ETF - bu nədir? Moskva Birjasında ETF

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Bütün insanlar ETF-nin nə olduğunu bilmir? Bu nədir? Bu abbreviatura Exchange Traded Fund deməkdir. İndi bu aktivlərin populyarlığı o qədər artıb ki, bir çox investor onların faydalarını qiymətləndirməyi bacarıb. Bu fenomenin "gəncliyini" nəzərə alsaq, bu, müasir bazar münasibətlərində heyrətamiz bir irəliləyişdir.

ETF - bu nə deməkdir?

ETF-lər birjada satılan aktivlər portfelini özündə birləşdirən investisiya fondlarıdır. Bunlara müxtəlif səhmlər, valyuta cütləri və istiqrazlar daxildir. Üstəlik, bu portfeli investor özü idarə edə bilər. Bu, pulunu aktivlərin alınmasına yatırmağa qərar verən şəxsin xərclərini azaldır. ETF treyderi əslində müəyyən ticarət alətləri səbəti ilə ticarət edir.

ETF-lər necə yaradılıb?

Bu fondlar ilk dəfə 20-ci əsrin səksəninci illərinin sonlarında meydana çıxdı. Bu zaman ETF-lərin ilk analoqları yaradılmışdır. Onlar ABŞ fond birjasında və AMEX-də satılan birja ticarəti fondları idi. Bundan əlavə, ETF əməliyyatları Filadelfiya birjalarında da mövcud idi.

Lakin bu alətlərlə ticarət tezliklə ləğv edildi. Bu, Çikaqo Ticarət Birjasının ETFs-birja ticarəti fondlarına qarşı məhkəmə iddiası qaldırdıqdan sonra baş verdi. İddianın məğzi ETF olması iditənzimləyicinin qaydalarına uyğun gəlmir. Lakin bu, yeni funksiyalarla maraqlanan oyunçuları dayandırmadı.

Əlavə inkişaf

Beləliklə, ideyanın özü aktuallığını itirməmiş və yüksək qiymətləndirilmişdir. Bundan sonra Toronto şəhərində birjada ticarət üçün yeni maliyyə aləti peyda oldu. Birjada satılan fondlar investorların diqqətini cəlb etmək üçün uğurla yarışdılar. Digər ölkələrin birjalarında ABŞ tənzimləyicisinin tələblərinə cavab verən qaydalar hazırlanmışdır.

SPY ən populyar fond oldu. Bu, SP500 fond indeksi üçün depozitar qəbzi idi. Bundan əlavə, MDY oyunçular arasında populyarlaşdı. Buraya orta kapitallaşmaya malik şirkətlərin səhmləri daxildir.

ETFs

Bu, gələcək inkişaf üçün nə demək idi? Bazar iştirakçıları birjada satılan fondlar ideyasına müsbət reaksiya verdilər. Qısa müddətdən sonra Amerika birjası birja ticarəti fondları ilə ticarət edə bildi. Onlar SP500 indeksinə daxil edilmiş iqtisadiyyatın hər bir sektoru üçün xüsusi olaraq yaradılmışdır. Beləliklə, 9 yeni ETF yaradıldı. Daha sonra bu siyahıya DJ30 indeksi üçün fond olan DIA daxil idi. 1998-ci ildə daha bir maliyyə aləti meydana çıxdı - QQQ, Nasdaq100 üçün nəzərdə tutulmuşdur.

ETF-nin xüsusiyyətləri hansılardır?

Digər alətlərdən fərqli olaraq, ETF-lərin bir sıra üstünlükləri var:

1. Onlar investorun puluna qənaət edirlər, çünki ETF-nin alıcısı portfelin idarə edilməsi üçün pul ödəməli deyil.səhmlər. Nəticədə investor sahibinin qazancı daha rasional istifadə olunur.

2. Satın alarkən investor hazır portfelə investisiya qoyur. O, yüksək likvidliyi olan ən yaxşı qiymətli kağızları ehtiva edir. Bu, investorun riskini azaldır.

3. Alıcılar uzun müddət qazanc əldə etməyi gözləyirlər. İnvestor mürəkkəb maliyyə hesablamaları ilə məşğul olmaq məcburiyyətində deyil. Hazır ETF portfeli almaq və sabit gəlir əldə etmək kifayətdir. Üstəlik, likvid aktivlər istənilən vaxt satıla bilər.

Rusiyanın vəziyyəti

ETF Rusiyada da baş verir. Bizim bazarda qiymətli kağızlar yalnız bir şirkət - 10-dan çox müxtəlif indeksli qiymətli kağızlar (ETF) buraxan FinEx tərəfindən ticarət edilir. Qiymətli kağızlar 2013-cü ilin əvvəlindən açıq şəkildə mövcuddur və qiymətli kağızlar bazarı haqqında 1996-cı il Rusiya qanununun qaydalarına uyğundur.

Məsələ İrlandiya emitentləri FinEx Physically Backed Funds Plc və Funds Plc tərəfindən təmin edilir. İdarəetmə funksiyaları Britaniyada hüquqi qeydiyyata alınmış FinEx Capital Management LLP tərəfindən həyata keçirilir. Nəzarət və Maliyyə Tənzimləmə İdarəsi, sözdə siyahı, Britaniya tənzimləyicisi FSA-nın iştirakı ilə həyata keçirilir. Rusiya Federasiyasının ərazisində Mərkəzi Bankdan lisenziyası olan və tam hüquqlu bazar iştirakçısı statusuna malik OOO MC FINEX-PLUS törəmə müəssisəsinin qeydiyyatı həyata keçirilib.

Bank of New York Mellon inzibati mərkəzdir vəPricewaterhouse-Coopers auditor kimi. Bank of New York Mellon, həmçinin depozitar xidmətləri və fond yığımı təmin edir. Daxili pay fondlarında olduğu kimi, idarəetmə şirkətinin əmlakı fondun əmlakından ayrılır. Tənzimləmə və nəzarət funksiyaları İrlandiya Milli Bankı tərəfindən həyata keçirilir.

Vəsaitlərin bir hissəsi Euromarketdə dövriyyəyə buraxıldığından, ETF-lərin Moskva Birjasında dövriyyəsini təşkil etmək üçün sənədlər çarpaz listinq proseduruna təqdim edilib. ETF likvidliyi çox vacib bir xüsusiyyətdir. Xüsusi bazar görüş sistemi alqı-satqı üçün sifarişlər kitabında tələbin saxlanmasına xidmət edir. Tanınmış maliyyə şirkətləri, Rusiyanın əsas marketmeykerləri Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, ETF-lərlə də işləyirlər, bu problemi həll etmək üçün çox çalışırlar. Bu nə deməkdir? Rus broker Finam-ın iştirakı ilə bu korporasiyalar Rusiya bazarına çıxış əldə edə bilər.

İnvestorlar həmçinin bilməlidirlər ki, Moskva Birjasında ETF krosslistinq sayəsində həm Avropa, həm də Rusiya fond bazarının tələblərinə cavab verir. Bu gün alış FinEx-dən 13 növ vəsaitin olmasını nəzərdə tutur. ETF-lərə investisiyalar, eləcə də qarşılıqlı fondlara investisiyalar fondun fəaliyyətinin və onun xüsusiyyətlərinin ətraflı öyrənilməsini tələb edir.

İnvestisiya haqqında nə bilmək lazımdır

Səhm investisiyaları sahəsində, sintetik və fiziki ola bilən indeks replikasiyası kimi vacib bir anlayış var. Fiziki təkrarlama fondda və ya onun səhm portfelində və ya digər əmlak növündə əsas vəsait kimi mövcudluğu nəzərdə tutur.portfel.

Sintetik replikasiya o deməkdir ki, portfeldə müxtəlif maliyyə alətləri var, məsələn, opsionlar, forvardlar, fyuçerslər. Məsələn, qızıla əsaslanan FinEx ETF-ləri qızıl fyuçers müqaviləsindən istifadə etdikləri üçün sintetikdir. FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF və FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) kimi indeksli ETF-lər qarışıq fond strukturuna malikdir. Onlar həm əsas alətlərdən, həm də törəmələrdən istifadə edirlər. İnvestor yalnız satınalma əməliyyatından əvvəl vəsaitlərin tam strukturuna daxil ola bilər və daimi əsasda dərc edilə bilməz.

Valyuta tələbləri

Moskva Birjasında iştirak idarəetmə şirkətindən rus rublunda qiymətli kağızların təqdim edilməsi tələbini nəzərdə tutur. ETF aktivləri avro, ABŞ dolları və ya Britaniya funt sterlinqində hesablanır. Belə ki, valyuta bazarında dollar bazar məzənnəsi ilə yenidən hesablanır. Bu fenomenin həm müsbət, həm də mənfi cəhətləri var. Müsbət tərəfi rublun devalvasiyasından əldə edilən gəlir şəklində, mənfi tərəfi isə ehtiyat valyutaların qiymətlərinin azalması şəklində özünü göstərə bilər. Bununla belə, yaxşı inkişaf etmiş ölkələrin valyuta dinamikası avro və dollar kimi valyutaların güclü uzunmüddətli perspektivlərə malik olduğunu göstərir. Digər pul vahidləri ilə ticarət zamanı yuxarıda göstərilən problemlər də yarana bilər.