Fyuçers - bu nədir? Fyuçers ticarəti necə aparılır?

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Rusiya treyderləri öz fəaliyyətlərində fyuçers kimi belə alətdən istifadə etməyə vərdiş ediblər. RTS, MICEX və digər birjalar bunu geniş maliyyə əməliyyatlarına münasibətdə etməyə imkan verir. Müvafiq ticarət strategiyalarının həyata keçirilməsinin xüsusiyyətləri hansılardır? Fyuçers nədir və onlar treyderlərə pul qazanmağa necə kömək edir?

Fyuçers nədir

Treyderlər arasında ümumi qəbul edilmiş tərifə əsasən, fyuçers əsas aktiv üzrə fyuçers müqavilələrinin həyata keçirilməsinə imkan verən maliyyə alətləridir ki, bu da alıcı və satıcı arasında əməliyyatın qiyməti və şərtləri haqqında razılaşmanı nəzərdə tutur. Öz növbəsində, bu aktivin digər aspektləri, məsələn, kəmiyyət, rəng, həcm və s., müqavilənin ayrıca spesifikasiyalarında müzakirə edilir. Fyuçers kifayət qədər universal maliyyə alətidir. Onlar müxtəlif ticarət sahələrinə uyğunlaşdırıla bilər.

Fyuçers törəmədir?

Bəli, bu onların müxtəlifliyidir. "Törəmə" termini bir çox treyderlər tərəfindən "törəmə maliyyə aləti" ifadəsinin sinonimi kimi başa düşülür, yəni klassik alqı-satqı əməliyyatlarını tamamlayır. Törəmə və fyuçers, satıcı və alıcı üçün müqavilənin şərtlərini müəyyən edən yazılı müqavilədir. İstənilən törəmənin spesifikliyi ondan ibarətdir ki, əslində onun özü alqı-satqı müqaviləsinin predmeti ola bilər. Yəni, malların tədarükçüdən alıcıya real transferi olmaya bilər.

Fyuçers Tarixi

Fyuçerslərin mahiyyətini kifayət qədər ətraflı öyrənmək üçün bu maliyyə alətlərinin necə meydana gəldiyini, onların maliyyə dövriyyəsinə daxil edilməsinin əsas tarixi mərhələlərini bilmək faydalı olacaq. Bəzi treyderlər hesab edirlər ki, bu gün fyuçers tərifinə uyğun gələn satıcı və alıcı arasındakı münasibət mexanizmi sözügedən alətin bazara çıxmasından çox əvvəl yaranıb. İqtisadiyyatda tez-tez olduğu kimi, əvvəlcə bir fenomen, sonra isə onu xarakterizə edən termin meydana çıxdı.

Bazar yeniliklər tələb edirdi

Əsas mal növlərindən biri həmişə taxıl olub. 19-cu əsrin sonu - 20-ci əsrin əvvəllərinə qədər olan dövrdən danışırıqsa, o, ümumiyyətlə dünya ticarətinin əsas maddələri arasında idi. Taxılları yetişdirən fermerlər onları quru və ya dəniz yolu ilə müştərilərinə göndərirdilər. Payızda taxıl bazarında tez-tez mal tədarükü müşahidə olunurdu - fermerlər məhsullarını mümkün qədər tez satmağa çalışırdılar. Öz növbəsində, yazda taxıl çatışmazlığı ola bilər, sadəcə böyümək üçün vaxtı yox idi, satılmayan isə hətta payızda da pisləşməyə vaxt tapırdı, çünki onu saxlamaq üçün çox vaxt yer yox idi. Bazar birtəhər bu balanssızlığı aradan qaldırmalı idi. Taxıl fermerlərinə, eləcə də hər hansı digər malların tədarükçülərinə imkan verən müddətli maliyyə alətləri belə yarandı.kənd təsərrüfatı növü, hətta dənli bitkilər yetişməyə və ya satış nöqtəsinə çatmamışdan əvvəl alıcılarla müqavilə bağlamaq.

Çoxməqsədli Alət

Həmin müqavilələr irəli (ingilis dilindən forward - "forward") adlandırılmağa başladı. Fyuçers, demək olar ki, forvard müqaviləsinin birjada ticarətin xüsusiyyətlərinə uyğunlaşdırılmasıdır. Mütəxəssislər onların görünüşünü biznesdə müəyyən edilmiş əməliyyat standartları ilə əlaqələndirirlər, bunun sayəsində satılan malların növündən asılı olmayaraq müvafiq müqavilələr bağlana bilər. Nəticədə, fyuçers ticarəti təkcə taxıl və digər kənd təsərrüfatı məhsullarının deyil, həm də xammalın, metalların, bəzi hazırlanmış qida məhsullarının: şəkər, qəhvə və s. satıldığı və alındığı əməliyyatlara yayıldı. Nisbətən yenisinə, əgər biz əmtəə münasibətlərinin tarixi haqqında danışın, maliyyə birjaları da alətə uyğunlaşdırılıb.

Əmtəələrdən fond indekslərinə

Ticarətdə fyuçerslərin ilk ticarətinin eyni adlı indeks üzrə əməliyyatlar üçün Dow Jones birjasında aparıldığına dair sübutlar var. Nəticədə, maliyyəçilər maliyyə risklərinin sığortalanması üçün əla alət əldə etdilər - taxıl tədarükçülərinin payızda edə biləcəyi kimi. Zaman keçdikcə indeks fyuçersləri o qədər adi hala gəldi ki, ticarət həcmi bəzən klassik ticarətləri üstələyir.

Forex fyuçersləri

Yeni maliyyə aləti də valyuta bazarlarına nüfuz etməyə başladı. Treyderlərin fyuçersdən istifadəyə marağının amillərindən biri də,bəzi ekspertlərin fikrincə, 1971-ci ildə ABŞ-da “qızıl standart”ın ləğvi. Yeni normaların tətbiqindən dərhal sonra dünya valyuta bazarında kotirovkalar güclü dalğalanmağa başladı. Treyderlər təklif etdilər ki, fyuçers bazarın yüksək dəyişkənlik mərhələsindən keçməsinə kömək edəcək alətdir.

Müvafiq ticarət mexanizmləri işə salındı və onların populyarlığının sürətlə artmasına görə ekspertlər bazarın məhz bunun tələb etdiyi kimi güman edirdilər. Dollar və rublun fyuçersləri, bir sıra mənbələrdə qeyd olunduğu kimi, ilk dəfə 1998-ci ilin aprelində bağlanıb. Ticarətin ilk günündə müqavilələrin ümumi məbləği 200 milyon rublu ötüb.

Rusiyada gələcək

Yeri gəlmişkən, Rusiya birja ticarətinin tarixi Böyük Pyotrun dövrünə gedib çıxır. Və 20-ci əsrin əvvəllərində, bəzi məlumatlara görə, Rusiyada 87 əmtəə birjası fəaliyyət göstərirdi. 1920-ci illərin sonundan 1991-ci ilə qədər ölkəmizdə bu ticarət institutu fəaliyyət göstərməmişdir. Lakin Rusiya azad bazara keçdikdən sonra o, ölkə iqtisadiyyatı üçün əsas bazarlardan birinə çevrildi.

Rusiyada fyuçerslərlə ilk əməliyyatlar nə vaxt həyata keçirilməyə başladı? Bu maliyyə alətinin istifadəsinə dair ilk presedentlərin 1996-cı ildə Sankt-Peterburq Birjasında qeydə alındığına dair sübutlar var. Rusiya ticarətində fyuçerslərdən istifadə perspektivləri haqqında tezislər irəli sürülmüş ilk analitik məqalələr görünməyə başladı. 1990-cı illərdə dövlət və bələdiyyə istiqrazları üzrə müqavilələr bu maliyyə aləti vasitəsilə həyata keçirilməyə başlandı.

Fyuçers (RTS və MICEX) indi Rusiyanın hər iki əsas fond birjalarında tətbiq edilir. Birincisi hətta bu maliyyə aləti ilə ticarət üçün xüsusi seqmentə malikdir - FORTS. FORTS-də fyuçers və opsionlar mövcuddur (müqavilə bağlamaq üçün başqa bir məşhur üsul). Yeri gəlmişkən, onların fərqlərini nəzərə almaq faydalı olacaq.

Fyuçers və opsionlar arasında fərq nədir

Fyuçersləri opsionlardan fərqləndirmək üçün əsas meyar birincinin sahibinin müqavilənin şərtlərini yerinə yetirməsidir. Öz növbəsində, ikinci maliyyə aləti əməliyyatın tərəfinə müqavilədə göstərilən şərtləri yerinə yetirməməyə imkan verir. Məsələn, əgər səhmlər satın alındığı andakı qiymətlə müqayisədə ucuzlaşıbsa, onları satmayın.

Fyuçers növləri. Mərhələli

Lakin, gəlin gələcəklərin öyrənilməsinə davam edək. Müasir treyderlər onları iki növə bölürlər. Birincisi, sözdə mərhələli fyuçerslər var. Onlar icra zamanı alıcının əldə etməyi, satıcının isə əməliyyatın spesifikasiyasında göstərilən bəzi aktivin məbləğindən imtina etməyi öhdəsinə götürdüyü müqaviləni təmsil edir. Bu halda, fyuçers qiyməti ən son hərracda müəyyən edilmiş qiymət olacaq. Müqavilə başa çatarsa və satıcı aktivi təhvil verməzsə, o, cərimələrlə üzləşə bilər.

Hesablaşma

Həmçinin həll edilmiş fyuçerslər var. Onların özəlliyi ondan ibarətdir ki, satıcı və alıcı faktiki çatdırılmasından asılı olmayaraq, müqavilənin imzalanması və icrası zamanı aktivin qiyməti arasındakı fərqi təşkil edən məbləğlərdə öz aralarında hesablaşırlar.

Fyuçers spesifikasiyası strukturu

Birfyuçers əməliyyatlarının əsas elementlərindən biri spesifikasiyadır. Müqavilənin əsas şərtlərinin müəyyən edildiyi bir mənbədir. Baxılan növ əməliyyatların spesifikasiyalarının strukturu adətən aşağıdakı kimi olur: müqavilənin adı göstərilir, onun xüsusi növü - hesablaşma və ya mərhələli, əsas aktivin dəyəri, şərtləri, habelə bəzi spekulyativ parametrlər. Əsas olanlar arasında gənə və ya minimum qiymət dəyişikliyi addımını adlandırmaq olar.

Onun dəyərləri konkret aktivdən asılıdır. Buğda üçün, əgər əsas dünya birjalarından danışsaq, bu, hər ton üçün təxminən 5 sentdir. Fyuçers müqaviləsinin həcminin nə olduğunu bilən treyder aktivin bütün məbləği üçün ümumi qiymət dəyişikliyini asanlıqla hesablaya bilər. Məsələn, 200 ton buğda üçün müqavilə varsa, o zaman minimum qiymət tənzimlənməsinin $10 olacağını hesablaya bilərsiniz.

Neft Fyuçersləri

Brent və digər neft fyuçersləri ilə necə ticarət edirsiniz? Çox sadə. Müasir əmtəə birjalarında neftin göstərilən növü, eləcə də daha iki - Light Sweet və WTI satılır. Onların hamısı marker adlanır, çünki neftin digər növləri ticarət edilənlərin dəyəri ilə əlaqəsi əsasında qiymətləndirilir. Qara qızıl üçün müqavilələr iki əsas birjada - Nyu-Yorkda NYMEX və Londonda ICE birjasında bağlanır. Amerikada Light Sweet yağı, ingilis dilində isə digər iki çeşiddə satılır. Qara qızıl ticarətinin xüsusiyyətləri onların gecə-gündüz olmasıdır.

Üçün ümumi təlimatPlanetin treyderləri Brent çeşidinə üstünlük verirlər. Bu neft dünyanın qara qızıl növlərinin əhəmiyyətli bir hissəsi, o cümlədən Rusiyanın Urals nefti üçün markerdir. Düzdür, bəzi analitiklərin qeyd etdiyi kimi, treyderlər arasında Brent-in etalon kimi saxlanmasını məqsədəuyğun hesab etməyən fəallar var. Əsas səbəb onun əsasən yalnız Şimal dənizində, Norveç yataqlarında hasil edilməsidir. Onların səhmləri azalır, nəticədə bəzi analitiklərin fikrincə, əmtəənin likvidliyi azalır və neftin qiyməti real bazar tendensiyalarını əks etdirməyə bilər.

Brent fyuçersləri London ICE birjasının BRN abbreviaturası ilə asanlıqla tanınır. Müqavilənin tam adı Brent Crude Oil kimi səslənir. Neft hər ay müqavilələr əsasında verilir. Müvafiq olaraq, əməliyyatlar bir ay aralığında bağlana bilər. Müqavilənin maksimum müddəti 8 ildir. Neftin qısamüddətli fyuçersləri var, uzunmüddətliləri də var. Müvafiq müqavilənin dəyəri 1000 barel təşkil edir. 1 işarənin dəyəri sentdir, yəni müqavilə qiymətində minimum dəyişiklik $10-dur.

Fyuçersdən istifadə edərək neft ticarətində necə qalib gəlmək olar? Neft qiymətləri, bəzi iqtisadçıların fikrincə, qlobal iqtisadiyyatın vəziyyətindən asılıdır. Əgər bir şəxs bu mövzuda kifayət qədər məlumatlıdırsa, o zaman müəyyən edilmiş qiymətə neft almaq və ya satmaq üçün müqavilə bağlamağa cəhd edə bilər, bununla da müvafiq olaraq uzun və ya qısa mövqe aça bilər. Tutaq ki, neftin bir barreli 80 dollar olanda adam 3 aydan sonra xammalın 120 dollara qalxacağını güman edir. O, 1 minimum alqı-satqı müqaviləsi bağlayırqara qızılın bir barreli 90 dollara satılır. 3 aya gəlir. Neft gözlənildiyi kimi bir barel üçün 120 dollara kimi bahalaşır və treyderin ixtiyarında 90 dollar qiymətinə çıxır. Birjanın şərtlərinə görə, tələb olunan 40 dollar fərq dərhal ona hesablanır.

Fyuçers və valyutalar

Aydındır ki, neft fyuçerslərindən istifadə etməklə ticarət etmək üçün treyder əhəmiyyətli maliyyə investisiyalarına ehtiyac duyacaq. Müqavilənin minimum həcmi, artıq qeyd etdiyimiz kimi, 1 min bareldir, yəni qara qızıl üçün ən yüksək deyil, indiki qiymətləri götürsək, təxminən 50 min dollar investisiya tələb olunacaq. Bununla belə, treyder, məsələn, MICEX-də dollar üçün fyuçers müqaviləsi bağlayaraq qazanmaq imkanına malikdir. Birjanın şərtlərinə görə, minimum müqavilə ölçüsü 1000 ABŞ dollarıdır. Gənə - 10 qəpik.

Məsələn, adam hesab edir ki, ABŞ dolları indiki 65 rubldan 40-a düşəcək. O, bir müqaviləni məsələn, 50 dollar qiymətinə satmaq üçün uzun mövqe açır, müddəti 1 aydır. Bir ay sonra rubl həqiqətən öz mövqelərini möhkəmləndirir - ABŞ dolları üçün 40 vahidə qədər. Bir şəxs isə müqavilənin spesifikasiyasında göstərilən məbləği 50 dollara satmaq və məzənnə fərqindən Amerika valyutasının hər vahidindən 10 rubl qazanmaq hüququna malikdir. Ancaq kursla təxmin etməzsə, mübadilə üzrə öhdəliklərini bu və ya digər şəkildə yerinə yetirməli olacaq. Bu, adətən ticarət platformasının hesabına tələb olunan ölçüdə depozit yerləşdirməklə baş verir.

Oxşar qazanc mexanizmləri müəssisələrin səhmlərinin ticarəti zamanı mümkündür. Çəkiləndə,Bazardakı vəziyyətin ixtisaslı təhlili ilə treyder fyuçerslər vasitəsilə əla qazanc əldə edə bilər. Müasir birjalarda ticarət kifayət qədər rahat, şəffaf və Rusiya qanunvericiliyi ilə qorunur. Bir qayda olaraq, treyderin ixtiyarında rahat analitik alətlər var, məsələn, seçilmiş aktiv üçün fyuçers qrafiki. Rusiya maliyyəçiləri arasında müvafiq maliyyə mexanizminin istifadəsi kifayət qədər populyarlaşıb.