Biznes dəyərinin qiymətləndirilməsi. Biznesin qiymətləndirilməsinin üsulları və prinsipləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Biznesin qiymətləndirilməsinin təhlili müəyyən, kifayət qədər zəhmət tələb edən bir prosesi əhatə edir ki, bu da sahibinə şirkətin, firmanın və ya bəzi müəssisənin dəyərini müəyyən etməyə kömək edir. Müxtəlif vəziyyətlərdə tələb oluna bilər. Müəssisənin bazar dəyərinin qiymətləndirilməsi bu və ya digər halda tələb oluna bilər, çünki menecer mülkiyyət hüquqlarının satışı və ya əldə edilməsi ilə bağlı qərarlar qəbul etmək üçün bu göstəricini bilməlidir. Deyə bilərik ki, belə bir qiymətləndirmə şirkətin bütün fəaliyyəti ərzində apardığı işin nəticəsidir.

Xüsusiyyətlər

Biznesin qiymətləndirilməsi müəyyən tapşırıqların yerinə yetirilməsinə istinad edən anlayışdır.

İlkin olaraq müəssisə və ya şirkətdə nəzarət payının təhlilindən ibarətdir. Bu problemin həlli düzgün və ən dəqiqi əldə etməyə imkan verirbütün biznesin qiyməti haqqında fikir.

Bundan sonra azlıq adlanan səhmlər blokunun qiymətləndirilməsi aparılır. Əmlak kompleksi də qiymətləndirilir. Bu zaman biznes aktivlərinə xüsusi diqqət yetirilir. Belə ki, müxtəlif binalar, tikililər, şəbəkələr, nəqliyyat vasitələri, torpaq, avadanlıqlar var. Mülkiyyətlə yanaşı, şirkətin maliyyə marşrutları da qiymətləndirilir. Yuxarıda göstərilənlərin hamısına əlavə olaraq, bazar vəziyyəti, həmçinin endirimin vəziyyəti də müəyyən edilir. Bu proses şirkətin bazara çıxarılan səhmlərinin qiymətləndirilməsi adlanır.

Bir əmtəə kimi biznes

Biznesin dəyərinin qiymətləndirilməsi həyata keçirilir və onun əmtəə kimi qavranılmasından asılıdır. Şirkət açarkən ona müəyyən kapital qoyulur ki, bu da gələcəkdə qaytarılmalıdır. Üstəlik, biznesin qiymətləndirilməsi obyekti istər şirkət olsun, istərsə də hər hansı fəaliyyət sahəsinin müəssisəsi mənfəət əldə etməlidir, əks halda onun yaradılmasının mənası yoxdur. İlkin olaraq nə qədər gəlir əldə ediləcəyi bilinmir, ona görə də hər hansı bir işin açılması riskli bir işdir. Bununla belə, müasir biznes qiymətləndirmə üsulları gələcək gəlirlilik haqqında əvvəlcədən məlumat almağa imkan verir, bundan sonra yekun qərar qəbul edə bilərsiniz.

Müəssisə özlüyündə bazar çərçivəsində ayrıca element, bütöv kompleks və ya alt sistem kimi həyata keçirilə bilən müəyyən bir sistemi təmsil edir. Məhsula bütün müəssisə və ya onun ayrı-ayrı elementləri aid edilə bilər. Xarici və daxili amillərin kütləsi gəlirlilik səviyyəsinə və ehtiyaclara təsir göstərirxüsusi hal.

Ölkədə qeyri-sabit iqtisadi vəziyyət adətən xarici adlandırılır və bu, tez-tez baş verir. Bu, biznesdə müəyyən qeyri-sabitliyə səbəb olur. Dövlət biznes proseslərinin tənzimlənməsində bunu nəzərə almağa borcludur. Çox vaxt müəssisə bazar sənayesinə və ya bütövlükdə bazara təsir göstərə bilir. Buna görə də o, ölkənin iqtisadi vəziyyətinə təsir göstərə bilir.

Qiymətləndirmə fəaliyyətlərinin əhəmiyyəti

Biznesin qiymətləndirilməsi zəruri və faydalı prosedurdur. Bunu bu prosedurun verdiyi bəzi nümunələrlə sübut etmək olar:

• onun köməyi ilə biznesin idarə edilməsi daha səmərəli ola bilər;
• müəyyən investisiya qərarları qəbul etməyi asanlaşdırır;
• qiymətləndirmə məhsuldar biznes planına səbəb ola bilər;
• biznes qiymətləndirməsi vasitəsilə siz şirkətin yenidən təşkilinə rəvan keçə bilərsiniz;
• bir şirkətin nə dərəcədə kredit qabiliyyətini müəyyən etmək üçün istifadə edilə bilər;
• qiymətləndirmə biznesin vergi optimallaşdırılmasına imkan verir.

Biznesin dəyərini qiymətləndirmək üsulları bir neçə mərhələni əhatə edir. Başlamaq üçün şirkət və ya müəssisə haqqında lazımi məlumatları təqdim edən sənədlər toplanır. Sonra şirkətin fəaliyyətinin əsaslandığı bazarın təhlili və tam tədqiqi aparılır. Növbəti mərhələdə hesablaşma əməliyyatlarının vaxtıdır. Sonra, əvvəlki prosedur nəticəsində əldə edilən nəticələri təsdiqləməlisiniz. Və son mərhələdə bir hesabat yaradılır,biznes qiymətləndirməsi kimi xidmət edir.

Əsas texnikalar

Müəssisə və ya firma üç yanaşmadan istifadə etməklə qiymətləndirilir: gəlir, xərc və müqayisəli. Siz onların hər birini ümumi şəkildə təsvir edə və sonra daha ətraflı nəzərdən keçirə bilərsiniz.

Xərc yanaşması biznesin çəkdiyi xərclərin qiymətləndirilməsini əhatə edir. Çox vaxt aktivlərin balans dəyəri bazar qiymətinə uyğun gəlmir. Bu halda müəssisənin qiymətləndirilməsi hərtərəfli və ətraflı yenidən qiymətləndirmədir. Bu metodun bir üstünlüyü var - o, real aktivlərə əsaslanır.

Müqayisəli təhlil qiymətli biznesin hazırda bazarda olan oxşar müəssisə və ya şirkətlə müqayisəsini əhatə edir. Məlumat aktivlər, birjalar və ələ keçirmə bazarı ilə bağlı əməliyyatlardan istifadə olunur.

Gəlir yanaşması da var. Bu halda biznesin qiymətləndirilməsi müəssisənin fəaliyyətindən gözlənilən gəlirin hesablanmasından sonra həyata keçirilir. Biznesin qiymətləndirilməsini böyük ölçüdə müəyyən edən əsas amil şirkətin gəlirliliyidir. Belə çıxır ki, mənfəət nə qədər yüksək olsa, biznesin dəyərinin yekun qiymətləndirilməsi bir o qədər yüksək olar.

Bir az tarix

Müəssisənin biznesinin dəyərinin qiymətləndirilməsi təkcə satıcı üçün deyil, həm də alıcı üçün kifayət qədər faydalı ola bilər. Bu faktla bağlı olduqca maraqlı məlumatlar var. Bu, əvvəllər az adama məlum olan anlara aiddir. Ona görə də bir az tarixə dalmağa dəyər.

Olduqca çətinbu sahədə qiymətləndirmə xidmətlərinin dəqiq nə vaxt meydana gəldiyini, habelə onları ilk dəfə kimin təklif etdiyini müəyyənləşdirin. Bununla belə, biznesin qiymətləndirilməsinə müasir yanaşmalar ötən əsrin iyirminci illərində Amerikada qoyulmuşdur. Məhz o zaman ABŞ-ın hamının bildiyi alkoqollu məhsullara qadağası ilə çıxış etməsi alkoqol bazarında çöküşə səbəb oldu. O zaman belə görünürdü ki, biznesi dəyərləndirməyin mənası yoxdur, lakin onun iştirakçıları alternativ yollar axtarmasaydı, iqtisadiyyat bazar iqtisadiyyatına çevrilməzdi.

Alkoqol biznesinin dəyərini "şərab və araq"ın çöküşündən çox keçmədən qiymətləndirmək lazım idi. Spirtli içki istehsalı ilə məşğul olan bir çox fabrik 1920-ci ildə onlara dəymiş ziyana görə dövlətdən vergi güzəştləri aldı. Əlbəttə ki, bütün şirkətlər müxtəlif ölçülü idi, ona görə də tələb olunan müavinətlərin miqdarı fərqli idi, eyni zamanda hər şey qanunla əsaslandırılmalı idi ki, kimsə inciməsin. Məhz bu zaman müəssisənin biznesinin dəyərinin qiymətləndirilməsi tələb olunurdu. Məhz o zaman hələ də fəal şəkildə istifadə olunan terminlər yarandı, məsələn, “qudvil” və ya qeyri-maddi aktivlərin qiymətləndirilməsini nəzərdə tutan qudvilin dəyəri.

Biznesin qiymətləndirilməsinin bu prinsipləri oxşar şirkətlərin orta göstəriciləri ilə müqayisədə müəyyən bir şirkətin gəlirliliyinin gələcək artımı haqqında təsəvvür yaradan bir sıra amilləri nəzərə alır. Biznesin qiymətləndirilməsi mütləq şirkətin reputasiyası, brendin tanınması, sərfəli yerləşmə və digər vacib məqamları nəzərə alır. Hətta indiƏksəriyyət belə bir araşdırmanın borclar və aktivlər kimi elementar anlayışlara əsaslandığına inanır.

Lakin biz qiymətləndirmənin tez-tez müxtəlif formalarda təqdim edilməsinə öyrəşmişik, bunlar arasında ən diqqət çəkəni bu biznes vasitəsilə əldə edilən, hazırda alınan və gözlənilən pul və gəlirin miqdarının ölçülməsidir. gələcək. Bununla belə, işgüzar nüfuzun dəyərinə gəldikdə, mütəxəssislər işçi qüvvəsinin sabitliyi, marka adı, habelə biznes qiymətləndirməsinin verdiyi son nəticələrə böyük təsir göstərə biləcək digər eyni dərəcədə vacib amilləri nəzərə almağa çalışırlar..

Onlar saymağa necə başladılar?

Bütün bu nəticələr və yeniliklər iyirminci illərdə Amerikada biznesin qiymətləndirilməsində prinsipial olaraq yeni ideyaları əks etdirən memorandum üçün əsas oldu. Qeyri-maddi dəyərlə də məşğul olurdular. Belə çıxır ki, biznesin qiymətləndirilməsinin müasir prinsipləri bir əsr əvvəl qoyulmuşdur və onlar o qədər ağlabatan olmuşdur ki, onlar bütün dünyaya yayılmış, çoxlu azarkeşlər, düzəlişlər, təkmilləşdirmələr, yeniliklər və inkişaflar əldə etmişdir. Belə çıxır ki, biznesin ekspert qiymətləndirilməsi hazırda fəaliyyətlərinin gəlirliliyinə əhəmiyyət verən müəssisələr üçün vacib məqamdır.

Beləliklə, bu prosesin nə demək olduğunu daha yaxşı başa düşmək üçün işin qiymətləndirilməsi nümunəsidir. Tutaq ki, siz hansısa böyük A şirkətinin səhmlərinin sahibi oldunuz. Əlbəttə ki, sizsəhminizin dəyəri ilə maraqlanırsınız. Bunu etmək üçün siz qəzetləri oxuyacaqsınız, İnternetdə səhmlərin dəyəri haqqında bir fikir əldə etmək üçün məlumatları öyrənəcəksiniz, hansı ki, qiymətli kağızları satmaq istəyib-istəmədiyinizi soruşmaq məqsədəuyğun olardı. Bu halda, müəssisənin biznesinin qiymətləndirilməsi yoxdur.

Bununla yanaşı, əgər söhbət özəl firmadan gedirsə, vicdansız və ya təcrübəsiz qiymətləndiriciyə məlum olmayan tamam başqa qanunlar tətbiq olunur. Bu səbəbdən biznesin qiymətləndirilməsi prosesinin özündə çox vaxt çaşqınlıq, həmçinin bu prosesə xas səhvlər olur. Bu sahədə ən çox yayılmış miflərdən bəziləri sadalana bilər.

Mif

Müəssisənin biznesinin dəyərinin qiymətləndirilməsi yalnız satışa hazır olduqda aparılmalıdır və ya kreditordan borcunu təmin etmək üçün əmlaka həbs qoyulmazdan əvvəl bu proseduru həyata keçirməsi tələb olunur. Əlbəttə ki, bu səbəb ən ümumi və vacibdir. Əgər belə bir ana qədər biznesin dəyərinin qiymətləndirilməsi heç vaxt aparılmayıbsa, onda tam əmin ola bilərsiniz ki, onun sahibi əmlak xərclərini minimuma endirmək, torpaq mülkiyyətinin planlaşdırılması və digər məsələlərlə maraqlanmayıb. Əgər biznes gələcəkdə gəlir əldə etmək niyyətindədirsə, sahibi onu qiymətləndirməkdə maraqlı olmalıdır.

İki mif

Biznes sahibi bilir ki, bu sənayedə iş görməyin dəyəri şirkətin illik gəlirinin iki qatına bərabərdir. Buna görə də o, əmindir ki, biznesin qiymətləndirilməsini aparması üçün kənardan işə götürməyə ehtiyac yoxdur. Təbii ki, oxşargöstəricilər mövcuddur və onlar, xüsusən də belə incə məsələlərdə belə aralıq göstəricilərə sadiq qalaraq, orta siyahılar yaratmağa vərdiş etmiş brokerlər, iqtisadi müşahidəçilər və digər peşəkarlar arasında geniş yayılmışdır.

Ancaq "orta"nın altında nə gizləndiyinə də qərar verməlisiniz? Bu termin bəzi müəssisələrin bu səviyyədən aşağı, bəzilərinin isə yuxarıda olmasını nəzərdə tutur. Məlum olub ki, ümumiləşdirilmiş statistik məlumatlar müəyyən nəticələrin müəyyən edilməsi üçün göstəricilərdir, lakin onlar konkret əməliyyat haqqında məlumat verə bilmirlər.

Hər bir fərdi biznes fərqlidir, ona görə də qiymətləndirmə hansısa şablona görə deyil, konkret layihədən istifadə etməklə həmin konkret vəziyyətə uyğunlaşdırılmalıdır. Əks halda, mübahisələr, nöqsanlar və qeyri-dəqiqlik ehtimalı yüksəkdir.

Mif 3

Rəqib 6 ay əvvəl biznesini şirkətin illik gəlirinin üç qatına bərabər qiymətə satdı. İşiniz daha pis deyil, ona görə də onun üçün daha aşağı qiymət təyin etməyə hazır deyilsiniz. Bu mifi də dağıtmaq lazımdır. Təbii ki, özünüzə və öz işinizə arxayın olmalısınız, lakin altı ay əvvəl baş verənlər hazırda aktual ola bilməz.

Biznesin dəyərini təxmin etmək və idarə etmək bir neçə suala cavab verməyi tələb edir:

1. Cari mənfəət nədir?
2. Gələcəkdə planlaşdırılan mənfəət artımı nədir?
3. Biznesinizi almış potensial alıcılar tərəfindən gözlənilən ROI nədir?

Qiymətləndirmə zamanı təkcə şirkətin daxili itkiləri və qazancları deyil, həm ölkə daxilində, həm də bütün dünya üzrə ümumi iqtisadi vəziyyətdən xəbərdar olmaq çox vacibdir. Belə çıxır ki, biznesin dəyərinin qiymətləndirilməsi və idarə edilməsi təkcə yerli göstəricilərin və mühasibatlıq departamentinin məlumatlarının, ən yaxın rəqiblər haqqında məlumatların deyil, həm də daha əhatəli və qlobal faktların nəzərə alınmasını nəzərdə tutur.

Dördüncü mif

Hesab olunur ki, biznesin dəyəri birbaşa onun qiymətləndirilmə məqsədindən asılıdır. Təbii ki, qiymətləndirmələrdə hansısa birtərəflilik və qərəzlilik barədə bitib-tükənməz danışılır. Satıcı üçün çox sərfəli olan şey alıcı üçün zərərli olur və əksinə.

Biznesin qiymətləndirilməsinin məqsədi konkret bir şəxsə hər hansı fayda vermək deyil, hər şeyi obyektiv etməkdir. İdeal olaraq, keyfiyyət qiymətləndirməsi apararkən, müəssisənin sözdə bazar dəyərini alacaqsınız. Xərc o zaman ədalətli adlandırıla bilər ki, alıcı və satıcı əməliyyatın bütün şərtləri haqqında məlumat əldə etsinlər və hazırda bazarda nə və necə baş verdiyini bilsinlər. Eyni zamanda, heç bir tərəf təzyiq altında müqavilə bağlamamalıdır.

Yalnız bu halda şirkətin biznesinin qiymətləndirilməsi hər iki tərəfə lazım olan hər şeyi bilməyə imkan verəcək. Bütün əsaslandırmalar mövcud vəziyyətə uyğun olmalıdır, çünki bu ekspert rəyi artıq heç kim tərəfindən ötürülməyəcək.

Mif 5

Əgər biznes zərər verirsə, onu dəyərləndirməyin mənası yoxdur. Əslində özəlümumi kütlədə hesab edilən şirkətlər həmkarları ilə müqayisədə çox sərfəli olmaya bilər. Qiymətləndirərkən, şirkətin kapitalının bütün hərəkətlərinin tədqiqi aparılır ki, bu da yalnız mənfəətin miqdarını deyil, həm də investisiya kapitalının gəlirliliyini öyrənməyə imkan verir. Bu termin xalis əməliyyat gəlirinin müəssisəyə və ya müəyyən fəaliyyət növünə qoyulmuş orta məcmu kapitala nisbətini, yəni xalis əməliyyat gəlirinin investisiya məbləğinə bölünməsi əmsalını ifadə edir. Bu çətin sualdır, onun həlli hər bir iş adamı tərəfindən mənimsənilə bilməz. Məhz bu məqsədlə biznesin investisiya dəyərinin qiymətləndirilməsi adətən bu sahədə bir ildən artıq ixtisaslaşan üçüncü tərəf şirkətləri tərəfindən həyata keçirilir.

Satıcı şirkətin biznesinin qiymətləndirilməsi vasitəsilə alıcını əməliyyatın legitimliyinə və hüquqi savadlılığına inandıra, həmçinin tələb etdiyi qiyməti əsaslandıra biləcək. Unutmayın ki, bu tədbirlər dəfələrlə həyata keçirilməlidir.

Biznesin qiymətləndirilməsinin məqsədləri

Bu halda bir neçə ən mühüm məqam var. Bu qiymətləndirmə vasitəsilə firmanın dəyəri müəyyən edilə bilər. Bir çox sahibkarlar bizneslərinin real olaraq nə qədər başa gələ biləcəyini bilmirlər. Qiymətləndirmə şirkətləri bu problemi həll etməyə kömək edə bilər.

Biznesin qiymətləndirilməsinin əsasları elədir ki, o, firmaya yaxşı istiqamət götürəcəyi bazar yerini tapmağa imkan verir. Hər bir iş adamı işlərin necə olduğunu bilməlidirbazarda biznes, eləcə də həmkarların və rəqiblərin necə işlədiyi, istehlakçıların nə tələb etdiyi. Biznesin qiymətləndirilməsi ilə məşğul olan firmaların vəzifələrindən biri də cari vəziyyət haqqında məlumatların təqdim edilməsidir.

Biznes dəyərinin qiymətləndirilməsi və idarə edilməsi şirkətin cari maliyyə vəziyyətini müəyyən etmək, bir növ daxili diaqnoz qoymaq üçün tələb olunur, düzgün müalicə və ya profilaktika üsullarından istifadə etmək üçün mütləq qulaq asmaq lazımdır.

Vicdanlı sahibkar bu cür tədbirlərin keçirilməsində maraqlıdır, çünki onlar nəinki üfüqlərini genişləndirməyə kömək edir, həm də kommersiya dairələrində mövcud vəziyyət haqqında təsəvvür yaradır. Qiymətləndirmə üzrə mütəxəssis sizə ölkədə və dünyada vəziyyətin necə dəyişdiyi, sənayenizdə, eləcə də şirkətinizin çox mühafizəkar olsa belə, hansı dəyişikliklərə məruz qaldığı barədə tam məlumat verəcəkdir. Sizə əvvəlcədən biznes qiymətləndirmə nümunəsi göstərilə bilər.

Bu fəaliyyətlər zamanı əldə edilən məlumatlar məhkəmələrdə, eləcə də vergitutma və ya maliyyələşdirmə ilə bağlı məsələlərin tənzimlənməsində istifadə üçün zəruridir. Aparılan qiymətləndirmə sizin etibarlı şahidinizə və ya əvəzolunmaz köməkçi-məsləhətçiyə çevrilə bilər. Bunun üçün gəlir yanaşmasından istifadə edilə bilər.

Biznesin qiymətləndirilməsi, müntəzəm olaraq aparılarsa, şirkətləri almaq, satmaq və ya birləşdirmək üçün təcili qərarın tələb olunduğu bir vəziyyətdə faydalıdır. Bəzən elə olur ki, bütün bu məlumatlar burada və indi tələb olunur, əks halda müqaviləqıra bilər, buna görə də qiymətləndiriciləri çağırmaq və işlərini yerinə yetirmək üçün sadəcə vaxt qalmır. Əgər cari qiymətləndirmə ilə bağlı məlumatları ehtiva edən sənədləriniz varsa, onlardan istifadə etmək olduqca sadə olacaq, yalnız onlara müəyyən düzəlişlər etməlisiniz.

Nəticələr

Biznes hər gün qarşılaşdığımız sadə bir hadisə deyil. Şəxsi müəssisə yalnız maliyyə deyil, həm də müvəqqəti tələb edən, sizin və ailənizin bu gününü və gələcəyini təmin edən bir işdir. Buna görə də, bunun üçün peşəkar resurslardan istifadə edərək, qarşılarına lazımi vəzifələr qoyan istənilən qiymətləndirmə fəaliyyətini mütəmadi olaraq həyata keçirmək vacibdir.

Əsl ekspertlər tərəfindən biznesin qiymətləndirilməsi müxtəlif vəziyyətlərdə lazımlı olacaq vacib və faydalı məlumat verir. Bu, əqd bağlamaq ehtiyacı, bir şirkətin satışı, vergi orqanları ilə mübahisə və ya biznesinizin kapitalını artıra biləcəyini bilmək faydalı olan investorların axtarışı ola bilər və burada qiymətləndirmək üçün müxtəlif yanaşmalardan istifadə olunur. biznesin dəyəri.