Sadə dillə desək, Dow Jones indeksi nədir? Dow Jones indeksi necə hesablanır və nə təsir edir

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

“Dow Jones indeksi” ifadəsini ölkənin hər bir sakini eşitdi və oxudu: RBC kanalının televiziya xəbərlərində, “Kommersant” qəzetinin səhifəsində, xarici brokerin ağır həyatından bəhs edən melodramatik filmlərdə; siyasətçilər qeyri-adi maliyyə termini qoymağı sevirlər.

Faiz gəlirləri perspektivi ilə səhmlər və istiqrazlar şəklində qiymətli kağızlar buraxmaq üçün biznesi inkişaf etdirmək üçün şirkətlər. Bu yolla vətəndaşların və təşkilatların sərbəst vəsaitləri cəlb edilir. Qazanclı investisiya edib, qazancla satmaq istəyənləri birja bir araya gətirir. Qiymətli kağızların emitentləri tərəfindən təklif olunan maliyyə alətlərinin sərbəst istiqamətləndirilməsi və alqı-satqı əməliyyatının bağlanma vaxtı üçün xüsusi göstəricilərdən istifadə olunur. Sadə sözlərlə Dow Jones indeksi nədir? İqtisadiyyatın problemli dənizində bir növ kompas.

Birja indeksi adi bir insanın həyatına təsir edirmi, bunu məqalədə anlayaq.

Niyə belə lazımdır

Hər bir maliyyə bazarı iştirakçısı riskləri sığortalamaq və itkiləri minimuma endirmək istəyir. Etməyi düşünürbazar aktivlərinin alqı-satqısı ilə treyder öz düşüncə və planlarının dəstək və təsdiqini axtarır. Dow Jones indeksi nəyi göstərir? Yağlı boya - müəyyən Amerika qiymətli kağızlarına daxil olmaq nə qədər risklidir.

Birja dünyasında investorlara və möhtəkirlərə kömək etmək üçün kifayət qədər iqtisadi sağlamlıq göstəriciləri hazırlanmışdır:

• Dou Jones (Dow Jones) - proqnozlaşdırıcı vasitələrin əcdadı;
• NASDAQ Composite (Nasdaq Composite) - yüksək texnologiyalı şirkətlərin göstəriciləri ilə işləyir;
• S&P500 (CP500) - 0,5 min böyük Amerika təşkilat və qurumlarının xüsusiyyətlərinə diqqət yetirir.

Növ müxtəlifliyi

Dow Jones ABŞ və qlobal iqtisadiyyatın yeganə barometri deyil. Bu adətən beş növdən biri adlanır - sənaye, ən qədim orijinal versiya.

Təxmin edilən əmsalın artımının dolların dəyərinin hərəkəti ilə əlaqəli olduğu ümumiyyətlə qəbul edilir. Hər iki dəyərin yüksəlməsi və azalması paralel olaraq baş verir. Amma qrafikdə 100% üst-üstə düşəcək qədər deyil. Qiymətə bir çox amillər təsir edir.

Mübadilə mühitində konsepsiyanın təyini DJI söz formasının ilk hərfləri ilə qəbul edilir. Son hərflər ixtisası əks etdirir:

1. DJIA. Parametr 30 sənaye konqlomeratına yönəlib. Müəllif göstəricini Şimali Amerika ştatlarının iqtisadiyyatı üçün əhəmiyyətli olan iri, müəssisələr haqqında məlumat əsasında tərtib etmişdir. Burada iştirakçıların rotasiyası olduqca nadirdir. Bu, sonuncu dəfə 2015-ci ildə baş vermişdi.
2. DJTA. Nəqliyyat Averidge. AToyunçuların siyahısı - avtomobil nəqliyyatı, aviasiya və dəmir yollarının 20 nümayəndəsi.
3. DJUA. 5 qaz və elektrik kommunal şirkətinin qiymətli kağızları ilə doludur.
4. DJCA. Digər üç siyahıya daxil edilmiş 65 şirkətin birləşmiş deflyatoru - sənaye, nəqliyyat və kommunal xidmətlər.
5. DJIAYW. Dividend gəliri ilə hesablanmış 30 nəfərin göstəricisi.

Birja rəqəmləri birləşmiş və ya sənaye Dow Jones indeksi əsasında ABŞ fond bazarının hərəkəti üçün proqnoz yaratmağa üstünlük verir. Göstəricinin dəyərinin dəyişməsi haqqında məlumatın qrafik təsviri zirvələri və enişləri ehtiva edir. Kiçik enişlər və enişlər uzaqlaşdırıla bilər. Trendi və qiymət dəyişmə sürətini izləmək faydalıdır.

Region nişanları

Dow Jones indeksinin marağı təkcə milli şirkətlərlə məhdudlaşmır. Ölkələrin iqtisadiyyatları qarşılıqlı əlaqədə olur və bir-birinə təsir edir. Buna görə də, reytinq şirkəti Dow Jones Titans ailəsinin sayğaclarını hesablayır:

• DJGT50 - "dünya" göstəricisi;
• DJTT20 - Türkiyə səhmlərinin qiymətləndirilməsi;
• DJIT30 - səhm İtaliya meyarı;
• DJSKT30 Cənubi Koreya fondları üçün etalondur;
• DJAT50 - Afrika qitəsinin ən yaxşısı;
• DJSPT15 - Pakistan.

Sadalanan sayğaclar müvafiq regionlardakı ən böyük şirkətlərin səhmlərindəki dəyişikliyi yayımlayır.

Al və sat

DJIA aktiv ticarəti bazar ertəsindən cümə gününə kimi iş günlərində birjalarda aparılır. Satın almağın dörd yolu varədəd.

Birinci üsul dünya birjalarına çıxışı olan treyder üçün əlçatandır. Siyahıdakı bütün səhmlərdən bir az alın. Ancaq bu, yorucu bir işdir - otuz qiymətli kağızın təkamülünü izləmək, vaxtında əvəz etmək üçün tərkibin tənzimlənməsini izləmək. Baxmayaraq ki, əlbəttə ki, iştirakçıların siyahısı nadir hallarda dəyişir. Birdən pula ehtiyacınız varsa və ya daha yüksək gəlirli aktivlərə keçmək istəyi varsa, satışa çox vaxt sərf etməli olacaqsınız. Bir artı odur ki, siyahıdan qiymətli kağızların emitentləri dividendlər ödəyirlər. "Pişik ağladı" məbləğində, lakin onlar müntəzəm olaraq ödəyirlər.

Digər üçü: aktiv fyuçerslərinin, fərq üçün müqavilənin və ya ETF fondunun səhmlərinin alınması - siyahı səhmlərinin investoru - çox bahalı əməliyyatlardır və peşəkar bazar iştirakçıları üçün əlçatandır.

Hesablama metodu

Siyahıya daxil edilmiş emitentlərin tərkibi heterojendir. “Sənaye” epiteti miras qalmışdır. İndi siyahıya təkcə sənaye konqlomeratları deyil, həm də maliyyə sektorunun və sığorta biznesinin, yüksək intellektli texnologiyaların və əyləncə sənayesinin nümayəndələri daxildir.

DJI-nin başlanğıc qiyməti 40,94 idi.1928-ci ilə qədər bu rəqəm arifmetik orta kimi hesablanırdı. Aktivlərin reyestrinə daxil edilmiş cari qiymətlərin cəmi emitentlərin sayına bölünür: 12, 20 və ya 30.

Bazar həyatı metodologiyaya düzəlişlər etdi. Məsələ burasındadır ki, bəzən emitentlər səhmləri parçalayır, siyahıdan itib, başqaları ilə əvəz olunur, dividendlər verirdilər. Buna görə də riyazi model dəyişdi, “sabit bölən” anlayışıDow."

Gəlin optimist nümunəni nəzərdən keçirək - Dow Jones indeksinin 5 virtual şirkət əsasında hesablanması. Fərz edək ki, ticarət sessiyası dünən aşağıdakı səviyyələrdə bağlanıb:

• Bir - 50;
• İki - 62;
• Üç - 80;
• Dörd - 44;
• Beş - 34.

Sonra DJIA 270/5=54 dəyərini götürdü.

Bu gün ən qiymətli səhmin emitentləri 5-ə bölünmək qərarına gəliblər. Üçünün səhmlərinin nominal dəyəri indi 16-dır. Lakin onlar investorlar arasında populyardır və onların bağlanış qiyməti 20 idi. Səhmlərin qalan hissəsi günün dəyərini dəyişmədi.

Səhmlərin məbləği 270-80+16=206.

Yeni DJI dəyəri 206/5=41, 2-dir.

Yəni parametr aşağı düşdü, baxmayaraq ki, əslində kağızların qiymətləri düşmədi, əksinə, ümumiyyətlə bir bahalaşdı. Bu o deməkdir ki, düstur yenidən nəzərdən keçirilməlidir.

Bölməyə görə bölən yenidən hesablanmalıdır. Bugünkü aktivləri dünənki rəqəmə bölün.

(50+62+16+44+34)/54=3, 81.

Budur yeni sabit bölən. İndi bu günün bağlanış qiymətini nəzərə alaraq indeksi hesablayaq:

(50+62+20+44+34)/3, 81=210/3, 81=55.

Kağızlardan birini əzdikdən sonra əsl dəyər budur. Artış trendi təsdiqləndi.

Kompüter texnologiyasının inkişafı ilə əllə hesablamalar aparılmır. Bu nümunə yalnız hesablama metodunu göstərir.

Ləyaqət

Mübadilə dünyasının köhnə adamı. Ancaq yığılmış təcrübədən istifadə etmək üçün aktivin davranışını öyrənməyə vaxt sərf etməlisiniz. Yalnız davamlı beyin fırtınası kömək edəcəkseçimi öz büdcənizin xeyrinə tətbiq edin.

Birja işçiləri Dow Jones Industrial Average-dən belə istifadə edir:

• Əgər DJIA-nın trendi və seçilmiş səhm artımı göstərirsə, böyük ehtimalla yuxarıya doğru hərəkət davam edəcək;
• iqtisadi rifahın ölçüsü yüksəlirsə və təhlükəsizlik aşağı düşərsə, o zaman səhm qiyməti çox güman ki, azalmağa davam edəcək.

Mətndəki “çox güman” və “əmin” bəndləri təsadüfi deyil. Buraxılmış qiymətli kağızların qiymətinin formalaşmasına təkcə 30 şirkətin fəaliyyəti təsir etmir. İqtisadi və maliyyə dünyasını narahat edən başqa hadisələr də var. Dow Jones indeksinə təsir edən amillər bunlardır:

1. Hərbi münaqişələr.
2. Terrorizm antikaları.
3. Seçkilər, təkrar seçkilər, tətillər və "dayanma" şəklində olan siyasi iğtişaşlar.
4. Təbiətin üsyanı - daşqınlar, püskürmələr, tayfunlar və sürüşmələr.

Qüsurlar

Daxil olan qiymətli kağızların əsas dəyərlərini nəzərə almır. Bazar hava göstəricisinin dəyəri ilə eyni vaxtda aktivlərin qiymətindəki dəyişikliyə nəzarət etmək lazımdır.

Hesablama metodu emitentin kapitallaşmasına məhəl qoymur.

Amerika iqtisadiyyatında 30-dan çox şirkət var. Obyektiv şəkil üçün onlar birja jarqonunda “sipi”, “tül bayquş”, “husky” adlanan S&P500 indeksindən istifadə edirlər.

CP DJ partnyorudur

Amerika fond bazarının simvolu mavi çiplərdə böyük oyun üçün yaxşıdır. Lakin Amerika iqtisadiyyatı yalnız otuza yaxın uğurlu müəssisə və qurumdan ibarət deyil.

Tam şəkilmübadilə jarqonunda S&P500 və ya CP500-i əks etdirir. Adından da göründüyü kimi, göstərici ABŞ-ın yüksək performanslı şirkətlərinin beş min qiymətli kağızını nəzərə alır.

Bir Dow Jones indeksinə əsaslanaraq, proqnoz yaratmaq düzgün deyil.

Nə təsir edir

Emissiya həcmi DJI dəyərinə təsir etmir.

Orta qiymətlərdən hesablanan göstərici fond bazarının harada hərəkət etdiyini göstərir.

Əgər bir şəxs Amerika şirkətlərinə sərmayə qoyubsa və axşam saatlarında Dow Jones indeksinin 150 bənd artdığına dair mesaj görsə, o zaman sevinc üçün artıma nəyin səbəb olduğunu yoxlamaq lazımdır. Ola bilər ki, yalnız bir qiymətli kağızın qiyməti əhəmiyyətli dərəcədə artıb, qalan otuz qiymət isə sakitcə ucuzlaşıb.

Dow Jones indeksi çökmə vəziyyətində özünü yeyən ilan kimidir. Əlbəttə ki, heç bir aktiv düzəliş olmadan ticarət etmir. Risk parametri olaraq qiymətlərin aşağı salınma faizini hər bir mübadilə oyunçusu özü üçün təyin edir. Ancaq investoru stupor vəziyyətinə salan dərin düzəlişlər var. Zəncirvari reaksiya başlayır - indeks düşür, çaxnaşma içində olan insanlar aktivlərindən xilas olur, cari qiymətlərlə satırlar. Bağlanma zamanı səhmlərin dəyəri on faiz azaldı, parametr daha da azaldı. "Panik" sözünün istifadəsi haqlıdır, çünki əksər investorlar Dowun qəfil və kəskin enişinin səbəblərini anlamağa belə cəhd etmirlər.

Bu, 2018-ci ilin birinci rübündə baş verib. Yanvarın 29-dan fevralın 9-dək on gün ərzində kimsə 10% müflis oldu. Nəzərə alsaq ki, indeks ticarətində məbləğlər ilə idarə olunur altı sıfır, bu həssas itkidir.

Statistika deyir ki, DJIA-nın süqutu zamanı ölkə filistin əmanətləri, işsizlik və sənaye laqeydliyi dalğası ilə əhatə olunub.

Dollar və Dow

Göstərici Amerika prezidentlərinin portretlərinin tam kolleksiyasının sahibləri üçün maraqlıdır. Rusiya xalqı Maliyyə Nazirliyi və Mərkəzi Bankın rublla bağlı yenilikləri haqqında məlumat tələb edir.

Və yenə də Dow Jones indeksi dollara necə təsir edir? Şimali Amerika pullarının dünyanın aparıcı valyutalarına nisbətdə qiyməti və indeksin dəyəri haqqında məlumat bazası maraqlı bir xülasə verir - DJIA qiyməti və dollar/avro məzənnəsinin paralel olaraq dəyişməsi və ya texniki desək, korrelyasiya.

Nəzəri cəhətdən mənzərə belə görünür: dollar artır - indeks böyüyür. "Yaşıl" düşür - çökür və Amerikanın rifahının göstəricisidir. Ticarət sessiyasının sonunda məlumat cədvəlini nəzərdən keçirin.

Tarix	$-ın avro ilə qiyməti	DJIA qiyməti, RUB	Qiymət $, rub.
29.01.18	0, 8021	26445, 36	56, 3307
2018-08-02	0, 8075	23870, 55	58, 4326

Aylıq qrafikdə bu göstəricinin dəyərinin retrospektivi maraqlı görünür. İstinad nöqtəsi - 1921, sarıcədvəli. Dövrün sonu 1940-cı ildir. 2001-ci ildən 2020-ci ilə (proqnoz) indeks dəyərinin xətti yaşıl rənglə çəkilmişdir. Statistikaya görə, 40-cı ildən sonra göstərici uçuruma düşüb.

Göstərici tərcümeyi-halı

Birja manipulyasiyası üçün Dow Jones indeksinin hesablanması The Wall Street Journal-ın Amerika nəşrindən maliyyə bazarı quru tərəfindən edilən ilk hesablama idi. Yüz iyirmi il əvvəl biznes jurnalının redaktoru və dostları emitentlərin qiymətli kağızlarının keçmiş və indiki dəyərinə əsaslanaraq sənaye gələcəyini proqnozlaşdırmaq üçün riyazi alət icad etdilər. İndi hesablama ilə "Standard and Poor's" beynəlxalq reytinq agentliyi məşğul olur.

Dow Jones indeksinin tarixi göstərir ki, 12 emitentin ilkin tərkibinə doqquz Amerika dəmir yolu şirkəti daxildir. Nəyi əsaslandırdı: yalnız relslər çəkilirdi, boşluqlar inkişaf etdirilirdi, yük və sərnişindaşıma xidmətlərindən istifadə edənlərin sayı artır. Nəqliyyat biznesi sürətlə inkişaf edirdi.

Nisbət dəyişdi. 90 il ərzində hesablamaq üçün otuz şirkətin iqtisadi xüsusiyyətlərindən istifadə edilmişdir.

Yeri gəlmişkən, rusiyalı investor və spekulyator Dow Jones indeksinə daxil olan emitentlərin Sankt-Peterburq birjasında satın alına bilər:

• Apple elektronika nişanı;
• Procter & Gamble bərbərlərinin sevimlisi;
• Johnson & Johnson Ananın Sevimlisi;
• maliyyə xidməti təminatçısı JPMorgan Chase Bank.

Çıxarış

Biznes investor axtarır. Niyə səhmlər buraxır - mənfəəti bölüşmək vədi. üçünquşu qəfəsə cəlb etmək üçün investora kimə sərmayə qoyacağını tapmağa kömək etmək üçün qiymətli kağızlar parametrlərinin möhkəm aparatı icad edilmişdir.

İndekslərin təsiri "hamı qaçdı - və Vasili Əlibabaeviç qaçdı" psixologiyasına əsaslanır.

Bir gün taleyi broker qardaşlığı ilə əlaqələndirmək qərarına gəldikdən sonra yadda saxlamalıyıq: verilən şəxsi qərarlara görə məsuliyyət daşıyan broker deyil, siyasi və iqtisadi vəziyyət deyil, investorun özüdür.

Və gündəlik mənada - Dow Jones indeksi aşağı düşəcək və ya yüksələcək, sadə rus öz rifahının cücərtilərini qoymalıdır - fidanlara pomidor toxumu əkməli və kartof fondunun təhlükəsizliyini yoxlamalıdır.