Hoskold metodu, Ring metodu, Inwood metodu - investisiya kapitalının bərpası yolları

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 10:18

İnsan öz pulunu gəlir gətirən obyektə yatırdıqda, qoyduğu kapitaldan təkcə mənfəət almağı deyil, həm də onu tam şəkildə qaytarmağı gözləyir. Bu, yenidən satış yolu ilə və ya təkcə faiz gətirməyən, həm də investisiyaları tədricən geri qaytaran mənfəət əldə etməklə edilə bilər.

Giriş

İnvestor öz kapitalını müəyyən obyektə yatırdıqda, gəlir və qazanc alacağını gözləyir. Təxmini vaxtı hesablamaq üçün üç məşhur üsul var:

1. Kapital üzrə düz xətt gəliri metodu. Üzüyün adını daşıyır.
2. İnvestisiyadan və bərpa fondundan gəlir dərəcəsinə əsaslanan kapitalın qaytarılması metodu. İnvudun adını daşıyır.
3. Risksiz faiz dərəcəsi və kompensasiya fondu üzrə kapitalın qaytarılması üsulu. Hoskoldun adını daşıyır.

Xülasə

Gəlin onların hər birinin nə olduğunu bir-iki sözlə təsvir edək:

1. Rinq üsulu. Aşağıdakı prosedura uyğun olaraq ssenarinin işlənməsini nəzərdə tutur: qoyulmuş kapitalın əsas məbləğinin ödənilməsi bərabər hissələrlə həyata keçirilir. Bu halda ödənişlərin məbləğləri fərqlənməyəcək. Bu üsul borcun ödənilməsi üçün istifadə olunan pul vəsaitlərinin hərəkətinin dəyərində illik azalmanın olacağını nəzərdə tutur. Buna görə də, gəlirin qeyri-bərabər olduğu hallarda istifadə edilə bilməz.
2. İnvudun üsulu. İnvestisiyadan əldə olunan gəlirlilik əmsalı bərpa fondunun əmsalına bərabərdir ki, bu da investisiyanın qaytarılması halında olduğu kimi eyni faiz dərəcəsi ilə hesablanır. Bu yanaşmanın istifadəsi investisiyalardan tam gəlir əldə etməklə və onlardan müvafiq gəlir əldə etməklə məqsədəuyğundur.
3. Hoskold üsulu. Əməliyyat zamanı qoyulmuş kapitalın bir hissəsinin itirilməsi ehtimalı olduğu hallarda istifadə olunur. Bu halda cari gəlir həm kompensasiya, həm də investisiyadan mənfəət kimi nəzərə alınır. Məsələn, bu, icarəyə verilmiş yaşayış binasının sökülməsi zamanı doğrudur. Buna görə də, Hoskold metoduna əsasən investisiyanın qaytarılması ona əsaslanmalıdır ki, yalnız qoyulmuş kapitalı qaytarmaq deyil, həm də həyata keçirilən manipulyasiyalardan qazanc əldə etmək lazımdır.

İndi onlara daha ətraflı baxaq.

Zəng üsulu

İndi isə riyazi aspektlərə daha yaxından nəzər salaq. Kapitalın illik gəlir dərəcəsinə çatmaq üçün aktivin dəyərinin 100%-ni onun qalan faydalı xidmət müddətinə bölün. Başqa sözlə desək, aktivin ömrünün əksi olan dəyərə ehtiyacınız var. Gəlir dərəcəsi faizsiz əvəz fonduna yerləşdirilən ilkin kapitalın illik payıdır.

İnvestisiyaya dair kiçik bir nümunəni nəzərdən keçirək. Tutaq ki, beş illik investisiya var. Gəlir dərəcəsi illik 18% təşkil edir. Bu halda, kapitalın illik düz xətti gəliri 20% olacaqdır. Bu, sadə manipulyasiyalar vasitəsilə əldə edilir: 100% / 5=20%. Bu halda kapitallaşma nisbəti 38% olacaq. Bu rəqəmin haradan gəldiyini başa düşməyənlər üçün: 18% + 20%=38%.

Inwood metodu

Bu yanaşma, qaytarılmış kapitalın investisiyanın gəlirliliyi nisbətində yenidən investisiya edilməsinə dair qərar qəbul edildikdə istifadə olunur. Bu seçimin başqa bir adı annuitet üsuludur. Kiçik bir misal: investisiyanın müddəti beş ildir. İnvestisiya gəliri 12% təşkil edir. Bərpa fondu əmsalı (yenidən investisiyadan) 0,1574097% təşkil edir. Beləliklə, əmsal 0,2774097%-ə bərabər olacaq.

Hoskold Metodu

Bu yanaşmanın düsturundan ilkin investisiyanın dərəcəsi yüksək olmadıqda istifadə olunur. Və ona yenidən investisiya etmək çox çətin görünür. Buna görə də, risksiz nisbətin riyazi hesablamada dəstək kimi istifadə ediləcəyi güman edilir.

Anlamaq üçün kiçik bir misala baxaq. Beş il müddətinə investisiyalar üzrə illik 12% gəlir təklif edən investisiya layihəsi var. Müəyyən məbləğlər, vəsaitlərin qaytarılması sayəsində, 6% dərəcəsi ilə risksiz yenidən investisiya edilə bilər. Qaytarma dərəcəsibelə bərpa əmsalı olan kapital 0,1773964-dür. Bu halda əmsal 0,2973964-ə bərabər olacaq.

Düstur necə görünür? Hoskold metodu bir az daha mürəkkəb ifadənin istifadəsini nəzərdə tutur. Ümumiyyətlə, belə görünür: R cap.=R doh. Cap. + Δ R norması. qayıt

Hesablamalara ən böyük maraq Δ-dır. Axı, bu dəyərin faydalı olub-olmaması bu simvoldan asılıdır. Beləliklə, qiymətləndirmə obyektinin dəyəri dəyişməzsə, Δ sıfıra bərabər olacaqdır. Müsbət dəyər yalnız onun qiymətinin azalması ilə ola bilər. Düşəcək payı göstərir. Obyektin dəyərini artırmaq planlaşdırılırsa, mənfi dəyər təyin olunur. O, həmçinin artımın təxminən baş verəcəyi payı göstərir. Hoskold metoduna uyğun gəlir dərəcəsi adekvat şəkildə nəzərə alınmalıdır, əks halda maliyyə itkilərinə səbəb olacaq etibarsız məlumatlar əldə ediləcək.

Oranlar haqqında

Fakt budur ki, sözügedən üsullar vakuumda öz-özünə mövcud deyil. Onların istifadəsində böyük rol kapitallaşma əmsalı və investisiyanın gəlirliliyi ilə oynayır. Birincisi, riski qiymətləndirmək və yatırılmış və qəbul edilmiş vəsaitləri göstərmək üçün istifadə olunur. Nə qədər böyükdürsə, bir o qədər sərfəli sövdələşmə təklif olunur. Düzdür, diqqətli olmaq lazımdır. Gəlirlər nə qədər yüksək olarsa, əlaqəli risklərin efemer statusundan çox real bir şeyə keçmə ehtimalı bir o qədər yüksəkdir.

Başqa bir diqqətəlayiq gəlir dərəcəsiinvestisiya. Müəyyən bir investisiyanın mənfəət və ya zərərini faizlə göstərmək üçün istifadə olunur. Onun formulası belə görünür: (gəlir - zərər) / investisiya məbləği100%.

Hansı çətinliklər yarana bilər?

Bütün görünən sadəlik üçün müəyyən çatışmazlıqlar ola bilər. Məsələn, satış qiymətləri qeyri-şəffaf məlumatdır. Buna görə nominal dəyərlər və faktiki nəticələr arasında fərqlər ola bilər. Sabit bazarda riyazi modelləri tətbiq etmək ən yaxşısıdır. Maraqlıdır ki, hər iki istiqamətdə hərəkət edərkən sapmalar təmin edilir. Məsələn, bazar böyüdükcə kapitallaşma nisbəti azalacaq. Əlbəttə ki, parametrlərin yaxşılaşdırılmasının pis bir sapma olduğunu söyləmək olmaz. Lakin bu, istifadə olunan riyazi modelin düzəldilməsinə ehtiyac olduğuna gətirib çıxarır.

Borc vəsaitlərinin istifadəsini ayrıca qeyd etmək lazımdır. Axı, təəssüf ki, yalnız öz maliyyənizlə idarə etmək həmişə mümkün deyil. Bu halda, bir müddət üçün xalis əməliyyat gəliri konsepsiyasından istifadə etmək lazımdır və reversiya qiyməti hesablanmır. Əgər borc vəsaitləri istifadə olunubsa, o zaman əlaqəli investisiyalar metoduna diqqət yetirmək daha yaxşıdır.

Nəzərə alınmalı olan xüsusiyyətlər

İndi tətbiq aspektləri haqqında daha çox danışaq. Əsas sualları hesablamaq həmişə lazımdır. Cavabı bəyənmirsinizsə, bu, görülən tədbirlərin məqsədəuyğunluğu barədə düşünmək üçün bir fürsətdir.

Məsələn, investisiya layihəsinin pul vəsaitlərinin hərəkəti qoyulan investisiyaları kompensasiya edib mənfəət əldə edə bilərmi? Çox sadə bir variantı nəzərdən keçirək. Adam banka pul götürüb əmanət açır. Müqavilənin müddəti bitdikdən sonra həm əsas məbləği, həm də ödənilməli olan faizləri ala bilərsiniz. Təbii ki, bank müflis olmasa. Ancaq bu halda, qanunla müəyyən edilmiş maksimumdan çox olmadıqda, əsas məbləğin qorunmasına arxalana bilərsiniz. Buna görə də, yalnız bank təşkilatının etibarlılığı və təklif olunan faiz dərəcəsi barədə narahat olmalısınız. Amma investisiya layihəsinin pul vəsaitlərinin hərəkəti daşınmaz əmlakın alınmasına yönəlibsə, o zaman investisiyaların kompensasiya olunmasına diqqət yetirilməlidir. Yəni, layihənin on il işləməsi planlaşdırılırsa, bu iş üçün 10% depozitin alınması açıq şəkildə kifayət deyil. On faiz mənfəət yalnız investisiyanın gəliri 20% olduqda mümkündür. Daha azdırsa, geri ödəmə müddəti artacaq. Və bu, layihəni daha az cəlbedici edəcək. Əks halda, iyirmi faiz kifayətdir ki, onun yarısını sərmayəni qaytarmaq üçün göndərəsiniz, qalan 10%-ni isə öz layiqli gəliriniz hesab edin.

Nəticə

Budur Hoskold, Ring və Inwood üsulları. Və onlarla birlikdə investisiya kapitalının gəlirliliyinin necə hesablandığı da təxmin edilir. Riyazi hesablamalar, kapitalın ödənilməsinə və mənfəət əldə olunana qədər nə qədər gözləməli olduğunuzu, onun son ölçüsünün nə olacağını öyrənməyə imkan verəcəkdir. Baxmayaraq ki, qərar verərkən qeyd etmək lazımdırreal problemlər məqalədə müzakirə olunandan bir qədər daha mürəkkəb olacaq. Maliyyə itkiləri ehtimalını minimuma endirmək üçün riyazi düstur müəyyən məqamları nəzərə almaq üçün dəyişdirilə bilər.