Vəkil dövriyyəsinin problemləri və xüsusiyyətləri

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Vekslər qiymətli kağızlar bazarında sonuncu yerdən çox uzaqdadır. Onların cəlbediciliyi həm qlobal miqyasda, həm də Rusiya Federasiyasının ərazisində inkişaf edir. Amma nə qədər uğurlu? Bu inkişaf yolunda hansı çətinliklər var? Rusiyada veksel dövriyyəsinin xüsusiyyətləri hansılardır? Analitiklər onun üçün hansı perspektivləri müəyyənləşdirirlər? Məqalə bu sualların cavablarına həsr olunacaq.

Konseptin tərifi

Veksel Rusiya fond bazarlarında ən çox rast gəlinən qiymətli kağız kateqoriyalarından biridir. Amma bu nədir? Cavab "Qiymətli kağızlar bazarı haqqında" RF Qanununda (1996) var:

• Emissiya təhlükəsizliyi - eyni vaxtda sertifikatlaşdırılmalı, mümkün təhvil verilməli və qeyd-şərtsiz həyata keçirilməli olan əmlak və qeyri-əmlak hüquqlarının siyahısını müəyyən edən hər hansı qiymətli kağız (qeyri-sənədli qrup daxil olmaqla) (yuxarıdakı müddəaları nəzərə alaraq- qeyd olunan Federal Qanun), məsələlərə yerləşdirilir, həmçinin belə bir məsələ daxilində səlahiyyətlərin həyata keçirilməsi üçün bərabər həcm və müddətlərə malikdir - olmadanqiymətli kağızın alınma vaxtı nəzərə alınmaqla.
• Qiymət kağızı verən şəxsə münasibətdə kağız sahibinin mülkiyyət hüquqlarını və ya borc münasibətlərini təsdiq edən xüsusi pul sənədidir.

Veksel qanunla təsdiq edilmiş formada tərtib edilən qeyd-şərtsiz yazılı borc öhdəliyidir. Buna əsasən, tərəflərdən biri (sifarişçi) bu sənəddə göstərilən pul məbləğini qeyd-şərtsiz ödəməyə borcludur. O, vekselin sahibi (vekselin sahibi) tərəfindən onun ünvanına ödəniş vaxtı çatdıqda və ya öz xahişi ilə qəbul edilir.

Beləliklə, veksel öz sahibinə kredit verəndən (və ya akseptantdan - veksel üzrə ödəmə öhdəliyini üzərinə götürmüş üçüncü şəxsdən) sənəddə göstərilən pul məbləğinin ödənilməsini tələb etmək hüququ verir. müəyyən vəziyyətin baş verməsi.

Veksel dövriyyəsinin özəlliyi ondan ibarətdir ki, bu sənəd mürəkkəb hesablaşma və kredit alətidir. O, eyni zamanda təminat, ödəniş vasitəsi və kredit pulu kimi çıxış edə bilər. Bundan əlavə, qiymətli kağız rolunda özlüyündə müxtəlif əməliyyatların obyekti kimi çıxış edir.

Rusiya Federasiyasında veksellər və veksel dövriyyəsi aşağıdakı kimi tənzimlənir:

• Mülki hüququn əsasları.
• FZ "Vekslər və veksellər haqqında" (1997).

Əsas sənəd xüsusiyyətləri

Vəkil dövriyyəsi qaydalarını başa düşmək üçün bu təhlükəsizliyin əsas xüsusiyyətlərinə qərar verməlisiniz:

• Xarakterqanun layihəsi ilə ifadə olunan öhdəliklər - mücərrəd. Bu sənədin mətnində onun verilməsi üçün əsas olan əməliyyata istinad yoxdur.
• Əgər veksel orijinaldırsa, onda onun üzrə öhdəliyin xarakteri mübahisəsizdir.
• Bu qiymətli kağız üzrə öhdəliyin xarakteri qeyd-şərtsizdir. Qanun layihəsində müəyyən miqdarda pul təmin etmək üçün sadə və qeyd-şərtsiz təklif var. Beləliklə, ödənişlə bağlı danışıqlara dair istənilən cəhd etibarsızdır.
• Köçürmə vekseli həmişə pul öhdəliyi kimi çıxış edir. Əgər borcun ödənilməsi məhsulun və ya xidmətin göstərilməsini nəzərdə tutursa, onların heç vaxt öhdəliyi olmayacaq.
• Köçürmə vekseli ciddi şəkildə yazılı sənəddir. Bu cür öhdəliklərin şifahi verilməsi mümkün deyil.
• Köçürmə vekseli ciddi şəkildə müəyyən edilmiş, məcburi detalları olan sənəddir.

Sonuncunu daha ətraflı təhlil edəcəyik.

Tələb olunan təfərrüatlar

Məqalədə veksel dövriyyəsinin əsaslarını, veksellərin növlərini, veksel təfərrüatlarını təhlil edirik. Sonuncuya gəlincə, Beynəlxalq Konvensiyaya əsasən, bu təhlükəsizlik üçün 8 məcburi detal var:

• Vekse. Yəni sənəddə mütləq “Veksel” göstərilməlidir. Yalnız başlıqda deyil, həm də mətn məzmununda.
• Borcun ödəniləcəyi valyuta.
• Ödəniş məbləği. Qanun layihəsində ən azı iki dəfə - rəqəmlərlə və sözlə göstərilir.
• Bu sənədin ödəyicisi haqqında məlumat.
• Xeyrinə olan şəxs haqqında məlumatödəniş ediləcək.
• Borcun ödəniləcəyi yer.
• Ödəyicinin borcunu qaytarmağa borclu olduğu müddət.
• Qanun layihəsinin verilmə vaxtı və yeri.
• Sənəd bu qanun layihəsini verən şəxsin əlyazma imzası ilə təsdiqlənir.

Qeyd etmək lazımdır ki, qanun layihəsi ilə öhdəlik götürən tərəflər birgə və xüsusi məsuliyyət daşıyırlar. Və borclunun (borclunun) öhdəliklərini yerinə yetirməməsi halında, alıcı keçmiş sahiblərdən hər hansı birinə bərpa üçün müraciət edə bilər. Onlar da öz növbəsində hesabı ödəyərkən hesab zəncirində olan şəxslərdən veksel məbləğlərini tələb etmək hüququ əldə edirlər.

Əskinasların çeşidləri

Müasir dövrdə Qərbi Avropada veksellərin dövriyyəsi o qədər məhsuldar inkişaf etmişdir ki, fərqliliyinə görə bu qiymətli kağızların bir neçə təsnifatını tətbiq etmək zərurəti yaranmışdır. Ən ümumi olanı nəzərdən keçirin:

• Vekslər (və ya solo veksellər) və köçürmə vekselləri (qara sənədlər). Onlar bir-birindən tranzaksiya iştirakçılarının sayına görə fərqlənirlər.
• Kommersiya (əmtəə), xəzinədarlıq və maliyyə. Onlar bir-birindən hesabın əsasını təşkil edən əməliyyatın xarakterinə görə fərqlənirlər.
• Bürünc, qarşıdan gələn və dostluq. Qanun layihəsinin təminat dərəcəsinə görə ayrılması. Daha sadə təsnifat təminatlı və təminatsız bölünmədir.
• Sifariş (indossamentlə tirajla) və təqdim edən. Müvafiq olaraq, onlar ötürülmə üsulu ilə fərqlənirlər.

Gəlin bəzi kateqoriyalara daha ətraflı baxaq.

Əmtəə qrupu

Bu vekselin öhdəlikləri kommersiya kreditinə, əmtəə əməliyyatlarına əsaslanır. Bu halda kredit məhsul satışı zamanı satıcı tərəfindən alıcıya verilir.

Belə veksel dövriyyəsi ilə kommersiya krediti, bir tərəfdən, bu qiymətli kağızın aləti kimi çıxış edə bilər. Digər tərəfdən - hesablaşma alətinin tapşırıqlarını yerinə yetirmək. Axı o, gələcəkdə dəfələrlə əldən-ələ keçir, məhsulların çoxsaylı alqı-satqı aktları üçün pul əvəzedicisi kimi xidmət edir.

Maliyyə və Xəzinədarlıq Qrupları

Maliyyə veksel üzrə pul öhdəliyi malların satışı və alınması ilə əlaqələndirilə bilməyən bir növ pul əməliyyatına əsaslanmalıdır.

Qeyd etmək lazımdır ki, bu cür veksellərin növləri "kommersiya kağızı" - emitentin adına dövriyyədə olan veksellərdir. Onların xüsusiyyətləri:

• Girov yoxdur.
• Endirimlidir.
• Müəyyən faizin nominal dəyərinə gətirilməsi.
• 1-270 gün müddətinə buraxılıb.
• Təhlükəsizlik forması - "taşıyıcıya".

Xəzinə veksellərinə gəldikdə, onlar mahiyyətcə qısamüddətli qiymətli kağızlardır. Onların emitenti dövlətdir.

Dost qrupu

Qazaxıstan Respublikasında, Rusiya Federasiyasında, Belarusiya Respublikasında veksel dövriyyəsi bir qədər oxşardır, bu təəccüblü deyil - bunlar bir dövlətin "övladları"dır, buna görə də onların inkişafı üçün ilkin şərtlər var. birjalar əlaqəlidir.

Bu ölkələrdə və hər yerdə olduğu kimibütün dünyada dostluq hesabları adlanır. Bu nədir? Arxasında nə faktiki bağlanmış əqdlər, nə də real maliyyə öhdəlikləri olmayan qiymətli kağızlar. Yalnız veksel üzrə iştirakçı kimi çıxış edən şəxslər realdır.

Ümumi təcrübəyə görə, dostluq vekselləri adətən artıq bir-biri ilə etibarlı münasibətdə olan iki şəxs tərəfindən dəyişdirilir. Bunun üçün real pul almaq üçün bu təhlükəsizliyi girov qoymaq üçün bank tərəfindən bir vekselin hesablanması. Bəzən ödəniş etmək üçün dost hesablardan da istifadə olunur.

Bürünc Qrup

Bu qiymətli kağızların növlərini tədqiq etməklə biz veksel dövriyyəsində iqtisadi vəzifələrin həll olunduğunu görürük.

"Bürünc not" kateqoriyasının arxasında nə real sövdələşmə, nə də real maliyyə öhdəliyi var. Və vacib bir məqam: belə bir sövdələşmədə iştirak edən ən azı bir şəxs uydurmadır.

Bürünc Notun məqsədləri aşağıdakılardır:

• Bu kağız üçün banklarda girov əldə edilir.
• Borcları ödəmək üçün bu saxta sənədlərdən istifadə.
• Maliyyə öhdəliklərinizlə işləmək, real əməliyyatlarda iştirak etmək üçün istifadə edin.

Sadə qrup

Belarus Respublikasında, RF-də veksel dövriyyəsi veksellər kateqoriyası olmadan təqdim edilə bilməz. İştirak edən iki tərəf var. Ödəyici, müvafiq olaraq, çekmecedir. Bu kağızı verməklə o, kreditoruna (bu veksel sahibinə) müəyyən vaxtda və konkret yerdə müəyyən məbləğ ödəməyi öhdəsinə götürür.

Transfer qrupu

Banklarda veksel dövriyyəsinin uçotunun xüsusiyyətlərinə müraciət etsək, onda köçürmə kateqoriyası ən çətin olanıdır. Axı ən azı üç nəfər iştirak edir. Buradakı çekmece çekmecedir. Və o, hesab ödəyicisi deyil. Ödəyici veksel üzrə öhdəlikləri vaxtında yerinə yetirmək üçün məsuliyyət daşıyan üçüncü şəxsdir.

Beləliklə, veksel vekselin yazılı təklifi kimi çıxış edir - veksel sahibinə (bu halda kreditora) razılaşdırılmış məbləği ödəmək üçün üçüncü tərəfə (ödəyici, veksel) müraciət.

Klassik veksel üç nəfərin iştirakıdır. Ancaq bu kateqoriyada iki və ya hətta bir tək iştirakçı olan qanun layihələri var. Çekmece, belə bir kağızı verərkən, pul məbləğinin alıcısı kimi özünü təyin edə bilər. Və ya seçdiyiniz başqa şəxs.

Vksellərin xüsusiyyəti: burada vekselin öhdəliyi şərtidir. O, vekselin məbləğini kreditora ödəməyi öhdəsinə götürür, o halda ki, vekselin məbləğini veksel təqdim etməyib. Bu vəziyyətdə çek veksel verən şəxsə bərabər tutulur.

Köçürmə vekseli veksel sahibinin öhdəliyi hesab edilmir. Bu, borc verənin (ödəyicinin) öhdəliyidir və yalnız onun ifadə etdiyi birtərəfli iradə aktından sonra aksept adlanır.

Buradan "aksept edilmiş veksel" anlayışı gəlir - ödəyicinin onu ödəməyə razılığı ilə. Aksept edildiyi andan vekselin vekselin bilavasitə borcu olur. Əgər ao, təminatı qəbul edir, lakin onu ödəməyəcək, o zaman ona qarşı qanuni olaraq ödəniş edilməməsinə etiraz yaranacaq.

Beynəlxalq dövriyyənin əsasları

Banklarda veksel dövriyyəsinin uçotunun xüsusiyyətləri müvafiq olaraq dünya dövlətlərinin qanunları və hüquqi aktları ilə tənzimlənir. Lakin onların hamısı beynəlxalq veksel hüququna əsaslanır (söhbət 07.06.1930-cu ildə qəbul edilmiş veksellər üzrə Beynəlxalq Cenevrə Konvensiyasından gedir).

Deməliyəm ki, bu cür qiymətli kağızların buraxılması üçün son dərəcə liberal prosedura imkan verir. Bunun üçün nə vekselin dövlət qeydiyyatına alınması, nə xüsusi şəhadətnamə ilə mühafizəsi, nə onun (şəhadətnamənin) görünməsi üçün ilkin şərtlər, nə də girov və ya girovla təminat tələb olunmur. Əməliyyat iştirakçılarından yalnız hüquqi və hüquqi qabiliyyət tələb olunur.

Lakin emissiyanın sadəliyi əməliyyat iştirakçılarının veksel dövriyyəsi qaydalarına ciddi riayət etməklə kompensasiya edilir. Bir sıra tələblərə cavab verməli, müəyyən prosedurlardan keçməlisiniz. Beləliklə, hesablarla işləmək təcrübə və peşəkarlıq tələb edir.

Rus dövriyyəsindəki tendensiyalar

Vəkil dövriyyəsinin əsasları iki fərqli xüsusiyyətə malikdir, əgər konkret olaraq Rusiya Federasiyasından danışırıqsa:

• Rusiya banklarının və şirkətlərinin dövriyyədə öz veksellərinin payını artırmaq istəyi.
• Kapital qoyuluşunun yeni sektorlarını axtarın.

Bu, 1996-cı ildə ölkədə baş vermiş vəziyyətlə aydın şəkildə təmsil olunur. Daha sonra Rusiya Mərkəzi Bankının məlumatına görə, 20,2 trilyon rubl məbləğində veksellər buraxılıb. Bir qayda olaraq, Rusiya Federasiyasında onlar əsasən kreditorlarla hesablaşmalar üçün verilirdi,müəssisələrin debitor borcları istisna olmaqla. Lakin 1994-1996-cı illərdəki sərt deflyasiya dövlət siyasəti. bu kimi tendensiyalarla birlikdə iqtisadiyyatda real pulun kəskin çatışmazlığına səbəb olmuşdur. Bundan sonra bir çox şirkətlər və istehsal müəssisələri dövriyyə kapitallarını doldurmaq üçün son mənbəyini - inflyasiyanı itirdilər.

Digər tərəfdən, son borcalanlar üçün yüksək səviyyəli kredit faizləri ona gətirib çıxarıb ki, veksellər (eləcə də digər surroqatlar) həm biznesdə yeganə mümkün ödəniş üsulu, həm də dövriyyə kapitalının doldurulması mənbələrinə çevrilib.

Daxili dövriyyənin xüsusiyyətləri

Ona görə də Rusiyada veksel dövriyyəsinin problemləri və özəllikləri ilk növbədə ölkəmizdə bu kağızların dünya klassikindən fərqli sxem üzrə işləməsi ilə bağlıdır. Əksər hallarda onlar kreditorlarla hesablaşma vasitəsi kimi çıxış edirlər. Eyni zamanda, pul kütləsinə çevrilmənin məcburi funksiyası nəzərə alınmır.

Bunun səbəbi sadədir: veksel pul kütləsinə "çevrilən" kimi göndərilmiş siyahıdan məhsullar satılan siyahıya keçir. Buna görə də gəlir vergisini ödəmək zərurəti yaranır. Buna görə hesab bir qarşı tərəfdən digərinə göndərilir. Onun vəzifəsi debitor borclarını ödəməkdir. Ona görə də siyirtmələrə qayıtsa, yalnız borcunu ödəməlidir.

Bundan sonra veksel bazarlarının operatorları bank vekselləri ilə əməliyyatlara diqqət yetirirlər, çünki bu fonda onlar daha etibarlı və likviddirlər. Və dəqiq bank veksellərinin sahibi onları ala bilər"canlı" pul. Kommersiya hesabları üçün ən yaxşısı malları təmin etməkdir.

Rusiya banklarının veksellərə olan faizləri izah ediləcək. GKO/OFZ və OGSS kimi bazarlarda gəlirliliyin azalması bank təşkilatlarını diqqətlərini yüksək likvidli qiymətli kağızlara yönəltməyə məcbur etdi. Banklar qarşılıqlı hesablaşmalar üçün veksellərdən istifadə edən öz müştərilərinin maraqlarını da nəzərə alır. Həmçinin, veksellərin paylanmasından gəlir əldə edən banklar müştərilərə göstərilən xidmətlərin çeşidini genişləndirir.

Lakin banklar tərəfindən veksellərdən istifadənin mənfi tərəfi də var. Məhz, onların həddindən artıq sərbəst buraxılması. Keçmişdən nümunə kimi Tveruniversalbank-ı göstərmək olar. O, əslində Rusiya Federasiyasında veksel bazarının qabaqcıllarından biri idi. Lakin o, bu sahədə son dərəcə riskli siyasət aparıb və bu, onu gələcəkdə çox çətin maliyyə vəziyyətinə salıb.

Rusiyanın hazırkı vəziyyəti

İndi isə birbaşa Rusiyada bu gün veksel dövriyyəsinin inkişafı problemlərinə keçək. Son yaylarda birjanın bu sahəsinin sürətli inkişafı müşahidə olunur. Veksel dövriyyəsinin hipertrofiyalaşmış formaları var. Bu, aşağıdakı amillərlə bağlıdır:

• Dövlət büdcəsinin böhranı. Büdcə kəsirini ödəmək üçün bütün səviyyələrdə (federaldan tutmuş yerli) hakimiyyət orqanlarını pul əvəzedicilərindən istifadə etməyə məcbur edir. 1995-1996-cı illərin nümunəsinə müraciət etsək, Maliyyə Nazirliyinin necə istifadə etdiyini xatırlaya bilərik.dövlət müəssisələri ilə hesablaşmalar üzrə xəzinə vekselləri. Bu qiymətli kağızların irimiqyaslı emissiyası daha sonra Beynəlxalq Valyuta Fondunun kəskin tənqidinə səbəb oldu. Təcrübə dayandırıldı, lakin 1996-cı ildə Maliyyə Nazirliyi büdcə pullarını alanlara veksel kreditləri üçün kommersiya bankı zəmanət sxemlərini tətbiq etməyə başladı. Veksellər artıq kommersiya banklarına çevrilib. Onların bir çoxu bu qiymətli kağızları həddən artıq emissiya etmək istəyinə müqavimət göstərə bilmədi.
• Saxta hesablar. Müasir Rusiyanın tarixində onlar da baş verib. Üstəlik, Maliyyə Nazirliyi həm də çekmece və ya avalist kimi çıxış edirdi. Dağıstan və Şimali Osetiyanın federal xəzinədarlıqları adından cəmi 7 trilyon rubl dəyərində buraxılmış vekselləri bariz nümunə göstərmək olar. Federasiyanın digər subyektləri də əskinaslar da daxil olmaqla, müxtəlif pul əvəzediciləri buraxaraq öz töhfələrini verdilər.
• Bankların kredit imkanlarının məhdudlaşdırılması. Onların bir çoxu ticarət kapitalına verdiyi kreditləri azaldıb. "Canlı pul" çatışmazlığı fonunda şirkətlər kommersiya veksellərini dövriyyəyə aktiv şəkildə daxil etməklə onları əvəz etməyə məcbur oldular.

Hazırda Rusiya Mərkəzi Bankı kredit təşkilatlarına veksellərlə qeyri-sənədli formada işləməyə icazə vermir. Mərkəzi Bankın himayəsi altında veksel bazarı üçün zəruri hüquqi bazanın yaradılması, eləcə də onun informasiya şəffaflığının yaradılması üçün nəzərdə tutulmuş AUVER yaradılmışdır. Bu gün Rusiyada veksellərin dövriyyəsinin sərbəst buraxılması vəziyyətindən aktiv dövlət tənzimlənməsinə keçidi var.

Veksel texnologiyasının inkişafı perspektivləriRusiya Federasiyasında və dünyada edilən müraciətlər birmənalı olaraq qiymətləndirilir. Kimsə düzgün yolu Cenevrə razılaşmalarına daha da sadiq qalmaqda, kimsə prinsipcə yeni tənzimləyici aktın hazırlanmasında görür. Rusiya Federasiyasına gəlincə, veksel bazarının vəziyyəti bu sahədə qanunvericilikdə genişmiqyaslı islahatların aparılmasını tələb edir.