Pul multiplikatoru: tərif və xüsusiyyətlər

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-01-02 13:49

Bazar iqtisadiyyatının inkişaf etmiş sistemində və bank sistemində pul emissiyası pul multiplikatorunun təsirinə məruz qalır. Bu halda, pul kütləsinin ilkin emissiyası ilə müqayisədə artımı vəziyyətləri yarana bilər.

Pul sisteminin multiplikatoru anlayışından ilk dəfə ötən əsrin əvvəllərində R. Kann istifadə etmiş, sonralar isə bu nəzəriyyəni C. Keyns məşğulluğun, faizin ümumi nəzəriyyəsinə dair işində işləyib hazırlamışdır. və pul.

Cizgi filmi prinsipi

Çarpma prinsipini təsvir etmək üçün ehtiyat və depozit dərəcələrinin şərtlərini təqdim edək.

Ehtiyat norması ehtiyat həcminin kommersiya banklarında saxlanılan əmanətlərin payına nisbətini göstərir:

rr=R/D harada

rr - ehtiyat dərəcəsi.

D - depozitlər.

R - ehtiyatlar.

Depozit dərəcəsi nağd pulun əmanətlərə nisbətini göstərir:

cr=C/D burada

cr - depozit dərəcəsi.

C - nağd pul.

D - depozitlər.

Pul multiplikatorukütlə pul kütləsinin bir vahid azaldılması və ya artması halında pulun miqdarının neçə dəfə azalacağını və ya artacağını göstərən əmsaldır. Çarpan həm yuxarı, həm də aşağı dəyişə bilər. Rusiya Bankı pulun həcmini artırmağı planlaşdırırsa, o zaman pul bazasını artıracaq. Bu prosesi asanlaşdırmaq üçün bir neçə mexanizm mövcuddur və fəal şəkildə işləyir. Əks planlarla pulun miqdarının azalmasını gözləmək məntiqlidir. Pul təklifinin multiplikatoru cari ehtiyat və depozit dərəcələrindən asılıdır. Onlar nə qədər böyükdürsə, fondların əsas meneceri - Rusiya Bankı tərəfindən istifadə edilməmiş ehtiyat həcmləri bir o qədər böyükdür. Əhalinin əmanətlərə yatırmadığı nağd pulun payı nə qədər çox olarsa, multiplikatorun dəyəri bir o qədər aşağı olar ki, bu da ölkə iqtisadiyyatı üçün müsbət deyil.

Depozit təsiri

Depozit dərəcəsi nağd pulun nağdsız pula nisbətidir. Artım nə vaxt baş verir? Məhz ölkədə nağd pulun miqdarı nağdsız pula nisbətdə artdığı zaman.

Pul multiplikatoru:

m=(cr+1)/(cr+rr), burada rr ehtiyat dərəcəsi, cr isə depozit dərəcəsidir.

Sonuncu göstərici hesablama düsturunun həm paylayıcısında, həm də məxrəcində mövcuddur. O, pul multiplikatoruna aşağıdakı şəkildə təsir edir. Əmanət dərəcəsinin dəyəri birinə yaxınlaşarsa, çarpanın dəyəri məcburi faiz dərəcəsindən daha az asılı olacaqdır.ehtiyatlar. Nəzəri olaraq, əmanət dərəcəsinin birdən çox olması, yəni ölkədə nağd pulun nağdsız vəsaitlərdən daha çox olması mümkündür.

Hesablama düsturu

Pul çarpan əmsalının riyazi düsturunu iki riyazi ifadədən mərhələlərlə əldə edə bilərsiniz:

• İki formuluna baxaq rr=R / D və cr=C / D, burada C nağd pul, D əmanət, R ehtiyatdır.
• Yuxarıdakı iki düsturdan götürdükdə bərabərlikləri əldə edirik: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D və M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Birinci bərabərlik digərinə bölünür: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Biz bərabərlik əldə edirik: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, deməli: M=mult_{money x H.}
• Pul multiplikatoru bərabərdir mult_pul=(cr + 1) / (cr + rr). Bu düsturda mult_{cashçarpan, rr ehtiyat dərəcəsi, cr əmanət dərəcəsidir.}

Nağd pulun olmadığını fərz etsək, nisbət mult_{bank=1 / rr düsturu ilə hesablanacaq və pul bankı multiplikatoru adlanacaq.}

Çarpandan və pul kütləsindən asılılıq

Pul təklifini tənzimləmək üçün multiplikator həmişə istifadə olunur. Əsas bank ölkənin əsas kredit təşkilatında bankların ehtiyatlarının həcmini dəyişdirərək nisbəti tənzimləyir.

Bəzi qabaqcıl ölkələrdə pul təklifi multiplikatoruiqtisadi sistem buraxılan pulun ilkin məbləğindən iki dəfə artıq ola bilər. Rusiya Bankı tərəfindən multiplikatorun (k) dəyərinin tənzimlənməsi prosesində pul bazası termini yaranır. Onun əsası likvid ödəniş vasitəsi kimi nağd pul (M_{0) konsepsiyasına və korporativ bankların ölkənin əsas kredit təşkilatındakı məcburi əmanətlərinə əsaslanır.}

Pul bazası cəminə bərabərdir:

• Nağd.
• Məcburi ehtiyatlarda və ölkənin Mərkəzi Bankında kommersiya kredit strukturlarının hesablarında olan pullar.

Pul bazası Rusiya Mərkəzi Bankının nə qədər pul istifadə edə biləcəyini göstərir. Bu düsturla hesablanır:

Pul təklifi (M_{2)=Pul bazasıPul multiplikatoru.}

Mərkəzi Bankda kommersiya bankları tərəfindən vəsaitlərin məcburi ehtiyat norması nə qədər yüksəkdirsə, multiplikator əmsalı bir o qədər aşağı olur. Pul multiplikatoru düsturu onun məcburi ehtiyat normasından asılılığını göstərir. Əgər çarpan artırsa, o zaman nağd pulla müqayisədə nağdsız pul məbləğində artım olur, çünki multiplikatorun dəyişməsi həmişə nağd pulun artımından və müxbir hesabların qalığından asılıdır.

Bank cizgi filmi

Komanda və bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə pul fərqli şəkildə buraxılır. Birinci rejimdə pul yuxarıdan gələn direktivlər əsasında verilir. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində ikidən ibarət bank sistemi mövcuddursəviyyələri - ölkənin əsas bankı və kommersiya bankları şəklində. Burada emissiya mexanizmi bank sistemində pul multiplikatorunun təsirinə əsaslanır.

Bank vurma funksiyaları yalnız çoxsəviyyəli sistem çərçivəsində işləyir:

• Bu sistemi Rusiya Bankı idarə edir.
• Kommersiya bankları, ayrı-ayrı bankların rəhbərlərinin məqsədlərindən asılı olmayaraq, onun avtomatik işləməsini təmin edir.

Rusiya Mərkəzi Bankının əsas vəzifələri:

• Ölkənin valyutasını sabit şəkildə qoruyun.
• Kredit və pul siyasəti qurun.
• Bank nəzarətini təşviq edin.

Mərkəzi Bankın əsas funksiyaları:

• Milli valyuta buraxın.
• Bütün banklara kreditor.
• Bütün ödənişlər üçün əsas kassir olun.
• Bütün kredit təşkilatları üzərində nəzarəti təmin edin.

Ölkənin əsas kredit təşkilatının siyasəti pul sistemi sahəsində tədbirlər kompleksidir. Siyasətin əsas məqsədi istehsalın səviyyəsində davamlı artıma, qiymət sabitliyinə, əhalinin yüksək rifahına və xarici bazarda ölkənin fəaliyyətinin tarazlığına nail olmaq üçün şərait yaratmaqdır.

Ölkənin əsas kreditorunun siyasətinin tərkib hissəsi kimi pul sferasının tənzimlənməsi üsullarından istifadə olunur: birbaşa və dolayı. Birbaşa üsullar Rusiya Bankının müxtəlif sifarişləri şəklində inzibatidir. Bu üsullar sürətli və effektivdir. Rusiya Bankının qiymətə nəzarət funksiyası və yaxüsusilə maliyyə böhranı şəraitində yerləşdirilən və buraxılan vəsaitlərin maksimum məbləği özünü tam doğruldur. Lakin onların işinə mənfi təsir göstərdiyi halda birbaşa təsir üsulları ölkədən xaricə maliyyə ixracına səbəb ola bilər.

Pul sferasının dolayı tənzimləmə üsulları bazar iqtisadiyyatı mexanizmləri vasitəsilə sahibkarlıq subyektlərinin davranışına təsir göstərir. Rusiya Bankının dolayı idarəetmə üsullarından istifadənin təsiri ölkəmizin iqtisadiyyatının inkişaf mərhələsi ilə sıx bağlıdır. Keçid dövrlərində həm birbaşa, həm də dolayı alətlər birinci alətlərin tədricən ikincisi tərəfindən tutulması ilə istifadə olunur.

Əsas metodlar ədədi üstünlük baxımından dolayıdır. Onlar bütövlükdə pul bazarına təsir göstərir. Qarışıq metodlar kreditləşdirmənin konkret növlərini tənzimləyir və yuxarıdan əmr-nəzarətdir. Məsələn, banklar tərəfindən istehlak ehtiyacları üçün verilən kreditlərin ölçüsünə birbaşa məhdudiyyət, borcalana düşən kreditlərin maksimum limitlərinin məhdudlaşdırılması.

İqtisadiyyatda dövlət pul siyasətinin iki növü var: bahalı pul və ucuz pul. Bu və ya digər siyasət əsas tənzimləyicilər tərəfindən istifadə olunan əsas alətləri birləşdirərək qurulur.

Ucuz pul siyasəti iqtisadi inkişafda tənəzzül və yüksək işsizlik vəziyyəti üçün xarakterikdir. Onun məqsədi pul təklifini artırmaq üçün kreditləri daha ucuz və daha asan əldə etməkdir. Bu, ümumi xərclərin və istehsala investisiyaların artmasına səbəb olur. Aşağıdakı tədbirlər tətbiq edilir:

• Əsas tənzimləyicidən daha çox borc almağı və kommersiya qurumlarından öz ehtiyatlarını genişləndirməyi təşviq etmək üçün faiz dərəcələrini aşağı salın.
• Baş tənzimləyici tərəfindən bank ehtiyatlarının artması hesabına ödənilən qiymətli kağızların alınması.
• Əsas tənzimləyici tərəfindən ehtiyat normasının azaldılması, məcburi ehtiyatların tələb olunan əmsallara çatdırılması.

Qiymətli pul nəzəriyyəsi ümumi xərcləri az altmaq və inflyasiya dərəcələrini az altmaq üçün pul təklifini az altmağı hədəfləyir. Buraya aşağıdakı fəaliyyətlər daxildir:

• Uçot dərəcəsinin artırılması, kommersiya banklarının əsas tənzimləyicidən borc götürməsini məhdudlaşdırmaq.
• Dövlət tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızların mərkəzi kreditor tərəfindən satışı;
• Artıq ehtiyatları az altmaq üçün məcburi ehtiyat nisbətini artırın;
• Pul təklifi multiplikatorunda azalma.

Bir kredit təşkilatı vəsaitləri çoxalda bilməz, çünki onlar bir-biri ilə əlaqəli kredit təşkilatları sistemi tərəfindən artırılır və ya azaldılır. Məcburi ehtiyat normasının aşağı düşdüyü halda pul multiplikatoru işə düşür, bankların sərbəst ehtiyatı artır, bu da borclanma həcminin qaçılmaz artmasına və ölkənin kredit təşkilatları sektorunda çoxalma mexanizminin aktivləşməsinə səbəb olur..

Kommersiya kredit təşkilatlarının əməliyyat proseslərində bütün aktiv investisiyalarından yalnız borc qoyuluşları vəsaitlərin yeni yerləşdirilməsi obyektlərini yaradır, yəni bank institutlarının emissiya funksiyasını yerinə yetirməyə imkan verir.sektorlar. Onun aktivlərində kreditlərin payı nə qədər çox olarsa, onun pul emissiyası fəaliyyətinin həcmi də bir o qədər böyük olar.

Bank multiplikatoru kommersiya banklarının pulun yerləşdirilməsi və cəlb edilməsi üzrə əməliyyatları üzərində formalaşdığından iqtisadiyyat və maliyyə ədəbiyyatında onu çox vaxt monetar multiplikator adlandırırlar. Bu, maliyyə sektorunda saxlanılan ehtiyatların azaldılması və ya artırılmasını təsvir edən nisbətdir. O, yeni nağd əmanətlərin yaranması nəticəsində formalaşır. Onlar xaricdən kredit təşkilatına daxil olmuş sərbəst ehtiyatlardan bank təşkilatlarının müştərilərinə kreditlərin verildiyi anda doğulur.

Bir kommersiya bankından ayrılmış kreditlər şəklində qalan borc vəsaitləri digər bank qurumunun mülkiyyətinə çevrilir və bu da öz növbəsində bu nağdsız vəsaitləri öz müştərilərinə verir. Bir bank tərəfindən buraxılmış valyuta digər bankın balansında kredit ehtiyatları yaradır.

Kredit multiplikatoru

Bank multiplikatoru subyekt baxımından pulun artırılması və ya azalması prosesini təsvir edir. O, pulu kimin topladığı sualına cavab verir.

Kredit multiplikatoru artımı kimin idarə etdiyi sualına cavab verir. İstənilən fəaliyyət növünə kredit verilərkən vəsaitlərin həcminin genişləndirilməsi prosesi həyata keçirilə bilər. Kredit vermə prosesində multiplikator bir qrup kommersiya bankı tərəfindən götürülmüş borclanma məbləğinin artırılması prosesinin nisbətidir.kreditləşmənin həcminin dəyişməsi, ehtiyatda saxlanılan aktivlərin artırılması prosesinə. Başqa sözlə, kredit sektorunda multiplikator kommersiya banklarının depozit öhdəliklərində kreditləşmənin genişlənməsi nəticəsində yaranan dəyişməsinin ehtiyatda saxlanılan aktivlərin ilkin artımına nisbətini göstərir.

Depozit multiplikatoru

Vəsaitlərin cəlb edilməsi prosesində bu əmsal artım obyektini, yəni çoxalma prosesində artan əmanətlərin yerləşdirildiyi kredit təşkilatlarının hesablaşma hesablarında olan vəsaitləri əks etdirir. Multiplikator mexanizmini işlədən ölkənin əsas bankı kredit strukturlarının emissiya planlarını genişləndirir və ya azaldır.

Maliyyə sektorunda multiplikator ümumi tələbin artımının bir pul vahidinə düşən ümumi məhsulun dəyişmə əmsalıdır. Pul kütləsinin çoxaldılması dedikdə, pul bazasının bank pulunun bir pul vahidi artırılması ilə təsərrüfat fəaliyyəti iştirakçıları tərəfindən ödəniş vasitələrinin buraxılması prosesi başa düşülür.

Mulplikator pul dövriyyəsi sistemində onların yerləşdirilməsinin artması və ya azalması nəticəsində pul təklifinin nə qədər artacağını və ya azalacağını göstərən əmsaldır. Pul kütləsinin pul bazasına nisbəti pul multiplikatorunu göstərir.

Pul bazasına sadə mənada nağd pul və Rusiya Bankında ölkənin valyutasında cəlb edilmiş vəsaitlər üçün bankların məcburi ehtiyatları daxildir.

Daha geniş mənada pul bazasına daxildir:

• Nağd pul.
• Məcburi ehtiyatlar.
• Rusiya Mərkəzi Bankındakı müxbir hesablardakı bank vəsaitləri.
• Kredit təşkilatlarının dəyərli qiymətli kağızları və Rusiya Bankının istiqrazlarını geri almaq öhdəlikləri.
• Rusiya Bankında depozit qoyulmuş xarici valyutada əməliyyatlar üçün ehtiyatların yaradılması vasitələri.

Pul sisteminin çarpan əmsalı aşağıdakı kimi göstərilə bilər:

• Nağd pulun bank sistemində əmanətlərin ümumi həcminə nisbəti.
• Ölkəmizin əsas kredit təşkilatında bank vəsaitlərinin müəyyən edilmiş standartına uyğun olaraq ehtiyat dərəcələri.
• Bank ehtiyatlarının bank sistemindəki ümumi depozit həcminə nisbəti.

Rezervasiya qiymətləri

Kommersiya bankının ehtiyat yaratmaq imkanları müəyyən edilmiş tarif mexanizminin işləməsi ilə ehtiyatların yaradılması funksiyası ilə məhdudlaşdırılır. Onların həcmləri ehtiyat norması ilə müəyyən edilir, qaydaları Mərkəzi Bankın inzibati sənədləri ilə müəyyən edilir. Rusiya Bankı ehtiyat ayırmalarını bank depozitlərinin faizi kimi hesablayır. Ehtiyat ayırmaları ölkənin bank sisteminə çətin maliyyə dövrlərində likvidlik təmin etməyə və xarici tədavüldə pul kütləsini tənzimləməyə kömək edir:

M=1/Rn, burada M pul kütləsidir, Rn məcburi ehtiyat nisbətidir.

Verilmiş ehtiyat dərəcəsində bir vahid pulsuz ehtiyat tərəfindən yaradıla bilən pul kütləsini hesablamaq üçün

pul çarpanını hesablayın:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), burada}

MM - müəyyən vaxt ərzində çarpan.

M_{0 - kommersiya banklarında pul dövriyyəsindən kənar pul kütləsi.}

D - kredit təşkilatlarının hesablarında saxlanılan əmanətlərin məbləği.

P - kommersiya banklarının müxbir hesablarında və kassalarında saxlanılan ehtiyatlar.

Çarpan inflyasiya və ya deflyasiya proseslərinə səbəb ola bilər. Pul dövriyyəsi bazarında sabit, sabit maliyyə tarazlığı müəyyən müddət ərzində artmış və ya azalmış pul multiplikatorunu dəyişə bilər.

Animasiyaya təsir faktorları

Monetar multiplikatorun ölçüsü birbaşa aşağıdakı amillərdən asılıdır:

• Kommersiya kredit təşkilatları tərəfindən qoyulmuş standartlaşdırılmış ehtiyatlar haqqında qaydalar.
• Ölkə rezidentləri və sahibkarlar arasında kreditlərə tələbatın azalması və ya artması və eyni zamanda borclanma faizinin artması, bir qayda olaraq, kreditlərin verilməsinin azalmasına, kreditlərin həcminin azalmasına səbəb olur. yerləşdirmə üçün qəbul edilən vəsaitin həcmi.
• Fiziki şəxslərin banklardan götürdüyü vəsaitlərdən nağd əməliyyatlar üçün istifadə etməsi, çoxalmanın dayandırılmasına səbəb olur və onun real dəyərini aşağı salır.
• Fərdi və korporativ müştərilərin hesablarına pul vəsaitlərinin daxilolmalarının və ya banklar arasında əməliyyatlar bazarında aktivlərin satışının artması bank multiplikatorunun artmasına şərait yaradır.

Nəticələr

Müasir maliyyə dünyası elə qurulub ki, nağd ödəniş vasitələri ümumi pul kütləsinin kiçik bir hissəsini tutur. İqtisadi inkişafın bu mərhələsində vətəndaşlar daha çox nağdsız ödənişlərdən istifadə edirlər. Pul həcminin əsas hissəsini kredit təşkilatlarının əməliyyat fəaliyyəti (əmanətlərin yerləşdirilməsi, kreditlərin və borcların verilməsi) hesabına kommersiya bankları təşkil edir. İqtisadiyyatda pulun artırılması və ya azaldılması mexanizmini dərhal başa düşmək adi bir layman üçün asan deyil.

Yuxarıdakı məqalədə təsvir olunan əsas məqamları ümumiləşdirib xatırlayaq:

• Pul kütləsinin səviyyəsini dəyişdirmək üçün müəyyən edilmiş normanın ehtiyat norması və cəlb edilmiş vəsaitlər üzrə faizlər şəklində mexanizmdən istifadə olunur ki, bu da kommersiya banklarının Bankda müxbir hesaba köçürülməsi tələb olunur. Rusiya.
• Pul kütləsi həcmcə nağd pulun ilkin buraxılışının məbləğindən və ya pul bazasından daha böyükdür. Pul kütləsinin pul bazasına nisbəti pul multiplikatorunun dəyərini göstərir.
• Bank multiplikatoru mexanizmi kommersiya banklarına kreditlərin verilməsində, onlardan qiymətli kağızların və ya xarici valyutanın alınmasında özünü göstərir. Çoxalma mexanizmi işə salındıqda, bank sektorunda aktiv əməliyyatlara investisiya yatıran kommersiya kredit təşkilatlarının resursları azalır və bu təşkilatların aktiv əməliyyatlar üçün istifadə edilən sərbəst ehtiyatları artır.
• Rusiya Bankı ehtiyatdan çıxılma əmsalını az altdıqda və kredit təşkilatlarının sərbəst ehtiyatını artırdıqda çarpma mexanizmini işə sala bilər. Bu vəziyyət iqtisadiyyatın real sektorunda verilən kreditlərin artmasına və bank multiplikatorunun daxil olmasına gətirib çıxarır.
• Ölkənin əsas bankı əsas tənzimləyici kimi çıxış edərək, bank pullarının həcmini genişləndirmək və ya dar altmaqla pul sisteminin idarə edilməsi vəzifəsini yerinə yetirir. Pul multiplikatoru depozit kimi pulun dəfələrlə artırılması və ya azalması prosesini nümayiş etdirir. kommersiya banklarında. Bu, kommersiya maliyyə institutları mövcud sistem daxilində vəsaitlərin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi üzrə əməliyyatlar həyata keçirdikdə bankların ehtiyatlarının artırılması və ya azaldılması prosesində baş verir.
• Multiplikativ pul təklifində həm artım, həm də azalma ola bilər. Maliyyə sektorunun analitikləri daha çox pulun dəfələrlə çoxalması anlarına diqqət yetirirlər, çünki ölkəmizin pul sisteminin etibarlılığı və sabitliyi, inflyasiyanın aşağı düşməsi və ya artması bundan asılıdır.