Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Bir təşkilatın düzgün formalaşmış pul vəsaitlərinin hərəkəti onun "maliyyə sağlamlığına", davamlı böyüməsinə və ümumilikdə yüksək nəticələr əldə etməsinə dəlalət edir. Axı maliyyə idarəçiliyi zamanla daxilolmaların həcmi ilə vəsaitlərin istifadəsi arasında tarazlığın tapılması deməkdir. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi (CFM) prinsiplərinin praktiki tətbiqi təşkilatın yüksək keyfiyyətli iqtisadi inkişafa keçidini təmin edir.

Bir az terminologiya

Pul vəsaitlərinin hərəkəti bütün fəaliyyətlərdən vəsaitlərin daxilolmaları və ödənişlərinin məcmusudur. Şirkətin əsas fəaliyyətinin tərkib hissəsi kimi, söhbət gəlirlərin alınması və hesabların ödənilməsi, kreditlər üzrə faizlər, əmək haqqı və digər vergilərdən gedir. İnvestisiya istiqaməti çərçivəsində söhbət əsas vəsaitlərin, qeyri-maddi aktivlərin alınmasından və onların saxlanması ilə bağlı xərclərdən gedir. Maliyyə fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkətinin ətraflı mənbələri və istifadə istiqamətləri aşağıdakı cədvəldə təqdim olunur.

Daxilolma	Churn
1. Alınan kreditlər 2.məsələni paylaşın 3. Digər təşkilatların istiqrazları üzrə dividend və faizlərin alınması	1. Kreditlərin qaytarılması(əsas pul + faiz) 2. Səhm dividendləri 3. İstiqrazın ödənilməsi

Yəni bir təşkilatda bir neçə pul vəsaiti hərəkəti olur. Və onların hamısı fəaliyyətin nəticələrini şaxələndirir. Hər bir təşkilatın vəzifəsi müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətini idarə etmək, yəni büdcə profisitini təmin etməkdir.

Vəsaitlərin balanslaşdırılmış paylanması təşkilata bir çox faydalar gətirir:

• Müəssisəni orqanizm kimi qəbul etsək, vəsaitlərin hərəkəti onu “oksigenlə doyuran” qan dövranı sistemidir. Pul olmadan heç bir nəticədən danışmaq mümkün deyil.
• Müəssisəyə orkestr kimi baxsaq, axınlar əməliyyat prosesinin asılı olduğu ritm bölməsidir. Ritmin pozulması ehtiyatların, materialların yığılmasına, məhsuldarlığın azalmasına səbəb olur. Ritmik qəbzlər şəraitində təşkilatın borc vəsaitlərinə ehtiyacı yoxdur və ya əhəmiyyətli dərəcədə azalır. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi şirkətin inkişafı üçün daxili resurslardan istifadə etməyə imkan verir.
• Axınların sinxronlaşdırılması maliyyə sabitliyini müəyyən edir və təşkilatın inkişafını təmin edir. Vaxt keçdikcə vəsaitlər nə qədər səmərəli şəkildə bölüşdürülürsə, təşkilat strateji məqsədlərə bir o qədər tez nail olacaq.
• Daxilolmalar və xərclər nə qədər çox sinxronlaşdırılsa, şirkət bir o qədər ödəmə qabiliyyətinə malikdir.
• Sabit gəlir kapitalın dövriyyəsini sürətləndirir, maliyyə dövriyyəsini, kapital ehtiyacını azaldır. Şirkətəlavə mənfəət əldə edə bilir.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti idarəetmə sistemi

Axışın idarə edilməsi planlaşdırmaya cavabdeh olan təşkilatın maliyyə xidməti tərəfindən həyata keçirilir. Böyük təşkilatlarda maliyyə şöbəsində bütün işçi heyəti işləyə bilər, kiçik bir təşkilatda isə maliyyə direktoru və baş mühasib kifayətdir. Planlaşdırma sisteminə mütləq daxildir:

• informasiya dəstəyi (bütün şöbələrdən məlumatların vaxtında alınması),
• hüquqi baza (qanunvericilik aktları, yerli qaydalar və qaydalar);
• maliyyə alətləri (pul vəsaitləri, investisiyalar, vergilər, depozitlər, kreditlər, veksellər);
• maliyyə üsulları (kreditorlar, səhmdarlar, büdcə ilə hesablaşmalar).

Yəni idarəetmə sistemi strateji məqsədlərə nail olmaq üçün maliyyə metodları və alətlərinin resursların hərəkətinə təsiridir.

Prinsiplər

Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətini səmərəli idarə etmək üçün aşağıdakı prinsiplərə əməl edilməlidir:

• İnformasiyanın etibarlılığı. Bu gün bütün növ təşkilatlar üçün vahid məlumat bazası yaratmaq çətindir. Mövcud uçot standartları göstəricilərin hesablanması üçün müxtəlif üsullardan istifadəni nəzərdə tutur. Ölkə daxilində mühasibat uçotu sistemi beynəlxalq standartlardan fərqlənir. Etibarlı məlumat əldə etmək üçün müxtəlif üsulları ortaq məxrəcə gətirməlisiniz.
• Balans. Bütün mövcud pul vəsaitlərinin hərəkəti həcmlər, vaxt intervalları və s. baxımından optimallaşdırılmalıdırxüsusiyyətlər.
• Effektivlik. Pul vəsaitlərinin hərəkəti zamanla dağılır. Vəsaitlərin qeyri-bərabər daxil olması səbəbindən çox vaxt sərbəst resurslar formalaşır. Əgər pul dövriyyəyə cəlb olunmursa, o zaman inflyasiya nəticəsində dəyərini itirir. Bunun qarşısını almaq üçün pul vəsaitlərinin hərəkətini mümkün qədər səmərəli idarə etməlisiniz.
• Likvidlik. Qeyri-bərabər gəlir vəsait çatışmazlığına səbəb olur. Buna görə də müsbət və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkətini balanslaşdırmaq vacibdir.

Alqoritm

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi aşağıdakı ardıcıllıqla həyata keçirilir:

• idarəetmə strukturunun planlaşdırılması;
• OODS təhlili;
• Keçmiş pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin təxmini;
• fondların formalaşmasına təsir edən amillərin öyrənilməsi;
• sistemin effektivliyinin qiymətləndirilməsi;
• fərdi fəaliyyətlər kontekstində planlaşdırma axını;
• seçilmiş idarəetmə siyasətinin həyata keçirilməsinə nəzarətin təmin edilməsi.

Strukturun planlaşdırılması

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi modelini hazırlamaq üçün CRM sisteminin əsas məqsədlərini müəyyən etmək lazımdır. Rəhbərlik problemin miqyasını başa düşsə, o zaman onu həll etmək üçün addımlar atmaq daha asan olacaq. Nəticələrin qiymətləndirilməsi üçün meyarlar sistemi qurmaq, axınları növləri üzrə bölüşdürmək və təsir etmək üçün optimal vasitələri tapmaq lazımdır. Bu mərhələ əməliyyatların sonrakı təhlilini, planlaşdırılmasını və uçotunu xeyli asanlaşdıracaq. Həm də hamıdan məlumat vermək üçün məsul şəxsləri müəyyən etmək lazımdırşöbələr.

Reytinq

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin təhlili vəsaitlərin kəsirinin, artıqlığının səbəblərini, onların daxil olma mənbələrini və istifadə istiqamətlərini müəyyən etmək məqsədilə həyata keçirilir. Bütün bu amillər təşkilatın ödəmə qabiliyyətini müəyyənləşdirir. Bu məqsədlə birbaşa və dolayı üsullardan istifadə olunur. Birinci halda söhbət müəssisənin likvidliyinin qiymətləndirilməsindən gedir, çünki daxilolmalar (gəlir, alınan avanslar və s.) və xaricə axınlar (hesabların ödənilməsi, kreditlərin ödənilməsi və s.) öyrənilir. Yəni müəssisənin gəlirləri təhlil edilir. Daxilolmaların ödənişlərdən artıq olması vəsaitlərin daxil olması, əks vəziyyət isə xaricə axını adlanır. İqtisadçılar bu metoddan dolayı metodla birlikdə istifadə edirlər, çünki onun köməyi ilə axınlar və maliyyə nəticələri arasında əlaqəni müəyyən etmək çətindir.

Birbaşa metodun xüsusiyyətləri:

• puldan istifadə istiqamətlərini göstərir;
• ödəmə qabiliyyətinin səviyyəsini göstərir;
• gəlir və mənfəət arasında əlaqə qurur;
• gələcək axınları planlaşdırmaq üçün istifadə olunur;
• likvidliyin, ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsini asanlaşdırır.

Birbaşa metod adətən yuxarı metod adlanır, çünki təhlil gəlir hesabatında yuxarıdan aşağıya aparılır. Bu metodun əsas çatışmazlığı ondan ibarətdir ki, maliyyə nəticələri ilə axının əlaqəsini müəyyən etmək üçün istifadə edilə bilməz.

Dolaylı təhlildə Mənfəət və Zərər Hesabatı fərdi fəaliyyətlər kontekstində aşağıdakı düstura uyğun olaraq öyrənilir:

DSstart + Qəbzlər - Xərc=DScon.

Xüsusiyyətlərüsul:

• mənfəətin axınlarla əlaqəsini əks etdirir;
• performans əsasında öz dövriyyə kapitalının dinamikasını göstərir;
• gəlir miqdarını, onların mənbələrini və istifadə istiqamətlərini müəyyən etməyə imkan verir;
• vəsait ehtiyatlarının mövcudluğunu aşkar edir;
• şirkətin investisiya fəaliyyəti ilə məşğul olmaq üzrə öhdəliklərini tez ödəmək qabiliyyətini müəyyən edir.

Son mərhələdə likvidlik, dövriyyə və gəlirlilik təhlil edilir. Əldə edilən dəyərlər sənaye orta göstəriciləri ilə müqayisə edilir.

Amillər

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin əsas məqsədi zamanla vəsaitlərin bölüşdürülməsidir. Axın balanssızlığının bütün səbəbləri obyektivdir və iqtisadi amillərlə müəyyən edilir.

• Bazar şərtləri. Qiymətli kağızların emissiyası vəsaitlərin daxil olmasına səbəb ola bilər və sərbəst vəsaitlər fond bazarı alətlərinə investisiya şəklində yönəldilə bilər. Bundan əlavə, təşkilat Mərkəzi Bankın formalaşmış paketindən gəlir əldə edə bilər.
• Vergi ödəmək ehtiyacı vəsaitlərin xaricə axını yaradır. Axı, müəyyən edilmiş ödəniş cədvəli heç də həmişə maliyyə resurslarının alınması ilə üst-üstə düşmür.
• Əmtəə krediti. Bu amil həm gəlir əldə edərkən kapital axınına, həm də xammal alarkən xaricə səbəb olur.
• Hesablaşma sistemi. Alıcıların rahatlığı üçün təşkilatlar bütün mümkün ödəniş üsullarından istifadə edirlər: nağd pul, qiymətli kağızlar, digər sənədlər. Hər bir alət üçün vəsaitin daxilolma dərəcəsi fərqlidir.
• Kreditlər. Kreditin alınması müsbət nəticə verirpul vəsaitlərinin hərəkəti və onun ödənilməsi mənfidir.
• Mövsümilik. Məhsullar mövsümi xarakter daşıyırsa, pul vəsaitlərinin hərəkəti yalnız müəyyən zaman dövrlərində formalaşır. Bu işləmə üsulu ilə sərbəst qalıqlar görünür, ən qısa müddətdə istifadə etmək məsləhətdir. Buna görə də, pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəliliyinin idarə edilməsi böyük əhəmiyyət kəsb edir.
• Amortizasiya xərcləri. Avadanlıq nə qədər intensiv istifadə edilərsə, onun qiyməti bir o qədər yüksəkdir.

Sistem səmərəliliyi

Yalnız toplanmış məlumatların təhlilindən sonra pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi sisteminin keyfiyyətini artırmaq mümkündür. Bütün fəaliyyətlərdən əldə edilən pul vəsaitlərinin hərəkəti müsbət dəyərə malikdirsə, o zaman təşkilatın ödəmə qabiliyyətindən danışmaq olar. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin mənfi dəyəri təşkilatın əsasən borc kapitalına güvəndiyini göstərir. Onun əmələ gəlməsinin səbəblərini müəyyən etmək və aradan qaldırmaq lazımdır.

Sistemdəki çatışmazlıqlar müəyyən edildikdən sonra gələcək dövr üçün (ay, rüb, il) bütün daxilolmaları və xərcləri əhatə edən ödəniş təqvimi formalaşdırılır. O, bir neçə formada gəlir:

• Səhm emissiyası təqvimi qiymətli kağızların ilkin bazarda satışına qədər hazırlana bilər. Sonra yalnız bir bölmədən ibarət olacaq - "Emissiyanın hazırlanması üçün ödənişlər". Əgər təqvim qiymətli kağızların satışı dövründə formalaşıbsa, onda əlavə olaraq ona “Səhmlərin buraxılışından daxilolmalar” bölməsi daxil edilməlidir.
• Borcun amortizasiyası büdcəsində hər bir kredit üzrə ödəniş cədvəli, aylıq borcun məbləği haqqında məlumat var.ödəniş və vaxt. Banklar bu gün vəsait cəlb etmək üçün müxtəlif məhsullar təklif edirlər: overdraftlardan tutmuş zəmanətlərə qədər. Nağd pul boşluqlarını aradan qaldırmaq üçün akkreditivlərdən istifadə etmək tövsiyə olunur.
• Pul vəsaitlərinin hərəkətinin keyfiyyətli maliyyə idarə edilməsi təşkilatın maliyyə siyasətinin formalaşdırılmasıdır.

Nəzarət

Son mərhələdə pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi üsulları və onlara nəzarət sistemi, yəni qərarların icrasını yoxlamaq tədbirləri hazırlanır. UDP-yə təsir edən xarici və ya daxili amillərdə dəyişiklik baş verdikdə, təşkilatın siyasəti dəyişir. Effektiv pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi siyasəti nə olmalıdır?

Debitor borcları, kreditor borcları və pul vəsaitləri işə salınmadıqda və onlara nəzarət edilmədikdə sistemin effektivliyini söyləmək olar. Bütün bu elementlər birlikdə effektiv UPD sistemini təşkil edir. Əsas məqamlar bunlardır:

• Debitor borclarının alınması ilə kreditorların ödənişi arasında və pul vəsaitlərinin qəbulundan əvvəlki qısa vaxt intervalı. Hərəkətlərin bu nisbəti təşkilatın hesabındakı vəsait qalığının azalmasına, borclanmaya əl atmadan daxili resurslardan ən səmərəli istifadəyə nail olmağa və borclara xidmət xərclərini az altmağa imkan verir.
• İdarəetmə tərəfindən idarə olunan ödənişlər.
• Faktorinq sövdələşmələrinin həyata keçirilməsi.
• Məhsullara vaxtından əvvəl ödəniş edən müştərilər üçün endirim sistemi işlənib hazırlanır.
• Məhsul diversifikasiyası.

Səmərəsiz bir sistemdirolan:

• maaş gecikmələri var;
• tərəfdaşlara ödəniləcək hesablar, dövlət böyüyür;
• kreditlər üzrə gecikmələrin məbləği artır;
• aktivlərin likvidliyi azalır;
• Xammal tədarükündəki fasilələr səbəbindən istehsal dövrünün vaxtları uzanır.

Proqnoz vermək üçün nə lazımdır?

Şirkətin əməliyyatları satış həcmi və ya xalis mənfəət əsasında planlaşdırılmalıdır. Gəlin bunun necə ediləcəyinə daha yaxından nəzər salaq.

İlk olaraq debitor borclarının ödənilmə əmsalı əsasında alınan vəsaitin məbləğini hesablamalısınız:

VIRplan=Rnr + (Rk Î KI) + OD + Apl, burada

• VYRplan - satışdan əldə edilən gəlirin planlaşdırılmış həcmi;
• Рнр - nağd pul üçün planlaşdırılan göndərişlərin həcmi;
• Рк – kredit üzrə planlaşdırılan göndərişlərin həcmi;
• KI - DZ-nin geri qaytarılma əmsalı (hesabat dövründə geri alınmış DZ-nin payı);
• DZn - planlı şəkildə ödənilməli olan ödənilməmiş DZ məbləği;
• Av - əvvəlcədən ödənişlərin planlaşdırılan məbləği.

Sonra, planlaşdırılan xərcləri hesablamalısınız:

RSp=OZp + Nf + Np - Ap, burada:

• RCp - əməliyyat fəaliyyətləri üçün planlaşdırılan xərclərin məbləği;
• Zp - istehsal xərclərinin məbləği;
• Nf - daxilolmalar hesabına ödənilən vergi və rüsumların məbləği;
• Np - gəlir vergisinin planlaşdırılmış məbləği;
• Ap – planlaşdırılan amortizasiya məbləği.

Ödəniş şərtlərinə əsasənvergilər, ödəniş cədvəli formalaşır.

Vergi ödənişlərinin planlaşdırılan məbləği aşağıdakı kimi formalaşır:

Np=(Ümumi mənfəət / Vergi dərəcəsi) + Cari dövr üçün digər vergilər.

Nağd pul axınının idarə edilməsi daxilolmaları və xərcləri müqayisə etmək və büdcə profisitini idarə etmək yollarını tapmaqdan ibarətdir.

ODDS

Təşkilatda pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin əsas elementi Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatın (ODDS) №4 formasının formalaşdırılmasıdır. O, aktivlərin həcmini və tərkibini müəyyən etmək üçün istifadə edilə bilər (aktivlər əsas götürülür. hansı maliyyə axınlarının nəzərə alınacağı) və maliyyə axınları ilə əlaqəli olmayan daxilolmaların və xaricələrin səviyyəsini yoxlayın. Təhlilin nəticələri digər hesabat formalarının təhlili ilə birlikdə nəzərdən keçirilir.

Müxtəlif hesabat istifadəçiləri üçün müxtəlif maliyyə göstəriciləri yaradıldığı üçün pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi modeli keyfiyyət göstəricilərinə əsaslanır.

Ödəmə qabiliyyəti=(PV başlanğıcı + Dövr üzrə vəsaitlərin daxil olması) / Dövr üzrə vəsaitlərin axını=Vəsaitlərin daxil olması / Vəsaitlərin xaric olması

Birinci əmsal təşkilatın vəsait qalığı və cari daxilolmalar hesabına öhdəliklərini ödəyə bilməyəcəyini göstərir. Tövsiyə olunan dəyər 1-dən böyükdür.

• Özünümaliyyələşdirmə intervalı=(SA+ Qısamüddətli investisiya + Qısamüddətli DZ) / Orta gündəlik xərclər.
• Orta Gündəlik Xərc=(Satış Xərcləri + Satış Xərcləri + İnzibati Xərclər - Amortizasiya) / Vaxt intervalında günlərin sayı.
• Qunduz nisbəti=(Xalis gəlir + Amortizasiya) /Bütün öhdəliklər.

Ödəmə qabiliyyəti olan təşkilat 0, 4-0, 45 daxilində əmsal dəyərinə malik olacaq.

• Öhdəliklərin əhatə əmsalı=(PV + Amortizasiya) / Qısamüddətli öhdəliklər.
• Faiz Ödənişi=Vergilərdən əvvəl xalis axın / Vergilərin məbləği.

Bu əmsaldan istifadə etməklə siz təşkilatın tərəfdaşlar qarşısında öhdəliklərini pozmadan NPV hesabına faizləri qaytara bilib-bilmədiyini müəyyən edə bilərsiniz. Çox vaxt №2 hesabatda kredit üzrə faizdən artıq mənfəət göstərilir, lakin şirkət mənfi NPV səbəbindən borc götürülmüş vəsaitlərin xərclərini ödəyə bilmir.

Özünümaliyyələşdirmə Potensialı=NPV / Uzunmüddətli borc

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələri haqqında hesabata malik olmaqla və bütün növ səhmlər üzrə əhatə əmsalını hesablamaqla təşkilatın dividendləri vaxtında ödəmək qabiliyyətini müəyyən etmək olar:

P1=Vergidən sonra NPV / Adi/imtiyazlı səhmlər üzrə cəmi dividendlər

Adi fəaliyyətlər üçün NPV çox dəyişirsə, iqtisadçılar gələcək ödənişlər üçün plan hesablayırlar. Likvidlik əmsalları aşağı qiymətləndirilə bilər. Bu da buna sübutdur. təşkilatın xarici gəlirdən asılı olduğu halda, təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi modeli borcun ödəmə müddətlərinə əsaslanmalıdır. Əgər növbəti il ərzində borclar artmazsa. və NPV sabit artım nümayiş etdirəcək, onda biz özünümaliyyələşdirmə səviyyəsinə çatmaqdan danışmaq olar. Şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkəti belə idarə olunur.

İnvestisiya səmərəliliyi

Bu nisbətlər təşkilatın öz xərclərini ödəmək qabiliyyətini göstərir. Müxtəlif dövrlərdə əmsallar dəyişdiyi üçün onlar dinamikada təhlil edilməlidir.

əmsal yenidən investisiya=NPV / NPV

Göstəricinin dəyəri 0-ı xeyli keçərsə, o zaman vəsaitlərin xaricə axını xarici investisiyaların cəlb edilməsi hesabına ödənilir. Əgər şirkət xarici investisiyalardan istifadə etmirsə, onda əmsalın dəyəri 0 olacaq. Bu halda siz investisiyaların əhatə dairəsini hesablaya bilərsiniz:

Derece=NPV / İnvestisiya məbləği

İnvestisiya qabiliyyəti əvvəlki investisiyaların, məsələn, avadanlıqların satışının azalmasından asılıdırsa, onda xalis göstərici hesablanır:

N-net=NPVƏhatə dərəcəsi

Bunu pul vəsaitlərinin hərəkəti qrafikini öyrənərkən bilmək yaxşıdır.