Birjalarda qiymətli kağızların ticarəti: xüsusiyyətlər, gəlirlilik və maraqlı faktlar

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

Qiymətli kağızlar çox etibarlı investisiyadır, bu da kapitalı artırmaq üçün sərfəli bir yoldur. Amma praktikada belə ticarət prosesinin nə olduğunu az-çox başa düşən kifayət qədər insan var.

Ümumi məlumat

Fond bazarı əmtəə və pul qiymətli kağızları ilə əməliyyatlar üzrə ixtisaslaşmışdır. Bunlar səhmlər, çeklər, istiqrazlar, veksellər və s. Bunu valyuta bazarı ilə qarışdırmaq olmaz, çünki onun üzərində müxtəlif ölkələrin dövlət xəzinə nişanlarının alqı-satqısı prosesləri həyata keçirilir. Əslində, fond bazarı qiymətli kağızlarla əməliyyatlar aparmaq və onlardan gəlir əldə etmək istəyənlərə imkan verən mexanizmlərin bütöv bir kompleksidir. Qiymətli kağızlarla ticarətin ilk təşkilatçıları əsrlər əvvəl meydana çıxdı. O vaxtdan bəri bu istiqamət davamlı olaraq inkişaf etdirilir.

Bazarda nə var?

Aşağıdakı qiymətli kağızlar əsas əmtəə kimi istifadə olunur:

1. Təqdimatlar. Onlar xüsusi şirkətlərin səhm qiymətli kağızlarıdır. Onun mövcudluğu şirkətin gəlirinin bir hissəsinə (rifah halında) və ya ləğv edildikdə əmlakına hüquq verir. Səhmlər yüksək riskli maliyyə alətləridir. Bu, onların ticarətinin yüksək gəlir əldə etməyə imkan verməsi ilə kompensasiya olunur. Qeyd etmək lazımdır ki, indi onlar səhmlərlə deyil, onlar üçün məzənnə ilə ticarət edirlər.
2. İstiqrazlar. Faiz əlavə edilməklə nominal dəyəri ilə satıla bilən qiymətli kağızların adı belədir. Əslində, bu alətlər dəsti şirkətlər tərəfindən investorlardan borc götürmək üçün istifadə olunur. Bu halda faizlə qayıtmalı olacaqsınız. Bu alət borcalan və vəsaitin sahibi arasında bankların təmsil etdiyi vasitəçini aradan qaldırmaq üçün icad edilmişdir. İstiqrazlar çox gəlirli deyil, lakin onlar həm də səhmlərdən daha az risklidir.
3. Vekslər. Bu günlərdə ən çox istifadə edilən təhlükəsizlik deyil. Amma əmlakın girovluğuna verilən borcun ödənilməsi öhdəliyidir.
4. Yoxlamalar. Onların köçürmə vekselləri ilə çoxlu ümumi cəhətləri var. Bu qiymətli kağız sahibinin bankdan müəyyən məbləği almaq hüququnu təsdiq etməyə xidmət edir.
5. Konosament. Bu, yükdaşıyanlar tərəfindən sahibinə verilən qiymətli kağızdır və onu almaq hüququ verir.
6. Bank sertifikatları. Bu, müəyyən müddətdən sonra onu faizlə birlikdə vermək öhdəliyi olan depozit sertifikatıdır.

Müxtəliflik haqqında

Qiymətli kağızlar bazarında ticarətin təşkili ümumiyyətləbir çox xüsusiyyətləri olan son dərəcə mürəkkəb bir quruluşdur. Əsas növlərə baxaq:

1. Müalicə mərhələsinə uyğun olaraq. İlkin və ikinci dərəcəli fond bazarları var. Birinci halda dövriyyəyə daxil olan qiymətli kağızların buraxılması nəzərdə tutulur. İkinci dərəcəli, ticarət əvvəllər daxil edilmiş maliyyə alətləri ilə həyata keçirilir.
2. Tənzimləmə növünə görə. Mütəşəkkil olmayan bir bazar ayırın. Birincinin özəlliyi ondan ibarətdir ki, o, sövdələşmənin tərəfləri arasında bağlanmış xüsusi müqavilələrə əsaslanır. Mütəşəkkil bazar aydın, yazılı və sabit qaydalara uyğun işləməsi ilə fərqlənir. Qeyd etmək lazımdır ki, birinci seçim demək olar ki, tapılmır.

Digər fərqlər

Həmçinin fərqlənə bilər:

1. Əməliyyatların icra müddətinə uyğun olaraq. Nağd və təcili növünü ayırd edin. Birinci halda, əməliyyat dərhal həyata keçirilir. İkincisində, o, müəyyən müddətə, məsələn, bir neçə həftə və ya hətta aylar üçün uzadıla bilər.
2. Ticarət üsuluna görə. Bu halda ənənəvi və kompüterləşdirilmiş arasında fərq qoyulur. Birinci seçim, illər əvvəl olduğu kimi işləməyi təmin edir. Yəni hər iki tərəf birbaşa görüşür. Kompüterləşdirilmiş əməliyyatların qeydiyyatı şəxsi iştirak tələb etmir. Bütün əməliyyatlar qlobal şəbəkədən istifadə etməklə həyata keçirilir.
3. Əqdlərin bağlandığı yerdə. Bu zaman birjadankənar bazar seçilir. Birinci halda, xüsusi strukturlardan imtina edilir. İkinci seçim mübadilə mərtəbəsində işləməyi nəzərdə tutur.

Yeni başlayanlar üçün bu cür müxtəlif təsnifatlar çaşqınlıq yarada bilər. Amma başa düşmək üçünqiymətli kağızlarla ticarətin təşkili üçün bütün mexanizmləri və onların əlaqələrini başa düşmək lazımdır.

Prosesin özü haqqında bir az

Biz təfərrüatlara girməyəcəyik, lakin nümunə kimi ən sadə və ən məşhur variantı nəzərdən keçirək. Qiymətli kağızlar birjalarda satılır. Onlar maliyyə aktivlərini sata və ala biləcəyiniz ixtisaslaşmış platformalar statusuna malikdirlər. Qeyd edək ki, bu işlə yalnız hüquqi şəxslər məşğul ola bilər. Amma bu o demək deyil ki, adi insanların üzünə yol bağlıdır. Hər kəs əməliyyatda iştirak edə bilər. Amma bunun üçün ona makler deyilən vasitəçi lazımdır. O, ixtisaslaşmış şirkət adından əməliyyatlar aparacaq. Bir şəxs iştirak üçün nümayəndəyə müəyyən faizi tutaraq gəlir əldə edir. Uğurlu fəaliyyət üçün iqtisadiyyatda ən azı minimal biliyə sahib olmaq və işin mexanizmini və xüsusiyyətlərini başa düşmək lazımdır. Gəlin davam edək.

Qiymətli kağızlarla ticarət fəaliyyəti mexanizminin mühüm elementləri

Minimum tələb olunan əsas:

1. Sitatlar cədvəli. Onlar müxtəlif növ səhmlər haqqında məlumatları bir araya gətirirlər. Beləliklə, dəyərin minimum və maksimum dəyəri, gündəlik dövriyyə, hərracların açılması və bağlanması zamanı dəyərlər göstərilir.
2. Qrafiklər. Cədvəllərdə mövcud olan məlumatları vizual şəkildə ifadə etmək üçün istifadə olunur. Onların rahatlığı ondan ibarətdir ki, siz müəyyən müddət ərzində məlumatı görə biləsiniz.
3. Səhmindekslər. Hərəkət istiqamətini göstərmək üçün istifadə olunur - enən və ya yüksələn. Düzdür, bir növ səhm deyil, bütövlükdə bütün bazar. Qeyd etmək lazımdır ki, indekslər çoxdur (təxminən iki min yarım). Lakin onların hamısını bilməyə ehtiyac yoxdur.
4. Texniki və fundamental analiz. Bu sözlərdən qorxma. Onlar maliyyə riyaziyyatının əsaslarını nəzərdə tutur ki, bu da sizə əməliyyatın gəlirliliyini hesablamağa və təhlil etməyə imkan verəcək.
5. Peşəkar terminologiya. Onun biliyi və anlayışı olmadan qazanc əldə edəcəyinə inanmaq çətindir. Və bu halda bir ədəbiyyat oxumaqla məhdudlaşmamaq, xüsusi maliyyə təhsili almaq və ya həssas mentorlarla tematik kurslara yazılmaq məsləhətdir.

Gəlir əldə edin

Qiymətli kağızlarla ticarətin bütün növləri mallarla əməliyyatları əhatə edir. Bunu həmişə xatırlamaq lazımdır. Və bu halda, biznesin aparılmasının əsas prinsipi həmişə eynidir: mümkün qədər ucuz almaq və maksimum qiymətə satmaq. Xərclər daim dəyişdiyindən, bu əməliyyatlar üçün ən yaxşı anları adekvat şəkildə müəyyən etmək vacibdir. Qeyd etmək lazımdır ki, satış/almaq gəlir əldə etməyin yeganə yolu deyil. Qiymətli kağızlara gəldikdə isə, mənfəət sadəcə onlara sahib olmaqla əldə edilə bilər. Məsələn, borc və ya faiz ödənişləri, dividendlər şəklində.

Gəlir xüsusiyyətləri

Böyük ölçüdə nəticədə alınan dəyər bazardakı tələbdən (likvidlik) və qiymətli kağızların növündən asılıdır. Budur eyni paylaşımlar. Onlar ən çox hesab olunurriskli. Ancaq eyni zamanda, onları əldə etməklə, əhəmiyyətli gəlir əldə etməyi gözləmək olar. Onlarla işləmək insan həm böyük qazanc əldə edə, həm də əmanətlərini itirə bilər. Veksellər, əmanət sertifikatları və istiqrazlar böyük gəlirlərlə öyünə bilməz. Ancaq burada pul itirmək riski çox azdır. Gələcək gəlirləri qiymətləndirərkən likvidlik mühüm rol oynayır. Əslində bu, qiymətli kağızları istənilən vaxt bazar qiymətlərinə mümkün qədər yaxın qiymətə satmaq imkanıdır.

Səhmlərlə işləmək xüsusiyyətləri

Bu, kifayət qədər riskli istiqamət olsa da, həm də olduqca cəlbedici olsa da, diqqətə layiqdir. Yeni başlayan nələrə diqqət etməlidir? Bu halda, siz böyük şirkətlərin yüksək likvidli səhmlərinə məsləhət verə bilərsiniz (onlara tez-tez mavi çiplər deyilir). Bu, ilk addımlarını atanlar üçün yaxşı seçimdir. Axı, bu vəziyyətdə dalğalanmalar əhəmiyyətsizdir və xərc yüksəkdir və artmağa meyllidir. Tələb olmayan aşağı likvidli səhmlər daha riskli alətdir. Daha təcrübəli oyunçular ona müraciət edirlər ki, bu da tərəddüdləri öz xeyrinə çevirə bilər. Düzdür, bunun üçün nəzərəçarpacaq gəlir əldə etmək üçün kifayət qədər əhəmiyyətli məbləğdən istifadə etməlisiniz.

Fəaliyyət strategiyası

Qiymətli kağızların mütəşəkkil ticarəti istədiyiniz məqsədə çatmağa - mümkün olan maksimum gəliri əldə etməyə imkan verən müəyyən fəaliyyət yanaşmasını nəzərdə tutur. Ümumi halda siyasət ən perspektivli kimi tanınırdiversifikasiya. O, aktivlərin səlahiyyətli və balanslaşdırılmış bölüşdürülməsini nəzərdə tutur. Beləliklə, vəsaitlər aşağı və yüksək likvidli aktivlərə, riskli və sabit maliyyə alətlərinə yönəldilir. Yalnız ədəbiyyatı oxumaqla bu barədə tam təsəvvür əldə etmək çətindir - bunun üçün praktikada çox şey öyrənməlisiniz. Təcrübəli və uğurlu brokerin rəhbərliyi altında çox arzuolunandır. Ümumiyyətlə, strategiya seçərkən çoxlu müxtəlif variantlar var. Onlardan hansına əməl etməli olduğuna hər kəs özü qərar verir.

Niyə mübadilə vasitəsilə hərəkət etmək məqsədəuyğundur?

Qiymətli kağızlarla maliyyə alveri müxtəlif şərtlərdə həyata keçirilə bilər. Ancaq bunun üçün müəyyən faiz ödəməli olduğunuzu nəzərə alaraq, birjada deyil, biznesə başlamaq daha yaxşıdır. Niyə məhz? Fakt budur ki, bu halda qiymətli kağızlar yerləşdirilməzdən əvvəl onlar listinq prosedurundan, yəni ilkin yoxlamadan keçməlidirlər. Bundan əlavə, mübadilə proseslərində iştirak edərək, ilkin yerləşdirmə prosesini tuta bilərsiniz. Və bu, bəzi hallarda əhəmiyyətli (və bəlkə də aktivlərin dəfələrlə artması) çevrilə bilər. Digər vacib fakt fırıldaqçılarla görüşmək riskinin əhəmiyyətli dərəcədə azaldılmasıdır.

Birjada işin xüsusiyyətləri

Davam edən proseslərin mahiyyətini başa düşmək üçün ilk növbədə terminologiyanı başa düşməlisiniz. Məsələn, birjada ticarət etmək insandan limit sifarişi ilə alqı-satqı sifarişi arasında fərq qoymağı tələb edir. Belə ki, birinci halda müştəri brokerə qiymət həddini özü təyin etməyə icazə verir. Halbuki ikinci variant diqqəti bazar göstəricilərinə yönəltməyi nəzərdə tutur. İşləyərkən prioritetlərin təsiri də nəzərə alınmalıdır. Həm qiymət, həm də vaxt əsas vaxt kimi istifadə edilə bilər. Birinci halda, daha çox ödəməyə hazır olan müştərilərin sifarişlərinin ilk olaraq emal ediləcəyi başa düşülür. Halbuki vaxt prioriteti o deməkdir ki, tətbiqlər daxil olduqda onlara üstünlük verilir.

Hansı risklərdən xəbərdar olmaq lazımdır?

Qiymətli kağızlar birjalarda alınsa belə, maliyyə itkilərinə səbəb ola biləcək fəaliyyətlərin həyata keçirilməsində həmişə müəyyən təhlükələr mövcuddur. Bunu unutmaq olmaz. Ən məşhur itki səbəbləri bunlardır:

1. Qiymət riskləri. Bu, qiymətli kağızlara yatırılmış pulun bütün məbləğinin azalması və ya hətta itirilməsi ehtimalına aiddir.
2. Likvidliyin azalması riski. Bu, əvvəllər açılmış mövqenin bağlanmasına imkan verməyən mənfi bazar vəziyyəti nəticəsində yaranan problemə aiddir.
3. Defolt riski. Bu, emitentin/digər ticarət iştirakçılarının müflisləşməsi, müflisləşməsi və ya qanunsuz hərəkətləri zamanı baş verir.
4. Valyuta riski. Müxtəlif ölkələrin valyutalarının məzənnəsindəki mənfi dəyişikliklər daxildir.
5. Əməliyyat riskləri. Bir neçə müştərinin vəsaiti eyni hesabda olarsa, habelə müştərinin maliyyə vəsaiti köçürüldükdə hüquqi şəxslər üçün uyğundur.
6. Axşam riskləri. Ticarət zamanı ortaya çıxırlarqiymətli kağızlar 18 saatdan sonra həyata keçirilir. Bu halda əməliyyatlar brokerin dəstəyi olmadan həyata keçirilir. Bu halda, bütün risk yalnız müştəridən asılıdır.

Yuxarıdakı siyahı bunlarla məhdudlaşmır. Bu, hərtərəfli deyil və müştəriləri ticarəti dayandırmağa təşviq etmir. Üzərindəki siyahı yalnız ticarət mərtəbələrində bizneslə məşğul olarkən qarşılaşa biləcəyiniz mümkün problemləri göstərir.

Nəticə

Əməliyyatlar apararkən, mövcud vəsaitləri düzgün bölüşdürməklə, gəlirlilik və likvidlik arasında tarazlığı saxlamaq arzu edilir. Sonra qiymətli kağızların ticarətinin uğurlu olması şansları artır. Bu halda, formalaşmış investisiya portfeli sizə təhlükəsizlik şəbəkəsi yaratmağa və bütün vəsaitləri riskə atmamağa imkan verir ki, onlar səhv hesablansa belə itməsin.