Ssuda kapitalı, onun strukturu və formaları

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Kredit kapitalı sahibi tərəfindən borcalana verilən əmlakdır. Bu halda kapitalın özü deyil, yalnız onun müvəqqəti istifadə hüququ verilir.

Kapital bir növ əmtəədir, onun dəyəri borcalan tərəfindən ondan istifadə və mənfəət təmin etmək imkanı ilə müəyyən edilir, onun bir hissəsi kredit faizlərinin ödənilməsinə sərf edilə bilər.

Ssuda kapitalının özgəninkiləşdirilməsi forması özünəməxsusdur, çünki onun borcalana verilməsi adi əməliyyatdan fərqli olaraq vaxtında uzadılır: satılan malın haqqı dərhal ödənilir, müəyyən müddətdən sonra kredit resursları qaytarılır. Ticarət və sənaye kapitalından fərqli olaraq, kredit yalnız pul şəklində mövcuddur.

Tərif

K. Marksa görə kredit kapitalı kapital funksiyaları deyil, kapital-mülkdür. Birinci ilə ikinci arasındakı fərq borcalanın təşkilatlarında tam dövriyyə və mənfəətdir. Kredit kapitalının formalaşması onun bifurkasiyası ilə müşayiət olunur: pul kapitalisti üçün kredit müddətinin sonunda ona qayıdan mülkiyyətdir.faizlə və onu öz müəssisələrinə yatıran kommersiya və sənaye kapitalisti üçün bir funksiya. Maliyyə bazarında ssuda kapitalı əmtəə kimi çıxış edir ki, onun dəyəri onun fəaliyyət göstərməsi və qazanc əldə etmə qabiliyyətində özünü göstərir. Faiz - alınan mənfəətin bir hissəsi - kapitalın istifadə dəyərinə olan ehtiyacı ödəmək qabiliyyətini ödəyir.

Kapitalın xüsusiyyətləri

Kapitalın tarixi formalarından biri kimi kredit kapitalı sənaye kapitalının ayrıca bir hissəsi kimi ifadə olunan kapitalist istehsal münasibətlərinin əksidir. Yenidən istehsal prosesində sərbəst buraxılan vəsaitlər kredit kapitalının əsas mənbəyidir.

Xüsusiyyətləri:

• Kredit və ya kredit kapitalı müəyyən bir əmlak olmaqla, sahibi tərəfindən müəyyən bir haqq qarşılığında məhdud müddətə borcalana verilir.
• Kapitalın istifadəsi nəticəsində borcalana gətirilən mənfəət onun istifadə dəyərini müəyyən edir.
• Kapitalın özgəninkiləşdirilməsi prosesi vaxtında pozulmuş ödəniş mexanizmi ilə xarakterizə olunur.
• Kapitalın hərəkəti yalnız nağd pulla həyata keçirilir və "D-D" düsturunda əks olunur, çünki o, eyni formada, lakin faizlə borc verilir və qaytarılır.

Kredit kapitalının formalaşması

Kredit kapitalının mənbələri dövlət kredit təşkilatları, fiziki və ya hüquqi şəxslər tərəfindən cəlb edilən maliyyə resurslarıdır. İnkişaf edən sistemi nəzərə alaraqkredit təşkilatlarının vasitəçi kimi çıxış etdiyi nağdsız ödənişlər, ticarət və sənaye kapitalının dövriyyəsi nəticəsində sərbəst buraxılan vəsaitlər kapital mənbəyinə çevrilə bilər. Bu vəsaitlər bunlardır:

• Vəsaitlərin amortizasiyası.
• Məhsulun satışından azad edilən dövriyyə kapitalının payı və çəkilən xərclər.
• Təşkilat və müəssisələrin əsas fəaliyyətinə sərf olunan mənfəət.

Pullar kredit təşkilatlarının və digər qurumların hesablarında toplanır. Kredit kapitalı bazarının iqtisadi rolu iqtisadiyyatın müəyyən seqmentlərində müəyyən müddət ərzində sərbəst pul vəsaitlərinin toplanmasından ibarətdir.

Kredit kapitalının kommersiya və sənaye kapitalından fərqi ondan ibarətdir ki, müəssisə sahibləri onu şirkətlərin fəaliyyətinə qoymur, kredit faizlərini almaq üçün müvəqqəti istifadə üçün sahibkarlıq subyektlərinə verirlər.

Tələb və təklif

Kredit kapitalına tələb və təklifi müəyyən edən amillər:

• İstehsal iqtisadi sektorunun artım miqyası.
• Təşkilatlara, müəssisələrə və ev təsərrüfatlarına məxsus əmanət və əmanətlərin məbləği.
• Dövlət borcunun məbləği.
• İqtisadi inkişaf dövrləri.
• Mövsümi istehsal şərtləri.
• Məzənəsində dəyişikliklər.
• İnflyasiya proseslərinin intensivliyi.
• Qlobal kredit kapitalı bazarının vəziyyəti.
• Ödəniş balansının vəziyyəti.
• Dövlət siyasətiemitent bankın iqtisadiyyatı və maliyyə siyasəti.

Kapital Mənbələri

Ssuda kapitalının əsas mənbəyi pul kapitalını toplayan və təkrar istehsal prosesində buraxılan vəsaitlərdir:

• Əsas kapitalın bərpasına yönəldilmiş amortizasiya.
• Mənfəət istehsalın yenilənməsi və genişləndirilməsi üçün nəzərdə tutulub.
• Gəlirlərin alınması və xərclərin ödənilməsi vaxtının uyğunsuzluğuna görə dövriyyədən azad edilmiş kapital.

İkinci mənbə ilkin kapitalın qaytarılması şərti ilə fəaliyyəti dövlətə və ya digər kapitalistlərə kredit verməkdən mənfəət əldə etməyə və kredit faizləri almağa yönəlmiş renteçilərin, kapitalistlərin kapitalıdır.

Kredit kapitalını və kredit faizlərini formalaşdıran üçüncü mənbə öz əmanətlərini kredit təşkilatlarına yatıran kreditorlar birlikləridir. Bunlara pensiya fondu, sığorta şirkətləri, müxtəlif qurumların və təbəqələrin gəlirləri, dövlət büdcəsinin müvəqqəti sərbəst maliyyəsi daxildir.

Kapital mənbələri ticarət və sənaye kapitalının dövriyyəsi, dövlətin və ya özəl sektorun yığılması nəticəsində yaranan sərbəst pul vəsaitləri ola bilər.

Struktur və bazar iştirakçıları

Ssuda kapitalı bazarı sövdələşmənin obyekti ssuda üzrə verilən pul kapitalı olduğu müəyyən münasibətlər sferasıdır. Funksional baxımdan kredit kapitalı bazarı sistem kimi başa düşülüriqtisadi sistemə kredit vermək üçün kapitalı toplayan və yenidən bölüşdürən bazar münasibətləri. İnstitusional nöqteyi-nəzərdən kapital bazarı kredit kapitalının hərəkətinin həyata keçirildiyi maliyyə institutları və digər qurumların məcmusudur.

Kapital bazarının subyektləri vasitəçilər, ilkin investorlar və borcalanlardır. Sərbəst maliyyə resursları əsasən ilkin investorlara məxsusdur. İxtisaslaşmış vasitəçilərin rolunu vəsait cəlb edən və onları kredit kapitalı kimi yatıran kredit və bank təşkilatları oynayır. Borcalan fiziki və hüquqi şəxslər, habelə dövlət qurumlarıdır. Müasir kredit kapitalı bazarı iki xüsusiyyətlə xarakterizə olunur: müvəqqəti və institusional.

Bazar işarələri və hədəfləri

Vaxt xüsusiyyətinə əsasən kapital bazarı - uzunmüddətli və orta müddətli resurslar - və qısamüddətli kredit bazarı fərqləndirilir. İnstitusional əsasda bazar qiymətli kağızlar bazarı və ya kapital və borc kapitalı kimi təsnif edilir.

Qiymətli kağızlar bazarının fəaliyyəti investorlarla vəsaitə ehtiyacı olanlar arasında əlaqə yaratmaqla investisiya cəlb etmək mexanizmini təmin etmək məqsədi daşıyır.

Qiymətli kağızlar bazarı resursların iki növ cəlb edilməsi üçün şərait yaradır:

• Gələcəkdə borc alanlar tərəfindən qaytarılacağı gözləntiləri ilə kredit şəklində. Belə şərtlər borcalanın faiz ödəyəcəyini nəzərdə tuturmüəyyən müddət ərzində puldan istifadə etmək hüququ. Komissiya borc götürülmüş vəsaitlərin faizi kimi hesablanan müntəzəm ödənişlərlə təmsil olunur.
• Borcalan müəssisə və ya şirkətin mülkiyyət hüququnu girov kimi istifadə edə bilər. Borcalan şirkətin yeni sahiblərinə mənfəəti bölüşmək imkanı verdiyi üçün kreditin ödənilməsi gözlənilmir.

Kredit bazarlarının təsnifatı

Qiymətli kağızlar bazarı ilkin, təkrar, birjadankənar və birja bazarlarına bölünür. İlkin olaraq, investorların ilkin olaraq onları yerləşdirdiyi ilkin qiymətli kağızlar bazarını başa düşürük. Əvvəllər ilkin bazarda buraxılmış qiymətli kağızlar təkrar bazarda, artıq tədavüldə olan qiymətli kağızlar isə buraxılır. İlkin və təkrar bazarlar birja və birjadankənar ola bilər.

Birja bazarı yüksək keyfiyyətli qiymətli kağızların alqı-satqısının aparıldığı və bütün əməliyyatların peşəkar bazar iştirakçıları tərəfindən həyata keçirildiyi birjalar toplusu ilə təmsil olunan institusional şəkildə təşkil olunmuş bazardır. Birjalar qiymətli kağızlar bazarının peşəkar, ticarət və texnoloji əsasını təşkil edir.

Birjadankənar qiymətli kağızlarla əməliyyatlar birjadankənar bazarlar tərəfindən əhatə olunur. Yeni qiymətli kağızların əksəriyyəti birjadankənar bazar vasitəsilə yerləşdirilir. O, həmçinin birja kotirovkalarına icazə verilməyən qiymətli kağızlarla ticarət edir. Kompüter əsaslı qiymətli kağızların ticarət sistemləri yaradıla bilərbirjadankənar dövriyyənin əsasını təşkil edir. Bu cür ticarət sistemlərinin iştirakçılarının seçildiyi və qiymətli kağızların bazara buraxıldığı meyarlar dəyişir.

Bazar Funksiyaları

Aşağıdakı funksiyalar qiymətli kağızlar bazarı üçün xarakterikdir:

• Müəssisələrin dövriyyəsinə vəsaitlərin cəlb edilməsi.
• Müxtəlif səviyyələrdə borcları və büdcə kəsirlərini ödəmək üçün maliyyənin birləşdirilməsi.
• Müxtəlif bazar strukturları - şirkətlər, birjalar, investisiya fondları yaratmaq üçün kapitalın konsolidasiyası.

Borc kapitalı bazarının funksionallığı fərqlidir:

• Kredit vəsaitlərinin köməyi ilə malların dövriyyəsinə xidmət.
• Təsərrüfat subyektlərindən maliyyə vəsaitlərinin toplanması.
• Yığılmış əmanətlərin kredit kapitalına çevrilməsi.
• İstehsal prosesinə xidmət göstərmək üçün kapital qoyuluşu imkanlarının çeşidini artırın.
• Sahiblərin sərəncamında müvəqqəti olaraq pulsuz vəsaitlərin alınmasının təmin edilməsi.
• Korporativ strukturların formalaşdırılması üçün pulun konsentrasiyası və mərkəzləşdirilməsi.

Kredit kapitalı bazarının inkişaf səviyyəsinə təsir edən bir sıra amillər var:

• İqtisadi inkişaf səviyyəsi.
• Dövlət maliyyə bazarının fəaliyyət ənənələri və əlamətləri.
• Bazarın digər sektorlarının inkişaf dərəcəsi.
• Qənaət dərəcəsi.
• İstehsalın yığılma səviyyəsi.

Beynəlxalq Borc Bazarı

Beynəlxalq bazar kredit sisteminin beynəlxalq növüdür, onun mahiyyəti ondan ibarətdirbank qurumlarından, hökumətlərdən və şirkətlərdən qaytarılan kreditlər verməkdən ibarətdir. Kreditorlar digər dövlətlərin hökumətlərinə, müəssisələrinə və bank institutlarına kredit verən beynəlxalq bank təşkilatları ola bilər.

Qlobal kredit kapitalı vasitəçiləri cəlb etmək imkanı ilə borcalanlar və kreditorlar arasında sərbəst kapitalı effektiv şəkildə bölüşdürməyə imkan verən güclü mexanizmdir. Bu cür əlaqələr kapitalın tələb və təklifi üzərində qurulur.

Beynəlxalq bazarların növləri

Qlobal kapital bazarında ölkələr arasında əsas kredit tipli əməliyyatlar aparılır. İki növə bölünür:

• Ölkənin qeyri-rezidentləri ilə əməliyyatların aparıldığı xarici kredit bazarı.
• Depozit və kredit əməliyyatlarının emitent ölkədən kənarda və xarici valyutada aparıldığı avromarket.

Beynəlxalq bazarların strukturu

Qlobal bazarın komponentləri aşağıdakılardır:

• Dövriyyə kapitalına xidmət edən kreditlərin verilməsi üçün qısamüddətli əməliyyatlarla təmsil olunduğu pul bazarı.
• Qiymətli kağızlara xidmət əməliyyatlarının aparıldığı birja.
• Kapital bazarı. O, əsas vəsaitlərə xidmətə yönəlmiş qısamüddətli və uzunmüddətli kreditlərdən formalaşır.
• İpoteka bazarı. O, daşınmaz əmlak bazarında bağlanmış məcmu kredit əməliyyatları əsasında formalaşır.

Bazar Fəaliyyəti

Beynəlxalq bazaraşağıdakı prinsiplər əsasında fəaliyyət göstərir:

• Təcili. Kreditin ödənilməsi şərtləri həmişə müqavilələr bağlanarkən müzakirə edilir.
• Geri qaytarma imkanı. Borcalan müəyyən müddətə vəsait alır.
• Ödənişli. Kreditin rəsmiləşdirilməsi yalnız faizlə mümkündür.

Beynəlxalq bazarın əsas funksiyası kredit kapitalının hərəkəti və onun borc vəsaitlərinə çevrilməsidir, yəni borcalan və borc verən arasında vasitəçilik rolunu oynayır.