Dünya pul sistemlərinin təkamülü qısaca. Dünya valyuta sisteminin təkamül mərhələləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Dünya valyuta sistemlərinin təkamülü təkrar istehsal göstəriciləri ilə idarə olunur. O, təkcə dünyanın deyil, həm də milli iqtisadiyyatın əsas inkişaf mərhələləri ilə müəyyən edilir. Bəzən dünya valyuta sisteminin prinsipləri dünya iqtisadiyyatının strukturu ilə ziddiyyət təşkil etməyə başlayır, resursların əsas mərkəzlər arasında bölüşdürülməsinə uyğun gəlmir. Bu, MVS böhranının yaranmasına səbəb olur. Valyuta ziddiyyətləri dünya mexanizminin struktur prinsipləri ilə istehsal, ticarət və dünya qüvvələrinin bölgüsü şərtlərinin dəyişməsi arasında uyğunsuzluq nəticəsində yaranır. Aşağıda qısaca təsvir ediləcək dünya pul sistemlərinin təkamülü milli və dünya iqtisadiyyatlarının ehtiyacları, qüvvələrin uyğunlaşdırılmasının dəyişdirilməsi zərurəti ilə müəyyən edilir. Yalnız çeviklik və dəyişkənlik, maliyyə alətlərinin vəziyyətinə uyğunlaşma bacarığı və müasir cəmiyyətin mövcudluğu və inkişafı üçün əsas təmin edilmişdir.

Əsas elementlər: qlobal pul sisteminin təkamülü

MVS müasir formatı qəbul etməzdən əvvəl formalaşmasının çətin yolunu qət etdi. Bütün üçünUzun inkişaf tarixində sistemin prinsipləri 4 dəfə dəyişib ki, bu da müvafiq beynəlxalq konfransın qərarı ilə müşayiət olunub. Konfransın keçirildiyi şəhərin adına uyğunlaşmağa başlayan strukturun adı da dəyişdirildi.

Dünya pul sisteminin təkamül mərhələlərini nəzərdən keçirək:

• "Qızıl standart" kimi tanınan 1867 Paris sistemi. Hər bir milli valyuta qızıl tərkibi ilə xarakterizə olunurdu, ondan başlayaraq digər valyutalara və ya qızıla mübadilə edilirdi. Üzən məzənnə var idi.
• 1922-ci il Genuya sistemi, "qızıl standart" kimi tanınır. Qızıl ehtiyatlarına əlavə olaraq, dünyanın hər bir valyutası aparıcı iqtisadi ölkənin valyutası, əsasən də Britaniya funt sterlinqi ilə dəstəklənirdi.
• "Dollar standartı" kimi tanınan 1944-cü il Bretton Woods sistemi. Sistemin formalaşması üçün ilkin şərt müharibədən sonrakı dövrdə Amerikanın aktiv inkişafı idi. Qızıl məhdud miqdarda istifadə edilib.
• "Xüsusi Kredit Tədbirləri Standartı" kimi tanınan 1976-78-ci illərin Yamayka sistemi. SDR aktivlər formatında fəaliyyət göstərirdi (BVF-nin hesablarında xüsusi qeydlər). SDR-nin tətbiqi bütün dünya ölkələrinin beynəlxalq qarşılıqlı hesablaşmalar aspektində sabitliyi təmin etmək istəyi ilə izah olunur.

Qızıl Standart

Dünya valyuta sistemlərinin təkamülü 1867-ci ildən 20-ci əsrin 20-ci illərinə qədər fəaliyyət göstərən "qızıl standart"la başladı. Maliyyə strukturunun formalaşması kortəbii xarakter daşıyırdı. Parisli MVS üçün əsas təkan19-cu əsrin sənaye inqilabı və qızıl sikkə standartı üzrə beynəlxalq ticarətin genişlənməsi kimi xidmət etdi. Maliyyə sisteminin əsas xüsusiyyətləri aşağıdakı müddəalar idi:

• Milli valyutaların sabit qızıl dəstəyi.
• Qızıl universal ödəniş vasitəsi və dünya pulu rolunu oynamışdır.
• Mərkəzi Bank tərəfindən buraxılmış əskinaslar məhdudiyyətsiz qızıla dəyişdirilib. Mübadilə qızıl paritetlərinə əsaslanırdı. Məzənnənin kənara çıxmasına sabit məzənnəni formalaşdıran monetar paritetlər çərçivəsində yol verilmişdir.
• Beynəlxalq dövriyyədə qızılla yanaşı funt sterlinq də tanınırdı.
• Daxili pul kütləsi dövlətlərin tədiyə balansını avtomatik tənzimləyən dövlətin qızıl ehtiyatlarına uyğun gəlirdi.
• Tədiyyə balansındakı kəsir qızılla örtülmüşdür.
• Qızıl ştatlar arasında sərbəst hərəkət edirdi.

İnkişafın bu mərhələsi nə ən səmərəli, nə də dünya pul sisteminin təkamülünün sonda çatdığı zirvə deyil. Parisin pul sistemi qlobal maliyyə bazarı iştirakçılarının qaydalarına əməl etməməsindən zərər çəkib. Dövlətlər arasında qızıl axını həmişə baş vermirdi. İngiltərə əsas maliyyə dövləti mövqeyində idi, təkcə bank faizlərini deyil, həm də qızıl axınını tənzimləyirdi. “Qızıl standart”ın uğurlu inkişafının əsas səbəbi onun bir sistem kimi effektivliyi deyil, müharibədən əvvəlki dövrlərdə dünya iqtisadiyyatının sakit inkişafı idi.

Qızıl mübadilə standartı

Dünya valyuta sisteminin təkamül mərhələlərinə 1922-ci ildən 30-cu illərə qədər davam edən "qızıl standart"ın hökmranlığı daxildir. Birinci Dünya Müharibəsi tükəndikdən və ölkələr arasında bütün xarici iqtisadi əlaqələr bərpa edildikdən sonra yeni MVS-nin formalaşdırılması zərurəti yarandı. Genuyada keçirilən konfransda belə bir sual qaldırıldı ki, kapitalist ölkələrində xarici ticarət hesablaşmaları və digər əməliyyatlar seqmentində münasibətləri həll etmək üçün kifayət qədər qızıl yoxdur. Qızıl və ingilis funt sterlinqindən əlavə, Amerika dollarının dövriyyəyə buraxılması qərara alınıb. İki valyuta beynəlxalq ödəniş aləti rolunu öz üzərinə götürdü və şüar adını aldı. Sistem Almaniya və Avstraliya, Danimarka və Norveç tərəfindən qəbul edilmişdir. Prinsiplərinə görə sistem, demək olar ki, sələfi olan Paris sisteminə tam uyğun gəlirdi. Qızıl paritetləri qorunurdu və dünya pullarının rolu hələ də qızıla həvalə olunurdu. Eyni zamanda, dünya valyuta sistemlərinin təkamülü müəyyən milli əskinasların qızıla deyil, deviz adlanan və sonradan qızıl külçələrinə dəyişdirilən digər valyutalara dəyişdirilməsinə səbəb oldu.

İlk asılılıqların formalaşması

Dünya valyuta sistemləri və onların təkamülü, xüsusən də "qızıl cihaz standartının" qəbulu bəzi ölkələrin digərlərindən ilk asılılığının formalaşmasına səbəb oldu. Milli valyutanın qızıla dəyişdirilməsinin cəmi iki formatı var idi. Bu, birbaşa, deviz rolunu oynayan funt və dollarlar üçün nəzərdə tutulmuşdur və bu sistem daxilində digər valyutalar üçün dolayıdır. Bu AIM konsolidasiya edilmiş üzən valyutadan istifadə etmişdiryaxşı. Valyuta intervensiyalarından istifadə etməklə dünya dövlətləri milli valyutanın istənilən sapmasını dəstəkləmək məcburiyyətində qaldılar. Məhz qızıl-valyuta ehtiyatlarının dövlətlər arasında bölüşdürülməsi münasibətlərin formalaşması üçün əsas təşkil edirdi.

Qızıl mübadilə standartı uzun müddət əsas MVS deyildi. 1929-1922-ci illər böhranı aradan qaldırıldıqdan sonra sistem tamamilə məhv edildi. Artıq 1931-ci ildə Böyük Britaniya qızıl standartından tamamilə imtina etdi və funt sterlinqi devalvasiya etdi. Nəticədə, bir sıra Avropa dövlətləri, o cümlədən Hindistan, Misir və Malayziya İngiltərə ilə iqtisadi baxımdan güclü əlaqələrə görə milli valyutalarının iflasa uğraması ilə üzləşdi. 1936-cı ildə Yaponiya və Fransa qızıl standartından imtina etdilər. 1933-cü ildə Amerikada əskinasların qızıla dəyişdirilməsinin rədd edilməsinə paralel olaraq, sonuncunun xaricə ixracı qadağan edildi və dollar təxminən 41% dəyərdən düşdü. Dünya pul sistemlərinin təkamülünün uzun müddət yaddaşlarda qalacağı bu dövr qızıla dəyişdirilməsi mümkün olmayan pulların, başqa sözlə kredit fondlarının valyuta dövriyyəsinə keçid anı oldu.

Dollar Standardı

1944-cü ildə Bretton Woods şəhərində dünyanın 44 ölkəsi beynəlxalq konfransa toplaşdı. Korrelyasiya olunmuş valyuta məzənnələrinin tənzimlənən strukturunun formalaşdırılmasına dair razılıq əldə edilmişdir. Sistem 1944-cü ildən 1976-cı ilə qədər davam etdi. Onun əsas xüsusiyyətləri bunlar idi:

• Dünya pulunun rolu qızıla keçdi. Paralel olaraq, dollar və funt kimi valyutalardan istifadə edildi.
• Formalaşdırıldıbeynəlxalq tipli maliyyə institutları: Beynəlxalq Valyuta Fondu (BVF) və Dünya Yenidənqurma və İnkişaf Bankı (BYİB). Təşkilatların əsas vəzifəsi sistemə üzv olan ölkələr arasında dünyada maliyyə münasibətlərini tənzimləməkdən ibarət idi. BVF-nin bütün üzv dövlətləri avtomatik olaraq Dünya Bankının üzvü oldular.
• Tənzimlənən dərəcələr sistemi tətbiq olundu ki, bu da məzənnəni ya eyni səviyyədə saxlamağa, ya da BVF ilə əvvəlcədən razılaşdırılaraq korrektə etməyə imkan verdi. Məzənnələrin beynəlxalq ticarətin və kapital axınının üstünlükləri hesabına dövlətlərin səmərəli inkişaf etməsinə imkan verəcək səviyyədə müəyyən edilməsi nəzərdə tutulurdu. Bu proqramı həyata keçirmək imkanı olmadığı üçün kurslara yenidən baxıldı.
• Dolları qızıla nisbətdə sabitləyin. Dünya valyuta sisteminin təkamülü (bu məqalədə qısaca bəhs edilir) bütün ölkələrin dollar ehtiyatına sahib olmağa çalışmasına səbəb olmuşdur. Yalnız Amerikanın qiymətli metalın unsiyasını 35 dollar qiymətinə dəyişmək hüququ var idi. Qalan ştatlar valyuta bazarında həmin dollarları almaq və ya satmaqla öz valyutalarının məzənnələrini qızıl və ya dollarla elan etdilər.
• Beynəlxalq ehtiyatlar fondunun formalaşdırılması. Hər bir dövlətin ehtiyat töhfəsi beynəlxalq ticarətin həcmi ilə müəyyən edilir və qızılın və ya dolların 1/4 hissəsinə və milli valyutanın 3/4 hissəsinə uyğun gəlirdi. BVF-dən alınan xarici valyuta kreditinin icazə verilən məbləğinə birbaşa təsir edən fonddakı pay idi.

"Dollar Standardı" dövründə dünyada vəziyyət

Dünya valyuta sistemlərinin təkamülü, zamanla hökm sürən standartların timsalında qısaca nəzərdən keçirilə bilər ki, “dollar standartı” dövründə dünya valyuta sistemlərinin inkişaf istiqaməti müəyyən edilib. iqtisadiyyatı “böyük yeddilik” dövlətləri qurmağa başladı. Onlar səslərin təxminən 44,8%-ni təşkil edib. Amerika 18%, Rusiya isə 2,8% paya sahib idi. Bu, Amerikanın və “yeddiliyin” digər dövlətlərinin istənilən qərarın qəbuluna və ya rədd edilməsinə birbaşa təsir göstərə bilməsi xüsusiyyətini formalaşdırdı. Bu struktur yaranandan bəri xeyli sayda ölkənin inkişafı üçün kifayət qədər böyük miqdarda maddi resurslar ayrılmışdır.

Dünya pul sisteminin təkamülü: "dollar standartı" dövründə kreditlərin strukturunun cədvəli

Ölkə	Kredit ölçüsü (milyard dollar)
Rusiya	13, 8
Cənubi Koreya	15, 2
Meksika	9, 1
Argentina	4, 1
İndoneziya	2, 2

Sistemin perspektivlərinə baxmayaraq, milli iqtisadiyyatla dünya iqtisadiyyatı arasındakı əsaslı fərqlər səbəbindən uzun sürmədi. Sistemin süqutunun başlanğıcını dünya ehtiyat valyutası şəklində dollar köçürən Amerika ödəniş sisteminin kəsiri verdi. 1986-cı ilə qədər ABŞ-ın xarici kəsiri 1 milyard dollar idi. Vəziyyətin tolerantlığına baxmayaraq, fenomen var idionun nəticələri. 1971-ci ildə prezident Nikson milli valyutanı qızılla əlaqələndirməkdən imtina edir, çünki cəmiyyət valyutanın devalvasiyasını gözləyir və aktiv şəkildə qızıl almağa başlayır, Amerika öz öhdəliklərinə uyğun olaraq onu satmağa məcbur olur. Dollar üzmək üçün sərbəst buraxıldı, "dollar standartı" dövrü özünü tamamilə tükəndi.

Xüsusi Kredit Tədbirləri Standartı

Məqalədə qısaca bəhs edilən dünya valyuta sisteminin təkamülü hələ də dayanmadı və “dollar standartı”nı “xüsusi kreditləşmə tədbirləri standartı” əvəz etdi. 1976-1978-ci illər arasında qəbul edilib və bu gün aktiv istifadə olunur. Yamayka valyuta sisteminin əsas xüsusiyyətləri aşağıdakı müddəalar hesab edilə bilər:

• Qızıl standartdan böyük imtina.
• Qızılın demonetləşdirilməsi rəsmi olaraq qəbul edildi. Qiymətli metalın qlobal ödəniş vasitəsi kimi rolu ləğv edildi.
• Qızıl paritetlər qadağandır.
• Mərkəzi banklar adi əmtəə kimi qızılı azad bazarda müəyyən edilmiş qiymətə almaq və satmaq hüququnu saxlayıblar.
• Dünya pulu kimi istifadə oluna bilən, həmçinin məzənnənin hesablanması üçün baza kimi istifadə oluna bilən SDR standartının qəbulu, rəsmi aktivlər. SDR beynəlxalq hesablaşmalar üçün hesab girişləri hesabına və BVF-nin hesab vahidi kimi fəal şəkildə istifadə olunur.
• Ehtiyat valyutaların rolu ABŞ dolları və Alman markasına, funt sterlinqə və İsveçrə frankına, Yapon yeninə və Fransa frankına verilmişdir.
• Məzənbə üzəndir, formalaşmışdırtələb və təklif vasitəsilə valyuta bazarı.
• Dövlətlərin milli valyutanın məzənnəsi rejimini müstəqil müəyyən etmək hüququ var.
• Tezlik dalğalanmaları nəzarətdən kənardadır.
• BVF-nin iştirakçıları hesab edilən qapalı valyuta formatı bloklarının formalaşması qanuniləşib. Bu kateqoriyalı təhsilin parlaq nümunəsi Avropa Pul Sistemidir (EUR).

Dünya pul sistemi: onun qeyri-xətti təkamülü

Dünya valyuta sistemləri yaranma ardıcıllığına görə Avropa iqtisadi inteqrasiyası çərçivəsində milli valyutaların fəaliyyəti ilə bağlı iqtisadi münasibətlərin məcmusu kimi çıxış edən Avropa pul sisteminin formalaşmasına səbəb oldu. EMU bütün MMU-nun mühüm tərkib hissəsidir. Struktur üç əsas komponentdən ibarətdir:

• ECU 1979-cu ildə qəbul edilmiş və 12 Avropa valyutasının tandemi kimi fəaliyyət göstərən ECU ehtiyatının yeni formasını müəyyən edən standart.
• 15% daxilində həm yuxarıya, həm də aşağıya doğru bir sıra sapmalarla sərbəst üzən məzənnə. Valyuta məzənnələri və intervensiyalar mexanizmi formalaşdırılıb.

SDR və ECU kimi süni şəkildə yaradılmış hesab vahidləri bir sıra dövlətlərin inteqrasiyası nəticəsində yaranan real valyuta kimi istifadə edilə bilməz. 1999-cu ildən bəri 15 dövlətdən 11-i vahid pul vahidinin - avronun tətbiqinə razılıq verib. Artıq 2002-ci ildə yeni valyutanın qəbul edilməsinə razılıq verən ölkələr tam inteqrasiya olundu. Avropa zonasına daxil oldu və öz valyutasını tamamilə tərk etdi.

Avrozonanın üzvləri hansı meyarlara cavab verməlidir?

Yuxarıda bəhs edilən xronoloji ardıcıllıqla dünya pul sisteminin təkamülü təkcə xətti struktura malik deyil. Bir qolu EBU idi və dünyanın bir sıra meyarlara cavab verən istənilən ölkəsi qoşula bilər:

• Ölkədə inflyasiyanın artımı mal və xidmətlərin dəyərinin minimum artımı ilə üç dövlətin ərazisində eyni göstəricinin dəyərindən 1,5%-dən çox olmamalıdır.
• Ölkədə büdcə kəsiri ÜDM-in 3%-dən az olmalıdır.
• Dövlət borcu ÜDM-in 60%-i daxilində olmalıdır.
• Milli valyutanın məzənnəsi 2 il ərzində EMU standartları ilə müəyyən edilmiş dəhlizdən (+/- 15%) keçməməlidir.

Sənayeləşmiş ölkələr üçün xarakterik olan valyuta sistemi təkcə pul əməliyyatlarına deyil, həm də daxili pul vəsaitlərinin hərəkətinə nəzarət edir. Bu, müasir dünyada ən praktik həlldir. Eyni zamanda, dünya valyuta sistemlərinin təkamülü və müasir valyuta problemləri eyni mənbədən qaynaqlandığı üçün bir-biri ilə sıx bağlıdır.

IFS və milli maliyyə sistemlərinin əlaqələndirilməsi

Bu məqalədə qısaca bəhs edilən dünya valyuta sistemlərinin təkamülü qızıla əsaslanan kortəbii fəaliyyət göstərən strukturla başlamışdır.fond, və tədricən müasirləşərək kağız-kredit material resurslarına əsaslanan, diqqət mərkəzində olan və tənzimlənən struktura çevrilir. IAM-ın inkişafı milli pul strukturlarının formalaşmasında dominant mərhələlərlə 10 il müddətinə addım-addım gedir. Daxili iqtisadiyyatda pul strukturları tədricən qızıl sikkə standartından külçə qızıl standartına, daha sonra qızıl birja standartına çevrilmiş və nəhayət, əsas rolun kredit fondlarına aid olduğu kağız-kredit sisteminə keçmişdir.

Xüsusiyyətlər	Paris Sistemi (1967)	Ceneviz sistemi (1922)	Bretton Woods (1944)	Yamayka sistemi (1976-1078)	Avropa Pul Sistemi (1979-cu ildən)
Əsas	Qızıl sikkə standartıdır	Qızıl Sikkə Standartı	Qızıl Sikkə Standartı	SDR Standardı	Standart: ECU (1979 - 1988), Avro (1999-cu ildən)
Qızılın dünya valyutası kimi tətbiqi	Valyutaların qızıla çevrilməsi. Qızıl paritetlər. Ehtiyat və ödəniş vasitəsi kimi qızıl.	Valyutaların qızıla çevrilməsi. Qızıl paritetlər. Ehtiyat və ödəniş vasitəsi kimi qızıl.	Valyutalar qızıla çevrilir. Qızılparitetlər və qızıl əsas ödəniş vasitəsi olaraq qalır.	Qızılın demonetləşdirilməsi rəsmi olaraq elan edildi	Birləşmiş qızıl-dollar ehtiyatlarının 20%-dən çoxu. Qızıl ECU və emissiya təminatı üçün istifadə olunur. Qızıl ehtiyatları bazar dəyəri ilə həddindən artıq qiymətləndirilir.
Kurs Rejimi	Valyuta məzənnələri "qızıl nöqtələr" daxilində dəyişir	Valyuta məzənnələri "qızıl nöqtələrə" istinad etmədən dəyişir	Məzənbə və paritet sabit (0,7 – 1%)	Dövlətlərin hökumətləri məzənnə rejimini müstəqil seçir	(2, 25 – 15%) diapazonunda üzən məzənnə avroya qoşulmayan ölkələrə aiddir.
İnstitusional siyasət	Konfrans	Konfrans, görüş	BVF dövlətlərarası valyuta tənzimləmə orqanıdır	Görüşlər, BVF	EFS, EMI, ECB

Dünya valyuta sistemlərinin necə olduğunu ümumiləşdirək. Yuxarıdakı cədvəl sizə təkamülün əsas mərhələlərini izləməyə imkan verəcək.