Səhm dividendləri: hesablanması, necə və nə vaxt alınacağı

2024 Müəllif: Howard Calhoun | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-01-17 18:40

Bir çox insanlar passiv gəlirlə yaşamağı xəyal edir - siz özünüz işləmirsiniz, amma pul damcılayır. Bunun bir neçə yolu var: daşınmaz əmlakın icarəyə verilməsi, ixtira üçün patentin qeydiyyatı və ya kitaba müəlliflik hüququ. Başqa bir yol var: siz səhmlər ala bilərsiniz - biznesdə pay və dividend gəliri əldə edə bilərsiniz.

Səhmlər nədir?

Ölkəmizdə başqasının biznesində pay almaq o qədər də populyar deyil. Statistikaya görə, əhalinin yalnız 2%-i hər hansı səhmə sahibdir. Müqayisə üçün qeyd edək ki, ABŞ-da səhmlər və eyni anda bir neçə şirkət hər ikinci evdar qadına məxsusdur.

Ölkəmizdə əmanətləri bankda, əmanətdə saxlamaq adətdir. Və az adam düşünür ki, bu biznesin ortağı olmaq daha sərfəlidir. Məsələn, hər kəs Sberbank və ya VTB-də səhm ala bilər.

Sadə dillə desək, səhm sahibinə şirkətin bir hissəsinə hüquq verən kağız parçasıdır. Baxmayaraq ki, kağız ehtiyatları keçmişdə qalıb. Onları 20 il əvvəl almaq olardı.

Bu gün haqqında bütün məlumatlarsəhmdarlar elektron şəkildə saxlanılır. Hər dəqiqə minlərlə insan evdə kompüterlərindən onlayn olaraq səhmləri alıb satırlar.

Şirkətlər niyə səhm buraxır və investorlar onlardan necə pul qazana bilərlər?

Şirkət geri qaytarılmasına ehtiyac olmayan daimi pul axını alır. Lakin həmin andan etibarən o, ictimailəşir və onun fəaliyyəti üçün bir sıra məhdudiyyətlər fəaliyyətə başlayır.

Nəzarət payı biznesi idarə edən sahiblərin əlindədir. Qalanı isə “sərbəst satış”a gedir. Beləliklə, hər kəs Qazprom, Google və ya səhmləri birjada satılan hər hansı digər şirkətin bir hissəsini ala bilər.

Lakin bu, adi investorun idarəetməyə və qərarların qəbuluna təsir göstərə biləcəyi demək deyil - səhmlərin ümumi sayının faizi kimi onun payı çox kiçikdir.

Keçmişdə səhmlərin alqı-satqısı birjanın ticarət meydançasında mürəkkəb prosedur idi. Bu gün hər kəs internet vasitəsilə, bir neçə siçan ilə şirkətin bir hissəsini ala və ya sata bilər. Bunun üçün bazarda vasitəçilər - brokerlər var.

Onlar real vaxt kotirovkalarını ötürürlər - cari anda müəyyən bir səhmin dəyəri. Aktiv almaq və ya satmaq üçün sadəcə olaraq ticarət terminalınızdakı müvafiq düyməni klikləyin.

Səhm qiymətləri daim dəyişir. Alıcı çox olarsa, qiymət qalxır. Satıcılar ələ keçirən kimi düşür. Və bu, hər zaman olur.

Budur, səhm qiymətlərindəki fərq vəmöhtəkirlər qazanır. Bununla belə, investorlar sabit passiv gəlir əldə etməyə üstünlük verirlər, nəinki məzənnə fərqi ilə oynamağa.

Ümumiyyətlə qəbul edilir ki, "mavi çiplər"in - Google, Coca-Cola, Qazprom və Sberbank kimi şirkətlər uzunmüddətli perspektivdə davamlı olaraq artır. Və bu qazanmaq üçün yeganə fürsət deyil. Səhmlər dividend almaq hüququ verir.

Şirkətlər hər il mənfəət əldə edirlər və onun bir hissəsi səhmdarlar arasında bölüşdürülür - dividendlər ödəyirlər. Məsələn, 2012-2016-cı illərdə “Sberbank” və “Qazprom”un səhmləri üzrə dividendlər barədə söz-söhbətlər yayılıb. Bu, investorların əldə etməyə çalışdıqları gəlirdir.

Niyə faydalıdır?

Səhmlər yüksəlir və enir. Təcrübə göstərir ki, uzunmüddətli perspektivdə təxmin etmək şansı 50/50-dir. İnvestorlar hesab edirlər ki, Coca-Cola və ya Google kimi canavarların qısa müddətdə müflis olma ehtimalı azdır. Ona görə də onların səhmlərinin dəyəri sıfıra enməyəcək. Gec-tez məzənnə yenidən yüksəlməyə başlayacaq, bu da pulun təhlükəsiz olduğunu bildirir.

Bundan belə çıxır ki, dividendlər passiv gəlirin sabit və təhlükəsiz mənbəyidir. Üstəlik, onun ölçüsü səhmlərin qiymətindən deyil, sayından asılıdır. Siz sadəcə əmin olacağınız şirkət seçmək lazımdır.

Bir misalla izah edək. Tutaq ki, 1 milyon rubl investisiya etməlisiniz. Seçilmiş payın dəyəri 100 rubl olsun. Müvafiq olaraq, 10.000 səhm ala bilərsiniz. Təsəvvür edin ki, şirkət dividendlər ödəməyə qərar verdi - hər səhm üçün 5 rubl. Sonra investorun gəliri 50.000 rubl olacaq.

Səhmin qiyməti hər biri 50 rubla düşdü. İndi eyni məbləğə 20.000 səhm almaq olar. Müvafiq olaraq, dividend gəliri 100.000 rubl təşkil edəcək.

Gördüyünüz kimi amortizasiya hətta daimi və uzunmüddətli əsasda sərmayə qoyan investorlar üçün faydalıdır, ani qazanc nəzərə alınmır.

Bu strategiya, xüsusən də dünyanın ən zəngin investoru - Warren Baffett tərəfindən istifadə olunur. Digər şeylər arasında o, heç vaxt satmamaq üçün səhmləri alması ilə məşhurdur.

Adi və üstünlük verilən paylaşımlar

Eyni şirkət iki növ səhm buraxa bilər: adi və imtiyazlı.

Adi səhmlər sahibinə hüquq verir:

• əsas qərarların qəbulunda iştirak edin – investorun rəyinin çəkisi onun sahib olduğu səhmlərin sayı ilə düz mütənasibdir;
• ödənildiyi təqdirdə dividend gəliri alın;
• şirkət ləğv edildikdə onun əmlakında səhmlərin sayına mütənasib olaraq pay alın.

Mənfəətin bir hissəsinin dividendlərin ödənilməsi üçün bölüşdürülməsi haqqında qərar adi səhm üzrə dividend məbləğini müəyyən edən direktorlar şurası və səhmdarların yığıncağı tərəfindən qəbul edilir.

Adi səhmlərdən fərqli olaraq, imtiyazlı səhmlər direktorlar şurasının rəyindən asılı olmayaraq sahibinə dividend şəklində sabit gəlirə zəmanət verir. Bununla belə, belə səhmdarlar şirkətin idarə olunması ilə bağlı qərarların qəbulunda iştirak edə bilməzlər. Onlar da səhmdarların ümumi yığıncağında iştirak etmirlər.

İmtiyazlılığın mühüm üstünlüyüpaylaşımlar

Şirkət ləğv edildikdə, üstünlük verilən investorların hamıdan əvvəl onun əmlakının satışından pul alması vacibdir. Bu, iflas zamanı qoyulmuş vəsaitin ən azı bir hissəsinin qaytarılmasına zəmanət verir.

Və belə sığorta heç də artıq deyil. Təcrübə göstərir ki, hətta ən böyük şirkətlər də qəflətən çökə bilər. Tarix belə nümunələri çox bilir. Lehman Brothers, Enron və General Motors-u xatırlamaq kifayətdir.

Adi səhmlər alsanız, qiymət fərqinin gəlirinin daha yüksək olacağına dair fikir var. Ancaq burada investorun heç bir zəmanəti yoxdur. Səhm qiyməti istənilən vaxt yüksələ və ya düşə bilər.

Sabit dividend gəliri əldə edərək, imtiyazlı səhmlərin sahibi özünü bu risklərdən sığortalayır. Ağıllı investor tənəzzül zamanı eyni məbləğə daha çox səhm almaqla sərmayə qoyur. Faiz nə qədər aşağı düşərsə, investor bir o qədər çox səhm alacaq. Və onun dividend gəliri bir o qədər yüksək olacaq.

Səhm üzrə dividendləri necə hesablamaq olar?

Səhmlərin nə olduğu başa düşüləndir. Davam etmək üçün siz daha iki şərtlə tanış olmalısınız: səhmin nominal dəyəri və dividend.

Səhmin nominal dəyəri nədir?

Səhmin nominal dəyəri nizamnamə kapitalında bir paya aid edilə bilən pul məbləğini göstərir. Tutaq ki, şirkətin nizamnamə kapitalı 100 milyon rubl təşkil edir. Ümumilikdə 100 000 səhm dövriyyəyə buraxılıb. Müvafiq olaraq, səhmin nominal dəyəri və ya nominal dəyəri 1000 rubl təşkil edir.

Lakin bu o demək deyil ki, səhm hazırda bu qiymətə satılır. Birjada səhm qiymətiyuxarı və ya aşağı ola bilər. Bu, tələb və təklif balansından formalaşan bazar qiyməti deyilən qiymətdir.

Dividend nədir?

Dividend - şirkətin səhmdarlar arasında bölüşdürmək qərarına gəldiyi, bir səhmə aid edilən mənfəətin məbləği. Əvvəlki nümunəyə qayıdaq. Tutaq ki, şirkət 30 milyon rubl təşkil edən mənfəətin 5% -ni səhmdarlar arasında bölüşdürmək qərarına gəldi. Sonra dividendlərin ümumi məbləği 1,5 milyon rubl olacaq.

Səhm üzrə ödənilən dividendlərin artım tempi səhmin dividendlərinin artım tempini müəyyən edir.

Bu rəqəmi dövriyyədə olan səhmlərin ümumi sayına bölsəniz, hər bir səhm üçün dividend məbləği alırsınız, bu da 15 rubl olacaq.

Dividend və səhm dəyəri ilkin buraxılışda vacibdir. Əvvəlki nümunəyə qayıdaq. Əgər bu, ilk buraxılış idisə və səhmlər hər bir səhm üçün 1000 rubl nominal qiymətə alınıbsa, o zaman qoyulmuş kapitalın gəliri ildə 1,5% təşkil edirdi.

Hansı daha sərfəlidir: bank depoziti və ya Sberbank səhmləri üzrə dividendlər?

Hansı daha sərfəlidir: banka depozitə pul qoymaq, yoxsa onun səhmlərini almaqla bu bankın ortaq sahibi olmaq? Tutaq ki, 1 milyon rubl investisiya etməlisiniz. Gəlin görək 2012-ci ildən 2016-cı ilə qədər olan dövrdə Sberbank-ın adi və imtiyazlı səhmlərinin sahibləri hansı dividend gəliri əldə etmişdilər:

İl	Adi səhmlər üzrə dividendlər, rubl	İmtiyazlı səhmlər üzrə dividendlər, rubl
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Cəmi:	102 700	114 100

Bu müddət ərzində adi səhmlərin dəyəri 120% artdı, yəni onları satmaqla investor 2.200.000 rubl qazanacaqdı. Eyni zamanda, imtiyazlı səhmlərin dəyəri 101% artıb. Onların satışından investorun gəliri 2.010.000 rubl təşkil edəcək.

Beləliklə, 2012-ci ildə Sberbank-ın adi səhmlərinə 1.000.000 rubl sərmayə qoyan investor 2016-cı ildə 2.302.700 rubl alacaqdı. Üstünlük verilir - 2.124.000 rubl.

İndi bunu eyni Sberbankdakı standart əmanətlə müqayisə edək, bu müddət ərzində orta gəlirliliyi illik 10% idi. 2016-cı ildə investorun yalnız 1,5 milyon rubl geri alacağını hesablamaq asandır.

Fərq göz qabağındadır. Əgər biz 15-20 il müddətinə götürsək və real inflyasiyanı nəzərə alsaq, o zaman investor depozitə qoyulan sərmayənin böyük hissəsini itirəcək. Amma səhmlərə yatırılan pul, əksinə, miqyasda artacaq.

Səhmlər nə vaxt dividend ödəyir?

Şirkətlər adətən maliyyə ilinin sonunda dividendlər ödəyirlər. Bununla belə, aralıq ödənişlər də var: altı ayda bir və ya hətta bir dəfədörddəbir. Mənfəətin bölüşdürülməsi və dividendlərin ödənilməsi qaydası təsis sənədlərində təsbit edilmişdir.

Eyni zamanda, adi səhmlər üzrə dividendlərin ödənilməsi barədə qərar cari göstəricilərə əsasən şirkətin direktorlar şurası tərəfindən qəbul edilir.

İmtiyazlı səhmlərin sahibləri bu mənada daha şanslıdırlar. Onlar direktorlar şurasının rəyindən və mövcud vəziyyətdən asılı olmayaraq sabit gəlirə arxalana bilərlər.

İmtiyazlı səhmlər üzrə dividend kimi ödənilən mənfəətin faizini dəyişmək mümkündürmü? Bəli, əgər siz müəssisənin Nizamnaməsinə dəyişiklik etsəniz.

Səhmlər üzrə dividendləri necə və harada alırlar?

Dividendlərin ödənilməsi 3 mərhələdə baş verir:

• şirkət dividend ödəmə tarixini və məbləğini açıq elan edir;
• səhmdarların reyestri bağlanır - ödəniş almağa zəmanət vermək üçün bu tarixdən ən azı 3-4 gün əvvəl səhmləri almağa dəyər;
• dividendlər ödənilir, bundan sonra səhm qiyməti düşməyə meyllidir.

Adətən, səhmdarların yığıncağı yazda və ya yayın əvvəlində keçirilir - Rusiyada bunun üçün mayın 1-dən iyunun 30-dək olan müddət qanunla müəyyən edilir. Bu yığıncaqda dividendlərin məbləği və səhmdarların reyestrinin bağlanma tarixi müəyyən edilir. Üstəlik, Rusiya Federasiyasının qanunlarına görə, iclasın keçirildiyi tarixdən 10 gündən az və 20 gündən çox ola bilməz.

Başlanğıc investorlar tez-tez səhm dividendlərini necə əldə edəcəklərini maraqlandırırlar? Bir broker vasitəsilə almısınızsa, heç bir şey etmək lazım deyil. Pul sadəcə hesaba köçürüləcək.

"Kağız" səhm sahibləri də narahatdırlardəyməz. Pul bank hesabınıza və ya plastik kartınıza köçürüləcək. Məsələn, investor Qazprombank-da Qazprom səhmlərini alıbsa, o, bu bankın kartına dividendlər alacaq.

Pul bir gündə köçürülməyəcək. Qanuna görə, ödənişlər reyestr bağlandığı tarixdən 25 günə qədər çəkə bilər. İlk növbədə imtiyazlı səhmlərin sahiblərinə ödənilir. Və yalnız onlardan sonra - qalan səhmdarlar.

Dividend gəlirinə görə vergi ödəməliyəmmi?

Dividendlər alarkən 13% vergi ödəməli olacaqsınız. Broker bu halda vergi agenti kimi çıxış edir. Məbləğ brokerin ödədiyi vergi çıxılmaqla hesaba köçürüləcək.

Lakin səhmlərə investisiya etmək bank depozitindən daha təhlükəsiz və daha sərfəlidir, çünki uzunmüddətli perspektivdə səhmlərin qiyməti daim yüksəlir və yüksək inflyasiya yalnız buna kömək edir. Üstəlik, bu “kağız” mənfəət reallaşana qədər, yəni investor səhmləri satana qədər vergi ödəməyinizə ehtiyac yoxdur.

Bundan başqa, hətta qiymət aşağı düşsə belə, investor səhmləri satana qədər zərər görməyəcək. Əksinə, o, aşağı qiymətdən yararlana və paketini xeyli artıra bilər.

Xülasə

Bir qayda olaraq, dividend gəlirləri illik 5-10%-dən çox deyil. Bununla belə, səhmlərə investisiya qoymaq bankda pul saxlamaqdan daha sərfəlidir. Rusiyada inflyasiyanın real səviyyəsi hələ də yüksəkdir. Bu, səhm qiymətinin artmasına kömək edir. Bu cür investisiyalardan əsas qazanc budur. Və dividend ödənişləri gözəl bonusdur.

Qəbul etmək üçünreyestrin bağlanma tarixində səhmlər üzrə dividendlər tutulmalıdır. Başqa bir şey etmək lazım deyil - pul sizin broker hesabınıza köçürüləcək. Hətta broker də sizin üçün vergi ödəyəcək.

Rusiyada dividendlər yayda ödənilir. Üstəlik, reyestrin bağlandığı tarixdən hesaba vəsaitin köçürülməsinə qədər 25 gündən çox olmamalıdır.