Törəmə əvəzsiz bazar vasitəsidir

2025 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2025-01-24 13:11

Öz çevikliyi və çoxölçülü olması səbəbindən törəmə alətlər bazarı xərcləri az altmaq, riskləri sığortalamaq üçün ən böyük imkanları təklif edir, lakin bu, həm də müxtəlif böhran hadisələrinə səbəb ola bilər. Məhz törəmə alətlərin həcminin artımının nəzarətsizliyindən onların təhdidedici gücü dayanır. Belə bir şübhəli reputasiyaya baxmayaraq, bu maliyyə alətləri uzun müddətdir ki, maraq doğurur. Törəmə - bu nədir? Onlar nə ilə “yeyirlər”?

Törəmə nə deməkdir?

İngilis dilindən tərcümədə törəmə "törəmə" deməkdir. Bu qeyd nə deməkdir? Törəmə alət törəmə maliyyə alətidir. Başqa sözlə, bu, müəyyən bir vaxta qədər törəmə alətin əsasını təşkil edən əsas aktivi təhvil verməli olduğunuz öhdəlikdir. Həmçinin, törəmə alət fyuçers əməliyyatları üçün maliyyə alətidir, yəni bir neçə tərəf arasında əsas müqavilə ilə bağlı gələcək üçün öhdəliklərini və hüquqlarını əvvəlcədən müəyyən edən müqavilələrdir.aktivlər.

Birja törəmələri nədir?

Maliyyə törəmələri tərifinə görə fyuçers və forvardlar, birjadankənar və birjada satılan opsionlar, birjada satılan svop törəmələri və svopların özləridir.

Törəmələrin funksiyaları hansılardır?

Törəmə müəyyən funksiyaları yerinə yetirən qiymətli kağızdır. Məsələn, vacib bir xüsusiyyət, qeyri-maddi aktivlər (birja indeksləri daxildir), mallar üçün, kreditlərin dəyəri üçün gələcək qiymət dəyişiklikləri ehtimalının hedcinqi (sığortalanması). Bu, maliyyə bazarı törəmələrinin bütün nöqtəsidir. Əmtəə hedcinqinə gəldikdə, törəmələr əmtəə istehsalçılarına məhsullarının gələcək mümkün mənfi qiymət dəyişikliklərindən hedcinq etməyə imkan verən əvəzsiz tənzimləmə alətləridir.

Niyə məhz "törəmələr"?

Bütün görünən mürəkkəbliyinə baxmayaraq, törəmələr kifayət qədər sadə istifadəsi olan qiymətli kağızlardır. Onlar törəmə alətlər adlanır, çünki törəmə alətlərin qiymətlərinin formalaşması onların əsasında duran əsas aktivin dəyərinin dəyişməsindən asılıdır. Məsələn, qızılın qiyməti dəyişərsə, onun törəmə alətinin qiyməti də fərqli olacaq. Buna görə də həmişə bu və ya digər törəmə maliyyə alətinin hansı əsas aktivə aid olduğunu söyləmək lazımdır.

Hansı növ törəmələr var?

Bu maliyyə alətinin bir neçə əsas növü var.

1. Valyuta və fond bazarlarında törəmələr,müxtəlif valyutaların alqı-satqısı üçün müqavilələrdir. İlkin şərt, satılan və ya alınan valyutanın məzənnəsindəki dəyişiklikdən asılı olan bir müddət sonra icradır və birja vəziyyətində, səhm kimi əsas aktivdən birbaşa asılılıq var. Belə törəmələri də üç əsas qrupa bölmək olar: forvard/fyuçers, svop və opsion. Birincisi, əsas aktivlərin gələcək qiymətindən birbaşa asılıdır. Swap müqavilələri indiki qiymətin gələcək qiymətə nisbətindən asılıdır. Seçimlər - dəyərdəki dəyişikliklərdən, lakin fyuçers və forvardlardan bir qədər az dərəcədə. Swaplardan başqa bu qruplar "əsas müddətli alətlər" kimi istinad edilir.



2. Faiz doğuran törəmələr. Bu alət qısamüddətli faiz dərəcələrinin qeyri-stabilizasiyası dövrləri ilə əlaqədar yaranıb. Faiz dərəcəsi törəmə aləti riskdən qorunma vasitəsidir, onun istifadəsi borc kapitalı bazarlarının likvidliyinə və gələcəkdə şirkətlər üçün müəyyən mənfəət dərəcələrinin müəyyən edilməsi imkanlarına əlavə olaraq təsir göstərir. Beynəlxalq bazarda ən çox istifadə edilən faiz dərəcəsi svopları, mərtəbə və yuxarı opsionlardır.
3. Kredit törəmələri gələcəkdə qarşı tərəfə köçürmək üçün kredit risklərini aktivlərdən ayıran birjadankənar strukturlaşdırılmış maliyyə alətləridir. Bu törəmə alətlər benefisiara aktivi satmadan aktivin kredit riskini zaminə ötürməyə imkan verir.