, Rusiya Federasiyasında çoxlu sayda rast gəlinir.

Xüsusilə dövlət sektoru ilə bağlı narahatlıqlar var. Belə ekspertlər arasında dünyanın ən böyük və məşhur Rusiya şirkətlərindən biri olan Qazprom da var. Çox vaxt belə olur ki, narahatlıq müdafiə sənayesində dövlət müəssisələrinin birliyidir.

Rusiyada və dünyada "narahatlıq" termini

Sual yaranır ki, "narahatlıq" termini bizdə və xaricdə eyni məna daşıyırmı? Hamısı konkret dövlətdən asılıdır. Gəlin bir neçə nümunəyə baxaq. Xüsusilə, Rusiyadakı konsernləri Volkswagen, Siemens, Allianz kimi şirkətlər adlandırmaq adətdir. Öz növbəsində, mənşə ölkəsində - Almaniyada - bu təşkilatlar tamamilə eyni şəkildə Konzern adlandırılır. Əgər, öz növbəsində, söhbət Amerikada yaşamaq icazəsi olan General Motors və ya Boeing kimi şirkətlərdən gedirsə, Rusiyada onlar da narahatlıq doğurur. Ancaq ABŞ-da yox. Orada onları "ictimai şirkət" adlandırırlar.

Bəzi hallarda, oxucunu səhvən çaşdırmamaq üçün Rusiya mediasında və ya xüsusi ədəbiyyatda ABŞ-ın Rusiyadakı ən böyük şirkətləri narahatlıq adlandırılır. Fakt budur ki, bir çox Amerika şirkətləri, məsələn, avtomobil nəhəngi Chrysler, "MMC" (ingilis dilində - Limited Liability Corporation) başqa bir şey deyil. Rus laymanı heç vaxt "OOO"-nun belə miqyasda böyüməyə qadir olduğuna inanmayacaq: bizim anlayışımıza görə, bu, çox orta şirkətdir. Onun üçün müəssisənin nə olduğunu başa düşmək daha asandır - narahatlıq.

Holding

Yuxarıda dediyimiz kimi, Rusiyada biznes birləşmələrinin ən çox yayılmış formaları da holdinqlər tərəfindən təmsil olunur. Ekspertlərin fikrincə, biznesin bu cür konsolidasiyası narahatlıqlara çox yaxındır (üstəlik, bəzi iqtisadçılar hər iki termini müəyyən edirlər). Holdinqlərin fərqləndirici xüsusiyyətləri hansılardır? Və öz növbəsində, onlar və narahatlıqlar arasında ümumi nədir?

Holdinqin ən mühüm əlaməti onun məcburi şərti olan təşkilatların, müəssisələrin birliyi olmasıdır: bütün firmalarda nəzarət paketinin baş strukturun mülkiyyətində cəmləşməsi. Narahatlıqlara baxmayaraq, biznesdəki əksər payın firmanın təsisçilərinə və ya kənar səhmdarlara məxsus olduğu güman edilir (həmişə belə olmasa da).

Bir çox cəhətdən (yaradılma məqsədi, idarəetmə növü və s.) holdinqlər ümumiyyətlə narahatlıqlara çox yaxındır. Onlar həmçinin bir və ya bir neçə sənaye daxilində birlik ola bilər, istehsal zəncirinin təşkili baxımından müəssisələr üçün birləşdirici struktur ola bilər. Konsernlərdə olduğu kimi, holdinqə daxil olan müəssisələr, bir qayda olaraq, hüquqi müstəqilliyə malikdirlər və ümumilikdə müstəqil təsərrüfat fəaliyyət göstərirlər.

Lakin əsas idarəetmə qərarları hələ də baş struktur tərəfindən qəbul edilir. Onun əsas səlahiyyətləriaşağıdakılardır.

Birincisi, bütün assosiasiyanın inkişafı üçün konseptual çərçivəni hazırlayır. İnvestisiyaların və mənfəətin cəlb edilməsi və bölüşdürülməsi strategiyası üzərində düşünür. Maliyyə menecmenti, bir çox ekspertlərin fikrincə, holdinqin baş strukturunun işinin əsas komponentidir. Vəsaitlər, o cümlədən daxili kreditlər çərçivəsində paylana bilər.

İkincisi, holdinqin baş strukturu, bir qayda olaraq, assosiasiyaya daxil olan şirkətlərin rəhbərliyi səviyyəsində əsas idarəetmə qərarlarına cavabdehdir.

Üçüncüsü, əsas təşkilat sənayelərarası məkanda və xarici bazarlarda tabeliyində olan bütün firmaların maraqlarını təmsil edir.

Bir çox holdinqlərdə, yeri gəlmişkən, assosiasiyada iştirak edən şirkətlər üçün (həmçinin menecerlər və səhm sahibləri üçün) ana strukturun səhmlərinin mülkiyyətində məhdudiyyətlər var.

İndi isə Çar Rusiyası və SSRİ-nin iqtisadiyyatında mühüm rol oynamış təşkilatların tarixi birləşmə formalarına nəzər salaq.

Kartels

Kartel bir sənayenin bizneslərini birləşdirən struktur kimi başa düşülür. Belə birlik formalarının yaradılmasında məqsəd marketinq aspektində (daha az istehsal prosesləri) birgə fəaliyyət göstərməkdir. Kartellər çərçivəsində, bir qayda olaraq, qiymətlərlə bağlı razılaşmalar, kvotalar və digər biznes qurumları ilə paylaşılan satış kanallarından istifadə sayəsində şirkətlər üçün istehsal olunmuş məhsulları satmaq daha asan idi. Kartel şirkətləri tam hüquqi və iqtisadi müstəqilliyini qoruyub saxladı.

Sindikatlar

Şirkətlərin fəaliyyəti altında konsolidasiya edilərsəkimi satış kanallarına (istehsal tərəfinə deyil) fokuslanan kartellər, o zaman sahibkarlar sindikat yaratmağa razılaşa bilər - məhsulların vahid qiymətlərlə və kanallarla satışına cavabdeh olan bütün müəssisələr üçün vahid struktur.

Yəni ayrı-ayrı firmaların funksiyası istehsalla məhdudlaşırdı. Satış, bir qayda olaraq, yalnız onların yaratdığı sindikat tərəfindən həyata keçirilirdi. Bəzi hallarda satış strukturu ayrıca yaradılmayıb, assosiasiyaya daxil olan şirkətlərdən birinin resursları əsasında formalaşıb.

Güvənlər

Əgər kartellər və sindikatlar adətən malların satışı kanallarını optimallaşdırmaq üçün yaradılıbsa, o zaman trestlər - istehsal hissəsində eyni səyləri birləşdirmək üçün (lakin bir çox hallarda marketinq bölmələri də birləşdirilib). Bu tip birlikləri kartel və sindikatlardan fərqli olaraq hüquqi və iqtisadi müstəqilliyini qorumayan biznes qurumları təşkil edirdi. Bir qayda olaraq, trestin baş strukturu yaradıldı (təxminən holdinqdəki kimi). Lakin firmaların M&A müqavilələri imzalaması üçün presedentlər var. Tipik olaraq, trestlər firmaların vahid strukturuna daxil olan bütün istehsal proseslərinin, eləcə də onlarla əlaqəli resursların birləşdirilməsini nəzərdə tuturdu. Çox vaxt müxtəlif sənayelərdən olan bizneslər belə icmaların iştirakçıları olurlar. Onlarda, yuxarıda müzakirə edilən narahatlıqlarda olduğu kimi, istehsal zənciri quruldu. Bir qayda olaraq, trestlərdə həmin sərvətlərə birgə mülkiyyət institutu mövcud idimalların (həmçinin hazır məhsulların) buraxılmasında iştirak etmişlər.

Kartellər və sindikatlar eyni zamanda daha çox Çar Rusiyası dövrünə xas idi (özəl sahibkarlıq institutunun əhəmiyyətli məhdudiyyətlər olmadan mövcud olduğu vaxt). İkincisi isə daha çox idi. Kartellər, demək lazımdır ki, olduqca nadir idi. SSRİ-də (kommersiya əlaqələrinin qadağan edildiyi andan əvvəl) trestlər daha populyar idi.

Assosiasiyalar və Birliklər

Birləşmə və satınalmalar çərçivəsində şirkətlərin konsolidasiyasının hazırkı və tarixi formalarını nəzərdən keçirərək, ikinci növ biznes assosiasiyalarını - assosiasiyaları və birlikləri nəzərdən keçirək. Dərhal qeyd edirik ki, bu iki termin, bir qayda olaraq, müəyyən edilə bilər. Sadəcə olaraq, “assosiasiya” “birləşmə”, “birlik” deməkdir, yalnız xarici mənada. Konsolidə edilmiş struktur çərçivəsində özlərini necə adlandıracaqlarını bizneslər özləri müəyyənləşdirirlər.

Assosiasiyalar və birliklər maliyyə və idarəetmə resurslarının birləşdirilməsi məqsədi ilə deyil, maraqların müdafiəsi və müxtəlif iş sahələrinin qarşılıqlı əlaqələndirilməsi məqsədi ilə təşkilatların (özəl və ya ictimai) birlikləridir. Demək olar ki, həmişə bunlar qeyri-kommersiya tipli strukturlardır. Yəni hüquqi statusdan danışırıqsa, bu, bir qayda olaraq, NPO-dur. Assosiasiya və ya birliyin üzvü olan firmalar mütləq hüquqi və iqtisadi müstəqilliyi saxlayırlar.

Bu cür təşkilatların miqyası çox fərqli ola bilər. Məsələn, Restauratorlar və Pansiyonlar Assosiasiyası. ÜstündəÇoxları belə bir birlik - "Sənayeçilər və Sahibkarlar İttifaqı" haqqında eşitmişdir. Beynəlxalq və siyasi strukturlar da var (məqsədi işgüzar əlaqələr yaratmaqdır). Onların arasında Gömrük İttifaqı da var.