Borc konsentrasiyası nisbəti. Optimal balans quruluşu

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Hər bir böyük müəssisə kapital strukturunu optimallaşdırmağa çalışır. Öz və borc götürülmüş mənbələrdən formalaşır. Üstəlik, onların nisbəti müəyyən edilmiş səviyyədə saxlanılmalıdır. Analitika sizə şirkətin fəaliyyəti üçün müəyyən maliyyə mənbəyinə ehtiyacını müəyyən etməyə imkan verir.

Təşkilatın maliyyə sabitliyi metodologiyasının tərkib hissələrindən biri borc kapitalının konsentrasiyası nisbətidir. Müəyyən edilmiş düsturla hesablanır və dəqiq müəyyən edilmiş dəyərə malikdir. Təqdim olunan göstəricini necə hesablamaq və nəticəni şərh etmək olar? Müəyyən bir texnika var.

əmsalın mahiyyəti

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı balans strukturunda ödənilmiş maliyyə mənbələrinin həcmini göstərir. Hər bir müəssisə öz fəaliyyətini öz kapitalından istifadə etməklə qurmalıdır. Bununla belə, borc kapitalının artırılması təşkilat üçün yeni perspektivlər açır.

Ödənişli vəsait mənbələrindən ağıllı şəkildə istifadə edən şirkət yeni yüksək texnologiyalı avadanlıq ala, yeni istehsal xəttini tətbiq edə, satış bazarlarını genişləndirə və s. O, hər bir müəssisə üçün ayrıca təyin edilib.

Uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlərin cəlb edilməsi şirkətin risklərini artırır. Bununla belə, onlar nə qədər yüksək olarsa, təşkilatın potensial olaraq əldə edə biləcəyi xalis mənfəətin miqdarı bir o qədər çox olar. Ödənilmiş öhdəliklərin payının vəziyyətinə müəssisənin analitik xidməti tərəfindən nəzarət edilməlidir.

Borc vəsaitlərinin mahiyyəti

Maliyyə sabitliyinin hesablanmasında borc kapitalının konsentrasiyası əmsalının dəyəri son dərəcə yüksəkdir. Bu cür maliyyə mənbələri bir sıra xarakterik xüsusiyyətlərə malikdir. Onların iştirakı həm fayda, həm də əlavə xərclər gətirir.

Kənar investorlardan vəsait cəlb edən şirkət yeni perspektivlər və imkanlar açır. Onun maliyyə potensialı sürətlə artır. Eyni zamanda, təqdim olunan mənbələrin dəyəri olduqca məqbul olaraq qalır. Əlavə vəsaitlərin düzgün istifadəsi ilə siz şirkətin gəlirliliyini artıra bilərsiniz. Bu halda mənfəət artır.

Lakin kənardan investisiya mənbələrinin cəlb edilməsi bir sıra mənfi xüsusiyyətlərə malikdir. Belə kapital riskləri artırır, maliyyə sabitliyi göstəricilərini azaldır. Belə bir proseduru təşkil etmək olduqca çətindir. Xərclərin çoxukonkret bazarın inkişaf səviyyəsindən asılıdır. Təşkilatın gəliri investorların vəsaitlərindən istifadə xərcləri (kredit faizi) hesabına azalacaq.

Göstəricinin müəyyən edilməsi metodologiyası

Balans məlumatları borc kapitalının konsentrasiyası nisbətini hesablamağa kömək edəcək. Hesablama düsturu sadədir. Xarici kreditlər göstəricisi ilə balans hesabatı arasındakı nisbəti əks etdirir. Bu, təşkilatın üzərinə düşən faktiki borc yüküdür. Hesablama düsturu belə görünür:

KK=Z / B, burada: Z - kreditlərin məbləği (qısamüddətli və uzunmüddətli), B - balans valyutası.

Hesablamalar əməliyyat dövrünün nəticələrinə əsasən aparılır. Çox vaxt 1 ildir. Bununla belə, bəzi şirkətlər üçün ödənişləri rüblük və ya altı aydan bir etmək daha sərfəlidir.

Ödənişli maliyyə mənbələri maliyyə hesabatlarının 1-ci formasının 1400 və 1500-cü sətirlərində təqdim olunur. Balans hesabatının ümumi məbləği 1700-cü sətirdə göstərilir. Bu sadə hesablamadır, onun nəticəsi kapital strukturunun təşkilinin harmoniyası haqqında nəticə çıxarmağa kömək edəcəkdir.

Normativ

Yuxarıda göstərilən sistemə əsasən siz borc kapitalının konsentrasiya əmsalını hesablaya bilərsiniz. Standart dəyər nəticəni təhlil etməyə imkan verəcəkdir. Təqdim olunan göstərici üçün balans strukturunun effektiv adlandırıla biləcəyi müəyyən dəyər diapazonu var.

Xarici mənbələrin konsentrasiya faktorumaliyyələşdirmə 0,4-0,6 diapazonunda ola bilər. Optimal dəyər şirkətin fəaliyyət növündən, sənaye daxilindəki xüsusiyyətlərindən asılıdır. Məsələn, açıq şəkildə mövsümi fəaliyyət göstərən müəssisələrdə kredit vəsaitlərinin aşağı konsentrasiyası ola bilər.

Maliyyə mənbələrinin strukturunun düzgünlüyü haqqında nəticə çıxarmaq üçün rəqabət aparan firmaların təqdim olunan göstəricisini öyrənmək lazımdır. Beləliklə, sənayedaxili göstəricini hesablamaq mümkün olacaq. Tədqiqat zamanı alınan əmsalın qiyməti onunla müqayisə edilir.

Maliyyə faydası

Bəzi hallarda təşkilatın kredit vəsaitlərinin məbləği çox böyük və ya əksinə az ola bilər. Bu, balans hesabatının yanlış təşkilati strukturunu göstərir. Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalının yuxarıdakı norması əksər yerli şirkətlər üçün tətbiq edilir. Xarici təşkilatların öhdəlik strukturunda daha çox krediti ola bilər.

Tədqiqat zamanı şirkət təmərküzləşmə əmsalının normadan aşağı olduğunu müəyyən edibsə, bu o deməkdir ki, o, çoxlu miqdarda borclanmış maliyyə mənbələri toplayıb. Bu, gələcək inkişaf üçün mənfi amildir. Bu halda borcun qaytarılmaması riskləri artır. Kreditin qiyməti artacaq. Öhdəliklərdə borc vəsaitlərinin məbləğini az altmaq lazımdır.

Əksinə, göstərici normadan yuxarıdırsa, şirkət onun inkişafı üçün əlavə resurslar cəlb etmir. İtirilmiş qazanc olduğu ortaya çıxır. Buna görə də müəyyən bir miqdarüçüncü tərəf investor vəsaitləri şirkət tərəfindən istifadə edilməlidir.

Hesablama nümunəsi

Təqdim olunan metodologiyanın mahiyyətini başa düşmək üçün borc kapitalının konsentrasiyası əmsalının hesablanması nümunəsini nəzərdən keçirmək lazımdır. Tədqiqat zamanı yuxarıdakı balans düsturu tətbiq edilir.

Məsələn, şirkət ümumi balansı 343 milyon rubl olan əməliyyat dövrünü başa vurdu. Onun strukturunda 56 milyon rubl müəyyən edilmişdir. uzunmüddətli öhdəliklər və 103 milyon rubl. qısamüddətli borclar. Əvvəlki dövrdə balans 321 milyon rubl təşkil etdi. Qısamüddətli öhdəliklər 98 milyon rubl, uzunmüddətli maliyyə mənbələri isə 58 milyon rubl təşkil edib.

Cari dövrdə konsentrasiya əmsalı aşağıdakı kimi olmuşdur:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Əvvəlki dövrdə eyni göstərici: səviyyəsində idi

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Nəticə müəyyən edilmiş norma daxilindədir. Əvvəlki dövrdə şirkətin fəaliyyəti əsasən üçüncü tərəf mənbələri hesabına maliyyələşdirilirdi. Şirkətin kredit vəsaitlərini cəlb etmək perspektivləri var. Təqdim olunan göstərici digər hesablama sistemləri ilə birlikdə hesablanmalıdır.

Maliyyə leverage

Leveraj göstəricisi (leveraj) analitiklərə borc kapitalının konsentrasiyası əmsalının biznes mühitinin şərtlərindən asılılığını düzgün qiymətləndirməyə imkan verir. Bu iki hesablama metodunun birləşməsi səmərəlilik səviyyəsini təyin etməyə imkan verirmövcud kapitaldan istifadə, onun kredit mənbələri hesabına daha da artırılması imkanları.

Leverage təşkilatın borc vəsaitlərindən istifadə edərkən əldə etdiyi faydanı göstərir. Bunun üçün təşkilatın kapitalının gəlirliliyini hesablayın. Belə bir araşdırma zamanı şirkətin xarici maliyyə mənbələrini cəlb etmək ehtiyacı, eləcə də məcmu kapitalın cari gəliri müəyyən edilir.

Kreditlərdən düzgün istifadə etməklə xalis gəliri artıra bilərsiniz. Alınan vəsait biznesin inkişafına və genişlənməsinə yatırılır. Bu, xalis mənfəətin yekun rəqəmini artırmağa imkan verir. İnvestorların ödənişli vəsaitlərindən istifadənin məqsədi budur.

Mənfəətlilik

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı ümumi analitik hesablama sistemində nəzərə alınmalıdır. Buna görə də təqdim olunan metodologiya ilə yanaşı, digər göstəricilər də müəyyən edilir. Onların birgə təhlili bizə kapital strukturu haqqında düzgün nəticələr çıxarmağa imkan verir.

Bu göstəricilərdən biri borc kapitalının gəlirliliyidir. Hesablama üçün cari dövr üçün xalis mənfəət götürülür (Forma 2-nin 2400-cü sətri). Uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlərin məbləğinə bölünür. Əgər xalis mənfəət ödənilmiş mənbələrin məbləğindən çox olarsa, şirkət öz fəaliyyətində üçüncü tərəf investorlarından alınan vəsaitdən ahəngdar şəkildə istifadə edir.

Borc kapitalının gəlirliliyi dinamikada öyrənilir. Bu, nəticə çıxarmağa imkan verirnövbəti əməliyyat.

Struktur idarəetməsi

Borc konsentrasiyası əmsalı təşkilatın maliyyə strategiyasının inkişafında ilk göstərici olur. Aparılan hesablamalara əsasən, şirkət rəhbərliyi daha çox kredit və kredit cəlb etmək qərarına gələ bilər.

Planlaşdırma zamanı əlavə mənbələrə ehtiyac müəyyən edilir. Risklər, gələcək mənfəətlər, habelə istehsalın inkişaf etdirilməsi yolları qiymətləndirilir. İnvestorların kapitalının dəyəri müəyyən edilir. Tədqiqat əsasında şirkət borc kapitalının əlavə cəlb edilməsi imkanları barədə qərar qəbul edir.

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalının nə olduğunu, onun hesablanması metodunu və nəticənin şərhinə yanaşmanı nəzərə alaraq, balansın strukturunu düzgün qiymətləndirə və təşkilatın gələcək inkişafı ilə bağlı qərar qəbul edə bilərsiniz.