Tokio Fond Birjası: təşkilat, fəaliyyət prinsipləri, sahib, siyahı

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-01-17 18:40

Tokio Fond Birjası və ya TFB, hər ticarət günü 3,3 milyarddan çox səhm mübadiləsi ilə bütün Asiyanın ən böyük fond bazarlarından biridir. Birja səhmlərə əlavə olaraq istiqrazlar və törəmə alətlərlə ticarəti dəstəkləyir.

Yaponiyanın iqtisadi vəziyyəti

Yaponiya iqtisadi inkişaf baxımından dünyada ikinci, nominal ÜDM-ə görə üçüncü və PPP (dövlət-özəl tərəfdaşlıq) üzrə dördüncü ölkədir. 2014-cü ildə Yaponiya iqtisadiyyatı adambaşına düşən ÜDM-ə görə dünyada 28-ci yerdə qərarlaşıb. Ölkə ən böyük elektronika sənayesi və patent sənədləri ilə dünyanın ən innovativ güclərindən biridir. Yaponiya həm də dövlət borcunun aparıcı ölçüsü ilə dünyanın ən böyük kreditorudur. Ölkə 13,5 trilyon dollar dəyərində olan və 54 Fortune Global 500 şirkətindən ibarət özəl maliyyə aktivlərinin 13,7%-nə sahibdir. Bununla belə, Yaponiya iqtisadiyyatı Çin və Cənubi Koreyanın sərt rəqabəti ilə üzləşir.

Yaponiya iqtisadiyyatında sirr olmayan bir sıra problemlər var. Ən böyükləri arasında: qocalma işigüc, yüksək səviyyəli dövlət borcları və davamlı deflyasiya. Lakin təvazökar Yapon səhmlərinin qiymətləri artıq bunu əhatə edir, bu o deməkdir ki, çoxlu müsbət potensial var.

Tarixi təməl

Tokio Fond Birjasının tarixi 1870-ci illərə, Yaponiyanın qiymətli kağızlar sistemi qurduğu və istiqrazları açıq müzakirə etməyə başladığı vaxta təsadüf edir. Birja 1878-ci il mayın 15-də yaradılmışdır və birjada ticarət həmin ilin iyununda başlamışdır.

1945-ci il avqustun 10-dan 1949-cu il aprelin 1-dək birjada rəsmi ticarət müharibə səbəbindən dayandırıldı. Müharibədən sonrakı bir neçə yenidənqurmadan sonra TFB Yaponiyada Sapporo Qiymətli Kağızlar Birjası, Osaka Qiymətli Kağızlar Birjası, Naqoya Fond Birjası və Fukuoka da daxil olmaqla, beş birjadan ən böyüyü oldu.

1969-cu il iyulun 1-də TFB birjada siyahıya alınmış bütün yerli səhmlərin birləşmə indeksi olan TOPIX-i (Tokio Stock Price Index) təqdim etdi. TOPIX Yaponiya fond bazarının maliyyə sağlamlığının ən yaxşı göstəricisi hesab olunur.

Tokio Fond Birjası Osaka Securities Exchange Co., Ltd daxil olmaqla törəmə şirkətləri olan Japan Exchange Group, Inc.-ə məxsusdur. (OSE), həmçinin Tokio Fond Birjası və Yaponiya Qiymətli Kağızlar Bankı.

Tokio Birja Qiymət İndeksi

TOPIX və Nikkei 225 kimi tanınan Tokio Fond Birjası İndeksi Yaponiyada birja üçün vacib birja indeksidir və birjanın birinci bölməsində bütün yerli şirkətləri izləyir. TFB-nin birinci bölməsində qeydiyyatdan keçmiş 1669 şirkət var və indeksin bazar dəyəri197,4 trilyon Yapon yeni.

Bu metrik, şirkətin çəkisinin ticarət üçün mövcud olan səhmlərin sayına (sərbəst float adlanır) əsaslanan çəkiyə görə ödənilməmiş səhmlərin ümumi sayına əsaslandığı sistemdən gəlir. Bu keçid 2005-ci ilin oktyabrından başlayaraq üç mərhələdə baş verdi və 2006-cı ilin iyununda tamamlandı. Bu dəyişiklik texniki xarakter daşısa da, şirkətlərin indeksdəki çəkisinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir etdi, çünki Yaponiyada bir çox şirkətlər mürəkkəb biznes ittifaqlarında öz biznes tərəfdaşlarında əhəmiyyətli səhmlərə sahibdirlər və bu cür səhmlər artıq hesablamaya daxil edilmir. indeksdəki şirkət çəkiləri.

Japan Exchange group

The Japan Monetary Group (JPX) Yaponiyada maliyyə qiymətli kağızlarının ticarətini asanlaşdıran özəl holdinq korporasiyasıdır. 2008-ci il Maliyyə Alətləri və Birjalar Aktı ilə icazə verilən JPX fyuçers, borc alətləri və törəmə alətlərlə ticarət etməyə imkan verən birja infrastrukturu təqdim edir. Tokioda yerləşən o, dünyanın elit birjaları arasındadır və 4,48 trilyon dollarlıq bazar kapitalına malikdir. Bu, JPX-i Asiyanın aparıcı korporasiyasına və dünyanın üçüncü ən böyük korporasiyasına çevirir.

JPX-in hər biri xüsusi bazar funksiyasına yönəlmiş üç əsas törəmə şirkəti var: Osaka Birjası, Tokio Birjası və Yaponiyanın Valyuta Məzənnələrinin İdarə Edilməsi.

TFB Yaponiyanın mərkəzi qiymətli kağızlar bazarı kimi fəaliyyət göstərir və ümumi likvidliyin əsas hissəsini təmin edirJPX.

Tokio Fond Birjasının Üzvləri

Birjada üzvlük sahibinə öz adından və ya müştəri adından əməliyyatlar aparmağa imkan verən məhdud sayda mövqelərdir. Birjanın əsas iştirakçıları:

• öz vəsaitləri hesabına və ya müştərinin xeyrinə əməliyyatlar aparan şirkətlər daimi üzvlərdir;
• daimi üzvlər arasında vasitəçi şirkətlər - saytori;
• birjaları birləşdirən və xüsusi əməliyyatlar həyata keçirən şirkətlər xüsusi iştirakçılardır;
• bank olmayan qiymətli kağız şirkətləri (banklarla əlaqəli).

Saitori brokerlər arasında vasitəçi kimi çıxış edən TFB üzvləridir.

Tokio Fond Birjasının təşkili və prinsipləri

Bazar kapitallaşması baxımından yalnız Nyu-York Birjası TFB-ni ötüb keçir. Ölkənin birja dövriyyəsinin səksən faizindən çoxu Tokionun payına düşür, əsas iştirakçılar Tokio Fond Birjasının qiymətli kağızlarının sahibləridir. Listinq tələbləri aşağıdakılardır - layihə birjanın müvafiq qurumları tərəfindən təsdiq edilməli və aşağıdakı məlumatları əhatə etməlidir: təklif olunan qiymətli kağızlar və onların məlumatları, şirkətin aktiv və öhdəlikləri, qrup rəhbərliyi, investorların hüquqları, mənfəət və zərər, habelə maliyyə proqnozları kimi. Layihə təsdiqlənən kimi şirkət birjaya üzv kimi çıxış əldə edir.

Yalnız iyirmi faiz birjada fərdi sahiblərə məxsusdur, qalan səksən faiz isə maliyyə və sığorta şirkətləri arasında bölüşdürülür. Tokiodakı səhmdarlardividendlərə deyil, səhmlərin qiymətinin artırılmasına və ən yüksək qiymətə satışdan gəlir əldə etməyə ümid edin.

Yaponiyada saxlanılan bütün səhmlərin 80%-ə qədəri Tokiodakı birjada alınıb satılır. 1517 qeydiyyatdan keçmiş firma bütün mal və xidmətlərin 25 faizindən çoxunu təşkil edir.

Faktlar və Rəqəmlər

Bu maraqlıdır:

• TFB-nin son hesabatı (Avqust 2018) birjada təxminən 3636 şirkətin olduğunu göstərir.
• Eyni 3,636 siyahıya alınmış şirkətin ümumi bazar kapitallaşması 6,05 trilyon dollar təşkil edir.
• TFB-də hər il təxminən 800 milyon səhm mübadiləsi aparılır.
• 2018-ci ilin avqust ayında 21,5 milyard dollar dəyərində orta hesabla 3,3 milyard səhm mübadiləsi aparılıb.
• TSE-də ticarət edilən ən mühüm indeks TOPIX-dir ki, bura TOPIX, TOPIX 1000, TOPIX Small, TOPIX 500, TOPIX Mid, TOPIX Core 30 və TOPIX Large 70 daxildir.
• TOPIX-ə əlavə olaraq Nikkei 225 bu gün dünyanın əsas fond indekslərindən biri kimi tanınır.

Hadisələr

Birjanın işi 1945-ci il avqustun 10-da Amerikanın atom bombaları səbəbindən dayandı və birja yerləşdirildikdən sonra onların qoşunları onları işğal etdi. TFB 1948-ci ilin yanvar ayına qədər ABŞ ordusunun qərargahı oldu və bu da yeni hökumət oldu. Tədricən hakimiyyət Yaponiya hökumətinə qayıtdı.

1 Noyabr 2005-ci ildə birjada ticarət ticarət sistemindəki nasazlıq səbəbindən demək olar ki, bütün gün dayandı.

2006-cı ilin yanvar ayında TFB-də edilən əməliyyatların sayı 4.500.000-ı ötdü və ticarət 20 dəqiqə dayandı. Mübadilə gələcək sistem xətalarının qarşısını almaq üçün kompüter sistemlərini təkmilləşdirmək üçün addımlar atmağa məcbur oldu.

TFB iş saatları

TSE-də qeyd olunan əksər birja ticarəti məhsulları üçün standart ticarət saatları 09:00-dan 11:00-a qədər və 12:30-dan 15:00-a qədərdir. Məhsullarla əlaqəli ticarət saatlarına aşağıdakılar daxildir:

• Yaponiya dövlət istiqrazları (JGBs) 13:00-13:30 (09:30-10:00).
• Saat 13:30-dan 14:00-dək (10:00-dan 10:30-a qədər) xarici valyutada ifadə edilmiş xarici istiqrazlar.
• Saat 10:00-dan 11:00-a qədər birbaşa istiqrazlar.
• Törəmələr 09:00-dan 11:00-a qədər və 12:30-dan 15:10-a qədər (09:00-dan 11:10-a qədər).
• JGB törəmələri 09:00-dan 11:00-a qədər, 12:30-dan 15:00-a qədər və 15:30-dan 18:00-dək.

Qeyd: Yuxarıda qeyd olunan iş saatları yerli vaxtla Yaponiyanın Tokio şəhərindədir. Tokio üçün standart vaxt qurşağı UTC / GMT +9 saatdır.

Həftəsonları

Tokio Fond Birjası bazar ertəsindən cümə gününə qədər açıqdır və 2019-cu təqvim ili üçün aşağıdakı tətil cədvəlinə əməl edir:

• 1-2 yanvar;
• 8 yanvar;
• 31 mart;
• 30aprel;
• 3-4may;
• 16 iyul;
• 17sentyabr;
• 24sentyabr;
• 8 oktyabr;
• 23noyabr;
• 24 dekabr;
• 31 dekabr.

Vacib birjalar və birjalar

Səhm bazarları fərdi və institusional investorları kapitala ehtiyacı olan bizneslərlə birləşdirən maliyyə bazarlarıdır. Bu bazarlar iqtisadiyyatda mühüm rol oynayırölkələr. Birjalar şəffaflığı təmin etmək və iştirakçıları ədalətsiz ticarət təcrübələrindən qorumaq üçün milli və beynəlxalq tənzimləyicilərlə işləyir.

Şimali Amerika	Asiya	Avropa	Digər bazarlar
Nyu-York Fond Birjası və Nasdaq satılan səhmlərin dəyərinə görə liderdir. Nyu-York Fond Birjası dünyanın ən böyük fond bazarı kimi ABŞ və xarici şirkətlərin minlərlə səhm və qiymətli kağızları üçün üstünlük təşkil edən yerdir. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 və Nasdaq-100 bu iki əsas bazarda siyahıya alınmış səhm səbətlərini izləyən bazar indeksləri ilə sıx bağlıdır. Bu indekslər tez-tez digər əsas qlobal iqtisadiyyatlara əhəmiyyətli təsir göstərən ABŞ iqtisadiyyatı üçün proksi kimi xidmət edir	Səhmlərin dəyərinə görə sonrakı üç ən böyük fond bazarı Tokio Fond Birjası, ardından iki Çin fond bazarı Şanxay və Şençjen olub. Bu bazarlar yeni minillikdə Asiyanın artan əhəmiyyətini əks etdirir. Tokio Fond Bazarı Nyu Yorkda axşam saatlarında ticarətə başlayan bazar kimi unikal mövqedədir	London və Frankfurt Avropanın ən böyük iki fond birjasına ev sahibliyi edir. London Avropanın maliyyə paytaxtı hesab olunur, Frankfurt isə Almaniyanın əsas maliyyə mərkəzi və Avropa Mərkəzi Bankının evidir. Böyük Britaniya Avropanın ən böyük iqtisadiyyatlarından biridir və London xidmət göstərirAvropa və Şimali Amerika arasında maliyyə vasitəçisi. Paris, Milan və Madrid digər mühüm Avropa birjalarının evidir	Kapitalın səmərəli bölüşdürülməsində mühüm rolu öz regionlarında ən böyük olan San Paulo və Yohannesburq birjaları oynayır. İnformasiya texnologiyaları həmçinin əsasən institusional investorlara təhlükəsiz serverlər vasitəsilə gecə-gündüz ticarət etməyə imkan verən elektron kommunikasiya şəbəkələrinin yaradılmasını asanlaşdırıb

Tokio Birjası digərlərindən nə ilə fərqlənir?

İlk baxışda Yaponiyanın aparıcı fond bazarı digərləri kimi işləyir. Ancaq Yaponiyadakı başqa bir çox şey kimi, zahirən tanış görünən şey daxildən çox fərqli ola bilər. Bu birja dünyanın ən böyük, ən yaxından izlənilən və nüfuzlu bazarlarından biridir. Lakin mübadilə hələ də böyük ölçüdə Yapon qaydaları ilə idarə olunur və bu, standart analitik tədbirlərdən istifadə edərək Tokio Birjasında ticarət etməyə çalışan qərbliləri məyus edir.

"Birja bazarlarında mövcud olan bütün fərziyyələr Tokio Fond Birjası ilə uyğun gəlmir" dedi Britaniya qiymətli kağızlar firması Kleinwort Benson International-ın baş meneceri Peter Tasker. Qlobal birjalardakı çöküşə baxmayaraq, bir çox aparıcı birjalarda qiymətlər 30 faiz ucuzlaşdıqda, Tokio qiymətləri cəmi 15 faiz endirdi.

Səhmdarların hüquqlarının daha az əhəmiyyət kəsb etdiyi Yaponiyada Wall Street-də hökmranlıq edən düşmən zəbtləri məlum deyil.şirkət işçilərinin hüquqları.

Tokio bazarında uzun müddətdir ki, Yaponiyada birjalar üstünlük təşkil edir. O, ölkədəki bütün səhmlərin və kapitalın 95%-dən çoxunu təşkil edir. Lakin keçən il qismən Yapon yeninin dollara nisbətdə artması və qismən də səhm qiymətlərinin artması səbəbindən Tokio bazarı digər birjalardan daha dəyərli oldu. Oktyabrın sonunda Nyu-York Birjası 2,254 trilyon dollar, Tokio isə 2,677 trilyon dollar kapitallaşdırılıb.

Xaricdəki investorlar Tokio bazarına daha yaxından baxmağa başladılar və gördükləri çoxlarının xoşuna gəlmədi. Bəzi iqtisadçılar bazarın həddindən artıq qiymətləndirildiyini və çökməyə doğru getdiyini bildiriblər. Onlar səhm qiymətlərindəki vəhşi dalğalanmalara, şişirdilmiş qiymət-gəlir nisbətlərinə və yüksək torpaq qiymətlərinə əsaslanan investisiya məbləğinə işarə etdilər.

Bəzi brokerlər daha çox xarici kapitalın olmasına baxmayaraq Tokio bazarının dəyişmə təzyiqinə müqavimət göstərəcəyinə inanırlar. İki il əvvəl birja altı xarici şirkətə birjada iştirak etməyə icazə verdi.

"Əcnəbilər mövcudluqlarının bu bazarın əsas xarakterini dəyişdirmək üçün kifayət olduğunu düşünürlərsə, özlərini aldadırlar" dedi Chase Manhattan Securities-in baş analitiki Perry Gary. Bazar bu cəmiyyətin strukturunu əks etdirir.

Başqaları Tokio bazarının beynəlxalq ticarət təcrübələrinə böyük təsir göstərərək dəyişəcəyini iddia edirlər. Bir çox yaponlar Yaponiya bazarının hələ yetişmədiyinə inanırlar.

Yaponiya 1878-ci ildən səhmlərin ticarəti ilə məşğuldur, lakin Tokio bazarı bu yaxınlarda qloballaşdı. Yaponlar qlobal səhm və istiqraz bazarlarında əsas investorlara çevrildikcə birja ticarətinə maraq artıb.

Perspektivlər

Tokio Fond Birjası müasir Yaponiya iqtisadiyyatında mühüm rol oynayır. Təkamüllə qiymətli kağızlar bazarından gəlir: alıcılar və satıcılar əməliyyatlar aparmaq üçün bir yerə ehtiyac duydular ki, bu da birja oldu. Fond birjası mütəşəkkil qiymətli kağızlar bazarının müntəzəm fəaliyyətini təmin edən dövlətin iqtisadi həyatının mərkəzidir. Milli birja bazar iqtisadiyyatı olan hər bir ölkədə mövcuddur.

Yapon birja qrupu qiymətli kağızlar bazarında dünyanın ən güclülərindən birinə çevrilib və dinamik inkişaf edir. Tokiodakı birja ölkənin ən böyük birjasıdır və Yaponiya dünya bazarına məhz onun vasitəsilə çıxdı.